2013年中级经济师考试金融专业真题及答案

2013年中级经济师考试金融专业真题及答案 2014年经济师备考资料：http://www.dwz.cn/nwXGO好学教育财会网校新浪博客：http://blog.sina.com.cn/haoxuecaikuai2014年经济师备考在线做题：http://www.dwz.cn/nwXUW 一、单项选择题 1.一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是( ) A.股票公司 B.同业拆借市场 C.商业票据市场 D.回购协议市场 【中大网校参考答案】：A.股票市场属于资本市场，融资期限在一年以上。企业市场属于货币市场，参见教材7页 2.在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是( ) A.套期保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人 【中大网校参考答案】A.套期保值者又称为风险对冲者，参见教材10页 3.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择( ) A.放弃合约 B.执行期权 C.延长期权 D.终止期权 【中大网校参考答案】：B.市场价格高于执行价格时，期权买方会按照执行价格从期权卖方手中买入金融资产，然后按照市场价格卖出获利。参见教材10页。 4.我国回购协议市场的银行间回购利率是( ) A.市场利率 B.官方利率 C.长期利率 D.法定利率 【中大网校参考答案】：A.银行间回购利率已经成为市场化利率基准，参见教材13页 5.我国建立了多层次的证券市场。其中，设立的目的是服务高新技术或新兴经济企业的证券市场是( ) A.中小企业板市场 B.创业板市场 C.主板市场 D.代办股份转让市场 【中大网校参考答案】：B.参见教材16页 6.如果某投资者年初投入1000元进行投资，年利率8%，按复利每季度计息一次，则第一年年末该投资者的终值为( )元。 A.1026.93 B.1080.00 C.1082.43 D.1360.49 【中大网校参考答案】:C.1000*(1+2%)(1+2%)(1+2%)(1+2%)=1082.43 7.认为长期利率只是人们所预期的短期利率的平均值，该观点源自于利率期限结构理论的是( )。 A.预期理论 B.市场分割理论 C.流动性溢价理论 D.期限优先理论 【中大网校参考答案】：A.参见教材22页 8.如果某投资者以100元的价格买入债券面值为100元、到期期限为5年、票面利率为5%、每年付息一次的债券，并在持有满一年后以101元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是( ) A.1% B.4% C.5% D.6% 【中大网校参考答案】:D.持有期间一年的买卖差价是1元，年收益是100*5%=5元，持有期间收益率是6/100=6% 9.如果某公司的股票P系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是( ) A.2.8% B.5.6% C.7.6% D.8.4% 【中大网校参考答案】C.2%+(6%-2%)*1.4=7.6%。资本资产定价模型的公式参见29页 10.我国的上海银行间同业拆放利率(SHibor)是由信用等级较高的数家银行组成报价行确定的一个算术平均利率，其确定依据是报价行( ) A.报出的回购协议利率 B. 持有的国库券收益率 C.报出的人民币同业拆出利率 D.报出的外币存款利率 【中大网校参考答案】：C.参见教材31页 11.金融机构在办理转账服务、汇总和代客支付等业务时，其所承担的职能是() A.信用中介 B.支付中介 C.创造信用工具 D.将货币放入转化为资本 【中大网校参考答案】：B.参见教材34页 12.欧洲中央银行是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构。从组织形式上看，其属于() A.一元式中央银行制度 B.二元式中央银行制度 C.跨国的中央银行制度 D.准中央银行制度 【中大网校参考答案】：C.参见教材39页 13.目前，我国商业银行最主要的组织制度是( ) A.单一银行制度 B.分支银行制度 C.持股公司制度 D.连锁银行制度 【中大网校参考答案】：B.参见教材41页 14.我国为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构是( ) A.信托投资公司 B.财务公司 C.小额贷款公司 D. 金融租赁公司 【中大网校参考答案】B.参见教材51页 15.我国小额贷款公司的主要资金来源是股东缴纳的资本金、来自少数银行的融入资金以及() A.公众存款 B.政府出资 C.发行债券 D.捐赠资金 【中大网校参考答案】：D.参见教材51页 16.作为金融中介机构，商业银行的经营对象是( ) A.内控和风险 B.信贷和风险 C.货币和信用 D.资产和负债 【中大网校参考答案】：C.参见教材58页 17.商业银行的市场营销主要表现为服务营销，其中心是( ) A.金融产品 B.营销渠道 C.客户 D.银行盈利 18.在商业银行的资本管理中，能够切实反映银行因承担风险而真正需要的资本是( ) A.账面资本 B.经济资本 C.监管资本 D.会计资本 【中大网校参考答案】：B.账面资本和会计资本相同，是银行实际拥有的资本;监管资本是符合外部监管要求的资本，经济资本才是银行因承担风险真正需要的资本水平。 19.按照商业银行的利润构成，证券交易差错收入应计入( ) A.投资收益 B.营业利润 C.利息收益 D.营业外收支净额 【中大网校参考答案】：D.参见教材76页 20.根据中国银行业监督管理委员会2011年7月发布的《商业银行公司治理指引》，良好的商业银行公司治理内容不包括( ) A.健全的组织架构 B.较快的发展速度 C.清晰的 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/ziliao/fudao/36103610799.html" \t "_blank" 职责边界 D.有效的风险管理 【 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/" \t "_blank" 中大网校参考答案】：B,良好的公司治理应该包括：健全的组织架构，清晰的 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/ziliao/fudao/36103610799.html" \t "_blank" 职责边界，科学的发展战略，价值准则与良好的社会责任，有效地风险管理与内部控制，合理的激励约束机制，参见教材79页。 21.投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中，而是帮助投资者和筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取( ) A.利息 B.佣金付服务费 C.金融工具溢价收入 D.登记结算费 【 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/" \t "_blank" 中大网校参考答案】：B.参见教材83页。 22.根据《中华人民共和国证券法》第二十八条规定，我国证券公司承销证券采用( )方式 A.余额包销或者代销 B.余额包销或者赊销 C.包销或者余额包销 D.包销或者代销 【 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/" \t "_blank" 中大网校参考答案】：D.参见教材86页 23.根据我国《 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/zq/217/" \t "_blank" 证券发行与承销管理办法》，股份有限公司首次公开发行股票，可以通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。下列机构中，不属于询价对象的是( ) A. HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/zq/220/" \t "_blank" 证券投资基金管理公司和证券公司 B.金融租赁公司和商业银行 C.财务公司和保险机构投资者 D.信托投资公司和合格境外机构投资者 【 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/" \t "_blank" 中大网校参考答案】：B.商业银行不属于询价对象，参见教材89页 24.“绿鞋期权”是发行人授予主承销商的一项选择权，即主承销商在新股上市后一个月内可以自主执行超过计划融资规模15%的配售新股的权利。如果主承销商根据授权要求发行人按发行价再额外配售15%的股票给投资者，则是因为当时市场中新上市的股票( ) A.市场价低于发行价 B.市场价高于发行价 C.收盘价低于开盘价 D.收盘价高于开盘价 【中大网校参考答案】：B.市场价高于发行价时，按照发行价配发15%的股票，参见教材90页 25.证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户买卖股票，证券经纪商( ) A.承担交易中的价格风险 B.不承担交易中的价格风险 C.承担交易中的利率风险 D.不承担交易中的操作风险 【中大网校参考答案】：B.参见教材92页 26.为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”趋势明显。从金融创新的角度看，我国商业银行的这一趋势属于( ) A.金融工具创新 B.金融制度创新 C.金融业务创新 D.金融政策创新 【中大网校参考答案】C.资产业的创新包括贷款结构的变化，贷款证券化，贷款业务“表外化”等形式，参见教材109页 27.在金融衍生品工具中，远期合同的最大功能是( ) A.价格发现 B.提高效率 C.转嫁风险 D.增加盈利 【中大网校参考答案】：C.参见教材111页。 28.金融深化的一个最基本衡量方法是( ) A.金融相关比率 B.流动性比率 C.资本充足率 D.货币化程度 【中大网校参考答案】：D.参见教材114页 29.在金融交易中，逆向选择和道德危害产生的根源是( ) A.信息不对称 B.交易成本 C.金融抑制 D.公共产品 【中大网校参考答案】：A.参见教材114页 30.从发展历程看，我国最初正式启动利率市场化改革的突破口是( ) A.放开债券市场利率 B.放开同业拆借市场利率 C.放开银行103.6国债发行利率 D.放开境内本币贷款利率 【中大网校参考答案】：B.利率市场化的突破口是放开银行同业拆借市场利率，此后放开了债券市场利率、银行间市场国债和政策性金融债的发行利率。参见教材125页。 31.剑桥方程式从用货币形式保有资产存景的角度研究货币需求，重视存量货币占收入的比例，又被称为( ) A.现金交易说 B.现金余额说 C.国际借贷说 D.流动性偏好说 【中大网校参考答案】：B.参见教材129页 32.凯恩斯认为，货币需求量受未来利率不确定性的影响，因此，货币政策应采取( )。 A.单一规则 B.泰勒法则 C.相机行事 D. 蛇形浮动 【中大网校参考答案】：C.参见教材131页。 33.假定M2余额为103.6万亿元，M1余额为31.1万亿元，M0余额为5.5万亿元，则活期存款余额是( )万亿元。 A.25.6 B.67.0 C.72.5 D.98.1 【中大网校参考答案】:A.31.1-5.1=25.6参见教材133页 34.假定某商业银行吸收到1000万元的原始存款，然后贷放给客户，法定存款准备金率为12%，超额准备金率为3%，现金漏损率 为5%，则存款乘数是( ) A.5.0 B.6.7 C.10 D.20 【中大网校参考答案】：A.1/(12%+3%+5%)=5,存款乘数的公式参见教材135页 35.在货币均衡分析中，用来描述在货币市场均衡状态下收入和利率之间相互关系的曲线是() A.BP曲线 B.J曲线 C.IS曲线 D.LM曲线 【中大网校参考答案】：D.参见教材137页 36.通货膨胀实质是一种货币现象，表现为商品和生产要素价格总水平在一定时期内( ) A.持续下降 B.吃醋上升 C.间歇性下降 D.间歇性上升 【中大网校参考答案】：B.参见教材141页 37.“太多的货币追求太少的商品”描述的通货膨胀类型是( )通货膨胀。 A.需求拉动型 B.预期型 C.结构型 D.成本推进型 【中大网校参考答案】：A.参见教材142页 38.凯恩斯把货币供应量的增加并未带来利率的相应的降低，而只是引起人们手持现金增加的现象成为( ) A.资产证券化 B.流动性陷阱 C.资产货币化 D.劣币逐良化 【中大网校参考答案】：B.参见教材151页 39.通货膨胀的危害之一是，当物价水平持续性地普遍下降时，实际利率将会( )，从而损害债务人的利益。 A.降低 B.不变 C.升高 D.为零 【中大网校参考答案】：C.参见教材152页 40.关于治理通货紧缩的货币主义政策主张的说法，错误的是( ) A.以稳定通货、反对通货膨胀为前提条件 B.货币政策对治理通货紧缩无能为力 C.货币数量是经济中唯一起支柱作用的经济变量 D.反对政府干预 【中大网校参考答案】：B.参见教材153页。货币主义的两点主张值得关注：一是认为货币数量是经济中唯一起支柱作用的经济变量，二是扩张性财政政策如果没有相应的货币政策配合，只能产生排挤效应，不能产生乘数效应 41.在中央银行的职能中，“银行的银行”的职能主要是指( ) A.垄断发行货币，调节货币供应量 B.代理国库，对政府融通资金 C.集中保管存款准备金，充当最后贷款人 D.实施货币政策，制定金融法规 【中大网校参考答案】：C.参见教材157页 42.货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采取的各种方针、政策、措施的总称。关于货币政策基本特征的说法，错误的是( ) A.货币政策是 HYPERLINK "http://www.wangxiao.cn/imcp/88/" \t "_blank" 宏观经济政策 B.货币政策是调节社会总供给的政策 C.货币政策主要是间接调控政策 D.货币政策市长期连续的经济政策 【中大网校参考答案】：B货币政策是调节总需求的政策，参见教材161页 43.在金融宏观调控中，货币政策的传导和调控过程要经历金融领域和实物领域。此处的金融领域是指( ) A.企业的股票发行与流通 B.居民的金融投资 C.政府的国债发行与流通 D.货币的供给与需求 【中大网校参考答案】：D.货币中关村首先改变的是金融领域的货币供给状况，按照央行意图建立新的货币供求状况。参见教材163页 44.下列变量中，属于中央银行货币政策中介目标的是( ) A.超额准备金 B.货币供应量 C.法定存款准备金 D.国际收支 【中大网校参考答案】：B.参见教材162页，超额准备金是操作指标，法定存款准备金是工具 45.为逐步尝试性能更好地货币政策中介目标，我国在2010年中央经济工作会议上首次提出“社会融资总规模”概念。此概念是指一定时期内( ) A.实体经济从金融体系获得的新增全部资金总额 B.实体经济从金融体系获得的信贷总额 C.金融体系从实体经济获得的全部存款总额 D.金融体系从实体经济获得的全部资金总额 【中大网校参考答案】：A.参见教材180页 46.在美国的次贷危机中，很多依靠从银行借入次级贷款来购买住房的人，到期不能还本付息。这种情形对于发放次级贷款的银行而言，属于该银行承受的( )。 A.流动性风险 B.操作风险 C.法律风险 D.信用风险 【中大网校参考答案】：D.参见教材187页 47.根据2013年春季广交会传出的信息，我国很多从事加工贸易的企业在人民币对外币持续升值的情况下，不敢接来自外商的长期订单。这是因为，如果接下外商的订单，当未来对外商交货并结汇时，如果人民币对外币升值，我国企业在将收入的外币兑换为人民币时，兑换到的人民币金额会减少。这种情形属于我国企业承受的( ) A.利率风险 B.汇率风险 C.投资风险 D.操作风险 【中大网校参考答案】：B.参见教材188页 48.目标设定、事件识别和风险对策属于( )的要素 A.金融风险管理流程 B.全面风险管理 C.内部控制 D.控制活动 【中大网校参考答案】：B.参见教材192页。全面风险管理三个维度是企业目标，风险管理的要素和企业层级，起哄风险管理的要素包括内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息与沟通等。金融风险管理的流程包括风险识别、风险评估、风险分类、风险控制、风险监管和风险报告。 49.商业银行采用的贷款五级分类方法，属于信用风险的( )管理 A.机制 B.事前 C.事中 D.事后 【中大网校参考答案】：C.参见教材193页 50商业银行在资产负债综合管理中，致力于实现资产与负债在期限上的匹配。这是商业银行进行( )管理的举措。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 【中大网校参考答案】：D.参见教材193页 51.根据我国2013年1月1日施行的《商业银行资本管理办法(试行)》，我国商业银行的核心一级资本充足率不得低于( ) A.8% B.6% C.5% D.2.5% 【中大网校参考答案】：C.参见教材211页 52.根据《商业银行风险监管核心指标》，不良资产率是我国衡量商业银行资产安全性的指标，它是指( ) A.不良信用资产与信用资产总额之比 B.不良资产与风险加权资产总额之比 C.不良贷款与资产总额之比 D.不良贷款与风险资产总额之比 【中大网校参考答案】：A.参见教材212页 53.根据我国2007年7月3日实行的《商业银行内部控制指引》，我国商业银行在内部控制中应贯彻的审慎性原则是指( ) A.效益优先 B.内控优先 C.发展优先 D.创新优先 【中大网校参考答案】：B.参见教材213页 54.在银行业监管中，监管当局对商业银行现场检查的基础是( ) A.盈利性检查 B.流动性检查 C.合规性检查 D.风险性检查 【中大网校参考答案】：C.参见教材214页 55.目前我国证券发行的审核制度是( ) A.审批制 B.注册制 C.额度制 D.核准制 【中大网校参考答案】：D.参见教材216页 56.自2005年7月21日我国实行人民币汇率形成机制改革以来，美元对人民币的汇率有1:8.2765变为2013年7月26日1:6.1720，这表明人民对美元已经较大幅度地( ) A.法定升值( Revaluation) B.法定贬值(Devaluation ) C.升值(Appreciation) D.贬值(Depreciation) 【中大网校参考答案】：C.参见教材229页。升值与贬值是指市场汇率的变动，法定升值与法定贬值是指官方汇率的变动 57.当一国出现国际收支逆差进而导致外汇储备不足时，该国可以采取紧缩性货币政策进行调节。这是因为，紧缩性货币政策可以同时导致( )，从而使国际收支逆差减少，乃至恢复均衡。 A.有支付能力的进口需求减少，国外资本因利率提高为流入 B. 有支付能力的进口需求增多，国外资本因利率提高为流入 C. 有支付能力的进口需求增多, 国内资本因利率下降为流出 D. 有支付能力的进口需求减少, 国外资本因利率下降而不再流入 【中大网校参考答案】：A.紧缩性货币需求会产生需求效应、价格效应和利率效应，参见教材236页 58.我国成立了具有主权财富基金性质的中国投资公司，这是( )的举措 A.为我国民营企业“走出去”铺路 B.构建积极地外汇储备管理模式 C.实施储汇于民政策 D.遏制黄金储备过快增长 【中大网校参考答案】：B.参见教材239页 59.欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币。下列资金借贷中，属于欧洲货币交易的是( ) A.不用缴纳存款准备金的居民之间的资金借贷 B. 需要缴纳存款准备金的居民之间的资金借贷 C. 需要缴纳存款准备金的居民与非居民之间的资金借贷 D. 不用缴纳存款准备金的非居民之间的资金借贷 【中大网校参考答案】：D.参见教材244页 60.自1996年12月以来，我国实现的人民币经常项目可兑换属于( ) A.自由可兑换 B.完全可兑换 C.部分可兑换 D.基本可兑换 【中大网校参考答案】：C参见教材248页 二、多项选择题（共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有一个错项。错选本题不得分：少选，所选的每个选项得0.5分） 61.下列市场中，属于货币市场的有（  ） A.国库券市场 B.交易所债券市场 C.回购协议市场 D.商业票据市场 E.银行承兑汇票市场 【中大网校参考答案】：CDE.参见教材5页 62.关于我国债券市场现状的描述，正确的有（  ） A.债券市场的主体是银行间债券市场 B.债券市场以人民币债券为主 C.债券市场的主体是交易所债券市场 D.上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易 E.外资金融机构经批准可以进入银行间债券市场进行交易 【中大网校参考答案】：ABDE,参见教材14页 63.根据资产定价理论中的有效市场理论，资本市场可以划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。其中，半强式有效市场的信息集包括（  ）。 A.内幕消息   B.历史价格信息  C.公司红利政策信息   D.公司公告   E.公司财务报告信息 【中大网校参考答案】：BCDE,半强式市场包括历史信息和公开信息，参见教材63页 64.我国利率市场化改革的总体思路包括（  ） A.先外币、后本币   B.先贷款、后寻款   C.先本币，后外币   D.先存款、后贷款  E.先大额、长期，后小额、短期 【中大网校参考答案】：ABE.参见教材31页 65.根据《中国人民银行法》，中国人民银行的主要职责有（  ） A.承担最后贷款人的职责 B.依法制定和执行货币政策 C.负责制定和实施人民币汇率政策 D.对银行业金融机构实行并表监督管理 E.发行人民币，管理人民币流通 【中大网校参考答案】：ABCE.  D.是银监会的职责，参见教材52-53   66.在对客户进行市场营销时，商业银行采用的“ 4C”营销策略包括（  ）。 A.成本   B.能力   C.便利  D.消费者   E.沟通 【中大网校参考答案】：ACDE.  参见教材62页 67.下列业务活动中，属于商业银行中间业务的有（  ）。 A.代理收费   B.咨询顾问   C.自营债券投资   D.基金和债券的代理买卖  E.托管及支付结算业务 【中大网校参考答案】：ABDE.  自营债券投资属于资产业务，参见教材64页 68.对拟发行股票的合理估值是首次公开发行股票定价的基础。下列估值方法中，属于相对估值法的有（  ） A.市盈率倍数估值法   B.市净率倍数估值法   C.股利折现模型  D.折现现金流模型  E.企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益倍数估值法