银行资本约束下的货币政策传导机制研究.docx

1银行资本约束下的货币政策传导机制研究罗向荣摘要现状下市场经济呈现了复杂化及系统化的特征对于常规模式下货币政策的传导途径及有效性正受到社会各界人士的质疑本课题笔者在分析银行资本约束对银行行为的影响的基础上进一步对银行资本约束下的货币政策传导机制扭曲效应进行了探究希望以此为银行资本约束下货币政策传导机制的完善提供一些具有价值性的参考依据关键词资本约束货币政策扭曲效应引言基于银行的资本约束政策是银行自身为了强化自我监督而设置的巴塞尔协议对资本的规定是商业银行的资本应与资产的风险相联系最低资本限额为银行风险资产的因此资本是银行主体的一个重要单元它能够制约宏观经济的蔓延发展在市场经济市场日趋复杂化的背景下对于银行资本约束下的货币政策传导机制的研究引起了重视由此出现的扭曲效应更是热议的话题比如在利率方面的风险及信用方面的风险等鉴于此本课题对银行资本约束下的货币政策传导机制进行分析与探究具有较为深远的重要意义银行资本约束对银行行为的影响分析对于银行主体来说自身的资本积累数量和自身的发展风险之间是呈2正相关性的在银行资本约束下银行行为也受到了一定程度的影响主要体现在以下两大方面交互式影响交互式影响主要是基于银行的信贷业务和资产规格两者所产生的由于受到资本约束政策的影响银行方面只能够对货币乘数进行利用从而使自身资本积累实现充裕化在这一过程涉及到了多项活动最为突出的活动便是短期股票的融资银行在采取行为调整方法时可从两方面着手一方面是基于信贷方面的紧缩另一方面是低风险的资产规划放大处理影响放大处理影响指的是基于信贷产业周期效应的放大处理在资本约束政策的影响下银行的信贷行为会产生一定的抑制现状下在经济结构较为完善的基础上企业内部产品数量充足同时借款方有较强的还款能力因此风险便能够获得很长时间的缓解对于借款方来说是需要使违约资金的损失将至最低化的能够避免最好因此借款方会对稳定个体资本加以选择从而使信贷规模的扩展力度得到充分有效的保障为了使信贷行为周期效应能够得到有效解除部分银行实施了逆周期资本缓冲结构及动态拨备管理机制希望可以使信贷行为周期效应得到有效抑制进一步使银行的资本充裕能力能够得到保障银行资本约束下的货币政策传导机制扭曲效应探究基于资本约束的条件下银行方面对内部监管环境的变化情况进行了3深化处理但是相似行为问题的出现会导致银行内部的资产负债结果受到极大的改变进一步产生各类扭曲效应最为显著的是经济实体与货币政策方面的扭曲格局在资本约束效应全方面扩散的背景下还会导致信贷行业与资本产出数据逐渐降低的局面进一步引发诸多风险比如利率风险信用风险等下面从银行资本约束现象及银行代理人问题的放大效应方面进行论述银行资本约束现象参考之前货币政策的信贷传导途径进行考虑基于扩张条件下的货币管控方案通过利用体系资金堆砌从而使信贷业务拉动目标充分实现进一步使个人资产的积累力度得到了有效维护对于该类规模管制方法来说不但将约束政策和货币信贷疏通有机融合而且还使传统信贷渠道的延伸功效充分有效地展现了出来资本约束通常会借助信贷影响的特征进一步完成投资需求认证从而实现对资本积累实力有限的银行体系进行评估再对其价格及产出均衡作用加以权衡在时代发展的背景下出现了全新的规范工具并提倡把贷款提供给实体经济从而实现高度连接进一步使贷款利率和商品市场的平衡性及发展水平得到有效促进银行代理人问题的放大效应在紧缩性货币政策的影响下资本约束机制会发生较为显著的扭曲效应这主要是因为银行代理人所存在的放大效应问题现状下社会经济市场环境日趋成熟对于企业市场恒定价值来说和融资结构之间的关联性是不具明显性的然而现实经济结构却表明此类机制效4应并不是特别成熟所以有关综合信息不能体现平均分布的情况也归属于一类较为突出的社会现象由借款人与银行自身之间所存在的不对称信息分布现象会导致银行通过借款人具体抵抗物品价值进行资本充足率的覆盖处理在银行方面为了使资本压力危机得到有效缓解通常情况下需利用比较高的资本回报率进一步完成外部项目投资方面的吸引如此一来便会导致银行的流动性溢价作用发生较为显著的波动在企业贷款需求大大降低的情况下便会导致总产出结果大大下降结语通过本课题的探究认识到银行资本约束对银行行为存在尤为显著的影响主要体现在交互式影响与放大处理影响两大方面与此同时基于银行资本约束条件下货币政策传导机制还会引发扭曲效应最为突出的是银行代理人问题的放大效应并且还会引发诸多方面的风险比如利率风险及信用风险等因此对于所突出的扭曲效应需要提高警惕进一步为银行资本约束下货币政策传导机制的完善提供保障依据参考文献黄宪熊启跃银行资本约束下货币政策传导机理的扭曲效应经济学动态代军勋海米提瓦哈甫资本约束银行特质性与货币政策敏感性基于中国银行业的实证国际金融研究胡俊科银行资本约束下的货币政策传导机制研究中国市场5刘明宇银行资本水平与货币政策非对称性的实证研究经济评论作者单位嘉兴学院浙江嘉兴市