互联网金融浅析

互联网金融浅析 刘善富 天津财经大学金融学专业在职研究生 摘要: 本文将从互联网金融的定义，互联网金融的常见模式等方面，对互联 网金融进行剖析，期望能使大家对互联网金融有一个全新的认识。 关键词: 互联网金融， 模式，影响 依托我国支付平台、云计算,社交网络等互联网技术和工具的不断升级革新， 我国互联网金融近年来也得到了井喷式发展。互联网金融作为一种新的交易、支 付和融资模式，在经历了第三方支付、企业融资、个人贷款等多阶段后，其在融 通资金、资金供需双方的匹配等方面越来越深入传统金融业务的核心。 一、互联网金融概述 互联网金融不是互联网和人金融业的简单结合, 互联网金融是传统金融行业与 互联网精神相结合的新兴领域互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业 务所采用的媒介不同, 更重要的在于金融参与者深说互联网“开放、平等、协作、 分享”的精骨，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度 更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。 理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融, 包括但是不 限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子 商务、众筹等模式。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷 款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深 入传统金融业务的核心。 二、互联网金融模式及分析 互联网金融是依托于网上支付、云计算、 社交网络以及搜索引擎等互联网工 具而产生的一种新兴金融模式，主要包括第三方支付平台模式、P2P 网络小额信 贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险(放心保) 模式、  金融理财产品网络销售等模式。下面重点对其中几种模式进行介绍和分析: 《一) 第三方支付平台模式 第三方支付企业指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行 预受理、银行卡收单以及其他支付服务的非金融机构- 该模式拥有金融、信息双 重基因，很可能成为整个互联网金融问题的核心。主要代表企业: 支付宝、易宝 支付、拉卡拉、财付通为代表的互联网支付企业，快钱、汇付天下为代表的金融 支付企业。 当前的第三方支付平台主要执行的还是支付功能, 未来可能基于沉淀资金做 理财业务、基于用户的消费数据做信用分析、营销分析等，将成为未来颠蓝传统 金融行业的核心平台。与在传统支付领域时只需搞定银行的情形已经不可能了， 在移动支付领域，由于运营商的介入,第三方支付必须要与运营商、设备供应商 建立起紧密联系，才有可能把握技术发展脉络，从而整合支付资源，取得先发优 势。要想做到这一点，第三方支付企业的资金实力、技术基础、公关实力都是缺 一不可的。 预计未来第三方支付的发展将呈现多元化以及两极分化, 一部分好的企业会 从某些具体的细分领域入手，抢占更多的地盘和空间，知名度越来越大，品牌越 来越被人熟知; 而一些没有明显特色、 战略定位不清晰的第三方支付企业可能从 规模上、品牌上越来越不被人熟悉，最终走向衰亡- 二) P2p 网络小额信贷模式 通过 P2P 网络融资平台, 借款人直接发布借款信息,出借人了解对方的身份 信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时 获知借款人的还款进度,获得投资回报。所谓 P2P 模式的本质其实就是一个互联 网平台通过网络一端对接有小额借款和需求的人,一端对接有理财需求的人。拆成 两半就是一个理财平台加上一个小额贷款平台。代表企业: 美国的 prosper 和 lending club P2P 公司，国内的人人贷、拍拍贷、蚂蚊投资等。 小微企业贷款因其成本过高让银行敬而远之, 但是在互联网时代这一切将发 生根本性的改变, 有效的技术手段和创新的服务方式为高效满足庞大普通个体的  金融需求提供了可能。这些普通个体往往能贡献更高的收益率,因此对金融机构 来说由他们组成的集群所创造的财富将是一笔巨大的宝藏, 互联网和数据就是关 键的“寻宝图”. 但是由于我国没有完善的个人信用评级机制，P2P 公司处于无准入门楼、行业标 淮、主管机构的三无状态，不得不把自身的商业模式做“重”，不仅要提供像国 外的 PzP 公司般的服务，还要通过线上、线下等手段去获得客户的信用评级, 实 际上做了产业链上多个环节的事情, 这对于企业来说非常不利, 如果我国的个人 信用评级方面的金融基础设施更为完善，那么 P2P 会呈现更加百花齐放的局面。 (三) 众筹融资模式 所谓众筹平台, 是指创意人向公众募集小额资金或其他支持,再将创意实施 结果反馈给出资人的平台。网站为网友提供发起筹资创意，整理出资人信息，公 开创意实施结果的平台，以与筹资人分成为主要高利模式。 代表企业: 国外最早 和最知名的平台是 kickstarter，国内有点名时间、众筹网、淘梦网等。 众筹是一种新型的融资方式，珊资方通过众筹融资的平台发布自己的创意、 项目或企业信息,互联网用户根据自己的判断来用金钱投票， 少量的资金就可以 成为一个企业的股东- 对创意的提出者或创业者来说，他们的创业成本更低，众 筹融资能更好地促进创新创业。 由于我国的相关法律还跟众筹融资的方式有冲突,如果作为公募, 股东人数 不能超过 50 人，不得向非特定人群募资，不得承诺回报，如果是私募基金还要 至少 100 万以上的起点。因此，众筹模式在我国面临很大的法律障碍,他们只能 在卖缝中找机会，逐渐演变，最后往往成为产品打广告或者新产品试用的平台。 《四) 基于大数据的金融服务平台模式 这种模式通过打造类似去哪儿这样的金融产品垂直搜索引擎的方式, 把有借 款需求的个人和有放款需要的中小银行和小贷机构在一个平台上进行对接; 然后 通过广告费或者交易佣金的方式获得收