毕业论文之公司年度财务分析报告.doc

哈尔滨职业技术学院 毕业设计（论文） 论文题目： 20xx年度财务分析报告 系 别： 财 务 管 理 系 专业班级： XXXXXX 学生姓名： XXXXX 指导教师： XXXXX 20xx 年 xx 月 xx 日 目 录 一、 财务比率分析计算（以表格的形式说明） 1 （一）偿债能力分析 2 （二） 营运能力分析 3 （三）盈利能力分析 3 （四）发展能力分析 3 二、财务报表质量分析 4 （一）资产结构质量分析 4 1．趋势分析 4 2．结构分析 4 （二）利润表质量分析 5 1. 趋势分析 5 2. 结构分析 5 三、综合分析 6 四、存在的问题与建议 6 五、参考文献 8 附件1： 10 资 产 负 债 表 10 附件2： 11 利 润 表 11 菲达环保有限公司 20xx年度财务分析报告 引 言 浙江菲达环保科技股份有限公司是全国大气污染治理行业的龙头企业，国家认定企业技术中心、国家重点高新技术企业，机械工业环境保护机械标准化技术委员会大气净化设备分技术委员会主任和秘书处单位，浙江菲达环保科技股份有限公司属于专业设备制造业，主导产品为除尘器，主要从事电除尘、烟气净化、气力传输等方面的开发生产销售，是我国最大的环保机械科技科研生产企业，是国内烟气脱硫的三大巨头之一。从技术上来说，公司是我国环保企业中唯一一家重大技术装备国产化基地，作为高新技术企业是我国最早进入大气污染方式设备行业的企业之一。随着知识经济时代的快速到来和行业竞争的日益激烈，人们对会计信息的期望与要求不断提高，会计信息的作用越来越大，同时会计信息的质量问题也日趋为企业所顾虑、为社会所关注。财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。下面是我以2014年度财务报告为主要依据，对公司的财务状况、经营成果和现金流量具体分析如下： 一、财务比率计算分析 菲达环保有限公司13/14年财务指标比较分析计算表 财务比率 公式 2013年 2014年 流动比率 流动资产/流动负债 1.56 1.50 速动比率 速动资产/流动负债 0.83 0.30 现金比率 (现金+有价证券)/流动负债 0.21 0.05 资产负债率 (负债总额/资产总额)×100% 79.85 80.60 产权比率 负债总额/所有者权益×100% 3.96 4.15 所有者权益比率 所有者权益总额/资产总额×100% 0.20 0.19 利息保障倍数 息税前利润/利息费用 14.58 12.43 应收账款周转率 销售收入净额/应收账款平均余额 585.21 1060.56 存货周转率 销售成本/存货平均余额 0.28 0.08 固定资产周转率 销售收入净额/固定资产平均余额 78.88 13.43 总资产周转率 销售收入净额/资产平均总额 0.26 0.11 销售毛利率 销售毛利/销售收入×100% 36.50% 39.37% 销售净利率 净利润/销售收入×100% 23.03% 21.96% 成本利润率 主营业务利润/经营成本×100% 0.45 0.42 总资产报酬率 息税前利润/资产平均总额×100% 0.06 0.04 净资产收益率 净利润/平均所有者权益×100% 0.22 0.12 资本保值率 期末所有者权益/期初所有者权益×100% 1.13 1.12 营业收入增长率 期末营业收入/期初营业收入×100% 0.57 　 营业利润增长率 期末营业利润/期初营业利润×100% 0.54 　 总资产增长率 期末资产总额/期初资产总额×100% 1.17 　1.19 （一）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 短期偿债能力分析：公司2014与2013年相比流动比率、速动比率、现金比率分别下降了0.06、0.53、0.16。说明该企业的短期偿债能力有所下降。虽然企业的流动比率比上年同期下降了6%，反应该企业的资产流动性有所下降，但从流动比率上能保守的反应出企业的资产流动性还是非常强的。速动比率下降了53%，并且低于行业标准1，流动资产小与流动负债，说明企业有可能会遇到债务不能及时清偿的风险。同时企业是速动能力小于1，意味着在企业破产或者清算时，必须依靠作价变卖存货才能偿付全部短期债务。从现金比率上看，下降了16%，14年的现金比率更是低于了行业标准。该公司从短期偿债能力的变动或发展趋势看，呈现下降的趋势，即短期偿债能力有所下降。 2.长期偿债能力分析 企业14年与13年相比资产负债率增加了0.75，但均高于行业标准50%左右。资产负债率越高，节税收益就越大。从另一方面说，资产负债率过高，企业的财务风险过大，面临破产的风险也就越大。企业的产权比率14年比13年增加了0.19，说明企业的长期偿债能力有所下降。但从企业的产权比率保守来看表明企业的长期偿债能力还是比较强的。从已获利息倍数上看，企业14年比13年下降了2.15，也就是企业对到期偿还的保障程度在减弱，但另一方面该企业的已获利息倍数远远大于行业标准，该企业拥有较高、稳定的已获利息倍数，说明该企业支付利息费用的能力强，企业多到期债务偿还的保障度也高。总的来说，企业的长期偿债能力有所下降但还是非常强的。 （二）营运能力分析 分析企业的应收账款周转率增加了475.35，说明该企业及时收回应收账款，增强了企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款方面的效率。从存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率，14年与13年相比均有所下降，由于房地产项目一般开发周期较长，从开工到交付使用都需要跨几个会计年度。2014年度公司结转收入的项目较少，故营业收入较去年大幅下降。随着土地成本的逐年提高，新项目投资规模越来越大，因此存货周转率和总资产周转率还是较低。从这些可以看出企业的营运能力有所下降。 (三)盈利能力分析 14年与13年相比销售毛利率增加了2.87%，但营业利润率、销售净利率、资本金利润率与总资产净利率分别降低了1.7%、1.07%、48.03%、3.45%。其原因是净利润的降低。净利润的降低说明企业的获利能力降低。建议企业快速销售，回笼资金;加快融资;紧密跟进土地市场情况，择时择机理性进行土地储备;控制经营管理费，节省开支，来提高企业的获利能力。 (四)发展能力分析 发展能力分析选用主要指标有营业收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率这一些，从表中总资产增长率可看出我公司在14年比13年的资产有所增加，其增长的幅度为117%，而从营业收入增长率减少了57%和营业利润增长率增长了54%可以看出我公司营业收入和营业利润的增加，特别是营业利润增加了1倍，说明公司14年较13年业绩有所增加。而从,14年的资本保值率为113%较13年的112%有所增加，但行业标准的资本保值率在107%，相差不大，最有可能的原因是13年由于国家一系列利好政策出台，增加了投资者信心，从而资本保值率较14年有所提高，从对比当中可以看出我公司在对风险的抵御方面意识有待加强。 二、财务报表质量分析 (一) 资产负债表分析 主要财务数据如下： 项目 13年 14年 增长情况 增长比率 应收账款 2,529,935.81　 4,193,615.55 1663679.74 39.67% 存货 13,341,125,794.51 26,651,336,770.59 13310210976.08 99.77% 流动资金 3,897,240,711.39 1,108,209,737.37 -2789030974.02 -71.56% 固定资产 75,536,874.75 455,602,478.93 380065604.18 503.15% 总资产 29,699,899,483.38 34,798,450,521.38 5098551038 17.17% 流动资产 28,574,775,610.11 33,413,005,607.55 4838229997.44 16.93% 流动负债 18，300,961,055.72 22,239,346,247.49 3938385191.77 21.52% 其他应付款 4,516,978,598.33 5,697,615,653.48 1180637055.15 26.14% 负债总额 23,715,701,055.72 28,045,946,247.49 4330245191.77 18.26% 未分配利润 2,027,022,209.88 2,595,841,115.94 568818906.06 28.06% 所有者权益 5,984,198,427.66 6,752,504,273.89 768305846.23 12.84% 从比较13、14年的资产负债表所提供的数据来看。资产状况及资产变化说明我公司14年比13年的总资产增长了17.17%，其中货币资金增长为-2789030974.02。说明公司应付的市场能力减少。固定资产增加了503.15%。加新的固定资产来增加业务量，提高了生产能力。在流动资产中，存货占的比重较大一点，说明公司对存货管理和销售工作还有待加强。 首先，从流动资产看， 14年比13增长了16.93%，这足以说明我公司的流动资产正在出现增长的趋势，虽然近几年的流动资产总额都是流出的，但是流出的幅度在逐渐减少，这是一个好现象。虽然公司加强了应收账款的回收力度，但明显还不够，并且其它应收款的回收力度也大大降低了，说明公司需要加大在其他应收款上面的回收力度，在货币资金，存货，所有者权益三项中公司基本上保持在原有的水平，保持住了良好的的发展态势。 其次，从流动负债看，我公司的负债14年相对13年增加了3938385191.77元，其增加的幅度为21.52%，说明了我公司14年负债率增加，而且其它应付款和应收账款都有了增加。从资产负债表中还可以看出，14年负债的增加，原因是其它应付款和应付账款的增加，一方面，公司应该提高公司信誉，这样对公司进行筹资及公司向供货单位进行采购时的有所帮助，另一方面，说明公司的偿债能力应该进一步加强。 最后，从所有者权益看，我公司14年的所有者权益为正数，说明了公司经过员工的努力成绩斐然。 （二）利润表质量分析 菲达环保2013/2014比较利润表 项目 2013年 2014年 增减额 增减速度 一、营业收入 6,218,083,386.36 3,565,366,603.92 -2,652,716,782.44 -42.66% 减：营业成本 3,430,763,801.01 1,591,425,017.99 -1,839,338,783.02 -53.61% 营业税金及附加 517,856,082.96 570,199,519.37 52,343,436.41 10.11% 销售费用 49,173,657.65 69,526,387.98 20,352,730.33 41.39% 管理费用 140,682,972.87 203,279,961.06 62,596,988.19 44.50% 财务费用 143,102,193.92 92,222,392.46 -50,879,801.46 -35.55% 资产减值损失 -2,727,995.67　 -8,456,408.66　 -5,728,412.99　 209.99%　 加：投资收益 274,395.19　 4,084,442.05　 3,810,046.86　 1388.53%　 二、营业利润 1,939,507,068.81 1,051,254,175.77 -888,252,893.04 -45.80% 加：营业外收入 21,118,701.04 13,428,640.94　 -7,690,060.10 -36.41% 减：营业外支出 17,763,528.21 11,011,273.14 -6,752,255.07 -38.01% 其中：非流动资产处置损失 179,867.14　 108,658.49 -71,208.65 -39.59%　 三、利润总额 1,942,862,241.64 1,053,671,543.57 -889,190,698.07 -45.77% 减：所得税费用 510,571,482.97 270,779,405.84 -239,792,077.13 -46.97% 四、净利润 1,432,290,758.67 782,892,137.73 -649,398,620.94 -45.34% 归属于母公司所有者的净利润 966,205,599.82 783,987,330.40 -182,218,269.42 -18.86% 少数股东权益 466,085,198.85 -1,095,192.67 -467,180,391.52 -100.23% 分析上表发现企业14年与13年相比营业收入与营业成本都有所下降。营业收入14年与13年相比减少了2652716782.44，同比减少了42.66%，营业成本减少了1839338783.02，同比减少了53.61%。说明企业的经营状态减弱。导致这一方面的一部分原因可能是政府对房地产宏观调控所带来的利润的减少。另外，企业14年的管理费用有所增长，14年与13年相比增长了62596988.19同比增长44.50%，14年的销售费用与13年相比增长了20352730.33，同比增长了41.39%，企业应该合理控制经营管理费，节省开支。财务费用的减少是因为企业银行存款的减少，银行存款增加导致企业的利息收入减少。该企业所得税项目发生了较大幅度的下降，14年与13年相比减少了239792077.13，同比下降45.34%，这里可能存在特殊的信号，对未来企业的财务成果会有深刻影响。营业利润14年与13年相比减少了888252893.04，营业外收入与营业外支出都大幅度下降，这是导致营业利润下降的主要因素。营业利润的减少导致利润总额减少，实现营业利润总额1053671543.57，比上年同期下降45.77%，导致净利润减少649398620.94，比上年同期减少45.34%。营业利润的降少主要原因是营业收入的下降，企业费用的增加。企业管理者应该快速销售，加强融资，加强成本费用的控制。使企业获得更大的收益。 三、综合分析 经上述从各个方面作出的具体分析，对我公司的财务状况、经营成果有了不同层次地了解，下面我用杜邦分析法对我公司的经济效益作一个完整、系统地分析，其具体用一张图来说明。 杜邦分析图  根据上述分析可以发现如下几个问题: 1.企业2013年权益净利率为1.13%，它反映企业所有者投入资本的获利能力，说明企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效率较低，企业要底稿权益净利率才能使企业的价值最大化。 2.净资产净利率为21.99%，权益乘数为5.15，企业的权益乘数不低。负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度越高，给企业带来了较多的杆杠效益，同时，也带来了许多的风险。企业的销售收入较高，说明企业的资产使用较为合理。 3.企业2013年的销售净利率为21.96%，14年相对于13年有所减弱。其中一部分原因可能是政府宏观调控房地产所致。要提高销售净利率有两种方法:一是要快速销售，回笼资金，加快融资;二是要紧密跟进土地市场情况，择时择机理性进行土地储备，合理控制经营管理费，节省开支。说明企业想要提高销售净利率必须要降低企业的成本费用。 4.企业2014年资产周转率为11.06%，结合企业的资产负债表分析可得知企业的货币资金较2013年有所增加，企业可以增加强货币资金的运用。 四、存在问题及建议 1．企业所处房地