助学贷款偿债基金偿还模式及偿还方法研究.docx

稻壳儿网络大学毕业设计论文题目学院部专业学生姓名学号年级指导教师职称年月日助学贷款偿债基金偿还模式及偿还方法研究年月国务院办公厅发布关于国家助学贷款管理的规定试行年国家颁布了关于助学贷款管理的若干意见年教育部财政部人民银行银监会联合发布了关于进一步完善国家助学贷款的若干意见年高等学校毕业生学费和国家助学贷款代偿暂行办法还专门对代偿问题进行了具体详细的规定这些文件标志着我国助学贷款逐步进入正常发展的轨道特别是贷款期限的延长生源地助学贷款政策的逐步完善和支付宝中介机构的引入等改革降低了还款负担率和违约风险增加了灵活性极大地促进了助学贷款事业的发展但偿还模式一直沿用开办初期的定期等额本息偿还法和定期等额本金偿还法这两种还款模式的还款负担率都是前高后低使得在还贷初期部分还款人的还贷压力过大还款负担率远超的国际标准且还款额固定缺乏灵活性长期以来有大量的学者撰文呼吁实行递增式偿还模式以降低还贷初期的还款负担率增加偿还额的灵活性但鲜见解决上述问题的具体方法本文首提助学贷款偿债基金偿还模式并在此基础上给出三种非常灵活的具体偿还方法既可以降低还贷初期的还款负担率又可以增加偿还额的灵活性一助学贷款的偿债基金偿还模式债务偿还一般有以下三种方式一次性偿还法还款人在贷款期满时或贷款期满之前一次性偿还贷款的本金和利息分期偿还法还款人分期偿还贷款的本金和利息分期偿还法分为定期等额偿还法和定期变额偿还法定期变额偿还法一般又分为递减式定期偿还和递增式定期偿还现行的定期等额本金偿还法由于每期应还本金相等应还利息递减故每期还款额递减属于递减式定期偿还法定期等额本息偿还法的每期还款额相等这两类还款模式由于各期还款额递减或相等而还贷人收入一般来说是递增的从而还款负担率均逐期递减出现前高后低的反常现象使得还贷初期部分还款人的还款负担率超过的国际标准一般被认为不适合助学贷款偿债基金法还款人每期向贷方支付贷款利息同时按期另存一笔款项建立一个基金使得在贷款期满时这一基金的积累值恰好等于贷款本金一次性偿还给贷方一次性偿还法和分期偿还法在助学贷款偿还中都有相关的规定但是使用偿债基金法偿还助学贷款国内外均未见使用也未见有文章讨论偿债基金法有利于构建更灵活更有弹性的还款方式根据助学贷款的特点可以对传统的偿债基金法稍作修改具体以国开行生源地助学贷款为例给每个贷款学生建立一个偿债基金并使之与贷款账户相关联只能用于还贷不能转出或提现还款人随时随地可以通过支付宝等金融中介向偿债基金存款还款人也可以在相关银行柜台存现或转账存款偿债基金利率一般要大于银行同期存款利率而小于或等于贷款利率按积数计息法计算利息由于实质上是与其贷款相关联的还款行为因此可以争取国家减免利息税的政策每期银行从偿债基金中划拨扣除应还款项余额不足视为违约还款人可以通过控制最后一笔存款使得偿债基金的积累值等于贷款余额当偿债基金的积累值等于贷款余额时就可以自动实现清偿贷款这种还款方式显然具有很大的灵活性存款利率高而且减免利息税对还款人有利银行可以通过提高偿债基金利率来吸引还款人存款和提前还贷增加了银行的调控手段有利于降低违约率因此对银行也有利不利的是银行现金流可能会有一定的随机波动事实上这种现金流的波动是不可避免的吸纳存款的波动由于样本足够大银行的现金流应该稳定地服从一定的概率分布因此是稳定的可测的也是可控的每期划拨扣除应还款额的高低直接影响还款负担率和违约等风险因此可以根据不同的应还款额来对这种方法进行分类分别讨论如下首先考虑最宽松灵活的模式基于偿债基金的定期随机偿还模式就是每期银行从偿债基金中划拨扣除应还款额等于贷款的当期利息每期另存额随机余额不足应还款额即是违约当偿债基金的积累值等于贷款本金时即可自动清偿这种偿还方式还款人有非常大的灵活性而且银行可以通过提高偿债基金利率来吸引还款人存款和提前还贷增加了银行的调控手段有利于降低违约率对还款人和银行都有利不利的是银行现金流的随机波动比较大另外这种还款方式有可能将违约情况集中到贷款期满时增加了银行回收本金的不确定性因此这种还款方式还需要进一步研究和调整我们将基于偿债基金的偿还模式与现行的传统模式相结合可以明显降低银行的风险设贷款本金为利率为期限为每期末还款一次第期应还额为每期收入的增速为一般大于起薪第一期收入为第期的收入为则公式由于分子递减分母递增故各期还款负担率以较大的速度逐期递减出现前高后低的现象还款负担率第一期最高往往远超的国际标准最后一期最低一般来说非常小这种反常现象显然不适合助学贷款基于偿债基金的定期等额本金偿还模式就是每期银行从偿债基金中划拨扣除应还款额等于定期等额本金偿还模式的还款额因此要求偿债基金的余额大于或等于定期等额本金偿还模式的还款额这种还款模式比现行的定期等额本金偿还模式灵活而且存款利率高并减免利息税因此对还款人有利银行可以通过提高偿债基金利率来吸引还款人存款和提前还贷增加了银行的调控手段有利于降低违约率因此对银行也有利故该模式优于现行的定期等额本金偿还模式基于偿债基金的定期等额本金偿还模式有较大的灵活性银行只需为每位还款人建立一个偿债基金其他还款政策不变因此可与现行政策无缝衔接具有可操作性现行的定期等额本息偿还模式这种偿还模式每期还款额相等可设每期还款额均为则公式由于分子不变分母递增故各期还款负担率也逐期递减但递减速度一般小于前述的定期等额本金偿还模式显然也不适合助学贷款基于偿债基金的定期等额本息偿还模式就是每期银行从偿债基金中划拨扣除应还款额等于定期等额本息偿还模式的还款额因此要求偿债基金的余额大于或等于定期等额本息偿还模式的还款额这种偿还模式是在传统的定期等额本息偿还模式基础上增加了一个偿债基金该模式综合了上述助学贷款偿债基金偿还模式和现行定期等额本息偿还模式的优点克服各自缺点的一种偿还模式因此对各方都是有利的显然这种模式与定期等额本息偿还模式相比更加灵活因此优于现行的定期等额本息偿还模式也优于基于偿债基金的定期等额本金偿还模式基于偿债基金的定期等额本息偿还模式有较大的灵活性银行只需为每位还款人建立一个偿债基金其他还款政策不变因此可与现行政策无缝衔接具有很强的可操作性但是这种偿还模式不能明显地降低还款人还贷初期的还款负担率还款负担率仍可能是前高后低从而对降低违约率的作用不是特别显着可以作为过渡时期的还款政策二基于偿债基金的定期等比递增偿还模式定期等比递增偿还模式假设按比率等比递增即是等比递增偿还法的还款额则公式可见当时逐期递增当时逐期递减当时均等为常数是比较理想的说明各期还款负担均衡根据需要也可以使各期还款负担率在还贷初期略低还贷后期略高此时需要选择略大于各期还款负担率逐期递增第一期最低最后一期最高因此要求最后一期的还款负担率小于或等于即公式但由于未来每期收入增速的不确定性事实上很难做到或略大于但在预估起薪收入和未来每期收入增速的前提下可以证明如果值与越接近则各期还款负担率的方差就越小还款人还贷压力总体上就越均衡由上述讨论可知该模式可以选择最优的还款额递增比率来调整各期的还款负担率使得各期还款负担相对比较均衡或者在还贷初期略低后期略高基于偿债基金的定期等比递增偿还模式就是每期银行从偿债基金中划拨扣除应还款额等于定期等比递增偿还模式的还款额因此要求偿债基金的余额大于或等于定期等比递增偿还模式的应还款额这种偿还模式是在定期等比递增偿还模式基础上增加了一个偿债基金具有这两种偿还模式的优点故该模式优于前述的几种还款模式对个人收入不够透明的发展中国家来说该方法可操作性强又具有较高的灵活性还可以通过选择还款额按期递增的比率来调整各期还款负担率可以达到或接近按收入比例还款法的效果在实际操作中可以要求每期存款额为还款人收入的左右因此该模式的可操作性优于按收入比例还款法三实例探讨以国开行生源地助学贷款还款为例设学生毕业时贷款总额为元年利率还款期限为年工作第一年起薪最低值元各还款模式的还款负担率具体计算结果见下列各图其中扣款为按等额本金偿还法扣款对应的还款负担率为扣款为按等额本息偿还法扣款对应的还款负担率为扣款为按等比递增偿还法扣款对应的还款负担率为扣款为按等比递增偿还法扣款对应的还款负担率为实例当年收入增速扣款还款额递增比率扣款还款额递增比率不使用缓冲期时各期还款数据如下表和图所示表图可见按等额本金偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准达按等额本息偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准初期还贷压力过大后期还贷压力较小按等比递增还款法扣款均等于或略有增减还贷压力基本均衡并且小于实例当年收入增速还款额递增比率使用两年缓冲期时各期还款数据如下表和图所示可见使用两年的缓冲期后按等额本金偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准高达按等额本息偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准初期还贷压力过大后期还贷压力尚可按等比递增还款法扣款均等于或略有波动但是均超过的国际标准还贷压力均衡但过大说明预期年收入增速不高时不宜使用缓冲期实例当年收入增速扣款还款额递增比率扣款还款额递增比率不使用缓冲期时各期还款数据如下表和图所示可见按等额本金偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准按等额本息偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准初期还贷压力还是过大后期还贷压力较小按等比递增还款法扣款扣款均等于还贷压力均衡按等比递增还款法扣款扣款分别为图实例情况下四种还款模式的还款负担逐期增加还贷初期在左右后期在之间这是比较理想的结果表图实例当年收入增速扣款还款额递增比率扣款还款额递增比率使用两年缓冲期时各期还款数据如下表所示可见使用两年缓冲期按等额本金偿还法扣款还贷初期均超过的国际标准按等额本息偿还法扣款还贷初期和均超过的国际标准初期还贷压力过大后期还贷压力较小按等比递增还款法扣款扣款均等于小于的国际标准还贷压力均衡按等比递增还款法扣款扣款逐期增加分别为还贷初期在左右后期也不超过说明预期年收入增速较高时可以考虑使用缓冲期四结论通过上述分析可知为助学贷款毕业生建立偿债基金可以方便还款人随机存款积累还款资金偿债基金不但利率高而且免利息税对还款人有吸引力对支付宝等中介机构来说这种还款方式可以将集中的现金流分散意味着有稳定的部分资金较长时间滞留在中介机构对中介机构有利贷款行增加了偿债基金利率的调控手段并且事实上是实现了提前部分还贷降低了违约风险基于偿债基金的定期等额本金偿还模式和定期等额本息偿还模式与现行政策可以无缝衔接具有很强的可操作性理论分析和实例还说明基于偿债基金的定期等比递增偿还模式又优于前述的两种偿还模式不但具有上述优点而且可以通过选择还款额按期递增的比率来调整各期的还款负担率使得各期还款负担相对均衡其作用达到或接近按收入比例还款法可操作性强这对类似于中国这样的个人收入不够透明的发展中国家有比较大的实用价值参考文献沈华沈红国家助学贷款偿还负担率研究及国际比较比较教育研究李秀芳傅安平主编寿险精算北京中国人民大学出版社沈华中国国家助学贷款多元化偿还模型设计基于高等教育个人收益差异的计量华中科技大学