股指期货套利交易研究.docx

股指期货套利交易研究摘要股指期货是一种重要的金融衍生产品其具有价格发现套期保值的基本功能同时还具有投机套利等资产配置功能其中利用股指期货进行套利交易不仅有利于股指期货功能的发挥也是投资者运用股指期货进行套期保值规避风险的前提条件作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利方法成为投资者极为关注的热点实现套利对股指期货的定价就显得尤为重要分析无套利条件下股指期货的定价提出股指期货套利交易的策略关键词股指期货无套利定价套利引言月日市场期望已久的沪深股指期货交易正式交易这意味着酝酿八年筹备三年有余的股指期货终于在此刻分娩随着股指期货的推出作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利方法成为投资者极为关注的热点迄今为止对期货定价的研究大都从持有成本模型和预期理论两方面来进行其中持有成本模型是最广泛使用的定价模型在持有成本模型框架下又包含有完美市场下的持有成本定价模型和考虑市场限制的区间定价模型两类持有成本定价模型作为指数期货定价的经典模型是和在年借助一个套利组合论证的建构在完美市场假设下的定价模型考虑市场限制的区间定价模型方面和和和各自推导了区间定价模型期货价格预期理论阐述了随着期货合约到期日