却说东吴众官皆劝吴王伐魏，权犹豫未决。张昭奏曰：“近闻武昌东山，凤凰来仪；大江之中，黄龙累现。主公德配唐、虞，明及文、武，可即皇帝位，然后兴兵未晚矣。”多官皆应曰：“子布之言是也。”遂选定夏四月丙寅日，筑坛于武昌南郊。是日，群臣请权登坛，即皇帝位，乃告祝曰：
皇帝臣孙权敢用玄牡昭告于皇皇后帝：汉享国二十有四世，历年四百三十有四，行气数终，禄祚运尽，普天弛绝，率土分崩。孽臣曹丕遂夺神器，丕子叡继作世慝，淫名乱制。臣权生于东南，遭值期运，承乾秉戎，志在平世，奉辞行罚，举足为民。群臣将相，州郡百城，执事之人，咸以为天意已去于汉，汉氏已绝祀于天，皇帝位虚，郊祀无主。休徵嘉瑞，前后杂沓，历数在躬，不得不受。权畏天命，不敢不从，谨择元日，登坛燎祭，即皇帝位。惟尔有神享之，左右有吴，永终天禄。
是日祭毕，大赦江东，改黄武八年为黄龙元年。谥父破虏将军孙坚为武烈皇帝，母吴氏为武烈皇后，兄讨逆将军孙策为长沙桓王。立子孙登为皇太子。命诸葛瑾之长子诸葛恪为太子左捕，张昭之次子张休为太子右弼。
恪字元逊，身长七尺六寸，少须眉，折頞广额，大声清高，极聪明，善应对。权甚爱之。年六岁时，忽值东吴筵会，权见诸葛瑾面长，乃戏之，令人牵一驴来，用白粉笔书其面曰：“诸葛子瑜。”众皆大笑。恪跪而告，乞借粉笔，再添二字：“诸葛子瑜之驴。”满座之人，无不惊讶。权大喜，遂将驴赐之。又一日，大宴官僚，权命恪把盏。巡至张昭面前，昭不饮，曰：“此非养老之礼也。”枚与恪曰：“汝能教子布饮乎？”恪应之，便与昭曰：“昔司马尚父年九十，秉旄仗钺，犹未告老。今日大宴，但临阵之日，张先生在后；饮酒之日，先生在前，今日推辞，何谓不养老？”昭无言可答，只得饮之。恪应对如流，权因此爱之，故命辅太子。昭佐吴主，位列三公之上。权封顾雍为丞相，封陆逊为上将军，辅太子守武昌。权复还建业即金陵郡。群臣共议伐魏之策。张昭奏曰：“陛下初登宝位，未可动兵，只宜修文偃武，增设学校，以安民心。遣使入川，与蜀同盟，共分天下，缓缓图之。”
权从其言，即令使命，星夜入川，来见后主。礼毕，细奏此事。后主闻知，遂与群臣商议。蒋琬奏曰：“可令人问于丞相。”后主即令陈震径到汉中见孔明，言曰：“东吴孙权即了帝位，命人入川，与蜀同盟，平分天下。”孔明曰：“可令人赍礼物入吴作贺，乞遣陆逊兴师，要分其势，魏期必命司马懿拒之。懿若南拒东吴，我再出祁山，长安可图也。若得长安，乘势伐魏，此万全之计也。”遂令太尉陈震，将名马玉带、金珠宝贝入吴作贺。晨径到东吴，见了吴主，呈上国书。权大喜，设宴相待，打发回蜀。权传旨，令陆逊虚做起兵之声，遥与西蜀为势。逊受命，曰：“此乃孔明惧司马懿之谋也。既然同盟，不得不从。”回顾左右曰：“教吴兵且养锐气，待孔明攻魏至急，吾却乘虚，好取中原也。”即时下令，教荆、襄各处都要训练人马，择日兴师。陆逊之意，欲魏蜀相吞，尽力伐之。
却说陈震回到汉中，报知孔明。孔明尚忧陈仓不可轻进，先令人去探，回报说：“陈仓城中，霍昭病重。”孔明曰：“大事成矣。”遂唤魏延、姜维，分付曰：“汝二人领五千兵，星夜宜奔陈仓城下，如见火起，并力取城。”二人俱未深信，又来告曰：“何日可行？。孔明曰：“三日都要完备，不须辞我便行”二人受计去了。又唤关兴、张苞至，附耳低言，分付曰：“如此如此。”二人受了密计而去。
却说霍昭病重，慌报张郃。郃急上表，差人来替霍昭。郭淮听知霍昭病重，乃与张郃商议曰：“霍昭与我至厚，今病重，你可速去替他。我自写表申奏朝廷，别行定夺。”张郃恐陈仓有失，引三干兵急来替霍昭。此时霍昭病深，当夜正呻吟之间，忽报蜀兵到城下了。昭令人上城守把。时各门上火起，城中大乱。昭听知，遂惊死。蜀兵一拥入城。
却说魏延、姜维到了城下看时，并不见一面旗号，又无打更之人。二人惊疑，不敢攻城。忽然城上一声炮响，四面旗帜齐竖。二人大惊，勒马视之，见一人纶巾羽扇，鹤氅道袍，城上大叫曰：“汝二人来的迟了！”二人视之，乃孔明也。二人慌忙下马，拜伏于地曰：‘军师真神计也！”孔明令放入城，言曰：“吾常忧陈仓城未能取之，乃使人打细报来，说陈仓霍昭病重。汝等已知吾令，汝三日内领兵取之，此乃稳众人之心也。吾却令关兴、张苞只推点军，暗出汉中。是吾藏于军中，星夜倍道径到城下，使彼不能调兵也。吾早有细作在城内，放火呐喊相助，令魏兵惊惧不定。兵无主将，自然乱矣。吾故取之。兵法云：‘出其不意，攻其无备。’正谓此也。今霍昭已亡，吾甚怜之。令伊妻小扶灵柩回魏，以表其忠。”魏延、姜维拜曰：“丞相用兵如神，仁德极厚，某等何忧哉！”孔明曰：“汝二人且莫卸甲，可引兵去袭散关。把关之人若知兵到，必自走矣。”
魏延、姜维受令，引兵径到散关。把关之人果然尽走。二人上关，方欲卸甲，遥见关外尘头大起，魏兵到来。维曰：‘丞相神算也！”二人登楼视之，乃魏将张郃也。二人叹曰：“丞相令我等引兵先取此关，把关之人闻是蜀兵，必早走矣。若去迟，魏兵到也。今果如此！可令兵守住险道。”延即引兵拒之。张郃见蜀兵把住要路，遂令退军。延随后赶来催杀一阵，魏兵死者无数，张郃大败远去。延回到关上，令人报知孔明。孔明先自领兵出陈仓斜谷，取了建威地名。后面蜀兵陆续进发。后主又命大将陈式来助。孔明驱大兵复出祁山，安下营寨。孔明聚众言曰：‘吾二次出祁山，不得其利，今又到此。吾料魏人必依旧战之地，与吾相敌。彼意疑我取雍、郿二处，必以兵拒之。吾观阴平、武都二郡，与汉连接，若得此二城，亦可分魏兵之势。何人敢取之？”姜维曰：“某愿往之。”王平亦应曰：“某愿注。”孔明大喜，遂令姜维引兵一万取武都，王平引兵一万取阴平。二人引兵去了。
再说张郃回到长安，来见郭淮、孙礼，说：“陈仓己失，霍昭已亡，散关亦被蜀兵夺了。今孔明复出祁山，分道进兵。”淮大惊曰：“若如此，必取雍、郿二城矣！”遂令张郃守长安，令孙礼保雍城。淮自引兵星夜来拒郿城，再上表入洛阳告急。
却说魏主曹叡设朝，近臣奏曰：“陈仓城已失，霍昭已亡，诸葛亮又出祁山，散关亦被蜀兵夺了。”叡大惊，忽一人又奏曰：“近得满宠等表文，说东吴孙权僭称帝号，与蜀同盟。今遣陆逊在武昌训练人马，听候调用，只在朝夕，必入寇矣。”叡闻知两处危急，举止失措，甚是惊慌。此时曹真病未愈可，即召司马懿商议曰：“两下危急，可先退何处？”懿奏曰：“以臣愚意所料，东吴必不举兵。”叡曰：“卿何以知之？”懿奏曰：“先孙权独拒江东，心满意足，再无远图之心；次后陆逊复得荆州时，权自谓太过分矣。今称帝号，民心未安，何敢妄动？蜀之孔明常思报先主之恩，复猇亭之仇，终欲吞吴，非不为也，盖力不及耳；又诚恐中原从旱路兴兵伐之，故暂与东吴同盟也。今孔明又出祁山，惧东吴乘虚而击，故遣人作贺求吴，假作兴兵之势，以分中国之兵。吴欲吞魏，恐蜀袭吴，因此不敢兴兵，却坐观成败。今吴兴兵，乃虚诈之计，实不举也。蜀兴兵，乃诚实之情，欲克中原也。臣故知东吴不发兵矣。”叡叹曰：“卿真乃大将之才也，”遂封懿为大都督，总摄陇西诸路军马，令近臣取曹真的总兵将印来。懿奏曰：“臣自去取之。”遂辞帝出朝，径到真府下，先令人入府报知，懿方入见真。问病毕，懿曰：“东吴、西蜀会合，兴兵入寇，今孔明又出祁山下寨，明公知之乎？”真惊讶曰：“吾家下知吾病重，故不使吾闻之。似此国家危急，何不拜仲达为都督，以退蜀兵耶？”懿曰：“某才薄智遣，不称其职。”真曰：“取印与仲达。”懿曰：“都督少虑，某愿助一臂之力，只不敢受此印也。”再三推辞，坚执不受，真跃起身曰：“如仲达不领此任，中国必危矣！吾当扶病见帝以保之。”言讫，复卧于床上。懿曰：“天子已有命旨，某不敢受。”真大喜曰：“仲达今领此任，以退蜀兵。再有机伐，吾当努力自去矣。”懿见真再三让印，遂受之。入内辞了魏主，引兵往长安来，与孔明斗智。未知胜负如何？
