中金岭南公司盈利能力分析.doc

毕业论文设计毕业论文中金岭南有色金属股份有限题目公司盈利能力分析指导教师学生姓名二O年五月十八日I中金岭南有色金属股份有限公司盈利能力分析摘要盈利能力是衡定企业获取经济效益能力的指标盈利能力大小只有通过企业当前经济效益水平高低以及收益的增长性和持久性才能表现出来目前企业面临着激烈的市场竞争复杂的社会环境和科技的挑战同时也面对着不断加以拓展的市场冲击因此从客观上来讲必须对企业盈利能力进行科学评价和深入探究文章通过对深圳市中金岭南有色金属股份有限公司的商品经营盈利能力资产和资本经营能力公司债券盈力能力等各项指标进行了分析发现了影响公司盈利能力提升的各项因素包括成本费用偏高企业销售能力低下等关键词盈利能力分析营业利润率净资产收益率IILingnanNonferrousMetalsCoLtdProfitabilityAnalysisAbstractProfitabilityisconstantforenterprisestoobtainindicatorsofeconomiccapacityprofitabilitycurrentbusinesssizeonlybythelevelofeconomicandearningsgrowthandpersistencecanbedemonstratedCurrentlyenterprisesarefacingfiercecompetitioninthemarketandthechallengesofcomplexsocialenvironmentscienceandtechnologywhilealsofacingcontinuedtoexpandmarketimpactThereforetheobjectiveintermsofcorporateprofitabilityhavescientificevaluationandindepthinquiryArticlebyShenzhenLingnanNonferrousMetalsCocommoditybusinessprofitabilityindicatorsassetandcapitalmanagementcapabilitiescorporatebondssurpluspowercapacitywereanalyzedandfoundvariousfactorsthataffectthecompanysprofitabilityimprovementincludingthehighcostlowcapacityandotherbusinesssalesKeywordsprofitabilityanalysisoperatingmarginrateofreturnoncommonstockholdersequityI目录摘要IAbstractII目录I绪论11盈利能力分析的基本理论概述211盈利能力及盈利能力分析的含义212盈利能力分析的内容及方法2121212222中金岭南有色金属公司简介及财务现状321中金岭南有色金属公司简介322中金岭南有色金属公司财务现状33中金岭南有色金属公司盈利能力分析431商品经营盈利能力分析4311营业利润率分析4312成本费用利润率分析4313与同行业比较532资产与资本盈利能力分析6321总资产报酬率分析6322净资产收益率分析7323与同行业比较833公司债券盈利能力分析9331每股收益分析9332每股股利分析10333与同行业比较114提高中金岭南有色金属公司盈利能力的建议1341提高企业销售能力134213结论14参考文献15致谢16附录171绪论企业的盈利能力是通过对企业财务状况的分析评价出企业盈利能力中存在的不足并提出针对性的解决方案为企业外部投资者债权人等有关方面的使用者提供更加准确的财务信息和更可靠的决策依据文章通过对中金岭南有色金属股份有限公司近3年的财务状况进行分析比较了解中金岭南有色金属在同行业中盈利能力的指标是否合理并结合中金岭南有色金属的战略管理目标有助于提升盈利能力水平从而达到增强盈利能力的目的使利益达到最大化在现今的经济环境体质中企业的竞争力是靠盈利能力反映出来的提升企业盈利能力这一举措在企业发展过程有着十分重要的意义盈利能力的升高会使企业在激烈的市场竞争中游刃有余从容应对达到利润最大化文章通过对中金岭南有色金属股份有限公司财务状况的分析运用盈利能力分析相关理论探究影响企业盈利能力提升的有关因素及改善对策进而提高盈利能力为实现公司的目标和提高管理水平有着十分重要的意义文章以中金岭南有色金属股份有限公司为研究对象首先文章绪论部分阐述了目的意义内容和方法其次文章阐述了盈利能力分析的基本理论概述包括盈利能力分析的含义内容和方法再次文章说明了中金岭南有色金属股份有限公司的基本状况通过计算中金岭南有色金属股份有限公司近3年的盈利指标发现其在盈利能力方面存在的问题及成因最后文章针对公司在盈利能力方面存在的问题进行深入地研究并提出相应具体的解决对策文章的研究方法采用了文献研究法案例分析法首先在撰写论文之前查阅了大量的有关有色金属行业盈利能力相关文献资料形成了研究盈利能力分析的理论基础和理论支撑其次文章以中金岭南有色金属公司为例针对其目前的盈利能力现状进行了分析借助盈利能力分析的基础理论对提升中金岭南有色金属公司盈利能力的改善对策进行设计与完善从而提出切实有效地提升中金岭南有色金属公司盈利能力的对策2盈利能力分析的基本理论概述11盈利能力及盈利能力分析的含义盈利能力是企业在特定的时间内通过多种渠道的经济资源来实现利润的能力1盈利能力的大小并不是绝对的含义是利润相对于投入资源和取得收入的多少而言企业的盈利能力直接地代表了企业的管理人员获利能力的高低投资人在盈利中取得股利的多少债权人得到偿债资金的数量2盈利能力分析是财务分析的重中之重主要分析其利润率利润率低的盈利能力较弱反之利润率高的盈利能力较强312盈利能力分析的内容及方法121盈利能力分析的内容企业的盈利能力分析主要有以下三个环节的内容1商品经营盈利能力指标根据利润表中的有关数据分析利润率有营业利润率指标和成本费用利润率指标等4营业利润率营业利润营业收入100成本费用利润率利润总额成本费用总额1002资产经营能力指标和资本经营能力指标资产经营能力指标分析总资产报酬率总资产报酬率利润总额利息支出平均总资产1005资本经营能力指标分析净资产收益率净资产收益率是杜邦分析的核心净资产收益率净利润平均净资产10063公司债券盈利能力指标有每股收益每股股利等指标每股收益净利润优先股股利发行在外的普通股加权平均股数每股股利现金股利总额优先股股利发行在外的普通股股数122盈利能力分析的方法企业的盈利能力分析的方法主要有以下三种1比较分析法是将有关数据在财务报告中找出比较其定基动态比率和环比动态比率反映特定日期的财务状况一段时间的经营成果以及流动自如的库存现金随时支配的货币资金和现金等价物的一种变动趋势的分析方法72结构分析法是某一部分与总体的百分比以比较分析法为依据是静态指标适用于较为完整的经济体系83比率分析法是根据企业财务会计报告中的相关指标求出相对数是对公司过去和现状的进一步了解并根据算出的比率尽可能地预测未来想要实现的利润从而可以付诸实践实现期望中的利润93中金岭南有色金属公司简介及财务现状21中金岭南有色金属公司简介中金岭南有色金属股份有限公司以下简称中金岭南有色金属或中金岭南是以铅锌铜等有色金属生产为主业国际化经营的上市公司股票代码深000060公司集有色金属采选冶加工科研建材房地产开发贸易仓储金融为一体跨地区多行业综合经营公司总部位于广东省深圳市产业分布在中国澳大利亚加拿大爱尔兰马来西亚等国公司主要产品有铅精矿锌精矿电铅精锌电锌白银精镉等30多种产品主要产品质量均达到国际先进水平电铅精镉获得国家金质奖精锌获得国家银质奖电铅精锌已在LME注册白银已在LBMA注册22中金岭南有色金属公司财务现状为准确分析中金岭南有色金属的盈利能力近年的财务数据如表所示表中金岭南有色金属近年财务数据单位万元通过表21可知中金岭南有色金属近3年来营业收入的平均上涨幅度为308729万元营业成本平均上涨幅度为341492万元营业收入的平均上涨幅度小于营业成本的平均上涨幅度以至于营业利润下降虽然2014年营业外收入的上升使得2014年利润总额高于2013年利润总额但营业外收入的上升并不能够弥补营业利润的下降最后导致2014年利润总额仍低于2012年利润总额项目年份2012年末2013年末2014年末利息支出673239293资产总额140731814420691421579负债总额698012830589768786平均总资产140577914246941431824平均净资产687750660393632137营业收入183995521117722457412营业成本162479419653932307778营业利润778722879327726营业外收入60531763334310利润总额688484535161261所得税费用1544954526188净利润533993989855073其中归属于母公司净利润4327939137470134中金岭南有色金属公司盈利能力分析31商品经营盈利能力分析311营业利润率分析营业利润率是反映企业在一定的会计期间营业利润占营业收入的比率这个指标越大也就表示该企业的经营活动越强企业越有价值营业利润率营业利润营业收入1002012年的营业利润率7787218399551004232013年的营业利润率2879321117721001362014年的营业利润率277262457412100113表31中金岭南有色金属近3年营业利润率项目年份年年年营业利润万元营业收入万元2457412营业利润率图中金岭南有色金属近3年营业利润率根据表31可知中金岭南有色金属2013年营业利润率较2012年营业利润率下降了2872014年营业利润率持续下降通过分析可得营业利润率的下降主要是由于营业利润逐年下降而导致营业利润下降的原因是营业成本的逐年升高2012年营业成本据了解营业成本的升高是由于企业扩大生产规模增加了生产工人数量加大了人工成本因此目前重点需要解决的问题就是如何加强成本费用的管理312成本费用利润率分析成本费用利润率分析主要是用于对企业投入产出情况及成本控制水平的评价体现经营耗费所带来的经营效果成本费用利润率利润总额成本费用总额1002012年的成本费用利润率6884817688191003892013年的成本费用利润率45351209010210021752014年的成本费用利润率612612434778100252表32中金岭南有色金属近3年成本费用利润率项目年份年年年利润总额万元成本费用总额万元成本费用利润率图中金岭南有色金属近年成本费用利润率根据表32可知中金岭南有色金属2013年成本费用利润率较2012年成本费用利润率下降了172虽然2014年成本费用利润率较2013年相比有所回升但仍然低于2012年成本费用利润率中金岭南有色金属成本费用利润率下降的主要原因是成本费用总额上升而成本费用总额升高的原因是营业成本的升高313与同行业比较1营业利润率的比较表33中金岭南与中色股份近3年营业利润率比较项目年份年年年中金岭南有色金属中国有色金属图中金岭南与中色股份近年营业利润率对比6根据表33可知20122013年中金岭南有色金属营业利润率比中国有色金属建设股份有限公司以下简称中国有色金属或中色股份营业利润率高而2014年中国有色金属营业利润率反超中金岭南有色金属营业利润率通过分析可得出现这种情况是由于中国有色金属等同行业企业加强了销售能力扩大销售创造了更多的营业利润而中金岭南有色金属不但没有加强对成本费用的管理而且延续推销观念实现销售使营业利润停滞不前所以中金岭南有色金属应该提高销售能力达到提升营业利润率的目的2成本费用率的比较表34中金岭南与中色股份近3年成本费用利润率比较项目年份年年年中金岭南有色金属中国有色金属图中金岭南与中色股份近年成本费用利润率对比根据表34可知20122013年中金岭南有色金属成本费用利润率高于中国有色金属成本费用利润率而在2014年中国有色金属成本费用利润率以赶超的趋势与中金岭南有色金属持平百分比据了解出现这种情况是在原材料价格逐年上涨直接材料成本上升之时中国有色金属等同行业企业已经开始通过现代化管理手段科学规划精打细算控制成本费用而中金岭南有色金属却没有加强成本费用管理32资产与资本盈利能力分析321总资产报酬率分析总资产报酬率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力总资产报酬率利润总额利息支出平均总资产1002012年的总资产报酬率6884867314057791004952013年的总资产报酬率4535123914246941003202014年的总资产报酬率6126129314318241004307表35中金岭南有色金属近3年总资产报酬率项目年份年年年利润总额万元利息支出万元673239293平均总资产万元140577914246941431824总资产报酬率495320430图中金岭南有色金属近年总资产报酬率根据表35可知中金岭南有色金属2013年总资产报酬率较2012年总资产报酬率下降了175虽然2014年总资产报酬率较2013年总资产报酬率升高了11但仍低于2012年总资产报酬率通过分析可得导致2014年总资产报酬率低于2012年的主要原因是2014年利润总额低于2012年利润总额322净资产收益率分析净资产收益率是站在所有者立场来衡量获取利润的能力净资产收益率越高证明企业运营效率越好净资产收益率净利润平均净资产1002012年的净资产收益率533996877501007762013年的净资产收益率398986603931006042014年的净资产收益率55073632137100871表36中金岭南有色金属近3年净资产收益率项目年份年年年净利润万元533993989855073平均净资产万元687750660393632137净资产收益率7766048718图中金岭南有色金属近年净资产收益率根据表36可知中金岭南有色金属2013年净资产收益率较2012年净资产收益率下降了172但2014年净资产收益率超出2012年095通过分析可得导致2014年净资产收益率高于2012年净资产收益率的主要原因是2014年净利润高于2012年净利润而导致净利润升高的主要原因是营业外收入的增加323与同行业比较1总资产报酬率的比较表37中金岭南与中色股份近3年总资产报酬率比较项目年份年年年中金岭南有色金属中国有色金属图中金岭南与中色股份近年总资产报酬率对比根据表37可知2012年中金岭南有色金属总资产报酬率比中国有色金属总资产报酬率高2732013年中金岭南有色金属总资产报酬率比中国有色金属总资产报酬率低026而2014年中金岭南有色金属总资产报酬率再次超出中国有色金属总资产报酬率141通过分析可得出现这种情况是由于中金岭南有色金属在2014年利润总额比中国有色金属高而导致利润总额较高的原因是营业外收入的增加据了解中金岭南有色金属营业外收入的增加是由于企业大量卖出固定资产92净资产收益率的比较表38中金岭南与中色股份近3年净资产收益率比较项目年份年年年中金岭南有色金属中国有色金属图中金岭南与中色股份近年净资产收益率对比根据表38可知20122014年中金岭南有色金属净资产收益率均高于中国有色金属的净资产收益率通过分析可得出现这种情况是由于在近3年中金岭南有色金属平均净资产比中国有色金属平均净资产少33公司债券盈利能力分析331每股收益分析每股收益是每股普通股所获得的收益的多少它代表了每股股票的盈利能力每股收益净利润优先股股利发行在外的普通股加权平均股数2012年的每股收益432792062940212013年的每股收益391372062940192014年的每股收益47013206294023表39中金岭南近有色金属近3年每股收益项目年份年年年净利润万元发行在外的普通股加权平均股数万股每股收益元股10图中金岭南有色金属近年每股收益根据表39可知虽然2013年的每股收益比2012年的每股收益低002但2014年的每股收益比2013年的每股收益多004通过分析可得2013年每股收益减少主要是由于净利润的减少而2014年每股收益的升高主要是由于净利润的增加332每股股利分析每股股利反映了普通股获得的现金股利的数量每股股利现金股利总额优先股股利发行在外的普通股股数2012年的每股股利928320629400452013年的每股股利618920629400302014年的每股股利66382212630030表310中金岭南有色金属近3年每股股利项目年份年年年现金股利总额万元发行在外的普通股股数万股每股股利元股图中金岭南有色金属近年每股股利根据表310可知2013年每股股利比2012年每股股利下降了00152014年每股股利与2013年每股股利持平在0030元股据了解中金岭南有色金属准备扩大公司规模需用较多资金进行投资所以采取正常股利加额外股利政策发放的现金股利总11额维持在较低但正常的水平虽然使用积累的利润有利于公司的进一步发展但现金股利总额的减少导致了每股股利有降幅333与同行业比较1每股收益的比较表311中金岭南与中色股份近3年每股收益比较单位元股项目年份年年年中金岭南有色金属中国有色金属图311中金岭南与中色股份近年每股收益对比根据表311可知2012年中金岭南有色金属每股收益大于中国有色金属每股收益00622013年中金岭南有色金属每股收益大于中国有色金属每股收益0078而2014年中国有色金属每股收益反超中金岭南有色金属通过分析可得出现这样的原因是中金岭南有色金属的净利润比中国有色金属净利润低而影响净利润的原因是中金岭南有色金属所得税费用比中国有色金属所得税费用高2每股股利的比较表312中金岭南与中色股份近3年每股股利比较单位元股项目年份年年年中金岭南有色金属中国有色金属根据表312可知2012年中金岭南有色金属每股股利比中国有色金属每股股利低0055虽然2013年中金岭南有色金属每股股利比中国有色金属每股股利高002但是2014年中国有色金属每股股利反超中金岭南有色金属每股股利002说明中金岭南有色金属现金股利总额比中国有色金属现金股利总额低12图中金岭南与中色股份近年每股股利对比13提高中金岭南有色金属公司盈利能力的建议41提高企业销售能力结合第三章内容分析后发现影响中金岭南盈利能力的因素有企业的销售能力因此如果想提高中金岭南的盈利能力最直接的解决办法就是扩大有色金属的销售数量使企业的销售收入增加也就提高了企业的销售能力首先中金岭南要积极的从凡口和盘龙等铅锌矿组织货源利用多个大型矿山的开采数量来满足市场对货源数量的需求其次中金岭南有色金属需要进一步增强市场意识及时研究同行业在市场的销售情况并结合企业自身的条件正确确定市场需求进而能够比竞争对手更有效的传送目标市场的需求此外在积极开展与营销活动有关的工作前为进一步了解客户需求企业应该加强与客户的沟通例如为客户提供更为优质体贴的服务客户对企业印象越深刻成为忠实消费者的几率就越高这样不仅稳定了下游企业同时也会增加新的潜在客户同时中金岭南有色金属要想提高业务能力和业务效值还应该从企业内部着手加强销售团队的管理例如进行定期培训邀请专业人士讲座等方法从而稳定的提高企业销售能力42加强成本费用管理通过对第三章的内容分析后发现导致盈利能力下降的另一主要原因是成本费用的升高所以对于中金岭南有色金属来说进行成本费用控制是十分重要的首先如果想确保成本费用的管理能够发挥其重要性应先建立完善成本费用管理条例从中金岭南有色金属内部着手构建健全的信息管理系统实施全面的成本费用控制精打细算成本费用后使生产流程合理化充分利用公司资源从而降低成本费用只有这样才能实现以低成本创造高效益其次完善与公司相适应的成本费用开支管理条例例如差旅费行政用车以及办公用品费用等使成本费用的管理具有可执行性同时中金岭南有色金属股份有限公司应该建立合理的费用报销制度明确费用支付标准最后采购质优价廉的原材料这样能增加采购数量生产出更多优秀产品从而增加企业盈利能力14结论文章通过对深圳市中金岭南有色金属股份有限公司各项盈利能力指标进行分析发现了影响公司盈利能力提升的各项因素包括企业销售能力偏低成本费用偏高并且提出了相应的提升公司盈利能力的对策首先提高中金岭南有色金属股份有限公司销售能力最直接的解决对策便是增加有色金属销售数量在公司盈利能力较低的情况下中金岭南要积极的从凡口和盘龙等铅锌矿组织货源通过有色金属销售数量的提高来增加企业的销售收入在降低成本费用的同时提高企业的销售利润其次中金岭南有色金属公司要实施全面的成本费用管理充分利用公司资源以控制成本费用的支出同时制定与公司相适应的成本费用开支管理条例使成本费用的管理具有可执行性而且管理层要充分重视成本费用管理工作这样才能使公司的成本费用支出得到有效的管理15参考文献1黄贤玲吴俊文试析股份制企业盈利能力指标J高等函授学报201101572李萍肖惠民企业盈利能力评价指标的改进与完善J广东金融学院学报201105793黄明郭大伟浅谈企业盈利能力的分析J林业财务与会计20120359614王彤对财务评价盈利能力分析指标设置有关问题的探讨J中国工程咨询201305575许秀蓉影响企业盈利能力的因素分析J江西广播电视大学学报2012029106管军李文华企业综合财务状况评价的模糊数学方法研究J石家庄经济学院学报20120422247王燕企业盈利能力的评价J西安西安建筑科技大学20130626278MaudosJMarketStructureandPerformanceinSpanishBankingUsingaDirectMeasureofEfficiencyJAppliedFinancialEconomics20110126289BernotasDOwnershipStructureandFirmProfitabilityintheJapaneseKeiretsuJJournalofAsianEconomics20120253353416致谢随着论文的逐渐成型我的大学学习阶段即将走向结束数年的努力汇聚成为一篇论文希望可以为我的学习生涯画上一个圆满的句号首先要感谢的是我的指导教师从论文的选题资料的收集大纲的拟定我都得到了指导教师热情而悉心的指导论文能够完成与指导教师的辛苦是密不可分的其次也感谢大学四年来的所有授课老师是他们传授的知识让我打下了牢固的专业基础让我对会计学专业有一个全面的了解和正确的认识最后感谢母校黑龙江财经学院四年来对我的大力栽培因为本人知识水平和工作经验的不足文章仍有需要完善的地方敬请各位老师指正望老师们见谅17附录附录1中金岭南有色金属股份有限公司资产负债表单位万元报表日期年末年末年末流动资产货币资金结算备付金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产流动资产合计非流动资产发放贷款及垫款可供出售金融资产长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计18续前表报表日期年末年末年末流动负债短期借款吸收存款及同业存放以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融贷款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债长期借款长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益股本资本公积19续前表报表日期年末年末年末其他综合收益专项设备盈余公积未分配利润外币报表折算差额归属于母公司股东权益合计少数股东权益股东权益合计负债和股东权益总计附录2中金岭南有色金属股份有限公司利润表单位万元报表日期年末年末年末一营业总收入其中营业收入利息收入手续费及佣金收入二营业总成本其中营业成本利息支出手续费及佣金支出营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加公允价值变动损益投资收益20续前表报表日期年末年末年末其中对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益三营业利润加营业外收入减营业外支出四利润总额减所得税费用五净利润其中归属于母公司股东的净利润少数股东损益六综合收益总额其中归属于母公司股东的综合收益总额归属于少数股东总额和收益总额八每股收益一基本每股收益二稀释每股收益