金融稳定再贷款

金融稳定与金融稳定再贷款温州民间借贷信任危机引起一系列的金融问题得到众多学者的重视为了维护温州金httpbankhexuncom融市场的稳定及解决中小企业融资难问题金融稳定再贷款也再次备受关注中央银行作为最后贷款人向可能或已经发生危机的金融机构提供流动性支持是世界各国的一种普遍做法虽然金融稳定再贷款是维护金融稳定的措施之一但中央银行利用最后贷款人职能投放的基础货币偿还性较低还增加了金融系统中的高能货币存量会带来众多不良后果因此中央银行应该坚持原则性和独立性明确谁该救谁不该救和什么情况下救什么情况下不救谨慎发放金融稳定再贷款httpgovhexuncompbcindexhtml所谓金融稳定再贷款是指为维护金融稳定经国务院批准中国人民银行发放的用于防范和处置金融风险的再贷款按照现行再贷款分类主要包括地方政府向中央专项借款用于救助高风险金融机构的紧急贷款用于退市金融机构个人债务和境外债务兑付等httpgovhexuncompbcindexhtml其他风险处置类再贷款用于兑付人民银行自办金融机构个人债务的再贷款再贷款考核月报表中列入其他再贷款项下的各类再贷款再贷款作为基础货币投放的重要渠道在支持经济增长防范金融风险促进结构调整保证金融机构流动性等方面起到了重要作用金融稳定再贷款的主要作用金融稳定再贷款是中国人民银行行使最后贷款人的职能维护金融稳定的措施之一中央银行作为最后贷款人向可能或已经发生危机的金融机构提供流动性支持是世界各国的一种普遍做法我国中央银行再贷款的主要用途和目的是推进金融改革防范和化解金融风险维护金融秩序和社会稳定发放对象是存在金融风险的金融机构或当地政府再贷款管理办法要求再贷款有抵押担保作为保证当金融机构不良贷款比例高严重资不抵债支付困难因违法进行存贷款业务已出现挤兑风波一些金融违法行为及犯罪人员不能及时得到严厉查处等金融隐患时可能会引起金融系统局部或区域性的支付风险危及金融系统的稳定性影响地方经济发展因而需要中央银行介入维护金融稳定如温州因民间信贷资金链条断裂引发的信贷危机虽然政府尚未采用金融稳定再贷款的手段帮助温州摆脱危机但政府已经采用其他手段介httpgovhexuncompbcindexhtml入并帮助中小企业渡过难关解决贷款难问题浙江政府出面向央行再贷款600亿的谣言满天飞这也从侧面说明再贷款作为稳定手段的重要性金融稳定再贷款的作用主要体现在以下两个方面一是执行政府的货币政策意图通常情况下金融稳定再贷款可作为一项货币政策工具被中央银行使用因此中央银行可通过调整再贷款的规模或利率影响金融机构从央行取得信贷资金的成本和可用额度从而直接或间接调控货币供应量和市场利率另外央行还可以通过调整再贷款政策释放银根松紧的信号从而影响经济参与者对市场经济的预期达到调整宏观经济的目的二是维护金融市场稳定即中央银行作为银行的银行行使最后贷款人职能在发生金融危机的情况下一家金融机构的倒闭很可能从冲击整个金融市场和实体经济引发支付危机造成巨大的社会成本中央银行出于维护金融稳定的目的有必要向处于危机中的金融机构提供资金援助帮助其渡过难关避免因信用链条断裂而引发大规模的系统性风险金融稳定再贷款潜在的不良后果httptrusthexuncom为处置和化解问题银行证券公司信用社信托投资公司金融财务公司的风险维护金融稳定中国人民银行作为最后贷款人给问题金融机构或地方政府发放数额巨大的再货款但是中央银行利用最后贷款人职能投放的基础货币偿还性较低还增加了金融系统中的高能货币存量会带来众多不良后果从直接影响来看如此巨额的基础货币的投放会进一步增加我国金融体系的流动性过剩加剧我国的通货膨胀增加通胀压力另外大量没有偿还保障的金融稳定再贷款将使中央银行积聚大量的不良再贷款使中国人民银行成为金融体系的一个不稳定源最后中国人民银行提供过多的金融稳定再贷款将影响金融体系中参与者的预期增加金融机构及政府与中央银行的博弈空间加剧金融机构或地方政府的道德风险倒逼中国人民银行为维护金融稳定而最后提供贷款不利于维护金融改革成果而且中国人民银行被迫发放的金融稳定再贷款又会进一步扩大基础货币投放形成更大的通胀压力基于以上分析中国人民银行应该坚持原则性和独立性明确谁该救谁不该救和什么情况下救什么情况下不救谨慎发放金融稳定再贷款在我国当前的金融环境下中国人民银行对金融稳定再贷款的发放和使用应该受到严格约束并对其运用和经营状况进行适当的信息披露给予市场参与者稳定预期另外中国人民银行还要主导建立有效的金融机构退出机制和多层次的金融救助机制如存款保险制度防范金融机构出现支付危机尽量减少金融稳定再贷款的发放避免其演变成弥补损失的工具同时避免自身由最后贷款人成为事实上的第一贷款人金融稳定再贷款的管理中国人民银行系统各分支行主要根据中国人民银行关于金融稳定再贷款管理职责分工的通知中国人民银行办公厅关于进一步加强再贷款业务管理的通知和地方性的人民银行系统金融稳定再贷款操作规程等文件来规范金融稳定再贷款的操作程序明确有关职能处室科股的相关职责金融稳定再贷款管理主要分贷前调查评估贷时审批发放和账务核算贷后使用监督债权维护等环节分别由相关职能部门组织实施根据金融稳定再贷款的分类本文从地方政府专项借款和紧急贷款两个角度简略介绍金融稳定再贷款的管理httpgovhexuncommofindexhtml地方政府专项借款发放的主要依据是中国人民银行和财政部联合发布的地方政府向中央专项借款管理规定以下简称规定该规定要求建立人民银行总行分行中心支行的分级负责制明确各级行的责任与任务其中总行负责贷款的审批分行负责贷款协议签署分行营业部或省会城市中心支行负责贷款发放规定还要求要对政府专项借款的借用还三个环节加强管理做到借款各环节手续清楚不拖不压及时处理在借款用途上要确保专户管理专款专用还款上要落实还款责任及时督促地方政府按期还本付息另外要定期对专项借款的使用和管理情况进行检查分析其使用效果若发现问题相关职能部门应主动与地方政府及有关部门沟通及时纠正根据中国人民银行紧急贷款管理暂行办法以下简称办法的规定紧急贷款管理以限额控制授权操作专户管理逐笔审查指定用途监督支付为管理原则主要向经中国人民银行批准设立具有法人资格的城市商业银行城市信用合作社和农村信用合作社含农村信用合作社联社发放办法还规定紧急贷款仅限用于兑付自然人存款的本金和合法利息并优先用于兑付小额储蓄存款中国人民银行发放的紧急贷款最长期限为两年贷款到期归还确有困难的经借款人申请可批准展期一次展期期限不得超过原贷款期限紧急贷款应执行总行制定的中国人民银行对金融机构贷款利率发生逾期的紧急贷款应执行再贷款罚息利率另外中国人民银行还发布中国人民银行办公厅关于改进紧急贷款管理的通知和中国人民银行办公厅关于进一步加强紧急贷款管理有关问题的通知对办法进行补充和完善要求加强对风险机构的监管明确了对停业整顿机构紧急贷款的管理规范了申请紧急贷款的申请材料金融稳定再贷款使用的效果评价如何评价金融稳定再贷款使用的效果呢目前主要从以下三个方面进行考察第一是是否实现了处置和防范金融风险维护社会稳定的目的1997年以来经国务院批准中国人民银行先后对一些高风险的金融机构发放紧急贷款以及通过地方政府向中央银行专项借款等方式向被救助和处置的高风险金融机构提供专项再贷款如向某证券公司发放专项贷款近3亿元用于兑付个人债务向拟撤销的5家信托公司发放政府专项贷款10余亿元用于清理个人债务及合法外债向某市财政发放政府专项贷款20余亿元用于兑付财政证券个人债务等金融稳定再贷款的及时发放与使用确保了处于危机中的金融机构对自然人个人债务和合法外债的支付最大限度地维护了广大存款人的利益在一定程度上遏制了金融机构的风险蔓延维护了地方金融和社会稳定从另一角度来说这一举措增加了金融机构的支付能力进而增加社会公众对我国金融体系的信心有利于社会主义经济的发展第二是是否有利于货币政策与财政政策之间的有机结合货币政策和财政政策是政府调控经济的主要工具当中央财政面临困难时中国人民银行利用金融稳定再贷款的方式解决地方金融机构的撤销等问题大大缓解了我国的财政压力这种货币政策和财政政策的配合解决问题方式不仅有利于金融系统的稳定还可促进我国经济的发展第三是是否有利于处于风险中的金融机构恢复信誉对处于危机中的中小金融机构发放紧急贷款进行金融救助及时有力地稳定了金融机构的危机局面使中小金融机构的金融风险得到有效控制缓解风险金融机构的支付压力提高风险金融机构的资产流动性改善风险金融机构的赢利能力扭转风险金融机构信誉下滑的趋势增强经营信心并快速恢复金融机构的信誉和形象如我国采用金融稳定再贷款的方法有效化解了城市信用社的风险并取得了风险处置的阶段性成果同时金融稳定再贷款资金的持续供应和利率优惠为中小金融机构带来了稳定的利差收入加快其扭亏为盈的步伐自我发展能力逐年增强有力促进了城市商业银行经营机制的转换维护了区域金融的稳定发展