阅读资产负债表的基本方法和技巧.docx

阅读资产负债表的基本方法和技巧一总额观察拿到资产负债表以后感到最困惑的是不知道要看什么这是缺乏看表的方法和思路那么如何解除这种困惑呢面对资产负债表首先需要考虑的就是观察总额的变化不管资产负债表的项目有多少其大项目只有三个资产负债所有者权益而这三个数字之间内在的数量关系就是资产等于负债加所有者权益资产是企业资源变化的一个结果引起这种结果变化的根本原因主要有两方面一是负债的变化二是所有者权益的变化既然资产等于负债加所有者权益那么资产的增减变化量应该等于负债的增减变化量加所有者权益的增减变化量即资产负债所有者权益资产的增减变化量负债的增减变化量所有者权益的增减变化量资产增加在具体考察资产负债所有者权益之间的依存关系时当一个企业在某一特定时点的资产总额增加伴随的原因可能是负债在增加或者是所有者权益在增加资产减少当一个企业资产在减少时伴随的原因可能是负债在减少也可能是所有者权益在减少其实在现实中真实的情况要复杂得多当资产增加时可能负债在增加而所有者权益在减少研究这三个数字的关系就可以基本上把握企业在某个经营时段中发生了哪些重大变化也就可以摸清这个企业财务发展变化的基本方向二具体项目浏览要探究具体变化的原因就要对报表作具体的浏览具体项目浏览即拿着报表从上往下看左右对比看从上往下是一个项目一个项目的观察而左右对比就要看一看哪个数字发生的变化最大哪个数字发生变化的速度最快哪个就是主要原因具体项目浏览的特点是有的放矢三借助相关财务比率透视财务状况医生给病人看病首先要望闻问切接着要借助科学手段看病同样看财务报表时首先要摸清财务状况的基本方向然后借助一些财务指标的化验来对企业财务机体做一个基本的检查也就是借助相关财务比率对企业财务机体做常规检查资产负债率资产负债率是指负债总额与资产总额的比率这个指标表明企业资产中有多少是债务同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定由于站的角度不同对这个指标的理解也不尽相同资产负债率负债总额资产总额从财务学的角度来说一般认为我国理想化的资产负债率是左右上市公司略微偏高些但上市公司资产负债率一般也不超过其实不同的人应该有不同的标准企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度因为负债率太高风险就很大负债率低又显得太保守债权人强调资产负债率要低债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业因为如果某一个企业负债率比较低钱收回的可能性就会大一些投资人通常不会轻易的表态通过计算如果投资收益率大于借款利息率那么投资人就不怕负债率高因为负债率越高赚钱就越多如果投资收益率比借款利息率还低等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉在这种情况下就不应要求企业的经营者保持比较高的资产负债率而应保持一个比较低的资产负债率其实不同的国家资产负债率也有不同的标准如中国人传统上认为理想化的资产负债率在左右这只是一个常规的数字很难深究其得来的原因就像说一个人的血压为毫米汞柱是正常的毫米汞柱也是正常的一样只是一个常规的检查欧美国家认为理想化的资产负债率是左右东南亚认为可以达到不同的理念当然会带来不同的结果比如当东南亚突然出现金融危机时我国虽然受到的影响也比较大但与东南亚相比所受到的冲击要小得多因为东南亚的负债率比较高出现金融危机以后资产变现能力就比较差无法偿还到期的债务所以大批企业纷纷破产倒闭理想化的理念随着时代的变化和经济的发展也在不断地变化经历了东南亚金融危机后相关人士对资产负债率的看法也发生了变化我国很多的企业尤其是上市公司认为理想的资产负债率是但是很多企业资产负债率在甚至是东南亚和欧美国家认可的资产负债率比原来的负债水平都有所下降在不同的经济发展阶段负债率的水平是不一样的在经济比较景气的情况下投资的机会比较多用钱的地方也比较多理想的负债率就高一些经济不景气投资赚钱的机会比较少在这种情况下理想的资产负债率就要低一些从一个企业的安全角度来讲如果一个企业的资产负债率适度或者资产负债率比较低这个企业在财务上是安全的如果一个企业的负债率比较高那么这样的企业财务结构就很不稳定因为大量的资产是借别人的而借别人的资产到时需要偿还就存在偿还风险流动比率流动比率是指企业的流动资产与企业的流动负债之比写成算式则为流动比率企业的流动资产企业的流动负债从财务上来讲这个比值的理想值是即流动资产与流动负债应该保持的关系如果一个企业的流动比率大于通常认为这个企业的短期偿债能力比较强如果一个企业的流动比率小于通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱但有时这个指标可能会造成一种错觉比如流动资产中大量的是残损霉变呆滞积压的商品等存货或者是无法收回的应收账款那么在这种情况下即使比值大于也不能证明企业的偿债能力强速动比率为了进一步对企业短期偿债能力进行检验还得使用另一个化验指标即速动比率速动比率是指速动资产总额除以流动负债总额速动比率速动资产总额流动负债总额从理论上来讲速动资产是可以迅速地转换成现金的资产财政部有一个硬性的规定迅速可以转换成现金的资产就是速动资产它等于流动资产减去存货速动资产流动资产存货也就是说存货不能迅速地转换成现金资产其他的都视同可以迅速转换成现金的资产其实剩下的资产也不一定都能够迅速转换成现金这只是财政部规定的一个基本指标财务专家也认可这样一种惯用的计算方法在工商企业中存货在整个流动资产中一般要占到左右所以如果说流动比率是那么速动比率应该就是一般来说速动比例的理想值是如果一个企业的速动比率大于通常认为这个企业的短期偿债能力比较强如果企业的速动比率小于通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱当一个企业资产负债率偏高时财务结构可能不稳定而判断企业财务结构是否稳定的最主要因素就是短期偿债能力的强弱所以要跟进检查两个内容流动比率和速动比率借着这两个指标就可以检查企业的财务状况是否稳定总结阅读资产负债表的三个步骤第一步是总额观察资产增加有可能是负债增加或者是所有者权益增加资产减少有可能是负债减少或者是所有者权益减少目的是把握财务变化的方向第二步是具体项目浏览方法是上下看和左右比目的是找变动原因特点是有的放矢第三步是借助相关的财务比率检验企业财务上常规指标是否正常相关的财务比率有资产负债率流动比率速动比率通过这三个步骤的分析对财务报表就基本上能做到方向明情况清了