初级审计师初级审计相关基础知识第二部分 企业财务管理含解析.docx

初级审计师初级审计相关基础知识第二部分企业财务管理含解析一单项选择题为防止经营者背离股东目标股东可以采取的措施不包括对经营者实行固定年薪制给予经营者股票期权奖励请注册会计师审计财务报告要求经营者定期披露信息利润最大化股东财富最大化企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标都应以某项财务管理目标为基础该目标是利润最大化股东财富最大化企业价值最大化相关者利益最大化在下列各种财务管理目标中体现了合作共赢的价值理念有利于企业长期稳定发展的是利润最大化企业价值最大化股东财富最大化相关者利益最大化作为财务管理目标下列不属于股东财富最大化优点的是在一定程度上可以避免短期行为考虑了风险因素对上市公司而言比较容易量化兼顾了各利益主体的利益利润最大化这个财务管理目标的特点中说法正确的是没有考虑货币的时间价值可以避免企业的短期行为考虑风险与收益的关系考虑了投入与收益的关系甲公司认购乙公司发行的普通股股票站在甲公司的角度该项活动反映的财务关系是与投资者之间的财务关系与债权人之间的财务关系与受资者之间的财务关系与债务人之间的财务关系企业运用货币资金购买材料商品等所反映的财务活动是资本筹集资本投入资本营运资本回收某企业于年初存入银行元假定年利率为每年复利两次则第年末的本利和为已知元元元元某种儿童基金会的基金共有元的资金折现率为为了以后长久地每年等额支付可以每年安排支付元元元元某一项年金前年没有流入后年开始每年年初有流入则该项年金的递延期是年年年年下列关于递延年金特点表述正确的是年金的现值与递延期无关没有终值年金的终值与递延期无关递延年金终值与递延年金现值互为倒数假设企业按的年利率取得贷款元要求在年内每年末等额偿还已知年期利率为的年金终值系数为年期利率为的年金现值系数为则该企业每年的偿付额最接近于元元元元张先生打算开始储备养老金希望年后拥有万元的养老金银行存款年利率为则张先生每年末需要存入已知年的年金终值系数为年的年金现值系数为万元万元万元万元已知则年期折现率为的预付年金现值系数是已知则年期利率为的预付年金终值系数为某项分期付款购货合同约定未来年内每年年初付款元在年利率为每年复利一次的情况下该项分期付款相当于第一年初一次性现金支付的购买价格为已知元元元元某企业计划建立一项偿债基金以便在年后以其本利和一次性偿还一笔长期借款该企业从现在起每年年初存入银行元银行存款年利率为已知该项偿债基金第年末的终值是元元元元关于复利终值与复利现值下列表述中正确的是复利终值系数复利现值系数复利终值系数复利现值系数复利终值系数复利现值系数复利终值系数复利现值系数某投资者希望在年后支取元假如存款年利率为且按复利计息则现在应存入银行的金额是元元元元某人将元存入银行年利率为该笔存款年后的复利终值是元元元元已知某证券投资组合的系数为无风险报酬率为证券市场平均报酬率为则该证券投资组合的必要收益率为根据资本资产定价模型下列关于系数的说法中错误的是系数大于表明该证券的风险程度高于整个证券市场整个证券市场的值等于投资组合的系数等于组合内各证券系数的加权平均系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险某投资项目的标准离差率为风险报酬系数为国债的年利率为则该投资项目的投资报酬率为下列关于风险报酬率的计算公式正确的是风险报酬率风险报酬系数标准离差率风险报酬率标准离差期望值风险报酬率风险报酬系数期望收益率风险报酬率标准离差率风险报酬系数已知甲方案投资收益率的期望值为乙方案投资收益率的期望值为两个方案都存在投资风险比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是方差净现值标准离差标准离差率投资风险是指投资的未来实际报酬偏离某一报酬的可能性该报酬是指风险报酬预期报酬必要报酬无风险报酬甲公司预计年三四季度销售产品分别为万件万件单价分别为元元各季度销售收现率为其余部分下一季度收回则甲公司年第四季度现金收入为万元不考虑相关税费下列各项中可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是增量预算法弹性预算法滚动预算法零基预算法随着预算执行不断补充预算但始终保持一个固定预算期长度的预算编制方法是滚动预算法弹性预算法零基预算法定期预算法下列各种预算编制方法中能够使预算期间与会计期间相对应的是固定预算法滚动预算法定期预算法零基预算法按照预算期的时间特征不同经营预算的编制方法可分为固定预算和弹性预算固定预算和滚动预算定期预算和滚动预算定期预算和零基预算某企业制造费用中油料费用与机器工时密切相关预计预算期固定油料费用为元单位工时的变动油料费用为元预算期机器总工时为小时则预算期油料费用预算总额为元元元元下列关于弹性预算适用范围的表述中正确的是只适用于编制成本费用预算只适用于编制成本费用预算和利润预算只适用于编制销售预算适用于编制所有与业务量有关的预算经营业务和产销量稳定的企业适合采用的预算编制方法是增量预算法弹性预算法固定预算法滚动预算法在下列预算方法中能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是弹性预算方法增量预算方法零基预算方法流动预算方法下列各项中属于变动成本的是职工培训费用管理人员基本薪酬新产品研究开发费用按销售额提成的销售人员佣金下列各项中不属于零基预算法优点的是不受现有费用项目的限制能调动各方面降低费用的积极性不受现有预算的约束编制预算的工作量小不受现有费用项目和开支水平限制并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是弹性预算方法固定预算方法零基预算方法滚动预算方法在上期成本费用水平的基础上结合预算期业务量水平和成本费用相关因素可能的变动通过调整原有费用项目金额编制预算的方法是滚动预算法增量预算法固定预算法弹性预算法某企业生产一种产品每件产品消耗材料千克预计本期产量件下期产量件本期期初材料存量为千克期末材料按下期产量用料的确定则本期预计材料采购量为千克千克千克千克某公司预计年年初应收账款余额为万元全年销售收入为万元其中第四季度销售收入为万元每季度销售收入中本季度收到现金下季度收到现金则该公司预计年度销售现金收入为某公司股票的当前市场价格为元股今年发放的现金股利为元股预计未来每年股利增长率为则该股票的预期投资收益率为某股票上一年的每股现金股利为元预计未来每年增长率为假设该股票的必要报酬率为则该股票的价值估计是元元元元某公司拟发行年期债券面值元票面利率为每年付息一次到期归还本金发行价格拟定为元若投资者购入该债券并持有至到期则预期的投资收益率将高于低于等于无法确定下列因素中不会影响债券投资收益率的是市场利率票面利率债券面值债券购买价格某公司发行面值为元的债券票面利率为期限为年每年年末支付一次利息如果市场利率为则与该债券的价值最接近的数值为已知元元元元在债券投资中债券不能顺利地以合理市价出售的风险是违约风险利率风险流动性风险通货膨胀风险对债券持有人而言债券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是流动性风险系统风险违约风险购买力风险计算企业加权平均资本成本时计算各种资本比例的资本价值基础不包括账面价值市场价值边际价值目标价值下列有关认股权证的表述中错误的是认股权证必须依附于其他证券发行不可以单独发行发行认股权证有利于推进股权激励机制发行认股权证可以促进其他筹资方式的运用认股权证实质是一种买入期权某公司发行的可转换债券的面值是元转换价格是元目前该债券已到转换期股票市价为元则该可转换债券的转换比率为承租人既是资产出售者又是资产使用者的融资租赁方式是售后回租直接租赁对承租人来说杠杆租赁不同于直接租赁经营租赁下列关于杠杆租赁的表述中错误的是出租人既是债权人也是债务人涉及出租人承租人和资金出借人三方当事人对承租人来说杠杆租赁不同于直接租赁出租人可获得财务杠杆利益相对股权筹资方式而言长期借款筹资的缺点是信息披露成本较大资本成本较高限制条款较多筹资速度较慢下列关于长期借款筹资方式的表述中错误的是信用借款的利率通常低于抵押借款一般保护性条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款预期市场利率下降则应取得浮动利率借款期限越长的借款其利率也越高下列关于债券发行价格的表述中错误的是票面利率越高则发行价格越高市场利率越高则发行价格越低债券期限越长则发行价格越高债券发行价格与债券发行规模无关与股票筹资相比下列各项中属于留存收益筹资特点的是资本成本较高筹资费用较高稀释原有股东控制权筹资数额有限与负债筹资相比发行普通股筹资的特点是具有抵税作用发行成本相对较低资本使用风险小保障股东对公司的控制下列各项中不属于普通股股东权利的是表决权剩余财产分配权固定收益权股份转让权与发行股票筹资相比吸收直接投资筹资的优点是筹资数额较大能够尽快形成生产能力易于进行产权交易有利于提高公司的资信和负债能力某企业以长期融资方式满足固定资产永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要临时性负债仅满足剩余的波动性流动资产的需要该企业所采用的流动资产融资策略是激进融资策略保守融资策略折中融资策略期限匹配融资策略某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要则该公司的流动资产融资策略是激进融资策略保守融资策略折中融资策略期限匹配融资策略下列关于期限匹配筹资策略的说法中正确的是临时性流动资产通过长期负债筹集资金非流动资产和永久性流动资产通过长期融资方式筹集资金部分临时性流动资产通过长期融资方式筹集资金部分永久性流动资产通过临时性负债筹集资金在保证流动资产正常需要量和正常保险储备量的基础上再增加一部分额外的储备量这种资产组合策略是适中的资产组合策略保守的资产组合策略冒险的资产组合策略激进的资产组合策略冒险的资产组合策略的特点是风险较低报酬较低风险适中报酬适中风险较低报酬较高风险较高报酬较高根据基本经济订货批量模型下列各项中可能导致经济订货批量提高的是每期对存货的总需求降低每批订货成本降低每件年储存成本降低存货的采购单价降低某公司原信用条件为变动成本率为资金成本率为预测的年度赊销收入为万元该公司为保证销售的实现将信用条件改为估计约有的客户按赊销额计算会利用的现金折扣的客户会利用的现金折扣坏账损失率为赊销收入的收账费用为万元采用该方案的信用成本为万元万元万元万元在其他因素不变的情况下企业加强收账管理及早收回货款可能导致的后果是坏账损失减少机会成本增加收账费用减少销售收入减少提供现金折扣的目的不包括缩短平均收账期扩大销售量获得利息收益节约应收账款机会成本下列有关信用期限的表述中错误的是延长信用期限会扩大销售降低信用标准意味着将延长信用期限延长信用期限将增加应收账款的机会成本延长信用期限可能增加应收账款的管理成本企业在确定信用标准时无须考虑的因素是同行业竞争对手的政策企业承担违约风险的能力客户的资信级别客户的经营方式下列各项中不属于企业信用政策构成要素的是信用标准信用条件信用评级收账政策企业评价客户等级决定给予或拒绝客户信用的依据是信用标准收账政策信用条件信用政策某企业预计下年度赊销额为万元应收账款周转天数为天一年按天计算变动成本率为资本成本为则应收账款的机会成本是万元万元万元万元企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目就会丧失这些投资项目可能带来的收益则该收益是应收账款的短缺成本应收账款的机会成本应收账款的坏账成本应收账款的管理成本根据营运资金管理理论下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是机会成本管理成本持有成本坏账成本企业为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金该现金持有动机主要表现为投机性需求盈利性需求交易性需求预防性需求企业在销售旺季为增加采购而持有更多现金该现金持有动机主要表现为投机性需求盈利性需求交易性需求预防性需求在我国下列关于短期融资券的说法错误的是发行条件比较严格筹资成本低于公司债券筹资风险较大筹资弹性较高下列关于商业信用筹资特点的表述中错误的是可以自发筹集成本较低资金使用约束较大支付压力较大企业购买商品销货企业给出的信用条件是则下列说法不正确的是如果企业可以获得利率为的短期借款则应该享受现金折扣如果短期投资可以获得的收益率则企业应该放弃现金折扣如果信用条件变为则放弃现金折扣成本会降低如果在原来信用条件基础上延长折扣期则放弃现金折扣成本会提高当信用条件为时一年按天计算企业放弃现金折扣的资本成本率是下列各项中属于商业信用筹资方式的是发行短期融资券应付账款短期借款融资租赁某企业需要借入资金万元由于贷款银行要求将贷款金额的作为补偿性余额故企业需要向银行申请的贷款数额为万元万元万元万元某公司向银行借款万元年利率为银行要求保留的补偿性余额则该借款的实际年利率为某企业获批万元的周转信贷额度约定年利率为承诺费率为年度内企业实际动用贷款万元使用了个月则该笔业务在当年实际发生的借款成本为万元万元万元万元下列净利润分配事项中根据相关法律法规和制度应当最后进行的是向股东分配股利提取任意公积金提取法定公积金弥补以前年度亏损在股利发放程序中股票交易价格可能下降的日期是股利宣告日股权登记日除息日股利发放日要获得收取股利的权利投资者购买股票的最迟日期是除息日股权登记日股利宣告日股利发放日下列关于发放股票股利的表述中错误的是不会导致公司现金流出会增加公司流通在外的股票数量会改变公司股东权益的内部结构会对公司股东权益总额产生影响上市公司以其应付票据作为股利支付给股东这种股利支付方式被称为现金股利股票股利财产股利负债股利如果甲公司以所持有的乙公司债券作为股利支付给股东这种股利属于现金股利负债股利财产股利股票股利以下各种股利政策中一般适用于公司初创阶段的是剩余股利政策固定股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策股利支付与公司的盈利状况密切相关体现多盈多分少盈少分无盈不分的股利政策是剩余股利政策固定股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策在以下股利政策中有利于稳定股票价格从而树立公司良好形象但股利的支付与公司盈余相脱节的是剩余股利政策固定股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策在制定股利政策时将灵活性与稳定性较好结合起来的股利政策是剩余股利政策稳定增长的股利政策固定股利支付率的股利政策低正常股利加额外股利的股利政策下列关于股利分配政策的表述中正确的是公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策基于控制权的考虑股东会倾向于较高的股利支付水平债权人不会影响公司的股利分配政策制定利润分配政策时以下说法不正确的是如果举债能力较强可采取较宽松的股利政策有良好的投资机会时可采取较宽松的股利政策在通货膨胀时期企业会采取较紧的股利政策偿债能力受到约束时可采取较紧的股利政策股份公司只能用当期利润或留用利润来分配股利不能用公司出售股票而募集的资本发放股利这种影响股利政策的因素是资本保全的约束企业积累的约束企业利润的约束偿债能力的约束下列股利理论中支持低现金股利有助于实现股东利益最大化目标观点的是信号传递理论一鸟在手论代理理论税差理论当公司宣布高股利政策后投资者认为公司有充足的财务实力和良好的发展前景从而使股价产生正向反应持有这种观点的股利理论是税差理论信号传递理论代理理论一鸟在手论厌恶风险的投资者偏好确定的股利收益而不愿将收益留存在公司内部去承担未来的投资风险因此公司采用高股利政策有利于提升公司价值这种观点的理论依据是代理理论信号传递理论税差理论手中鸟理论下列关于股利无关论的表述中错误的是股利政策不影响公司价值或股票价格公司的市场价值由公司的投资决策和筹资决策决定以完全资本市场理论为基础投资者不关心企业的股利分配下列指标中属于评价企业获利能力的指标有利润增长率流动资产周转率销售净利率销售增长率反映企业发展能力的财务比率是总资产周转率股东权益报酬率销售净利率资本增长率假定不考虑其他因素下列各项经济业务中会导致公司资产报酬率上升的是收回应收账款用资本公积转增股本用银行存款购入生产设备用银行存款归还银行借款一般而言存货周转次数增加其所反映的信息是销售能力下降存货周转期延长存货流动性增强存货储存过量某企业年销售收入为万元销售毛利率为年初存货余额为万元年末存货余额为万元假设一年按天计算则该企业年度存货周转天数为天天天天某企业年度实现销售收入万元其中赊销比例为年初应收账款余额为万元年末应收账款余额为万元该企业年度的应收账款周转天数是一年按天计算天天天天下列各项中反映企业营运能力的指标是权益乘数流动比率资产报酬率流动资产周转率下列指标中其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是产权比率资产负债率利息保障倍数权益乘数某企业年的净利润为亿元利息费用为亿元所得税费用为亿元则该企业的利息保障倍数是资产负债率越高则权益乘数越低越高不变不确定某企业年末资产总额为万元负债总额为万元则该企业年末的权益乘数是已知某企业资产负债率为则该企业的产权比率为不能确定某企业库存现金万元银行存款万元交易性金融资产万元预付款项万元应收账款万元存货万元流动负债万元据此计算出该企业的速动比率为假定不考虑其他因素企业下列各项业务中不会影响流动比率的是收回应收账款用现金购买固定资产从银行取得长期借款用原材料对外长期投资某公司当前流动资产大于流动负债此时若偿还一笔应付账款则流动比率将会提高降低不变不确定某企业年末的资产总额为万元其中流动资产为万元负债总额为万元其中流动负债为万元则该企业年末的流动比率是一般而言营运资本指的是流动资产减去速动资产的余额流动资产减去货币资金的余额流动资产减去流动负债的余额流动资产减去存货后的余额二多项选择题预算利润表的编制需要的相关数据有销售预算直接材料预算直接人工预算产成品预算生产预算按业务量基础的数量特征预算编制方法包括固定预算法零基预算法增量预算法弹性预算法定期预算法产品成本预算包括生产预算直接材料预算直接人工预算销售预算制造费用预算公司在制定利润分配政策时应考虑的因素有通货膨胀因素股东因素法律因素公司因素社会因素答案解析部分答案解析对经营者实行固定年薪制无法起到对经营者进行激励的作用给予经营者股票期权奖励属于激励手段聘请注册会计师审计财务报告要求经营者定期披露信息属于所有者对经营者予以监督的手段答案解析利润最大化股东财富最大化企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标都以股东财富最大化为基础选项为正确答案答案解析以相关者利益最大化作为财务管理目标具有以下优点有利于企业长期稳定发展体现了合作共赢的价值理念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一多元化多层次的目标体系较好地兼顾了各利益主体的利益体现了前瞻性和现实性的统一答案解析与利润最大化相比股东财富最大化作为财务管理目标的主要优点是考虑了风险因素在一定程度上能避免企业短期行为对上市公司而言股东财富最大化目标比较容易量化便于考核和奖惩选项排除股东财富最大化强调得更多的是股东利益而对其他相关者的利益重视不够选项为正确答案答案解析利润最大化的缺陷在于没有考虑利润的获得时间即没有考虑货币时间价值没有考虑所获利润与投入资本的关系没有考虑获取利润与承担风险的关系此外片面追求利润可能导致企业的短期行为答案解析甲公司认购乙公司的股票所以甲公司是乙公司的股东乙公司是受资方反映的财务关系是企业与受资者之间的关系答案解析用货币资金购买材料商品等所反映的财务活动是资本营运活动答案解析第年末的本利和元答案解析永久年金现值即每年可以支付元答案解析前年没有流入后年指的是从第年开始的第年年初相当于第年年末这项年金相当于是从第年末开始流入的所以递延期为年答案解析递延年金指的是前几期没有年金后几期才有年金所以选项不正确递延年金的终值与后付年金终值的计算相类似所以选项不正确答案解析本题属于已知现值求年金每年的偿付额元答案解析本题属于已知终值求年金年存款额万元答案解析年期折现率为的预付年金现值系数答案解析年期利率为的预付年金终值系数答案解析预付年金现值元答案解析预付年金终值元答案解析复利终值系数与复利现值系数互为倒数答案解析元答案解析元答案解析必要报酬率答案解析系数是衡量系统风险的指标答案解析投资报酬率答案解析风险报酬率风险报酬系数标准离差率答案解析标准离差仅适用于期望值相同的情况在期望值相同的情况下标准离差越大风险越大标准离差率适用于期望值相同或不同的情况在期望值不同的情况下标准离差率越大风险越大答案解析投资风险是指投资的未来实际报酬偏离预期报酬的可能性答案解析本题的主要考核点是现金收入的确定甲公司年第四季度现金收入为万元答案解析滚动预算的预算期与会计期间是脱离开的随着预算的执行不断地补充预算逐期向后滚动使预算期始终保持为一个固定长度答案解析滚动预算是在上期预算完成情况基础上调整和编制下期预算并将预算期间逐期连续向后滚动推移使预算期间保持一定的时间跨度的一种预算编制方法答案解析定期预算法是以固定的会计期间作为预算期的一种预算编制的方法能够使预算期间与会计期间相对应答案解析按照预算期的时间特征不同经营预算的编制方法可分为定期预算和滚动预算答案解析预算期油料费用预算总额元答案解析弹性预算适用于编制所有与业务量有关的预算成本费用预算和利润预算最为常见答案解析固定预算法适用于业务量水平较为稳定的企业答案解析弹性预算是在按照成本形态分析的基础上根据量本利之间的依存关系按照预算期内可能发生的各种业务量水平编制的预算答案解析变动成本是指在特定的业务量范围内其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本如直接材料直接人工按销售量支付的推销员佣金装运费包装费以及按产量计提的固定资产设备折旧等都是和单位产品的生产直接联系的其总额会随着产量的增减成正比例的增减答案解析零基预算的优点表现在不受现有费用项目和预算水平的限制能调动各方面降低费用的积极性缺点是编制工作量大答案解析零基预算不受前期成本费用项目和水平限制答案解析增量预算法是以上一个预算期的成本费用水平为基础结合预算期业务量水平和成本费用相关因素可能的变动通过调整原有费用项目编制预算的一种方法答案解析预计材料采购量预计生产需用量预计期末库存量预计期初库存量千克答案解析年末应收账款余额万元预计销售现金收入年初应收账款余额全年销售收入年末应收账款余额万元答案解析该股票的预期投资收益率答案解析元答案解析当债券的购买价格高于面值投资收益率低于票面利率答案解析预测债券投资收益率的计算是利用现金流折现公式在设定债券购买价格债券未来利息现金流本金或出售价格现金流以及时间期限的前提下反推折现率的一种方法所以市场利率不会影响债券投资收益率答案解析债券价值元答案解析流动性风险是指债券是否能够顺利地按照目前合理的市场价格出售的风险答案解析违约风险指债券的发行人不能履行债券条款规定的义务无法按期支付利息或偿还本金的风险答案解析计算企业加权平均资本成本时计算各种资本比例的资本价值基础包括账面价值市场价值目标价值答案解析认股权证既可以单独发行也可以依附于债券发行选项表述错误答案解析转换比率答案解析售后回租是承租方先将资产卖给出租人再将资产租回的租赁形式答案解析对承租方来说杠杆租赁和直接租赁没有区别选项表述错误答案解析相对权益资金的筹资方式而言长期借款筹资的缺点主要有筹资风险较大限制条款较多长期借款筹资易于企业保守财务秘密不会产生较大的信息披露成本资本成本较高属于股权筹资方式的缺点长期借款筹资速度较快所以本题的答案为选项答案解析由于信用借款的风险比抵押借款的风险要大因此利率通常较高且往往附加一些苛刻的限制条件选项错误答案解析债券期限决定投资风险期限越长其投资风险越大从而要求的投资报酬率也越髙债券发行价格就可能越低答案解析留存收益的筹资特点包括资本成本较普通股低因为不会发生筹资费用保持原有股东的控制权筹资数额有限留存收益的比例受某些股东的限制答案解析普通股筹资相比较负债而言的主要优点是资本使用风险小答案解析普通股股东的权利包括表决权优先认股权收益分配权剩余资产分配权股份转让权答案解析吸收直接投资筹资不仅能筹到现金还能直接获得先进设备技术和材料能尽快形成生产经营能力答案解析在保守型融资策略中长期融资支持非流动资产永久性流动资产和部分波动性流动资产答案解析激进融资策略的特点长期资金来源非流动资产永久性流动资产临时性负债波动性流动资产收益和风险较高所以选项正确答案解析在期限匹配筹资策略下对于临时性流动资产用临时性负债筹集资金对于永久性流动资产和非流动资产运用长期融资方式筹集资本满足其资本需要选项的说法正确其他说法不正确答案解析在保证流动资产正常需要量和正常保险储备量的基础上再增加一部分额外的储备量属于保守的资产组合策略答案解析冒险的资产组合策略特点是风险较高报酬也较高答案解析根据基本经济订货批量模型每期对存货的总需求降低每批订货成本降低会导致经济订货批量基本模型分子降低从而使经济订货批量降低每件年储存成本降低会导致经济订货批量基本模型分母降低从而使经济订货批量提高存货的采购单价降低对经济订货量没有影响答案解析平均收账期天应收账款的机会成本万元现金折扣万元坏账损失万元收账费用万元答案解析在其他因素不变的情况下企业加强收账管理将会增加收账费用选项排除及早收回货款可以减少坏账损失和机会成本选项是答案排除销售收入与收账政策无关选项排除答案解析提供现金折扣的主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款缩短企业的平均收账期从而可以节约应收账款的机会成本并减少坏账损失同时现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货借此扩大销售量答案解析信用标准的改变不影响信用期限答案解析制定信用标准需要考虑的因素包括信用的边际成本增加的销售额的边际利润同行业竞争对手的政策企业承担违约风险的能力客户的资信级别答案解析信用政策包括信用标准信用条件与收账政策三个方面答案解析信用标准是企业评价客户等级决定给予或拒绝客户信用的依据答案解析应收账款平均余额万元应收账款占用资金万元应收账款机会成本万元答案解析应收账款会占用企业一定量的资金而企业若不把这部分资金投放于应收账款便可以用于其他投资并可能获得收益例如投资债券获得利息收入这种因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益即为应收账款的机会成本答案解析应收账款的成本主要包括机会成本管理成本坏账成本答案解析预防性需求是指置存现金以防发生意外的支付需要与企业的借款能力有关答案解析交易性需要是满足日常业务的现金支付需要答案解析短期融资券筹资的弹性比较小只有当企业的资金需求达到一定数量时才能使用短期融资券数量小不宜使用短期融资券答案解析商业信用筹资的优点包括自发筹资资金使用无约束低成本缺点包括期限短支付压力大答案解析由放弃现金折扣的成本公式可知折扣百分比折扣期与放弃现金折扣的成本成同方向变动信用期与放弃现金折扣的成本成反方向变动可以得出选项错误选项正确代入公式计算放弃现金折扣成本可以得出选项是正确的答案解析放弃现金折扣的资本成本率答案解析商业信用的形式主要包括应付账款应付票据预收货款应计未付款发行短期融资券短期借款融资租赁均属于金融信用答案解析需要向银行申请的贷款数额万元答案解析借款的实际利率答案解析实际借款成本即支付的利息和承诺费之和企业有万额度没有使用利息费用承诺费万元答案解析根据净利润的分配顺序最后是向投资者分配利润答案解析由于失去了收息的权利除息日的股价会下跌答案解析股权登记日是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期在这一天之后取得股票的股东则无权领取本次分配的股利答案解析发放股票股利对公司来说并没有现金流出企业也不会导致公司的财产减少而只是将公司的未分配利润转化为股本和资本公积但股票股利会增加流通在外的股票数量同时降低股票的每股价值它不改变公司股东权益总额但会改变股东权益的构成因此选项的说法不正确答案解析上市公司以其应付票据作为股利支付给股东属于以负债方式支付的股利即负债股利答案解析财产股利是以现金以外的资产支付的股利主要是以公司所拥有的其他公司的有价证券如债券股票作为股利支付给股东答案解析剩余股利政策一般适用于公司初创阶段答案解析固定股利支付率政策这种政策每年都从净利润中按固定的股利支付率发放股利使得股利支付额与公司盈利额正比例变动体现多盈利多分配少盈利少分配原则答案解析固定股利政策向市场传递着公司正常发展的信息有利于树立公司的良好形象增强投资者对公司的信心稳定股票的价格但也可能导致股利的支付与企业的盈利相脱节可能会导致企业资金紧缺财务状况恶化答案解析低正常股利加额外股利的股利政策既可以维持股利的一定稳定性又有利于使企业的资本结构达到目标资本结构使灵活性与稳定性较好地相结合答案解析一般来讲公司的盈余越稳定其股利支付水平也就越高选项的表述错误公司需要保证股利分配后仍能保持较强的偿债能力所以偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策选项的表述正确由于增发新股可能稀释控制权因此股东会倾向于较低的股利支付水平通过内部的留存收益满足资金需求以尽量避免增发新股选项的表述错误债权人通常会在债务契约租赁合同中加入关于借款公司股利政策的限制条款选项的表述错误答案解析在企业有良好的投资机会时企业应当考虑较少发放现金股利增加留存利润用于再投资可采取较紧的股利政策答案解析股份公司只能用当期利润或留用利润来分配股利不能用公司出售股票而募集的资本发放股利属于资本保全的约束答案解析税差理论认为由于普遍存在的税率以及纳税时间的差异资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标公司应当采用低股利政策答案解析信号传递理论认为股利实际上给投资者传播了关于企业收益情况的信息这一信息自然会反映在股票的价格上股利政策所产生的信息效应会影响股票的价格答案解析手中鸟理论认为用留存收益再投资所获得的收益风险较大而当期股利为确定的收益因此厌恶风险的投资者会偏好股利收益公司采用高股利政策有利于提升公司价值答案解析股利无关论认为企业市场价值由公司选择的投资决策的获利能力和风险组合所决定与公司的利润分配政策无关选项表述错误答案解析本题的知识点是财务比率分析选项属于评价企业营运能力的指标选项属于发展能力的指标故本题选择选项答案解析总资产周转率是反映营运能力的财务比率股东权益报酬率和销售净利率是反映获利能力的财务比率选项排除资本增长率是反映企业发展能力的财务比率选项是答案答案解析资产报酬率净利润资产平均总额选项会使得银行存款下降从而使得总资产下降所以资产报酬率会升高答案解析存货周转次数越高存货流动性和变现能力越强会提高企业的短期偿债能力同时存货周转速度快也说明存货比较畅销可以提高企业的盈利能力答案解析销售成本万元存货周转次数次存货周转天数天答案解析应收账款周转率次应收账款周转天数天答案解析反映企业营运能力的指标有应收账款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率及总资产周转率答案解析产权比率资产负债率和权益乘数越高说明债务比重越大长期偿债能力越差选项排除利息保障倍数越大说明长期偿债能力越强答案解析利息保障倍数答案解析权益乘数资产负债率即资产负债率越高权益乘数越大答案解析权益乘数答案解析在资产负债率为时股东权益比率为则产权比率为答案解析速动比率答案解析选项中流动资产与流动负债都不会改变答案解析当前流动资产大于流动负债则当前的流动比率大于此时若偿还一笔应付账款将会导致流动资产和流动负债等额减少使流动比率提高答案解析流动比率答案解析营运资本是指流动资产减去流动负债后的余额答案解析本题的知识点是经营预算答案解析本题的知识点是经营预算按业务量基础的数量特征不同预算方法可以分为固定预算法和弹性预算法故本题选择选项答案解析本题的知识点是经营预算产品成本预算是销售预算生产预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算的汇总其主要内容是产品的单位成本和总成本故本题选择选项答案解析公司在制定利润分配政策时应考虑的因素包括法律因素股东因素公司因素其他因素债务契约通货膨胀等