浅议企业财务指标分析.docx

1浅议企业财务指标分析刘晓燕摘要财务指标作为对财务报表繁多数据的高度精炼对于利益相关方研究企业经营状况提供了有效的途径财务指标分析在进行长短期偿债能力营运能力盈利能力分析的基础上关注财务数据的真实性全面综合分析创新财务指标以期更加真实准确完整地反映企业的经营状况关键词财务指标财务报表分析一引言企业财务报表为报表使用人提供了综合的企业有关的财务信息主要包括企业的资产状况收益情况与现金流量情况对于那些必须通过企业会计报表进行决策或者对企业发展方向投资决策或者判断企业生产经营指标是否达标就必须对财务会计报表特别是报表反映的财务指标进行分析一方面财务报表是由专业财会人员按照会计准则计量企业生产经营状况以量化的数据来呈现企业经营质量的数据表格另一方面企业规模不同涉及的经营数据很庞杂这些数据涉及企业经营活动多个方面的财务指标这些财务指标分门别类是财务报表某一块内容的高度精炼可以给投资决策者利益相关人提供很多有用的信息值得好好研究分析二财务指标分析概述2一短期偿债能力指标短期偿债能力指标主要包括流动比率速动比率现金比率现金流量比率等简单地说就是通过短期债务金额与相关资产现金流量指标的比率大小判定企业的短期偿债能力是否健康假设某企业赊购材料一批赊购之前流动资产为万元流动负债为万元流动比率赊购之后流动资产流动负债等额增加万元则流动比率流动比率提高赊购之后速动资产不变流动负债增加所以速动比率降低因此结论就是流动比率降低速动比率降低二长期偿债能力指标衡量长期负债能力的比率包括资产负债率负债资产产权比率负债股东权益权益乘数资产股东权益长期资本负债率非流动负债非流动负债股东权益利息保障倍数息税前利润利息现金流量利息保障倍数经营现金流量利息现金流量债务比经营现金流量债务总额关于上述指标的关系与应用可以举例如下已知某企业年平均产权比率为平均资产为万元负债的平均利率为则产权比率负债所有者权益所以平均负债平均资产万元年利息万元再比如甲公司年底负债总额为万元资产总额为万元流动资产为万元流动负债为万元年利息费用为万元净利润为万元所得税为万元则该公司年底资产负债率产权3比率利息保障倍数长期资本负债率某企业年底负债总额为万元其中流动负债占若年底现金流量比率为则流动负债万元现金流量比率经营现金流量流动负债经营现金流量万元年底现金流量债务比三运营能力指标一般情况下企业的运营能力越强其资产周转的速度就越快相应的盈利也就越强换句话说企业的运营能力是指在同样的时间内将企业的相关资产周转一次的能力企业周转能力越快也就能为股东创造更多的价值以存货周转率为例存货周转率销售成本平均存货余额毛利率销售成本率销售收入相同的情况下毛利率越高销售成本越低存货平均余额相同的情况下存货周转率越低假设两家商业企业本期销售收入存货平均余额相同但毛利率不同则有毛利率与存货周转次数反方向变化企业运营指标还包括应收账款周转率流动资产周转率非流动资产周转率总资产周转率等四盈利能力指标盈利能力是直接反映企业创造利润的指标一般情况下主要有三个指标来反映盈利能力销售净利率总资产净利率权益净利率其公式主要是净利润与相关指标的比值在这些指标中权益净利率是投资者特别关心的指标直接反映了投入资本创造的效益4三进一步完善财务指标的分析一全面分析财务指标财务指标作为财务报表的高度总结每个指标有其特定的着重点在分析企业的经营状况时需要综合具体关注的指标情况与其他指标相互联系印证才可能得出比较精确的结论这么做可以克服单个指标解释片面的情况满足了目的不同的利益相关方在指标的分析时要注意避免人为地强调某一方面的风险而客观上造成忽视其他方面的风险考量比如选取的指标有意无意的都与总资产相关这会造成总资产在财务指标分析中比重过高在一定程度上弱化了对净资产收益等指标的考察同时要注意到货币时间价值的影响在选取历史成本重置成本公允价值等计量属性时要结合所分析的目标具体情况进行考量提高分析的精准度二保证财务数据的真实有效性财务指标分析是建立在财务数据真实有效完整的基础上只有保证财务数据的产生记录发布的真实性分析财务指标才有实践指导意义首先企业的财会人员应该严格遵循会计准则保证会计处理的真实有效性其次加强对会计信息披露的监管程度尤其对于上市公司的信息披露加大对于会计信息造假的惩罚力度充分发挥审计机构的监督职能披露的信息要准确完整应该体现企业的生产运营情况采用的会计政策或有负债等与财务事项密不可分的信息保证财务指标分析更加准确可靠尤其监管部门要充分调研论证出台具体的政策来改进目前会计信息披露的不足不规范现象5三创新财务考核指标企业的财务考核指标中可以适当的设置一些反映环境保护的内容比如原料的循环利用率投入产出率环保经费的投入率等等来督促企业承担社会责任采取各种有效的措施保护环境提高资源利用率实现社会的可持续发展在鼓励社会创新方面可以设置研发费用投入率等指标来倡导企业开展技术创新四规范财务报表报告体系目前的财务报表以历史成本为基础反应的是静态的过去一段时间的财务状况对于判断企业未来的运行潜力缺少一些衡量指标与高速信息化的今天已经存在一定的脱节基于此需要制定更加规范有操作性适应时代的财务报表报告体系对于报表附注披露内容制定更加合理全面的规则附注披露的内容对于准确理解财务报表信息精准剖析企业财务状况有着重要作用参考文献焦海仙关于财务指标分析的若干问题的思考中国集体经济赵祚康白玛旦增企业财务指标研究分析以宗申动力为例时代金融作者单位日照港集团岚山港务有限公司