青岛啤酒公司偿债能力分析.doc

毕业论文设计毕业论文青岛啤酒股份有限公司题目偿债能力分析指导教师学生姓名二年五月十八日青岛啤酒股份有限公司偿债能力分析摘要在当代的市场经济条件下企业进行偿债能力分析己成为企业发展非常重要的环节偿债能力是指企业偿还债务的能力偿债能力分析可以正确展示企业的全部经营活动可见偿债能力分析是财务分析中非常重要的环节文章从长期偿债能力和短期偿债能力分析中得出影响企业偿债能力的主要因素进而可以看出企业是否茁壮发展明确了企业债权人和其他社会公众所关心的问题由此可见偿债能力分析是企业发展的必备因素关键词偿债能力分析短期负债长期负债目录偿债能力分析内容与方法青岛啤酒有限公司概况和偿债能力分析青岛啤酒有限公司概况青岛啤酒有限公司财务环境状况青岛啤酒有限公司偿债能力分析短期偿债能力分析流动比率分析速动比率分析现金比率分析长期偿债能力分析资产负债率分析产权比率分析同行业比较青岛啤酒有限公司偿债能力启示与建议青岛啤酒公司偿债能力的启示青岛啤酒公司偿债能力的建议提高现金使用率提升企业综合能力结论参考文献致谢附录绪论在当今市场经济条件下负债经营已经成为基本经营策略而负债经营风险管理的关键环节是分析企业的偿债对于企业和企业利益的相关人员来说偿债能力的分析都是十分重要的对于债权人来说从企业的偿债能力可以看出到期本息是否可以收回对于企业来说可以看出企业的安全性和盈利性文章的目的是通过对青岛啤酒有限公司偿债能力分析了解企业履行偿债能力的强弱如果企业履行能力弱那么企业对客户的经济业务可能无法完成对其经济产生严重影响因此可以看出偿债能力的分析对于企业是十分重要的对企业的稳定和持续发展起着重大作用企业想要立于不败之地资金必须充足为了筹集资金负债经营是企业的必经之路合理的运用举债经营能够给企业的财务带来杠杆的作用有效地使股东的权益报酬率提高但同时债务也会给企业带来巨大的财务风险所以对企业进行偿债能力分析对企业自身的偿债能力的提高有着重要的意义在投资之前对企业的偿债能力进行合理的分析可以使企业预测风险保护企业利益做好企业的偿债能力分析才能为企业的管理者做好决策文章对青岛啤酒有限公司偿债能力分析为例通过企业的偿债能力分析的必要性和目的得出影响企业偿债能力的主要因素和公司的总体情况文章以青岛啤酒有限公司作为研究对象对其偿债能力进行了具体的分析首先文章概述了偿债能力的基本理论和偿债能力分析方法及内容用理论更好的了解偿债能力分析其次文章中例举了公司近三年的财务状况通过流动比率速动比率现金比率资产负债率产权比率五个指标对青岛啤酒分别进行了短期偿债能力和长期偿债能力分析依据各项指标分析找出影响各项指标变化的原因文章据此找出青岛啤酒公司偿债能力方面存在的一些问题最后根据同行业比较找出青岛啤酒在各方面所存在的优势并在某些存在问题方面提出了解决建议提出提高青岛啤酒有限公司偿债能力的对策使达到企业最优目前文章在偿债能力问题研究中采用了文献参考法和文献归纳法等研究方法通过理论与实践相结合的研究方法对研究过程中发现的问题进行分析和解决文章通过查阅大量的书籍报刊资料网站等信息同时还采用了国内外有关偿债能力分析的研究著作进行广泛的查阅为论文的展开和论证提出了深厚的理论基础文章运用文献归纳法归纳出了青岛啤酒有限公司偿债能力方面存在的问题并作出建议实现企业可持续发展企业偿债能力分析基本理论概述偿债能力分析的含义偿债能力分析是通过对企业资产变现能力及保障程度的分析观察和判断企业是否具有偿还到期债务的能力及偿债能力的强弱偿债能力分析内容与方法偿债能力分析的内容企业偿债能力分析可以从两方面入手短期债权分析和长期债权分析短期债权分析主要分析流动比率和速动比率主要是查看到期债务与可支配流动资产之间的关系其次要看企业的短期融资能力和资产流动质量一般来说企业的短期融资能力越快企业的偿债能力越强资产流动质量是为了反映市场价值与市面价值相比是否高估长期偿债能力分析是为了查看企业偿还债务本金和利息的能力的强弱长期负债数额较大时间较长从长期来看企业的真实收益最终反映企业的现金净流入而长期的负债能力与企业的收益关系是十分密切的偿债能力分析主要包括以下两个方面一是短期偿债能力的财务指标短期偿债能力的财务指标主要分析流动比率速动比率和现金比率二是分析长期负债能力有以下几个主要财务指标资产负债率股东权益比率比率等两项主要内容偿债能力分析的方法开展偿债能力分析需要运用一定的方法偿债能力分析的方法主要包括趋势分析法比率分析法因素分析法和差额分析法趋势分析法又称水平分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标确定其增减变动的方向数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法比率分析法是将某些彼此存在关联的项目加以对比计算出比率据以确定经济活动变动程度的分析方法因素分析法又称因素替换法连环替换法它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象影响程度的一种分析方法差额分析法是因素分析法的一种简化形式它是利用各个因素的实际数与基准数之间的差额来计算各个因素对总括指标变动的影响程度青岛啤酒有限公司概况和财务环境现状青岛啤酒有限公司概况青岛啤酒股份有限公司成立于年以下简称青岛啤酒它是中国历史悠久的啤酒制造厂商是年北京奥运会官方赞助商青岛啤酒股票在香港交易所上市是中国内地第一家在海外上市的企业同年月日青岛啤酒在上海证券交易所上市成为中国首家在两地同时上市的公司青岛啤酒远销美国日本德国法国英国意大利加拿大巴西墨西哥等世界多个国家和地区青岛啤酒有限公司财务环境现状表青岛啤酒股份有限公司年财务数据单位万元项目年年年流动资产流动负债非流动负债货币资金负债总额资产总额利润总额存货预付账款应收账款其他应付款货币资金所有者权益从表中可以看出青岛啤酒公司的流动负债年是在近年中最高其较年上升而负债总额在年也是达到最高较年上升青岛啤酒有限公司偿债能力分析短期偿债能力分析流动比率分析流动比率是企业的流动资产偿还企业的流动负债的程度一般来说流动比率越高表示企业企业短期偿债能力越强公式流动比率流动资产流动负债年流动比率年流动比率年流动比率表青岛啤酒有限公司年流动比率单位万元年年年流动资产流动负债流动比率图青岛啤酒有限公司年流动比率从图中可以清楚看到年流动比率分别为年与年相比年的流动比率较低主要原因是青岛啤酒公司存货增加使增值税等税费增加从而使其他应付款增加而年和年相比流动比率稍有上升但变化不大总体来看流动比率呈下降趋势通常流动比率在最合适虽然整体来看企业流动比率距离还有一定距离但不能只根据流动比率判断短期偿债能力的强弱还需进一步分析速动比率分析速动比率是衡量一个企业在一段时间内运用可变现资产偿还到期债务的能力公式为速动比率速动资产流动负债所以年速动比率年速动比率年速动比率表青岛啤酒有限公司年速动比率单位万元年年年流动资产存货流动负债速动比率图青岛啤酒有限公司年速动比率从图中看出在年年速动比率下降原因是存货增加导致增值税等税费增加从而使其他应付款增加使流动负债增加从而使速动比率下降在年年速动比率下降主要由于速动资产的下降而导致速动资产下降的原因是流动资产中应收账款减少现金比率分析现金比率是企业现金类资产与流动资产的比值就是企业可以随时偿还债务的能力现金资产包括货币资金和有价证劵等公式为货币资金流动负债年现金比率年现金比率年现金比率一般情况下现金比率没有标准值企业没有必要保留过多的现金否则公司的资产利用率就会下降通过图总体来看现金比率一直下降而导致青岛啤酒公司现金比率下降的主要原因是货币资金的减少所以青岛啤酒公司的短期偿债能力较弱表青岛啤酒有限公司年现金比率单位万元图青岛啤酒有限公司年现金比率长期偿债能力分析长期负债是指超过一年的债务而一个企业的长期偿债能力主要是确定支付债务利息与本金的能力长期偿债能力分析是反映企业安全程度与财务状况的主要标志资产负债率分析资产负债率是负债总额对资产总额的比率由它可以看出债权人提供的资金占总资产的比重也是企业资产对债权人的权益保障程度比率越小企业的长期偿债能力越强公式为负债总额资产总额年资产负债率年资产负债率年资产负债率表青岛啤酒有限公司年资产负债率单位万元年年年负债总额资产总额资产负债率年年年货币资金流动负债现金比率图青岛啤酒有限公司年资产负债率由上图可以看出青岛啤酒公司近年来资产负债率呈波动趋势由于青岛啤酒公司一年内到期的非流动负债波动变化使负债总额波动变化在年达到最大值从整体来看青岛啤酒公司的资产负债率很接近说明企业长期偿债能力较强产权比率分析产权比率实际上是负债比率的另一种表现形式它反映了债权人所供应资金与股东所提供资本的比较关系于是能够揭露出企业的财务风险和股东权益对债务的保障程度该比率越低说明企业长期财务状况越好债权人贷款的安全性越有保障企业财务风险越小产权比率负债总额所有者权益年产权比率年产权比率年产权比率表青岛啤酒公司年产权比率单位万元年年年负债总额所有者权益产权比率图青岛啤酒公司年产权比率由图得到在年期间青岛啤酒公司的产权比率呈波动变化在年达到最大值主要原因是在年负债总额达到最大值说明在这一年债务较高风险最大同行业比较表年青岛啤酒与燕京啤酒偿债能力指标比较单位万元流动比率速动比率现金比率资产负债率产权比率青岛啤酒燕京啤酒表年青岛啤酒与燕京啤酒偿债能力指标比较单位万元流动比率速动比率现金比率资产负债率产权比率青岛啤酒燕京啤酒表年青岛啤酒与燕京啤酒偿债能力指标比较单位万元通过同行业偿债能力对比虽然在年青岛啤酒公司的流动比率低于同行业但数值差距不大而在速动比率与现金比率方面青岛啤酒公司都要好于同行业说明青岛啤酒公司的短期偿债能力要强于同行业青岛啤酒公司的流动资产变现能力强而青岛啤酒的资产负债率产权比率均高于同行业说明青岛啤酒公司的长期偿债能力弱流动比率速动比率现金比率资产负债率产权比率青岛啤酒燕京啤酒青岛啤酒有限公司偿债能力的启示和建议青岛啤酒公司的启示从前文分析中青岛啤酒公司的短期偿债能力强于同行业青岛啤酒公司存货周转率分别为可以看出青岛啤酒公司的存货周转速度快同时应收账款的周转率分别为表明应收账款周转速度快说明青岛啤酒公司在短期偿债能力方面存在一定的优势一方面青岛啤酒公司有良好的销售形式首先青岛啤酒公司适量的增加专卖店和特许经营连锁专卖店增加产品品种调整产品结构青岛啤酒公司还采取专柜直销环节降低销售价格除此之外青岛啤酒公司还采取办事处销售门市销售中心销售会议销售网上销售集市销售流动销售等多种销售方式结合在一起扩大了销售范围使销售更加便利快捷其次青岛啤酒公司能很好地处理与市场的关系能扎实地做好市场基础工作使公司的经营活动在市场指导下健康良好的发展保证了公司在市场的稳定发展而且根据市场的需求青岛啤酒公司做出准确的定位另一方面青岛啤酒公司有良好的应收账款管理体系青岛啤酒公司制定了科学合理的应收账款信用政策建立严明的资金回笼制度成立专门的收账机构完善的应收账款系统定期或不定期的对营销地点进行监察和内部审计针对应收账款在赊销业务中的每一个环节建立健全应收账款的内部控制制度形成一整套规范化的对应收账款事前控制事中控制事后控制程序有效控制应收账款的限额和收回的时间青岛啤酒公司偿债能力的建议提高现金使用效率通过对现金比率的分析虽然青岛啤酒公司现金比率优于同行业但青岛啤酒现金留存比例还是高于基本现金的留存比例因此在日常经营中应合理管理现金的留存比率加强对日常现金的管理青岛啤酒公司可以适当的进行证券投资投资于国库券大额定期可转让存单企业债券企业股票用企业闲置的现金以换取更多的利息收入而当企业出现资金短缺时还可以出售各种证券以换取现金增强企业的变现能力更为重要的是要时刻掌握资金的安全性和稳定性合理安排资金结构提升企业综合能力青岛啤酒公司想要保证偿债能力稳定变好或逐渐变好提升综合能力其中最重要的是要保证青岛啤酒公司的盈利能力而青岛啤酒公司想要拥有很好的盈利能力在保证销售能力不断提升的同时还应更好的控制青岛啤酒公司的成本费用才会使企业的盈利能力增强进而增强企业的偿债能力结论偿债能力的增减情况关系到企业的持续经营实力偿债能力分析是企业财务分析的一个首要组成部分经过这类分析能够揭露企业的财务风险企业偿债能力的强弱直接关系到企业的生存与发展偿债能力是为企业的管理者投资者和债权人提供企业偿债能力的财务信息从而使投资者和债权人做出正确的投资决策文章通过青岛啤酒公司近三年的财务数据进行分析分别从短期偿债能力和长期偿债能力的角度进行分析再与同行业对比分析发现青岛啤酒公司短期期偿债能力虽然较强但现金比率仍然过高据此提出合理留存现金的建议从分析得出青岛啤酒公司在啤酒领域所具有的优势也给同行业一些值得学习的启示在某些较弱方面给予一些合理性的建议使企业实现价值利润最大化的目标进而到达企业持续进步的发展目的参考文献李鄂磊企业偿债能力分析探索中国会计师刘风华王荆魁王平上市公司偿债能力分析技术与市场刘望看企业偿债能力分析指标的改进中国企业会计导报刘梅上市公司偿债能力分析研究上海商学院学报王玉梅长期负债分析的影响因素云南统计孟宇浅析企业偿债能力的评价决策与指标致谢在这篇论文的撰写过程里时时刻刻都离不开大家的帮助首先是要感谢我的论文指导老师这篇论文从选题大纲结构安排初稿及最后的定稿都是在老师的细心指导之下完成的在整个的写作过程中老师丰富的知识储量认真的工作态度还有耐心的指导这使我受益匪浅同时还要感谢我的授业老师们在他们的教导下我才能充分的学到了理论知识也提高了我的分析和解决问题的能力是我终身受用的财富最后感谢那些在我学习生活中帮助过的同学们他们让我不断进步让我的大学生活丰富多彩由衷的感谢他们和我的学校由于本人知识水平和工作经验不足文章仍有些需要改进的地方敬请各位老师指正望老师们见谅附录青岛啤酒股份有限公司资产负债表单位万元报表日期年末年末年末流动资产货币资金应收票据应收账款预付款项其他应收款存货其他流动资产流动资产合计非流动资产长期股权投资投资性房地产固定资产固定资产清理在建工程无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息青岛啤酒股份有限公司资产负债表续表报表日期年末年末年末应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债流动负债合计非流动负债长期借款专项应付款递延所得税负债其他应付职工薪酬非流动负债合计负债合计所有者权益股本资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润归属于母公司股东权益合计少数股东权益所有者权益负债和所有者权益合计