掘金养老金投资

掘金养老金投资 据金养老金投资 目前国内公募基金产品针对养老金理财仍处于待开发的蓝海 领域。鉴于此，银华基金早在 2012 年便携手中证指数公司推出了国 内首批多资产指数“中证银华股债恒定组合指数系列”, 银华基金就 该系列指数推出的首只基金产品一一银华中证成长股债恒定组合 30770 指数证券投资基金〈以下简称“银华成长股债 3/70”) 目前 正发行之中。银华基金总经理助理郑旭指出，银华成长股债 30770 标 的指数独有的资产配置再平衡机制,适宜养老金、储蓄理财等资金长 期持有。 汇三大理论根基 “开发该系列产品的设计理念主要基于资产配置理论、投资时钟 理论和被动投资理论这 3 大基石, 并在大类资产的配置比例上进行了 详细的论证。”郑旭介绍说，基于这 3 大理论，银华基金认为在产品 设计中引入资产配置的理念, 尽可能纳入不同类别的资产，采用指数 化投资, 在不降低投资组合收益的前提下提供风险及成本更低的投资 工具。 股债两类资产的配置比例可以有很多种组合, 对于为何选择股债 分别占 30%和 70%的比例? 郑旭解释说，团队成员通过深入研究国外 同类产品特征以及国内市场情况后发现，30770 的资产配置比例下组 合的风险收益特征最为鲜明，而且风险调整后的收益较高。最新出台 的《企业年金基金管理办法》中，股票投资比例的上限为 30%，并在 投资范围中扩展了养老金投资产品, 公司正在打造的这类多资产指数 基金可以直接对接养老金管理的后端集合。 独有的再平衡机制 中证银华成长股债恒定组合 30/70 指数由中证 500 指数和中证 50 债券指数复合而成，资产配置比例分别为 3%和 70%。郑旭表示， 中证 50 债券指数是国内首只跨市场成分类债券指数，能够综合反映  银行间和沪深交易所债券的整体表现。“和截至4 月 16 日，其最新到 期收益率为 3. 587%，修正久期为 4. 13 年，其成分券数量适中、流动 性强，具有很强的可投资性; 中证 500 指数是目前最受市场认可的高 成长性中小盘指数，截至 2013 年 4 月 16 日，其动态市列率为 29. 59 倍,估值处于历史较低水