湘潭大学 货币金融学

双本位制法律形式规定金银两种货币的固定比价并要求按法定比价进行流通的货币制度格雷欣法则劣币驱逐良币法则两种面值相同而实际价值不相同的通货同时流通时实际价值高的良币会被人融化输出储藏而退出流通而实际价值低的货币反而会充实市场的规律年代中期深圳同时流通港币人民币在人民币贬值的情况下港币退出流通看到的都是人民币第二章商业信用指企业单位之间在买卖商品时以延期付款或预付货款的形式提供的信息银行承兑汇票由银行承诺在商业汇票到期日支付汇票金额给收款人或持票人的一种票据信用工具基本特征收益偿还流动风险以企业为融资主体的信用形式被称为企业信用主要包括商业信用银行贷款债权信用等等不同形式可以克服单一融资的缺点增强企业工资的安全性和可靠性第三章基准利率在多种利率并存的条件下起决定作用的利率利率市场化利率的决定权交给市场由市场主体自行决定利率的过程影响利率变动的因素平均利润率借贷资本的供求关系中央银行的货币政策国际利率水平预期通货膨胀与通货紧缩汇率费雪效应表示名义利率能够给足以补偿贷款人到期收到的货币所遭受的预期购买力损失预期通货膨胀与利率之间的关系当预期通货膨胀率处于一般水平时为西方经济学利率决定理论古典利率理论利率高低由经济运行中的实际因素所决定实际因素为节约和生产率分别以边际储蓄倾向和边际投资倾向表示可贷资金论利率高低由银行的可贷资金供求关系决定可贷资金供给等于储蓄信用创造与反窖藏可贷资金需求等于投资消费窖藏凯恩斯的流动性偏好理论利率高低由人们的流动性偏好所决定流动性偏好下的货币需求等于由收入决定的交易需求与预防需求以及由利率决定的投机需求之和货币供给由中央银行外生的决定第章多头是指投资者对股市看好预计股价将会看涨于是趁低价时买进股票待股票上涨至某一价位时再卖出以获取差额收益空头投资者对股市前景看坏预计股价将会下跌于是把借来的股票及时卖出待股价跌至某一价位时再买进以获取差额收益资本市场长期资金市场期限在年以上的资金融通机制和活动的总和套期保值通过期货与现货之间的对冲交易来规避价格在时间序列上的波动风险保护金融资产的价值期货交易期货合约交易交易双方按约定价格在未来某一时期内完成特定资产交易行为的交易方式期权交易选择权交易指期权的买方有权在约定的时间内和约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产也可以根据需要放弃行使这一权利的交易同业拆借市场金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场封闭式基金基金份额总数固定在封闭期限内由基金募集人进行组合投资获得收益回报投资者但投资者在期间不得赎回基金份额开放式基金基金份额总数不固定基金可以无限地向投资者追加发行股份投资者可以随时赎回自己基金份额期限不同前者期限固定年后者没有固定期限发行规模前者发行规模固定后者没有固定发行规模通过认购申购和赎回交易方式前者在证券交易所以专访形式交易后者通过银行或代销网点以认购赎回等方式交易交易价格决定因素不同前者受货币市场供求关系影响较大后者严格由基金单位净值决定货币市场是短期资金市场是指融资期限在一年以下的金融市场是金融市场的重要组成部分特点主要有低风险低收益期限短流动性高交易量大例如国库券市场大额可转让存单市场同业拆借市场等资本市场也叫长期资金市场指期限在年及以上的金融市场主要包括股票市场债券市场基金交易市场等市场特点主要是风险大收益高章httpbaikebaiducomview111709htm有效边界在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界httpbaikebaiducomview798119htmhttpbaikebaiducomview1098875htm系统风险又称市场风险也称不可分散风险章专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行抵押银行是专门经营以土地房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业银行存款保险公司为防止存款人的资金遭受损失而提供保险的政策性非银行金融机构资产管理公司专门解决商业银行的不良贷款问题的金融机构我国金融机构体系有哪些机构组成现行银行机构体系中国人民政策性商业专业非银行金融机构体系保险信托投资证券金融金融租赁资产管理金融监督管理机构中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会金融中介机构的功能充当信用中介支付中介创造金融工具组织货币流通提供金融服务政策性金融机构经营特点政策性银行有自己特定的融资途径财政拨款发行财政性债券是其主要的资金来源不向公众接受存款政策性银行经营时主要考虑国家整体利益社会利益不以盈利为目标一旦出现亏损一般多由政府弥补但不能把政策性银行的资金当作财政资金使用政策性银行也必须考虑盈亏坚持银行管理基本原则力争保本微利政策性银行有自己的特定服务领域不与商业银行竞争其名称与其特定领域相适应政策性银行一般不普遍设立分支机构其业务一般由商业银行代理第八章中间业务不需动用自己资金为客户办理收付及其他委托代理事项提供各种金融服务表外业务商业银行资产负债表以外的业务狭义上指有风险的表外业务如衍生金融产品业务混业经营是指银行证券公司保险公司等金融机构的业务互相渗透交叉而不仅仅局限于自身经营业务的范围分业经营指银行证券公司与保险公司都限定在各自的传统业务领域内不得超过规定业务范围派生存款指银行发放贷款而创造的存款商业银行的经营原则是什么如何协调盈利性是商业银行经营目标的要求占有核心地位流动性是清偿力问题即银行能随时满足客户提款等方面的要求的能力安全性是指银行避免管理经营风险保证资金安全的要求安全性与盈利性的矛盾流动性与盈利性的矛盾首先应该考虑安全性原则的要求围绕流动性加强经营管理通过金融创新提高服务质量来争取利润最大化存款乘数与货币乘数有何区别存款乘数是存款总额与原始存款的比值就是存款乘数代表存款货币的最大扩张额代表原始存款额代表法定存款准备金率货币乘数就是货币供应量与基础货币的比值表示货币供应量表示基础货币为货币乘数银行制造货币的过程其实就是欧诺个过不断的存款贷款过程通过乘数效应来扩大货币供应量的论述商业银行的经营管理理论的演变这一演变说明了什么资产管理理论指银行资金主要来源于吸收客户存款其主动权在客户手中银行经营首要宗旨就是满足客户兑现的要求所以商业银行必须保持资产的高流动性负债管理理论银行可以积极主动的通过借入资金的方式来维持资产流动性支持资产规模的扩张获取更高的盈利水平资产负债综合管理理论强调把资产和负债综合协调在适当安排资产结构的同时寻找新的资金来源使资产负债统一协调以实现经营方针的要求这一演变过程说明了商业银行在经营管理方法上的不断的创新和进步及其管理理论的不断完善它们更加重视流动性安全性和盈利性的统一和资产负债结构的协调第九章公开市场业务是货币政策工具之一指的是中央银行在金融市场上买卖政府债券来控制货币供给和利率的政策行为中央银行作为银行的银行职能体现在那些方面集中保管银行存款准备金通常法律规定商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金最终的贷款人最终贷款人的作用表现为一是支持陷入资金周转困难的商业银行及其它金融机构以免银行挤兑风潮的扩大并最终导致整个银行业的崩溃二是通过为商业银行办理短期资金融通调节信用规模和货币供给量传递和实施宏观调控的意图全国资金清算中心为什么说中央银行的一般性政策工具为三大法宝再贴现政策不仅能影响货币总量对调整信贷结构也有一定效果具有货币政策变动趋势宣誓效应从而影响商业银行和公众预期也是央行发挥最后贷款人职能的主要形式法定准备金政策对所有存款银行的影响是平等的对货币供给量具有极强影响速度快效果明显公开市场业务与再贴现政策相比具有主动性与法定准备金政策相比可以对货币供应量实现微调对经济振动较小简述货币政策的传导机制理论并比较个理论的特点凯恩斯学派利率是主要环节和中介目标强调财政政策有效性托宾理论认为货币理论应看做是微观经济主题进行资产结构管理的理论货币作为起点直接或简介影响资产价格资产价格的变动导致实际投资的变化最后影响实体经济的产出早期货币学派认为货币需求具有内生稳定性当外生货币供供给增大时公众持有的货币量会超过他们愿意持有的量从而增加支出信贷传导机制强调信贷传导机制有独立性紧缩效应认为英航贷款不能全然由其他融资形式如资本市场的有家证券发行所代替过程是不必通过利率机制财富传导机制认为货币政策对资金供给市场利率产生营销从而影响资本市场由此产生的财富效应也会对最终产生影响第十章基础货币流通中的现金和银行准备金总和费雪方程式剑桥方程式比较费雪方程式现金交易数量说剑桥方程式现金余额数量说强调货币的功能不同强调货币的交易手段功能侧重货币作为一种资产的功能对货币需求分析的侧重点不同重视货币支出的数量和速度现金交易说从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求重视存量占收入的比例现金余额说货币需求决定因素从宏观角度用货币数量的变动来解释价格从微观角度分析人们对于保有货币的满足程度问题货币供给的内生性httpbaikebaiducomview171218htm货币供应量由经济因素以及微观主体的经济行为所决定而货币当局只是根据经济对货币的实际需求提供相应的货币供给经济因素包括收入储蓄投资等httpbaikebaiducomview171218htm货币供给外生性货币供应量由货币当局决定凯恩斯与弗里德曼货币需求理论差异凯恩斯用债券代表所有货币以外的金融资产而弗里德曼把股票债券实物资产都列为可替代资产使资产选择范围更加广泛与实际弗里德曼用持久实际收入代表财富避免了用现期收入作为财富代表受到经济波动影响的缺陷凯恩斯认为资产的预期收益率为零而弗里德曼认为资产预期报酬会随其他资产预期报酬变化而变化第十一章新巴塞尔协议httpbaikebaiducomview66294htmhttpbaikebaiducomview393693htm是由国际清算银行下的巴塞尔银行监理委员会所促成以期标准化国际上的风险控管制度提升国际金融服务的风险控管能力新协议由三大支柱组成httpbaikebaiducomview136620htm一是最低资本要求资本包括核心资本和附属资本充足率不低于httpbaikebaiducomview704806htmhttpbaikebaiducomview79846htm二是监管当局对资本充足率的监督检查三是市场纪律