上市公司财务报表分析.docx

1上市公司财务报表分析李强吉林敖东药业集团股份有限公司吉林敦化摘要企业财务报表能够全面的反应企业的经营情况以及企业的资金往来情况随着我国经济的发展企业之间往来变得更加的频繁企业对相关企业财务报表的分析也变得更加的关注但是我国企业常用的财务报表分析法还有一定的局限性需要企业在财务报表分析的过程中不断的研究很提升才能够对企业经营管理情况进行综合评价为企业的决策提供科学准确的参考关键词上市公司财务报表分析研究中图分类号文献标志码文章编号收稿日期作者简介李强男年生山东临邑人会计师主要研究方向为企业财务成本管理与内部控制一引言随着我国市场经济体制的完善我国上市公司财务制度也逐渐的规范化按照相关规定我国上市公司必须要向社会披露相关的上市报告书中期报告以及年度报告等而上市公司财务报表则是上市公司的各种报告的重要组成上市公司财务报表包括了上市公司的资产负债表损益表现金流量表以及一些相关的附表虽然上市公司财务报2表的重要性已经为众人所知但是如何利用上市公司财务报表的这些抽象的数据来反应上市公司的经济问题企业的财务报表是企业日常经营活动量化的表现是企业会计信息传递的基础财务报表是一种以固定的格式来反应企业经营情况现金流量以及财务情况的数据资料为了能够满足信息者对财务信息的需求上市公司财务报表相关信息使用者对上市公司财务报表进行分析对上市公司的财务状况盈利能力以及偿债能力等进行一定的了解保障相关信息使用者能够根据分析出来的结果来进行决策二对上市公司财务报表内容的分析一对上市公司资产负债表的分析在上市公司财务报表的分析中对资产负债表的分析在于运用上市公司资产负债表中的数据计算出流动比率以及财务杠杆比率通过得出的流动比率可以判断上市公司是否有足够的资金流量来来满足自身的经营以及保障上司公司的偿债能力而计算出来的财务杠杆比率则是可以用于度量上市公司的资本结构上市公司的资本结构会直接影响其现金流的分割从而进一步影响上市公司的经济利益二对上市公司利润表的分析上市公司利润表是一种通过计算来体现上市公司的收益形成情况的报表对利润表的分析在于运用利润表中的数据计算出货销售毛利率销售净利率营业收益比率以及销售成本率等一定的比率值并以这些比率值来分析上市公司的收益以及经营的情况三对上市公司现金流量表的分析3上市公司现金流量表是一项用于反映上市工作的现金流的报表能够反映上市公司获取现金的能力现金流量表的数据能够较为清楚的了解到上市公司现金流入以及现金流出的情况现金流量表里的数据与其他报表的相关指标有着密切的关系可以对上市公司资产负债表利润表得出的指标进行补充此外报表分析者还可以根据现阶段的现金流里来预测未来时间的现金流并以此来分析评价其财务结构以及上市公司的偿债能力三上市公司财务报表的指标分析一通过财务报表对对上市公司经营业绩进行分析上市公司利益相关者最关心的莫过于上市公司的经营情况因此上市公司利益相关者对上市公司的收入情况的同年度同期的变化对上市公司的相关指标是否完成等比较关注因此在进行上市公司财务报表分析的过程中可以先了解公司的收入的组成情况将上市公司近三年的主营业务收入进行同比分析首先根据上市公司的主营业务收入是否占据公司收入比重的重要份额以此判断上市公司的经营状态是否正常并且上市公司利益相关者还可以根据公司的主营业务中的各项收入占据的比重来了解上市公司的行业地位以及发展前景其次上市公司财务信息使用者可以通过对上市公司的营业利润营业外净收入投资收益以及补贴收入等利润指标来判断上市公司利润来源是否稳定并以此来判断上市公司的盈利能力以及未来发展前景再次上市公司财务数据使用者还可以通过对成本费用的分析来判定上司公司的利润情况在收入确定的情况下成本越低上市公司利4润越高因此确定上市公司各项成本费用的比重并以此来确定企业开支的构成并以此确定保障上市公司资金利用率最大化的开支组合二通过财务报表对上市公司的资产管理的以效益进行分析上市公司资产周转能力与上市公司管理者对资产管理的效益有着非常密切的关系对于上市公司来说资产周转得越快就体现了上市公司资产的流动性好偿债能力强也说明上市公司资产利用率非常的高上市公司利益相关者可以通过对上市公司的各项例如总资产周转率流动资产周转率应收账款转载率固定资产周转率和存货周转率等以及投资报酬率这些指标进行分析例如对上市公司的总资产周转率流动资产周转率以及固定资产周转率主要是要看上市公司是否有不良资产资产的使用是否正确资产使用效率高低进行分析上市公司财务数据使用者在分析上市公司应收账款周转率的过程中可以使用账龄分析法对应收账款的情况进行分析并且分析评价应收账款中的呆账坏账产生的愿意以及坏账的核定是否合理等等各个方面在进行存货周转率分析的过程中上市公司财务数据使用者可以将上市公司的存货周转率与同行业的类似公司相同年度的数据以及公司本身上年度数据进行比较分析对公司的原材料库存商品等周转情况进行分析分析上市公司存货周转水平三通过财务报表对上市公司的偿债能力进行分析作为上市公司的债权人最关心的则是上市公司的偿债能力要分析上5市公司的偿债能力可以从财务报表中的资产负债率流动比率速动比率等指数进行分析虽然在大多数情况下最理想的状态下流动比率为例如万科企业年年年的流动比率分为逐年递减说明万科企业的短期偿债能力在不断的变差并且其财务风险有一定的增加但是不同的行业对流动比率值的要求不同例如在非生产性的公司里没有较多的库存商品其流动资产主要是现金以及应收账款所以这一类的公司流动比率比较低这也是正常的通常情况下最理想的速动比率应该是但是一旦面临了账龄较长的应收账款公司偿债能力会受到一定的影响因此无论是流动比率还是速动比率都有一定的局限性为了能够更加客观的评价上市公司的偿债能力有关学者引进了关于超速动比率来对上市公司财务报表的评价超速动比率存在的意义是对上司公司的货币基金应收票据短期应收款短期正确等速动资产的情况来测算上市公司的变现能力并以此来推算上市公司的偿债能力对于绝大多数的上市公司来说上市公司的资产负债率最优可以维持在左右如果上市公司的资产负债率过低说明该上市公司缺乏负债经营的意识适当的负债经营可以给上市公司带来财务杠杆效应促进上市公司的经营和发展弥补上市公司营运和持续发展过程资金不足的问题并且由于债权人并没有对上市公司的控制权所以负债经营也不会影响上市公司所有在对上市公司的控制但是如果上市公司的资产负债率过高那么上市公司可能面临比较大的财务风险上市公司的偿债能力缺乏保证上司公司借款的安全系数会非常的低6例如从年起苏宁的资产负债率就一直高于国美并且从年至年苏宁的资产负债率普遍处上升之中而国美从年至年则一直处于下降并且与年降低至从以上数据可以看出相比苏宁来说国美拥有较好的偿债能力四结论上市公司财务报表分析指的是根据上市公司编制的会计报表的数据资料加上运用一定的分析方法对上市公司的经营情况以及财务转款进行分析把抽象的数据转化成为上市公司经营情况的完整诠释旨在于为上市公司财务信息使用者的决策提供重要的依据参考文献宗振江上市公司财务报表分析的相关问题研究财经界学术版黄江红上市公司财务报表分析中外企业家责任编辑陈喜辉