一电传来，举国人士，自政府以及百姓，均以为此乃中国转危为安、救亡图存的一大机会，莫不振刷全神，竭力注意。
政府中由靳总理商明徐大总统分电各省，认筹赴会经费六十万元，当派驻外王宠惠与公使顾维钧、施肇基三人，为正式代表，就近赴会。原拟派外交部总长颜惠庆为代表领袖，临时忽因有要事，不能启行，改由施肇基为首席代表。此外派与参预大会的，更有梁如浩、周自齐、朱启铃等，连同各部局所派专门委员，不下四五十人，均由上海陆续放洋，国民大会并公举蒋梦麟、余日章二人为全国国民代表，一同赴会。计此次赴会的共有九国，除中美二国外，英国首席为贝尔福，法国为白里安，荷兰为加希比克，意国为史谦塞尔，比国为玛欣奈，日本为德川，葡国为阿尔德。惟中国此次社会宗旨，全国所最注目的，乃在解决中日两国青岛问题，及取消二十一条苛约而已。
开幕这天，美国休士首先登台演说，宣布开会宗旨，首在令各强国裁减军备，实行减轻海军吨数，大致不外乎扶弱抑强之意，各国均无异议，惟对于手续上不能不详细调查考虑。转瞬月余，各事均议有具体办法，计中国所得利益，如裁撤外邮，各国在中国各埠所设邮局，限于西历一千九百二十三年一月一日以前，一律撤除。各国允许中国各海关进口税，实行值百抽五，赏还庚子赔款。其余如撤退驻华军队，收回治外法权，均将次第实行。独有人民引领跂足终日盼望的收回青岛以及取消廿一条约中日两要案，尚未提出大会，人心都惶急起来。又听说大会不久闭幕，倘若将这千载难逢的机缘错过，岂不是永无翻身之日么？当下各省爱国志士奔走呼号，函电纷驰，有诘问中央政府的，有径向施顾王三代表催迫的，全国一致，声势汹汹。
直至年近岁逼的时候，才得着确实消息。原来青岛一案，业经中国代表提出大会，请为公断，而日本代表坚持冷静态度。
英美两国明知此案不易解决，深恐有碍华会进行，乃出面调停，劝令中日两国在会外谈判，仍由英美两国派员共同列席，与在大会无异。惟谈到胶济铁路问题，日本主张借日款赎回，我国坚持即付现款收回。中国代表恃有舆论为之后盾，不肯让步，又约美国各报纸表同情于中国，均不以日本代表所持理由为然，逐日均有评论，日本代表始有转圜之意。惟因条件不合，彼此又将决裂，幸得外交颜总长意甚坚决，特训令各代表，倘若此案始终不得要领，我国宁可退出大会，中国代表渐有方针可循。岂知当这一发千钧之际，北京忽发生倒阁风潮。
靳云鹏因见各方面空气不佳，且值阳历阴历两重年关，财政一无措手，各路索薪索饷之电纷至沓来，实在无法维持，止有出于辞职一途。大总统再三慰留不得，只得听其自去。不过对于继任人物，却是一件难题，先须征求两大军阀的同意。只得将奉天张作霖、保定曹锟一同请到京中，面商办法。但历数当代诸要人，有总理资格的，不是双方不能满意，就是本人不肯上台。好容易才想到梁士诒，彼此均无恶感，本人又在跃跃欲试，遂由总统下令，不到几日工夫，燕子内阁完全成立，张曹两使才分道出京。
梁氏因许久不握政柄，此次入阁，格外兴高彩烈。到任之初，即将阁中冗员大加裁汰，另换一班特别人才。又因为国家事繁，逐日朝出暮归，甚感不便，吩咐在阁中腾出房屋一所，修饰得十分华丽，共用去二万余元。第二天就携同两妾一子，以及厨役仆婢人等，搬入阁中居住。岂知不到几天，各界人士，见他此次卷土重来，所持政见，种种违反民意：第一件乃是大赦安福罪魁，将曲同丰、陈文连、张树元等六人，俱取消通缉；第二件又力保全国鸣鼓而攻的曹汝霖，任为京内某某要职，陆宗舆任为北京市政公所督办，世人已同声骇诧。又因为他是向来著名的亲日派，当此交涉吃紧的时候，更是议论四起。有的说他已经在京里与日本小幡公使接洽，大借日款，以鲁案让步为交换条件的；有的说他早经训令华会三代表，将青岛问题取至北京直接交涉的。事之确否，虽然不敢断定，但就三代表来电，说是日本代表在议会上，忽然顿翻前议，以致更加棘手，不能令人无疑。连日各团体各议会反对之声浪四起，函电纷来，有说对于内阁誓不承认的，有劝他自己退位的，梁士治看了均付之一笑，依然照常办事。想不到激恼了这位无敌大将军，当发出通电道：（衔略）均鉴。害莫大于卖国，奸莫甚于媚外，一错铸成，万劫不复。自鲁案问题发生，辗转数年，经过数阁，幸赖我人民呼吁匡救，卒未断送外人。胶济铁路，为鲁案最要关键。华会开幕经月，我代表坛坫力争，不获已而顺人民请求，筹款赎路，订发行债票，分十二年赎回，但三年后得一次赎清之办法。
外部训条，债票尽华人赎买，避去借款形式，免受种种约束。
果能由是赎回该路，即与外人断绝关系，亦未始非救急之策。
乃行将定议，梁士诒投机而起，突窃阁揆。日代表忽变态度，顿翻前议。一面由东京训令驻华日使，向外交部要求借日本款，用人由日推荐。外部电知华会代表，复电称请俟与英美接洽后再答。当此一发千钧之际，梁士诒不问利害，不顾舆情，不经外部，径自面复。竞允日使要求，借日款赎路，并训令驻美各代表遵照。是该路仍归日人经营，更益之以数千万债权，举历任内阁所不忍为、不敢为者，今梁士诒乃悍然为之。举曩昔经年累月人民之所呼吁，与代表之所争持者，咸视为儿戏。牺牲国脉，断送路权，何厚于外人，何仇于祖国。纵梁士诒勾援结党，卖国媚外，甘为李克用、张邦昌而弗恤。我全国父老兄弟，亦断不忍坐视宗邦沦入异族。祛害除奸，义无反顾，惟有群策群力，亟起直追，迅电华会代表坚持原案。凡我同胞同泽，偕作后援。披沥直陈，伫候明教。吴佩孚歌。
梁士冶看了才惊慌起来，赶紧通电申辩，声明并无电致三代表之事，而且自愿担认募款三百万元，为赎还胶济路铁之用。
但空言无补，何能见信于人？长江各督军均速连袂而起，与吴使的通电大致相同。且吴使的第二次通电又早发出，大有声罪致讨之意。当此强权世界，武力是最可怕的，燕子如何还敢恋栈，早带着宠姬爱子溜到天津去了，一面具呈向府中请假。徐总统晓得他这假是不容易销的，内阁不可一日无人，只有遴员代理的法子。当此华会正在要紧关键，自然是外交总长最为相宜，颜惠庆勉强应允，担任一星期。履任之后，首先电嘱华会三代表，贯彻最初主张。此时中日代表因彼此坚持，已屡经停顿。遂由英美两国提出具体的调停条件，双方又迭次谈判，美国驻京公使又面劝颜总长早日容纳调停美意，三代表又往返电商，直至民国十一年一月三十一日开第三十六次谈判，完全成立条约。多年的悬案，从此算解决了。当拟订条约十一款，附约八款，全文如下：
第一条 胶州租地。
（一）日本以前属德国胶州租地交还中国。
（二）中日政府各派委员会同清理，移交胶州租地行政及公产等项事宜，并解决一切需乎清理之事。在本条约发生效力后，中日委员应立即齐集。（三）上述移交及清理应赶速办理完竣，无论如何，不能迟至本条约发生效力六个月以后。（四）日本政府愿将胶州租地行政机关之案卷，为移交上及日后行政所必要者，交付中国。此项交付，在交付胶州湾土地后行之。
第二条 公产。（一）日本政府允以胶州租地内一切公产，包括土地建筑工程设置等等，无论前属德有或日本管有期内所购得建造者，一律交给中国，惟本条第三款所列者，不在此项。
（二）移交公产，中国不任何项赔偿，惟（甲）日本官厅所购置建造者，（乙）日官所改修扩增者，不在此限。属于（甲）（乙）两项者，中国政府应按日本政府所支出之实费斟酌，继续损耗成数酌给相当赔费。（三）胶州租地内此等公产，其属于设立日本领事馆所需要者，日本政府得保留之，日人社会所特需之学校、寺院、墓地等项，亦准日人社会保留之。此条详细事宜，由本条约所规定之中日委员联合办理。
第三条 日本军队。日本军队连同驻防胶济沿路之日本宪兵，应于中国派有兵警接防铁路时，赶即撤退。中国兵警之接防，日军之撤退，可以分段为之。分段撤除日期，应由中日得力官员协订。日军之全部撤清，应赶于签订本条约之三个月内为之。无论如何，不能迟至签订本条约之六个月以后。青岛日守备队应于移交胶州租地行政权时，同时撤清。万一不及，至迟亦不能过移交行政权之三十日以外。
第四条 海关。（一）本条约发生效力后，青岛海关即完全成为中国海关之一部分。（二）一千九百十五年八月六日，中日所订青岛海关临时合同，本条约发生效力后，应即废止。
第五条 胶济铁路。日本以胶济铁路支路，及一切附属财产，如码头货栈等项交还中国。中国以上述铁路财产之确实价值，贴还日本。德人所留铁路财产之确实价值，现估定为五千四百万金马克，中国于贴还此数而外，并贴还日本管路时期中之重大增修实费，惟须酌除损耗计算。上述之码头等项产业，除为日人所增修者外，交还时不须贴费。日人曾作重大之增修者，中日政府各派委员三人，共同组成铁路委员会，按照上所规定，评定铁路财产价值，并办理移交此等财产事宜。此项移交，应赶速完成之，无论如何，皆当在本条约发生效力之九个月以内。中国在此项移交完成时，同时应以贴还日本之国库证券，交给日本。此项证券，以此项铁路财产为担保，分期十五年清偿。但在发行此券满五年后，中国得一次清偿之，惟须于六个月前预为通知。在此项国库证券完全赎回之前，中国应选任一日人为事务长，一日人为会计长，会同中国会计长共同办事。此项日员，统归中国局长指挥管辖监察，有相当理由时得免其职。上述国库证券之详细条款另定之。本条所列诸事，须由中日当局协定者，应赶速协订之，至迟当以本条约发生效力后六个月内为限。
第六条 胶济支路。高徐、济顺两支路之让权，归国际新银团接受，其余件由中国政府及银团自定之。
第七条 矿山。淄川坊子金岭镇矿山之采矿权，前由中国许与德国者，移交于中国政府特许之公司接办。日人在此公司之股本，不得超过中国股本之数。此等办法条件，由中日委员协定之，此项委员在本条约发生效力后，应即齐集。
第八条 开放前属德国之租地。日本政府表示无意设立日本专管或公共居留地于青岛，中国政府表示，愿公开前属德国之胶州地全部，准外人在此区域以内自由居住、经营工商业及其他合法职业。凡外人在此区域，合法公道取得之权利，无论在德国租借时期，或日本军事古领时期取得者，皆尊重之。日人所得此等权利之效力与地位问题，由中日联合委员协定之。
第九条 盐场。制盐在中国为政府官业，日本公司日本人沿胶州湾所经营之盐场，统由中国政府备价收回。惟日人对于此等盐场所出者，得购买相当数量，另定相当办法办理之。商订此等办法，并实行移交盐场，由中日委员赶速办理，至迟须本条约发生效力之六个月内竣事。
第十条 海电。日本表示凡前属德人之青岛至烟台，及青岛至上海间海电权利之益，均归中国，惟此两线中有一部分为日本利用，作青岛佐世保间之海线者不在此例。青岛佐世保海电之办法，由中日委员协订之，惟须尊重现在有效之中外条约。
第十一条 无线电台。青岛济南之日本无线电台，应在该两处日军撤退时交给中国，中国给以相当赔偿，其数由中日委员协订之。
附约如下（按：附约电文缺一项）
（一）日本表示放弃德国依据一千八百九十八年三月，中德条约所取得之供给人才、资本、材料之优先权。
（二）电灯电话等事业，概皆交还中国，电灯、屠宰场、洗衣厂在市政机关成立时交还，按中国公司法酌立公司办理，归市政机关监督管理。
（三）电话事业，交还中国政府，中国政府对于电话之扩张改进，有关公益者，外人如有请求，中国政府当酌量允行。
（四）中国政府表示，凡道路、沟洫、自来水、公园、卫生设备等项公共工程，由日政府交还中国政府者，青岛外侨得举相当代表襄理。
（五）中国政府表示，中国海关总税务局，准许青岛日商用日文向海关陈述，并依此趋向选用职员。
（六）胶济铁路中日委员会，对于条约应行协订之事宜，如不能协订者，应由两国政府以外交手续订之。在决定此等事时，必须参酌三国专门技师之同意。
（七）日本政府表示，胶济支线之烟潍铁路，可由中国自行建筑，若用外资，国际新银团可以承借。
此约缮就同样三分，由中日代表各各签字，存大会一份，余由中日两国分别执守。事毕大会即日闭幕，惟二十一条始终未及提议，只好留以有待。从此全国上下都忙着集款赎路问题，政府也派出王正廷为东省善后督办，积极进行，这且慢表。
单说梁内阁假满之后，接连三次四次续假，颜惠庆不愿久代，徐总统又想到鲍贵卿组阁，因未得各方同意，不能实现。
张使方面忽又将内阁问题丢开，欲联络西南谋大局统一，借以抑制异己。西南也乘内阁风潮，张吴失和的机会，派专员赴奉接洽。曹使亦派曹锐前来请张使力维大局，自愿竭力赞助。张使大喜，即派张景惠赴京，保派朱庆澜赴西南，分头筹议进行方法。张使拟定大要策略如下：一、此次之南北会议，张使主张以东省国民之代表资格组织之，联络各省公正大吏及地方法定团体代表公同进行。一、该会系采取国民真意，以定国是，政客军人不得干预及发表意见。一、该会应议之各案，一半由中央核定，一面由国民公定，中央核定者亦须得国民之同意。一、南北统一会之宗旨，除先谋双方和议外，至国会总统选举、裁兵、自治各项，亦次第实行。一、会议地点拟在北京，如元首不欲多事，可移至奉天。
一、会期约在五月中旬，若诸务纷繁，至期不能举行，无可如何，亦必须于三个月内实现。一、拟于四月初，联络曹使及西南首领，在奉开预备会议一次，征求全体同意，共筹进行手续。
一、由张使领衔，通电全国，详述华府会议后，国势之变动，不得不早谋统一之理由，以期举国觉悟，共挽危局。
各省多已复电赞同，又听说吴使亦在保定大开会议，宗旨极其和平。从此统一果能实现，永远不见兵戎，就是作者所馨香祷祝的了！
十年前事已如尘，梦境迷离记不真。
信手拈来聊点缀，眼前但见笔花新。
