茅台赌局和A股入摩.docx

茅台赌局和股入摩一亿赌局股王贵州茅台时隔年之后又再一次成为私募大佬的对赌的工具年前茅粉董宝珍以裸奔赌茅台总市值不会跌破亿人民币虽然最终落败但事实证明亿市值之下的茅台股价是利空出尽的空头陷阱当时低吸买入的投资者不仅可以坐享每年稳定的分红还能等到本周一度超过亿的市值真真正正成了大赢家而此次的赌局则是另一位资深茅粉但斌这次他豪言茅台股价上元赌金高达亿虽然此事热闹成分居多但也从侧面反映出茅台已经成为股的风向标众多机构抱团取暖将股价推向一个又一个的新高今年有超过份的研报对茅台给予买入的评级机构集中下注白马股吸引接盘侠不止茅台近期以白酒家电保险等为代表的大市值白马股显著领涨大盘上证指数在本周更是创出年底以来的新高漂亮之说再度在市场上传开所谓漂亮是美国股市在上世纪年代初一批绩优公司的统称年漂亮的平均收益率是其中最高的是大家耳熟能详的麦当劳涨幅超过而同期刚刚起步的股神巴菲特的收益率为标普仅为但在此后的美股年熊市中漂亮土崩瓦解年漂亮平均下跌了其中有只股票下跌的幅度超过了超过同期标普指数的下跌幅度导致漂亮从领涨到领跌估值在股价大幅上扬之后过高超过公司基本面提升的速度是主要因素统计显示年末漂亮见顶前平均市盈率超过倍而标普指数平均仅有倍左右价值投资被炒高之后依然免不了价值回归的过程从市场行为的角度看当时美股的漂亮有明显的机构集中持股现象这和当前股的漂亮有类似之处从股过往的历史看机构抱团取暖的白马股最终无一例外都面临补跌的结果年的五朵金花在年熊市的下半场也出现了明显下跌年到年医药股白酒股也得到资金抱团取暖但随着塑化剂等黑天鹅事件最终仍然走向补跌被新兴的中小创所取代在年的牛市中表现也比较平淡机构抱团取暖之下免不了唱多声四起但对于散户投资者来说在股价已经持续大涨后再去参加这场世纪赌局值博率并不高在笔者看来机构投资者在白马股上集中下注赌的绝非仅仅是但斌的亿元而是寻找真正的接盘侠来兑现浮盈而赌局揭盅的时间点就在月日月日是赌局揭盅时间月日是什么日子全球海选公布的时间会不会在那时纳入股谜底就会揭晓尽管此前多次入摩失败但今年股入围的概率将是有史以来最大的今年月披露了纳入股的潜在新方法纳入标的必须是股大盘股并要求纳入标的不得是两地上市公司中股已经是中国指数成分的股标的要求纳入标的在过去个月不得停牌超过天且必须被互联互通机制覆盖换言之此前影响股入摩的最大障碍境外投资者资金的进出问题随着深港通的实现和新方法的妥协已经得到很大程度的解决股入摩将迎来资金面的利好境外资金将主动或被动配置部分股受益最大的正是以贵州茅台为代表的白马股因此机构在入摩消息公布前重注押宝白马股正是看中这一利好消息会吸引来接盘侠以茅台本周股价突破元来看只需要再涨多就可以达到但斌的元目标价在一致预期下机构高度锁仓一个月之后提前实现这一目标也并非不可能的事情但入摩之后呢见光死是大概率事件前面说过估值过高是当年美股漂亮走熊的重要因素而如果茅台股价超过元则意味着其股息率只有税前远低于银行定存利率动态市盈率也超过倍由于白酒行业的季节性一季度往往是全年业绩最好的阶段考虑到全年季节性的波动实际的市盈率可能上升到倍甚至更高而外资因为股入摩的配置最快也要等到年才开始实施半年的空窗期对高高在上的茅台股价将形成极大的压力其他白马股也是类似而一旦小概率的入摩失败情形出现对于白马股则意味着釜底抽薪机构资金将会大举卖出兑现盈利换仓到此前超跌严重的二线蓝筹或成长股上年和年两次抱团取暖最终土崩瓦解的结局将再度上演因此不管入摩成功与否对已经大幅炒高的白马股来说都存在调整压力散户投资者贸然追高只能再次成为被收割的韭菜对于这场茅台和入摩的世纪赌局散户最好还是做吃瓜群众静静看戏再好的股票都有波段性回落讓你买入的机会等待才是最好的选择