金融术语解释

1外汇与汇率通汇合约AgencyAgreement通汇银行CorrespondentBank商业汇票CommercialBillofExchange银行支票BankersCheck国外汇票ForeignBillofExchange关键货币KeyCurrency是指国际上普遍接受的该国国际收支中使用最多外汇储备中占比最大的自由外汇目前来说美元欧元日元为大多数国家的关键货币汇率ExchangeRate直接标价法DirectQuotation间接标价法IndirectQuotation汇价点Point买入汇率BuyingRate卖出汇率SellingRate2中间汇率MedialRate买入汇率与卖出汇率的平均数就称为中间汇率中间汇率常用来对汇率进行分析例如传媒为了方便人们参与外汇买卖掌握外汇买卖行情其报道的汇率多为中间汇率我国用于结算本国贸易与非贸易的从属费用的结算也采用外汇牌价的中间汇率套算汇率也是用有关货币的中间汇率套算出来的现钞汇率BankNoteRate即期汇率SpotRate远期汇率ForwardRate基本汇率BasicRate套算汇率CrossRate固定汇率FixedRate浮动汇率FloatingRate可调整的钉住AdjustablePeg单一汇率SingleRate复汇率的对称凡是一国对外仅有一个汇率各种不同来源与用途的收付均按此计算或本币对各种外币的既期外汇交易的买卖价不超过2者既称为单一汇率复汇率MultipleRate3贸易汇率CommercialRate专门用于进出口贸易货价及从属费用的计价交易结算和结汇的汇率实行贸易汇率主要是为了推动本国出口贸易的发展改善国际收支状况金融汇率FinancialRate金融汇率又称非贸易汇率是指用于国际资金流动国际旅旅业及其他国际间非贸易性收支的计算和结汇时所使用的汇率金融汇率适用于资金的移动及旅游它根据市场供求关系自由波动中央银行一般不予维持交叉汇率CrossRate远期差额ForwardMargin即期汇率与远期汇率之间存在一差额即远期差额远期差额的表示方法有升水贴水平价升水Premium贴水Discount平价AtPar如果远期汇率与即期汇率相等则没有升水和贴水称作平价固定汇率制度FixedExchangeRateSystem金本位GoldStandard纸币PaperMoney贴现率DiscountRate4浮动汇率制度FloatingExchangeRateSystem自由浮动汇率FreelyFloatingExchangeRate又称不干预浮动汇率制度是指货币当局对汇率上下浮动不采取任何干预措施完全听任外汇市场的供求变化自由涨落的一种浮动汇率制度与受官方管制的有管理的浮动汇率制或爬行钉住汇率制不同管理浮动汇率ManagedFloatingExchangeRate又称干预浮动汇率制度是指货币当局采取各种方式干预外汇市场使汇率水平与货币当局的目标保持一致的一种浮动汇率制度两者的区别在于货币当局是否干预汇率水平实际上目前各主要工业国都干预汇率水平绝对的自由浮动纯粹是理论上的假设而已单独浮动汇率SingleFloatingExchangeRate指一国货币不与其它任何货币固定汇率其汇率根据市场外汇供求关系来决定的制度联合浮动汇率JointFloatingExchangeRate指国家集团对成员国内部货币实行固定汇率对集团外货币则实行联合的浮动汇率的制度钉住汇率制PeggedExchangeRate区域性货币一体化RegionalMonetaryIntegration欧洲货币体系EuropeanMonetarySystemEMS欧洲货币单位EutopeanCurrencyUnitECU外汇交易5即期外汇交易SpotExchangeTransaction远期外汇交易ForwardExchangeTransaction交割日固定的远期外汇交易FixedMaturityForwardTransaction又称固定交割日的远期交易FixedMaturityDateForwardTransaction即交易双方事先约定在未来某个确定的日期办理货币收付的远期外汇交易选择交割日的远期交易择期交易OptionalForwardTransaction指主动请求交易的一方可在成交日的第三天起至约定的期限内的任何一个营业日要求交易的另一方按照双方事先约定的远期汇率办理货币收付的远期外汇交易掉期交易SwapTransaction即期对远期掉期SpotForwardSwap即期对即期掉期SpotSpotSwap远期对远期掉期ForwardForwardSwap地点套汇SpaceArbitrage直接套汇两角套汇DirectArbitrageTwoPointsArbitrage间接套汇三角套汇IndirectArbitrageThreePointsArbitrage6时间套汇TimeArbitrage现代套汇交易CashAgainstCurrencyFuture套利InterestArbitrage非抵补套利UncoveredArbitrage又称不抵补套利uncoveredinterestarbitrage指把资金从利率低的货币转向利率高的货币从而谋取利率的差额收入这种交易不必同时进行反方向交易轧平头寸但这种交易要承担高利率货币贬值的风险非抵补利差UncoveredInterestDifferential抵补套利CoveredArbitrage是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时在外汇市场上卖出远期高利率货币即在进行套利的同时做掉期交易以避免汇率风险实际上这就是套期保值一般的套利保值交易多为抵补套利期货Futures期货交易FuturesTransaction国际货币市场InternationalMonetaryMarketIMM伦敦国际金融期货交易所LondonInternationalFinancialFuturesExchangeLIFFE逐日盯市制度MarkettoMarket7期权Options外汇期权ForeignCurrencyOptions协议价格StrikePrice是指经甲乙双方协商同意以合理成本费用加上合理的利润而构成的价格敲定价格ExercisePrice以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格又称履约价格期权费权力金Premium期权到期日ExpirationDate到期日即是指期权合约所规定的期权购买者可以实际执行该期权的最后日期美式期权AmericanOptions欧式期权EuropeanOptions看涨期权买权买入期权CallOptions期权买方CallBuyer买进期权合约的一方称期权买方买进期权未平仓者称为期权多头在期权交易中期权买方在支付一笔较小的期权金之后获得期权合约所赋予的在合约规定的特定时间内按照事先确定的执行价格向期权卖方买进或卖出一定数量相关期货合约的权利期权买方只有权利没有义务8期权卖方CallSellerWriter卖出期权合约的一方称期权卖方卖出期权未平仓者称为期权空头在期权交易中期权卖方在收取期权买方的期权金之后负有在期权合约规定的特定时间内只要期权买方要求执行期权期权卖方必须按照事先确定的执行价格向期权买方买进或卖出一定数量相关期货合约的义务期权卖方只有义务没有权利期权交易中买卖双方的权利义务是不对等的买方支付权利金后获得买进或卖出的权利而不负有必须买进或卖出的义务卖方收取权利金后负有应买方要求必须买进或卖出的义务而没有不买或不卖的权利看跌期权卖权卖出期权PutOptions期权费期权权利金保险费Premium期权费就是期权的价格由于期权提高灵活的选择权对购买者十分有利同时也意外着对卖出者不利因而卖出者必须制定合理的期权费才能保证自己不会亏损在国外成熟的期权市场上期权的流动性很高有专门的定价方法常用的有blackscholes公式期权保证金Margins期权内在价值Intrinsicvalue价内期权IntheMoney指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权期权越是处于价内其内在价值和价格就越高随着期权越来越深入价内其Delta值将上升期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似因此深入价内的期权的Delta值接近于1价外期权OutoftheMoney是指期权的行使价格高于股票的当前价格9平价期权AttheMoney是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权期权时间价值Timevalue指的就是未来转换期权的期望价值跟转股的剩馀期限股票价格的历史波动率以及当前股票价格的高低有关转股剩馀时间越长价格变动越大期权时间价值越高股票波动率越大期权时间价值越高股价过高或过低期权时间价值越低对基础证券价格波动程度的测量利用每日价格变化的标准偏差来计算易变性Volatility对基础证券价格波动程度的测量利用每日价格变化的标准偏差来计算一段时间内市场或价格变动的统计测算方法采用标准偏移法进行计算与高易变性相关的是高风险度国际收支国际收支BalanceofPayments国际货币基金组织InternationalMonetaryFund国际收支平衡BalanceofPaymentsStatement国际收支的收支相等称为国际收支平衡否则为不平衡经常项目CurrentAccount它反映本国与外国交往中经常发生的项目包括贸易收支也就是通常的进出口劳务收支如运输港口通讯和旅游等和单方面转移如侨民汇款无偿援助和捐赠国际组织收支等是最具综合性的对外贸易的指数贸易收支Goods是指一国因与他国进行商品交换而产生的货币收付它是世界上绝大多数国家国际收支最主要的项目10劳务收支Service是指一国与他国在运输保险旅游银行业务承包工程等方面所进行的劳务贸易项中的牧支劳务收支也称无形贸易收支在英国瑞士等国的国际收支中占有重要地位单方面转移收支UnilateralTransfer也称无偿转移收支指国家之间单方面的无需偿还的外汇收支包括私人单方面转移收支和政府单方面转移收支两部分私人单方面转移收支包括侨汇年金个人赠与等政府单方面转移收支包括政府间的经济援助军事援助战争赔款政府间的赠与等单方面转移收支是国际收支的组成部分包括在国际收支平衡表中的经常项目CurrentAccount中资本项目CapitalAccount长期资本DirectInvestment长期资本是指一年以上和未定期限的资本主要用于融通商品与劳务信贷直接投资有价证券投资与贷款等又分为政府长期资本流动和私人长期资本流动热钱游资HotMoney又称游资指为追求最高报酬及最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金国际闲短期资金的投机性移动主要是逃避政治风险追求汇率变动重要商品价格变动或国际有价证券价格变动的利益而热钱即为追求汇率变动利益的投机性行爲热钱的最大特点就是短期套利和投机正是靠它上世纪90年代末国际金融大鳄索罗斯一手制造了亚洲金融危机在短短半年间掀翻了整个东南亚国家金融体系平衡项目储备项目结算项目BalancingorSettlementAccount是为平衡经常项目和资本项目借贷双方的差额而设立的项目是指经常项目与资本项目收支发生的差额11主要有三项内容1错误与遗漏2官方储备资产的变动3分配的特别提款权官方储备OfficialReserves是指各中央银行外汇储备中的黄金储备以及国际性货币或金融组织例如国际货币基金组织所持有的黄金储备特别提款权随着储备的货币化货币流通领域的黄金储备逐渐转向商品领域对黄金的生产企业用金企业和整个国际黄金市场产生了广泛而又深远的影响自主性交易AutonomousTransaction是指那些基于交易者自身的利益或其他的考虑而独立发生的交易主要包括经常项目和资本与金融项目中的交易如货物和劳务的输出入直接投资长期资本流出入侨民汇款赠与等通常判断一国国际收支是否平衡主要看其自主性交易是否平衡调节性交易AccommodatingTransaction又称弥补性交易指为弥补自主性交易所造成的收支不平衡而进行的融通性交易调节性交易是自主性交易的附属物主要包括短期资本项目和官方储备项目的变动事前交易ExanteTransaction亦称自主性交易事后交易ExpostTransaction又称调节性交易国际收支顺差BalanceofPaymentsSurplus国际收支若收入大于支出就是国际收支顺差又称国际收支黑字国际收支盈余国际收支逆差BalanceofPaymentdDeficit国际收支若收入小于支出就是国际收支逆差又称国际收支赤字逆差表示对外负债一般要用外汇或黄金偿付12贸易差额TradeBalance指货物与服务的进出口差额贸易差额传统上是一国国际收支的代表分析贸易差额是十分重要的贸易差额体现了一个国家自我创汇的能力反映了一国的产业结构和产品服务在国际市场上的竞争能力标志着一国在国际分工中的地位贸易差额影响和制约国际收支中其他项目的变化经常项目差额TheCurrentAccountBalance是在贸易差额的基础上加上收入项目和经常转移项目的差额构成的经常项目的差额不仅反映了商品与服务的进出口差额而且反映了在开放经济条件下资本劳动力等生产要素在国际间的流动而引起的收入差额在开放宏观经济中经常项目的差额概括了一国的净债务人或债权人的地位能够清楚地反映出一国内外经济的紧密联系因此经常项目差额又被国际银行家视为评估向外国贷款的重要变量之一欧洲货币联盟EuropeanMonetaryUnion含金量GoldContent铸币平价MintPar金币本位制条件下两国金属货币的含金量之比铸币平价是金币本位制条件下决定汇率水平的基础实际市场汇率是随着外汇市场供求变化围绕铸币平价上下波动的黄金输送点GoldPoint外汇管制ForeignExchangeControl外汇风险管理13外汇风险foreignExchangeExposure获得利益Gain遭受损失Loss交易风险TransactionExposure营业风险OperationExposure转换风险TranslationExposure经济风险EconomicExposure竞争风险CompetitiveExposure借款法Borrowing是指有远期外汇收入的企业通过向其银行借入一笔与其远期收入相同金额相同期限相同货币的贷款以达到融通资金防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种方法投资法Investing是指将一笔现汇投资于货币市场到期本息用于支付借款和投资可以达到融通资金防范汇率风险和改变汇率风险时间结构的目的借款即期合同投资法BorrowSpotInvest提前收付即期合同投资法LeadSpotInvest14提前或延期结汇LeadsampLags资产负债表保值法BalanceSheetHedge即通过调整企业的资产负债表项目以实现对净受险额的调控资产负债表保值法是通过调整企业的资产负债以实现对受险部分的控制从而减少外汇风险资产负债表中可调整帐户可以通过调整债权债务币种期限和金额使同一外币的债权债务在期限金额上均衡从而达到防范风险的目的资金部主管TreasuryHead首席交易员ChiefDealer交易主任SeniorDealer交易员Dealer助理交易员AssistantDealer当日平盘DayTrade隔夜敞口OverNight交易单DealingSlip交易后线SettlementOffice汇付Remittance15电汇TelegraphicTransferTT是指汇出行应汇款人的申请采用SWIFT环球银行间金融电讯网络等电讯手段将电汇付款委托书给汇入行指示解付一定金额给收款人的一种汇款方式电汇方式的优点是收款人可迅速收到汇款但费用较高信汇MailTransferMT信汇是指汇出行应汇款人的申请将信汇付款委托书寄给汇入行授权解付一定金额给收款人的一种汇款方式信汇方式的优点是费用较为低廉但收款人收到汇款的时间较迟票汇DemandDraftDDRemittancebyBankersDemandDraft简称DD票汇是指汇出行应汇款人的申请代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票BankersDemandDraft支付一定金额给收款人的一种汇款方式托收Collection光票托收CleanCollection跟单托收DocumentaryCollection付款交单DocumentsagainstPaymentDP承兑交单documentsagainstAcceptanceDA信托收据TrustReceiptTP信用证CreditLetterofCreditLC16银行保函LetterofGuaranteeLG即期保函统一规则UniformRulesforDemandGuarantee投标保函TenderGuarantee履约保函PerformanceGuarantee退款保函GuaranteeforRefundofAdvancePayment招标人要求中标人提供的未履约时归还定金的保函国际融资方式商业票据CommercialPaperCP短期国库券TreasuryBillTBillBill出价收益率买入收益率BidYield要价收益率卖出收益率AskedYield是指证券商愿意出售短期国库券的价格即客户从证券商处买入短期国库券保留到期时所能获得的名义收益率大额可转让定期存单NegotiableCertificateofDepositCD息票率CouponRate指债券的年利率相当于债券面值的某个百分比息票率可以是固定即在债券的整个年期内息率均固定的外汇基金债券便是一例浮动即息17率是定期厘定方法是根据某个参考利率例如香港银行同业拆息或伦敦银行同业拆息加某个差幅或零息率以外汇基金债券为例按息票率计算的利息每半年派付一次贴现Discount贴现利息DiscountCharges贴现市场DiscountMarket票据经纪人BillBroker贴现商BillDealer票据商NoteDealer贴现公司DiscountHouses承兑公司AcceptanceHouses平价发行AtPar溢价发行AtPremium低价发行AtDiscount外国债券ForeignBond18扬基债券YankeeBond欧洲债券Eurobond股票Stock普通股CommonShare优先股PreferredShare证券存托凭证DepositaryReceiptDR美国存托凭证AmericanDepositaryReceiptADR全球存托凭证GlobalDepositaryReceiptGDR国际储备与外债国际储备InternationalReserves黄金储备MonetaryGold外汇储备ForeignExchangeReserves特别提款权SpecialDrawRightSDR19定金DownPayment还款保函RepaymentGuarantee是指在国际间对金额较大的成套设备或工程项目交易出口方常要求进口方预付一定金额的订金进口方在支付订金前要求出口方提供银行的还款保函以担保出口方履行合约否则出口方银行负责将预付订金及利息退还给进口方保留款保函RetentionMoneyGuarantee进口方提供的设备使用一定时期后交一定款项的保函国际信货储备部分贷款ReserveTranche第一档信货部分贷款FirstCreditTranche高档信货部分贷款HigherCreditTranche出口波动补偿信贷CompensatoryFinancingFacility缓冲库存贷款BufferStockFinacing它是1969年6月IMF应发展中国家要求而设立的一种贷款这项贷款用于支持初级产品出口国稳定国际市场初级产品价格而建立国际缓冲库存的资金需要缓冲库存贷款的额度可达借款国份额的50由于此项贷款与出口波动补偿贷款的目的联系密切特规定此项贷款与出口波动补偿贷款的总额度不得超过借款国份额的75缓冲库存贷款的期限也为35年20石油贷款OilFacility1974年至1976年间设置的用于解决石油价格上涨引起的国际收支失恒石油贷款的资金来源IMF向盈余国家主要是石油输出国借人再转贷给赤字国家贷款的最高额度1974年规定为份额的751975年提高到125贷款期限规定为37年申请石油贷款也须提出中期的国际收支调整计划石油贷款于1976年5月届满共有55个会员国利用这一项目获69亿SDRs的贷款资金中期贷款ExtendedFacility信托基金TrustFund补充贷款Suppementary维特芬贷款TheWitteveenFacility扩大贷款EnlargedAccessPolicy世界银行WorldBank国际复兴开发银行InternationalBankforReconstructionandDevelopmentIBRD国际开发协会InternationalDevelopmentAssociationIDA信贷Credit国际金融公司InternationalFinanceCorporationIFC21政府贷款GovernmentLoan银行间同业拆借InterbankOffer是指证券公司可以向各商业银行拆借短期资金这是一种无需担保的短期信用贷款是货币市场中主要的交易品种之一它的利率水平变化的作用通过与其他交易品种的比较才能传递出去银行间同业拆借是银行获取短期资金的简便方法伦敦银行同业拆放利率LondonInterBankOfferedRateLIBOR新加坡银行间同业拆放利率SingaporeInterBankOfferedRateSIBOR香港银行间同业拆放利率HongkongInterBankOfferedRateHIBOR出口信贷ExportCredit卖方信贷SupplierCredit买方信贷BuyerCredit中长期票据收买业务福费廷Forfeiting卖断OutrightSell混合贷款MixedLoan外国政府提供低息优惠贷款或赠款和出口信贷或商业贷款结合适用22国际金融市场货币市场CurrencyMarket国际资本市场InternationalCapitalMarket银行中长期贷款BanksMediumTermandLongTermLoan指借款期限在一年含一年以上的贷款国际黄金市场GoldMarket国际金融电子化银行自动柜员机AutomaticTellerMachineATM在线网络金融服务OnlineFinancialServices销售点终端PointofSalesPOS电子货币ElectronicMoney万事达信用卡MasterCard电子信用卡ElectronicCreditCard电子钱夹ElectronicPurse23智能卡IntellectualCardIC卡电子支票ElectronicCheck电子现金ElectronicCashEcash电子钱包ElectronicWallet环球银行间金融电讯系统theSocietyforWorldInterbankFinancialTelecommunicationsSWIFT美国纽约票据交换所银行间支付系统theClearingHouseInterbankPaymentsSystemCHIPS伦敦票据交换所自动支付系统theClearingHouseAutomatedPaymentsSystemCHAPS电子商务ElectronicCommerceEC网络银行InternetBank现金管理系统CashManagementSystemCMS增值网valueAddedNetworksVAN自动付费系统automatedPaymentSystemAPS24CA中心网站CertificateAuthorityCA中心商户对顾客商务模式BusinesstoCustomerBC商户对商户商务模式businesstoBusinessBB网上投资OnlineInvestmentAAA服务AnytimeAnywhereAnyway任何时间任何地方任何方式三种卡的缩写Eu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