财务报表及财务分析

财务报表及其财务分析一会计及会计要素概述会计主要反映企业的财务状况经营成果和现金流量并对企业经营活动和财务收支进行监督会计要素按其性质分为资产负债所有者权益收入费用和利润其中资产负债和所有者权益要素侧重于反映企业的财务状况收入费用和利润要素侧重于反映企业的经营成果二资产负债表1资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表此报表可以提供某一日期资产的总额及其结构表明企业拥有或控制的资源及其分布情况也可以提供某一日期的负债总额及其结构表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间可以反映所有者所拥有的权益据以判断资本保值增值的情况以及对负债的保障程度资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料如计算流动比率资产周转率等指标有助于报表使用者作出经济决策2资产负债表的结构分为左右两方资产总计等于负债和所有者权益总计资产是指企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或者控制的预期会给企业带来经济利益的资源例如企业采购的原材料购置的固定资产可以用于生产经营过程制造商品或者提供劳务对外出售后收回货款货款即为企业获得经济利益如果某一项目预期不能给企业带来经济利益那么就不能将其确认为企业的资产企业预期在未来发生的交易或者事项不形成资产负债是指企业过去的交易或者事项形成的预期会导致经济利益流出企业的现时义务所有者权益是企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益所有者权益通常由股本或实收资本资本公积盈余公积和未分配利润构成资产负债表会企01表编制单位爱华公司2012年12月31日单位万元资产期末余额年初余额负债和股东权益期末余额年初余额流动资产流动负债货币资金2600013500短期借款3100023500交易性金融资产40007000交易性金融负债000000应收票据50006500应付票据35003000应收账款200000100500应付账款5100055500预付款项70003000预收款项60003000应收利息000000应付职工薪酬900010500应收股利000000应交税金55007000其他应收款1200012000应付利息000000存货60500164000应付股利55003500一年内到期的非流动资产23500其他应付款2400014500其他流动资产210006500一年内到期的非流动负债26000000流动资产合计359000313000其他流动负债25003500非流动资产流动负债合计164000124000可供出售金融资产000000非流动负债持有至到期投资000000长期借款226000123500长期应收款000000应付债券121000131000长期股权投资1600023500长期应付款000000投资性房地产000000专项应付款000000固定资产619000477500预计负债000000在建工程1000018500递延所得税负债000000工程物资000000其他非流动负债3600038500固定资产清理0007000非流动负债合计383000293000生产性生物资产负债合计547000417000油气资产所有者权益或股东权益无形资产1000012000实收资本或股本300000300000开发支出资本公积90006000商誉000000减库存股000000长期待摊费用000000盈余公积3800021000递延所得税资产35008500未分配利润126000116000其他非流动资产2500000所有者权益或股东权益合计473000443000非流动资产合计661000547000资产总计1020000860000负债和所有者权益股东权益总计10200008600003填列方法1货币资金项目应根据库存现金银行存款其他货币资金三个总账科目的期末余额的合计数填列根据总账科目余额填列2根据明细科目余额计算填列应收账款项目应根据应收账款和预收账款科目所属的各明细科目的期末借方余额合计数减去坏账准备科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列预付账款项目应根据预付账款和应付账款科目所属的各明细科目的期末借方余额合计数减去坏账准备科目中有关预付款项计提的坏账准备期末余额后的金额填列预收款项项目应根据预收账款和应收账款科目所属各明细科目的期末贷方余额合计数填列应付账款项目应根据应付账款和预付账款两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额合计数填列开发支出项目应根据研发支出科目中所属的资本化支出明细科目期末余额填列长期借款应付债券项目应分别根据长期借款应付债券科目的明细科目余额分析填列未分配利润项目应根据利润分配科目中所属的未分配利润明细科目期末余额填列3应收票据应收利息应收股利其他应收款项目应根据相关科目的期末余额减去坏账准备期末余额后的金额填列4存货项目应根据材料采购原材料发出商品库存商品周转材料委托加工物资生产成本受托代销商品等科目的期末余额合计减去受托代销商品款存货跌价准备科目期末余额后的金额填列5根据总账科目和明细账科目余额减去备抵科目余额后的净额填列可供出售金融资产持有至到期投资长期股权投资在建工程商誉项目应根据相关科目的期末余额填列已计提减值准备的还应扣减相应的减值准备固定资产无形资产投资性房地产等项目应根据相关科目期末余额扣减相关的累计折旧或摊销折耗填列已计提减值准备的还应扣减相应的减值准备长期应收款应根据长期应收款科目的期末余额减去相应的未实现融资收益科目和坏账准备科目所属相关明细科目期末余额后的金额填列长期应付款项目应根据长期应付款科目的期末余额减去相应的未确认融资费用科目期末余额后金额填列6根据总账科目和明细科目余额分析计算填列长期借款项目应根据长期借款总账科目余额扣除长期借款科目所属的明细科目中将在资产负债表日起一年内到期且企业不能自主地将清偿义务展期的长期借款后的金额计算填列长期待摊费用项目应根据长期待摊费用科目的期末余额减去将于一年内含一年摊销的数额后的金额填列其他非流动负债项目应根据有关科目的期末余额减去将于一年内到期偿还数后的金额填列7交易性金融资产工程物资固定资产清理递延所得税资产短期借款交易性金融负债应付票据应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款预计负债递延所得税负债实收资本资本公积库存股盈余公积等项目应根据有关总账科目的余额填列三利润表利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的报表通过利润表可以反映企业一定会计期限间的收入实现情况会计期间的费用耗费情况可以反映企业生产经营活动的成果还可以提供财务分析的基本资料如应收账款周转率资产收益率表结构我国主要是多步式结构利润表会企02表编制单位爱华公司2012年12月单位万元项目本年金额上年金额一营业收入15010001426000减营业成本13230001252500营业税金及附加1500015000销售费用1200011000管理费用2400021000财务费用5600049000资产减值损失000加公允价值变动收益损失以号填列1100019000投资收益损失以号填列2100013000其中对联营企业和合营企业的投资收益000000二营业利润亏损以号填列103000109500加营业外收入60009500减营业外支出110003500其中非流动资产处置损失三利润总额亏损总额以号填列98000115500减所得税3300038500四净利润净亏损以号填列6500077000收入是指企业在日常活动中形成的会导致所有者权益增加的与所有者投入资本无关的经济利益的总流入费用是指企业在日常活动中发生的会导致所有者权益减少的与所有者分配利润无关的经济利益的总流出利润是指企业在一定会计期间的经营成果是评价企业管理层业绩的一项重要指标四财务分析根据企业财务报表等信息资料采用专门方法系统分析和评价企业财务状况经营成果以及未来发展趋势的过程财务分析的意义主要体现在下面几个方面1可以判断企业的财务实力计算相关指标可以了解企业的资产结构和负债水平是否合理从而判断企业偿债能力营运能力及盈利能力揭示企业在财务状况方面可能存在的问题2可以评价和考核企业的经营业绩揭示财务活动存在的问题通过指标的计算分析和比较能评价和考核企业的盈利能力和资产周转状况揭示其经营管理各个方面和各个环节问题找出差距得出分析结论3可以挖掘企业潜力寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径4可以评价企业的发展趋势预测生产经营的前景及偿债能力从而为企业领导层进行决策提供依据避免决策错误带来重大的损失基本的财务报表分析基本的财务报表分析内容包括偿债能力营运能力盈利能力发展能力分析和现金流量分析五方面一短期偿债能力分析主要是流动资产对流动负债的清偿能力企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金流动比率速动比率和现金比率1营运资金营运资金是指流动资产超过流动负债的部分营运资金流动资产流动负债本年营运资金359016401950万元当流动资产大于流动负债时营运资金为正说明企业财务状况稳定不能偿债的风险较小反之风险很大此指标是绝对数不便于不同企业间的比较实务中直接使用营运资金作为偿债能力的衡量指标受到局限偿债能力更多通过债务的存量比率来评价2流动比率流动比率流动资产流动负债流动比率表明每一元的流动负债有多少流动资产作为保障流动比率越大通常短期偿债能力越强一般认为生产企业合理的最低流动比率是2这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半流动比率是对短期偿债能力的粗略估计还需进一步分析流动资产的构成项目流动比率只有和同行业平均流动比率本企业历史流动比率进行比较才能知道比率是高还是低一般情况下营业周期流动资产中应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素营业周期短应收账款和存货的周转速度快年企业其流动比率可稍低些爱华公司的年末流动比率359016402189流动比率没有显示流动资产的构成内容只能大致反映流动资产整体的变现能力3速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债之比速动比率速动资产流动负债货币资金交易性金融资产和各种应收款项可以在较短时间内变现称速动资产别外的流动资产包括存货预付款项一年内到期的非流动资产和其他流动资产等属于非速动资产速动资产主要剔除了存货原因是1流动资产中存货的变现速度最慢2部分存货可能已被抵押3存货成本和市价可能存在差异速动比率比流动比率更准确可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期债务的能力速动比率越大短期偿债能力越强一般速动比率至少是1速动比率过低企业面临偿债风验但比率过高会占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本年末速动资产260405020001202470万元年末速动比率24701640151进一步分析发现速动资产中应收账款比重高而应收账款不一定能按时收回还比须计算另一个重要比率现金比率4现金比率货币资金交易性金融资产流动负债现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力经研究表明02的现金比率就可以接受这一比率过高就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响企业盈利能力爱华公司现金比率2604016400183二长期偿债能力分析财务指标主要有四项资产负债率产权比率权益乘数和利息保障倍数1资产负债率负债总额资产总额100资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的可以衡量企业清算时对债权人权益的保障程度当资产负债率高于50时表明企业资产来源主要依靠的是负债财务风险较大当资产负债率低于50时表明企业资产来源主要依靠的是所有者权益财务比较稳健这一比率越低表明企业资产对负债的保障能力越高企业的长期偿债能力越强对该指标分析表明1结合营业周期分析营业周期短的企业资产周转速度快可以适当提高资产负债率2结合资产构成分析流动资产占的比率比较大的企业可以适当提高资产负债率3结合企业经营状况分析兴旺期间的企业可适当提高资产负债率4结合客观经济环境分析如利率和通货膨胀率水平当利率提高时会加大企业负债的实际利率水平增加企业的偿债压力这时企业应降低资产负债率5结合资产质量和会计政策分析6结合行业差异分析不同行业资产负债率有较大差异爱华公司年初资产负债率417086001004849爱华公司年末资产负债率5470102001005363爱会公司年初资产负债率为4849年末资产负债率5363表明企业负债水平提高但偿债能力强弱还需结合行业水平进一步分析如果爱华公司所属的行业平均资产负债率为60说明尽管资产负债率上升财务风险有所加大但相对于行业水平而言其财务风险仍然较低长期偿债能力较强企业仍有空间进一步提高负债水平以发挥财务杠杆效应2产权比率产权比率又称资本负债率是负债总额与所有者权益之比它是企业财务结构稳健与否的重要标志产权比率负债总额所在者权益100爱华公司年末产权比率5470473010011564产权比率揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力3权益乘数总资产与股东权益的比值它表明股东每投入一元钱可实际拥有和控制的金额在企业存在负债的情况下权益乘数大于1企业负债比例越高权益乘数越大年末权益乘数1020047302164利息保障倍数利息保障倍数是指企业息税前利润与全部利息费用之比又称已获利息倍数用以衡量偿付借款利息的能力利息保障倍数息税前利润全部利息费用净利润利息表中的利息费用所得税全部利息费用公式中全部利息费用是指本期发生的全部应付利息不仅包括财务费用中的利息费用还应包括计入固定资产成本的资本化利息爱华公司上年利息保障倍数1155490490336爱华公司本年利息保障倍数980560560275从以上结果看爱华公司的利息保障倍数减少利息支付能力有所下降但盈利能力还能支付将近3期的利息有一定的偿债能力三营运能力分析营运能力指标是通过投入与产出主要指收入之间的关系反映企业营运能力分析主要包括1应收账款周转率反映企业应收账款周转情况的比率有应收账款周转率和应收账款周转天数应收账款周转率销售收入净额应收账款平均余额销售收入销售折扣和折让期初应收账款期末应收账款2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率应收账款包括会计报表中应收账款和应收票据等全部赊销账款在内应收账款为未扣除坏账准备的金额应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及应收账款管理效率的高低在一定时期内周转资数多周转天数少表明1企业收账迅速信用销售管理严格2应收账款流动性强从而增强企业短期偿债能力3可以减少收账费用和坏账损失相对增加企业流动资产的投资收益4通过比较应收账款周转天数及企业信用期限可评价客户的信用程度调整企业信用政策爱华公司2012年度销售收入净额15010万元2012年应收账款应收票据年末数为2050200050万元年初数为1070100565万元假设年初年末坏账准备均为零2012年应收账款周转率150102050107102962应收账款周转天数36096237天应收账款周转率评价企业应收账款管理效率时应将计算出的指标与该企业前期与行业平均水平或其他类似企业相比较来进行判断2存货周转率存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率是衡量和评价企业购入存货投入生产销售收回等各环节管理效率的综合性指标存货周转天数是指存货周转一次所需要的时间存货周转率销售成本存货平均余额存货平均余额期初存货期末存货2存货周转天数计算期天数存货周转率爱华公司存货周转率13230164060521179次存货周转天数36011793053天存货周转速度越快存货占用水平越低流动性越强存货转化为现金或应收账款的速度就越快会增强企业的短期偿债能力和盈利能力3流动资产周转率流动资产周转率销售收入净额流动资产平均余额爱华公司流动资产周转率15010313035902447次流动资产周转天数3604478053在一定时期内流动资产周转资数越多表明以相同的流动资产完成的周转额越多流动资产利用效果越好4固定资产周转率销售收入净额固定资产平均净值5总资产周转率销售收入净额平均资产总额四盈利能力分析盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系资产和利润之间的关系反映反映盈利能力的指标主要有销售毛利率净利率总资产净利率和净资产收益率1销售毛利率销售毛利销售收入销售收入销售成本销售收入销售毛利率反映产品每销售一元所包含的毛利润是多少销售销售毛利率越高表明产品的盈利能力越强销售毛利率高的企业意味着实现一定的收入占用了更少的成本在市场上更具有兑争优势爱华公司2012年销售毛利率15010132301501011862销售净利率净利润销售收入销售净利率反映每一元的销售收入最终赚取了多少利润爱华公司2012年销售净利率650150104333总资产净利率净利润平均总资产100总资产净利润销售净利率总资产周转率4净资产收益率净利润平均净资产净利润平均净资产平均净资产平均净资产资产净利率权益乘数爱华公司2012年净资产收益率6504430473021001419五发展能力分析衡量企业发展勇力的指标主要有销售收入增长率总资产增长率营业利润增长率资本保值增值率资本积累率1销售收入增长率本年销售收入上年销售收入上年销售收入100销售收入增长率越高表明企业销售收入的增长速度越快企业市场前景越好2012年销售收入增长0501014260142601005262总资产增长率年末资产总额年初资产总额年初资产总额100总资产增长率越高表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快2012年总资产增长102008600860010018603营业利润增长率本年营业利润上年营业利润上年营业利润100爱华公司2012年营业利润增长1030109510951005944资本保值增值率期末所有者权益期初所有者权益1005资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益年末所有者权益年初所有者权益年初所有者权益100爱华公司2012年资本积累473044304430100903