北京乐考网-基金从业资格考试《基金基础知识》真题4

1、每日价格最大波动限制的目的是（ ）。【单选题】 A.寻找交易对手 B.防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失 C.维持期货价格稳定 D.防范期货市场风险 正确答案:B 答案解析:每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度，即期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于规定的涨跌幅度或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。该条款的规定在于防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失，故B项正确。 2、下列关于利率互换与货币互换说法正确的是（ ）。【单选题】 A.在不同货币市场具有借款比较优势的双方进行利率互换可以取得双赢结果 B.货币互换双方在每一个阶段只有一方支付现金给另一方 C.货币互换在期初和期末分别交换本金 D.互换双方的互换交易是零和博弈 正确答案:C 答案解析:C项正确；A项应是在不同货币市场具有借款比较优势的双方应进行货币互换；B项应是货币互换中双方要以不同货币支付利息及本金，所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方；D项应是互换双方通过发挥各自的比较优势并进行互换可以达到双方均降低融资成本的目的，这就是互换利益，互换利益是双方合作的结果，由双方共同分享，但具体分享比例由双方谈判决定，未必平均分派。 3、某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价应为（ ）元。【单选题】 A.1.50 B.6.40 C.9.40 D.11.05 正确答案:C 答案解析:因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。除权（息）参考价的计算公式为：
4、根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（ ）的收益。【单选题】 A.现金 B.现金等价物 C.现金及现金等价物 D.存款 正确答案:C 答案解析:根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。 5、（ ）是债券的年利息收入与当年的债券市场价格的比率。【单选题】 A.当期收益率 B.到期收益率 C.利息 D.年利率 正确答案:A 答案解析:当期收益率，又称为当前收益率，是债券的年利息收入与当年的债券市场价格的比率。故A正确。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券在某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率；到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率；利息，从其形态上看，是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬；从另一方面看，它是借贷者使用货币资金必须支付的代价；年利率，指一年的存款利率。 6、下列不属于按标的资产对权证进行的分类是（ ）。【单选题】 A.股权类权证 B.债权类权证 C.认股权证 D.其他权证 正确答案:C 答案解析:按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证；按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证；按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证；按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。 7、 下列债券种类不属于按发行主体分类的是（）。 【单选题】 A.政府债券 B.公司债券 C.零息债券 D.金融债券 正确答案:C 答案解析:按发行主体分类，债券分为政府债券、金融债券、公司债券。零息债券是按债券持有人收益方式分类。 8、 期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。 【单选题】 A.理论价值 B.实际价值 C.内在价值 D.时间价值 正确答案:C 答案解析:期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。 9、 大规模的组合调整被称为（ ）。 【单选题】 A.资产转持 B.资本转持 C.资金转移 D.资本转移 正确答案:A 答案解析:大规模的组合调整被称为资产转持。 10、 以下说法错误的是（ ）。 【单选题】 A.基金管理公司估值及份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，要公告并报监管机构备案 B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金财产的可以暂停估值 C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值的，可以暂停估值 D.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时，可以暂停估值 正确答案:A 答案解析:选项A说法错误，基金管理公司估值及份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，要公告并报监管机构备案。选项BCD说法正确。 1、下列四类公募另类投资基金门类，（ ）不属于QDII。【单选题】 A.黄金ETF及黄金ETF联结基金 B.黄金QDII C.REITs产品 D.商品QDII 正确答案:A 答案解析:经过近年的发展，目前已经形成了四类公募另类投资基金的门类，分别为黄金ETF及黄金ETF联结基金、黄金QDII、REITs产品和商品QDII，后三类基金产品都属于QDII。 2、合格境外投资者，应当具备财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件，对该条件说法错误的是（ ）。【单选题】 A.资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元 B.保险公司，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元 C.证券公司，经营证券业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 D.商业银行，经营银行业务10年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元 正确答案:C 答案解析:合格境外投资者，应当具备财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。C项，对证券公司而言，要成为合格境外投资者，需满足经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。 3、马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在（ ）。【单选题】 A.以因素模型解释了资本资产的定价问题 B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间 C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系 D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论 正确答案:D 答案解析:马柯威茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。 4、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。【单选题】 A.时间加权收益率 B.加权平均净资产收益率 C.几何平均收益率 D.算术平均收益率 正确答案:D 答案解析:算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值，一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地