智利养老金私营化改革

智利养老金私营化改革 杨长汉 智利的基本养老保险制度是20世纪20年代早期建立起来的。在改革之前，智利的基本养老保险计划名义上都是采取“部分积累”模式。到1979年，智利全国总共建立了32个养老保险运营机构，社会上有超过100个不同的养老保险计划，不同的社会团体成员参与不同的养老保险计划，而各种养老保险计划规定了不同的养老金领取资格、不同的缴费率、不同的收益率，相同的缴费额可能到养老保险计划参与人员退休后获得的养老金待遇差别很大。 到20世纪70年代末智利“部分积累”模式的养老保险制度实际上已经沦为“现收现付”模式的养老保险制度。20世纪70年代末80年代初，智利开始在养老保险制度的改革方面进行大胆探索。1980年底，政府颁布第3500号法令，正式设计出一种新的养老金制度，决定自1981年5月起正式实施，这种养老金制度包括以下几项内容： 3.5.1 建立了个人基金账户 改革之后智利的养老保险制度以建立个人账户为基础。每个参保人都建立一个养老保险基金账户，每月按工薪收入的一定比例（通常为10%）存入养老基金个人账户，雇主将相当于雇员税前工资的4.11%的资金存入雇员的个人账户中的补偿账户，当雇员失业这部分资金用于每月向养老保险基金个人账户缴费。基金账户中的资金交由养老保险基金管理公司（Pension Fund Administrators， AFPs）进行投资运作，投资收益存入基金账户，养老保险基金管理公司从中收取一定的管理费。由于养老保险账户是采用完全积累方式，参保人员将资金存入个人养老保险基金账户，这样提高了国民储蓄率，增加了国民经济建设资金的来源。 智利养老保险参保人员情况表 年份 1981 1985 1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 养老保险基金计划参保人数 1，400，000 2，283，830 3，739，542 5，320，913 5，571，482 5，780，400 5，966，143 6，105，731 6，280，191 6，427，656 养老保险基金计划参保人数/在职工作人数 37.1% 45.7% 58.9% 67.0% 68.1% 68.7% 68.3% 66.6% 68.5% 69.0% 资料来源：Alejandro Ferreiro Yazigi. “The Chilean Pension System”, Los Trabajadores Press, Chile, 2003: 119-122. 3.5.2 养老保险基金管理公司为私营公司 智利自1981年实施养老金私营化改革以来，经过二十多年的发展，不仅摆脱了亏空，而且养老保险私营化、资本化管理也给养老保险基金带来了丰厚的投资回报，从而提高了养老金的替代率，减轻了政府财政压力，降低了个人的缴费率。智利养老保险改革的核心内容是由养老保险基金公司来管理养老保险基金。养老保险基金管理公司是从事养老保险基金投资、运营、管理和发放的私营公司。养老保险参保人可以选择、更换养老保险基金管理公司来管理个人账户中的资金。养老保险基金管理公司投资养老基金资产获得的投资收益率越高、服务越好，就会有更多的人愿意将自己的养老保险账户交给该公司管理，养老保险基金管理公司运营的养老保险金越多，获得的管理费越多。 智利养老基金投资收益率情况表 年份 1975 1979 1980 1981 1985 1990 1995 1999 2000 2001 养老基金投资收益率(%) 3.00 2.82 2.52 12.8 13.4 15.6 -2.5 16.3 4.4 6.7 资料来源：Alejandro Ferreiro Yazigi. “The Chilean Pension System”, Los Trabajadores Press, Chile, 2003: 35,228. 1981-2001年这20年中，养老基金投资收益率平均为10.7%，较高的投资收益率吸引来越来越多的人把资金存入个人养老基金账户，养老保险计划参保率呈逐年上升之势，个人账户上累积的养老基金资产总额也大幅上升。 智利养老基金资产情况表 年份 1981 1985 1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 养老基金资产总额（亿美元） 2.36 24.73 79.24 205.90 218.19 238.49 24