互联网金融路径分析

互联网金融路径分析 人 =学大 一< . 时 厅 妈扣 术 到 aa， 日 访 【Word 版，可自由编辑 ! 】  互联网金融路径分析 一、互联网金融的法律规制 1 互联网金融当前的【三笃马车] { 1 ) 第三方支付 : 已有央行出台的《非金融机构支付服务管理办法》规制; {《 2 ) P2P暂时归银监会 ; 《 3 ) 股权众筹暂时归证监会. 2. 互联网金融的优势 ; 解决了信息不对称和信用风险的问题满足小微投珊资者需求、降 低交易成本、促进竞争、提高市场透明魔的功能 ,发挥着分散金融风险作用 ，能够促进市 场对资源配置的效率, 3. 当前监管体系下的问题 : 现行立法更倾向于“一刀切”的解决市场信用风险的问题 , 倾 向于理认交易的合法性,将互联网金融主体的生存空间压缩,催生其陷入道德风险 ，利用 互联网技术加剧信息不对称。又或者对相关领域无从监管，同样会引发道德风险, 二 本质问题在于 : 自由与监管之间的博弈取舍 【解决路径】 : 完善市场准入+完善信息披露+完善投资者保护( 实质正义 ) 5. 【金融消费者】 金融消费者包括两类 : 一类是传统金融服务中的消费者 ，以存款人为代 表的为保障财产安全和控制财产风险而接受金融机构的服务 ;另一类是购买基金等新型金 融产品或直接投资资本市场的中小投资者 ,他们尽管有赢利动机 , 但由于与金融机构之间 的严重信息不对称和地位不对等，因此仍与普通消费者有质的共性 6 监管套利 : 市场主体利用制度之间的差异来进行因制度障碍而不能直接进行的经济活 动 ,以此来获得成本的节约或竞争利得。在经济满足以下两个条件时 ，便出现了监管套利 机会 ，理性的市场主体会选择最优交易策略，从而实现自身效用的最大化 : ( 1 ) 一个经 济目的，可以通过多个交易策略来实现。 ( 2 ) 对于上述实质相同但形式不一的交易策略 ， 2 .0 1 6年6月7日归二 第2页共2页  互联网金融路径分析 监管制度存在着不同的对待方式. 监管制度在对待方式上的差异性源于制度内在的不完全 性 , 其无法对交易的经济实质给出足够精史的界定, 了 民间及互联网金融的监管边界 (1 ) 该金融行为是否会产生系统性风险 ; ( 2 ) 是否直接经营客户的资金或提供融资平台服务 ，即是否是实质上的“金融机构” ; 《3 ) 应受金融法调整还是民法调整【社会公共利益 VS 私人利益】 二、P2P 网贷 工概念: 在传统 P2P 模式中，网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互等促成交易完成的服 务 ,不实质参与到借贷利益链条之中 ，借贷双方直接发生债权债务关系 ,网贷平台则依靠 向借贷双方收取一定的手续费维持运营, 2.风险: P2P 平台出现跑路和诈骗事件的主要原因是 : 中间资金账户缺监管，P2P 平台拥有 中间账户资金的调配权. 中间资金账户的开设是为了交易核实与过账 ,其设立是 P2P 平台的必要组成部分. 但 是目前国内网贷平台中间资金账户莹这处于监管真空状态 ,资金的油配权仍然在平台手 里。 若是对时间差和条款没有严格控制 ，"卷雹路 ，挪作他用”等中间账户资金演引 起的道德风险极大。 TP2p 规避风险三不】不直接接受公众存款 ; 不直接发放贷款 ; 不自己进行担保 3. 政策监管 由于 P2P 网贷在我国尚必新兴产业 ,因此国家尚没有对其有针对性进行监管. 二南置 疑的是 ，P2F 网贷业务对解决中小微企业的资金问题是用助的，作为民间借贷的一种 ， 尽管贷款成本较高,但资金到Mk时间快、货款门则相对急行更低者是企业选择的原因，特 别对解决短期临时性资金周转有很大意义- 【商业银行法修改] 扩大《商业银行法) 的弹性 ,使对金融创新具