我国保险资金进入资本市场的方式研究.docx

我国保险资金进入资本市场的方式研究一保险投资资金运用现状及问题分析一保险投资资金的运用现状据中国保监会提供的数据可以看出自年改革开放多年来我国保险业在年得以恢复后我国保险业经历了从无到有从无需到有序的过程进入世纪后随着保险相关理论及法律法规的丰富带来国内保险业承保数量的激增进一步推动承保利润和保险资金运用利润的飞快上升因此近年内我国保险业呈现出持续快速健康的良好发展势头以下将分别从保费总量保险资金运用结构保险资金运用渠道三个方面来详细说明保险费的总量呈大幅度增加自我国加入以后随着快速发展的保险势头我国保费收入及资产规模越来越壮大呈现大幅度增长趋势保险资金运用结构的优化从总体上来看保险资金投资各个领域的规模不断扩大但是把各个投资渠道分开分析股票债券证券投资基金等资本市场工具的接受使投资规模呈现大数据变化而银行存款和其他投资的占比始终呈现出一种平稳的变化趋势保险投资资金运用总额不断提高一方面无投资无收入随着保险业的快速发展保险闲置资金的增加可投资范围也就随之扩大反过来也就带动保费总额的增长另一方面随着保险投资理论的完善各个法人主体手中掌握更多的可用于投资的闲置资金二保险投资资金的问题分析我国保险业自年得以恢复以来保险业呈现不断上升的趋势但即便如此保险市场竞争激烈资金收益率不高投资渠道狭小保险市场仍然不成熟以下将从两个方面来分析保险资金运用效率偏低近年来保险投资收益不断提高资金规模不断扩大保险业已成为国民经济的重要支柱之一但是由于保险市场的不成熟保险投资的回报率相对不高抑制经济的发展保险资产的投资结构不合理随着我国保险业的发展壮大投资渠道和保险投资的规模也不断扩大但实际上和发达国家还有很大的差距保险资金在银行存款股票债券证券投资基金等方面的投资比例及结构都不合理这就在一定程度上压制经济发展的积极性导致保险投资资金实际的收益率比较低二推进保险资金在资本市场运用的必要性首先保险公司的利润主要由承保利润和保险资金运用利润组成但实际上从近年来看由于保险主体的增加以及各种人为或者自然灾害的频发风险接触面的扩大保险公司实际需要支付的风险赔偿金越多导致保险公司能够获得的利润不断减少但是为了实现保险资金补偿经济损失以及保障自身发展等方面的职能保险公司必须抓住机会关注保险资金的投资应用实现资金运用利润的超额发展其次我国的资本市场经过多年的发展虽然呈现出一幅向上的景象但是与发达国家相比投资品种单一投资渠道狭小且存在潜在风险仍属于一个初期阶段因此随着保险资金进入资本市场的深度不断加大有利于改善资本投资结构拓宽投资领域同时扩大保险市场和资本市场双方面的金融市场占有率最后保险资金对于资本市场上的投资比例是由多方面共同作用的保险资金投资资本市场不仅创新了多样化投资理念而且随着保险资金的介入通过多种有效的投资组合还能降低小范围的非系统性风险进而获得高回报保险资金深入资本市场对保险公司自身的发展完善也有很深刻的意义三资本市场中保险公司现有投资工具的分析保险投资是指保险公司通过建立基金的方式将筹集的保险基金投入各个市场的一种机制资本市场上现有的投资工具主要有股票债券证券投资基金等多种同时保险公司应建立一个稳定和谐的理论框架争取实现安全性收益性和流动性的全面共赢局面一保险资金投资债券市场的分析在当代资本市场上债券以其风险低流动性强且收益稳定的特点在整个资本市场上占据着重要的地位已经发展成为一种不可替代的金融投资工具由于国家放松了保险资金进入资本市场的渠道管制一方面为中国各领域的发展提供建设资金另一方面也使保险公司自己享受投资带来的利益收入实现自身的持续发展经过多年来的积累演变保险资金投资资本市场使金融市场更加活跃不仅促进投资形式和投资品种不断创新投资的比例也节节攀升同时也推动金融市场的法治规范化建设因此日后必定能吸引更多的投资二保险投资介入股票市场分析股票是只能由股份有限公司发行的有价证券且一发行之后就不能以任何方式退还股份公司只能在证券市场上通过转让的方式进行流通近年来随着保监会和证监会共同合作出台确立了一系列关于保险的法律法规之后基本的框架和制度也同样被确立了下来大大的扩大了保险资金进入资本市场的规模但即便如此由于股票自身的不确定性风险高于一般的资本市场投资工具所以为了降低系统及非系统性风险而且为了保证保险资金的基本稳定保障其偿付能力国家仍会限制保险资金投资股票的数量四保险资金投资资本市场的风险分析及管理控制一保险资金投资资本市场的风险保险公司以经营负债业务为主所以安全性要求较高保险公司要加强风险管理防范未发生的具有破坏力的潜在风险因子资本市场上的投资工具都有不同程度的不确定性因素存在所以保险资金进入资本市场是有利有弊的一方面给保险业带来了新的发展机遇但另一方面也使保险资金承受更大的损失可能性系统性风险和非系统性风险是保险投资面临的最主要风险市场风险即通过改变证券市场价格而带来的风险进行交易的有价证券的价格并不等于其面额而是根据市场价格的变动进行调整而且证券市场价格会受到市场实际供求关系的影响出现上下波动不易掌控利率风险指通过改变市场利率来调节货币供应量以此引起价格波动的风险各种有价证券的市场利率是不一样的但是却是互相影响的而且有价证券的价格与市场利率成负相关关系并且市场利率的变化不仅影响有价证券的价格还关系着保费收入的多少这对后期保险事故发生后需要理赔时的资金支出具有重大意义管理风险是由于保险公司自身的管理不善而带来的风险保险公司由于自身的内部管理投资决策以及人才方面的劣势会给保险公司带来不能长期持续发展的损害政策风险也叫政治风险由于政府政策变动而带来相应不利变动的风险类型这类风险是由于社会环境的变动而引起的风险通常战争以及国家发展某项事业的政策一旦变化整个金融行业也会出现起起落落二保险资金投资资本市场的风险管理与控制保险资金投资资本市场的风险从某种程度上可以分为两类即从保险公司和资本市场两种不同的角度上看保险公司面临的风险要对风险进行管理与控制首先应密切关注这两个领域的风险因素如此才能迅速有效的实现目标下面分别从这两个方面来看保险公司角度保险公司作为保险资金投资运作的主体其核心部分就是加强对风险的管理与控制所以保险公司应高度重视风险的控制站在自身的角度审视自身及周边环境明确风险所在及产生原因并积极解决问题首先保险公司应加强内部管理实现资产负债的匹配制定合理的投资领域及投资比例在达到利益最大化这个前提下实现风险最小或可控其次保险公司要建立健全工作机制明确各部门职能接受外部的监管并且对保险资金的投资策略进行专业化操作科学调度最后应加强人才建设组建专业化投资队伍以此使公司的市场竞争力提升到一个新的层次资本市场角度为了保证保险资金投入资本市场后的安全性促进资本市场的进一步建设是完全有必要的第一要加强对资本市场的外部监督管理由于保险公司是非银行性的金融机构它的监管机构是保监会而证监会是资本市场的监管机构两个职能部门应该各司其职管理好自己的领域必要的时候两者之间可以加强合作在促进安全性的共同目的上进行分工合作达到相互协调的有效监管第二为了资本市场的安全应最大限度降低各种风险因子要规范上市公司质量证监会要加强上市公司进入资本市场的门槛监管防范由于企业自身的管理不足而给整个资本市场带来的不利变动最后随着整个社会的不断进步资本市场也不能一味的跟步伐而应不断创新只有创新才能不被历史淹没五保险资金进入资本市场的进一步探索根据我国保险业的全局现状和发展前景我们可以肯定未来的保险业相比现在一定是普及面广得到更多人们的信赖而且随着资本市场的进一步完善创新基本条件已经具备但是资本市场投资工具本身具有的高风险性是无法彻底消除的所以要创造出新的低风险投资工具加强金融工具的组合投资在实现利益最大化的同时将风险降到最低水平因此还需要对保险资金进入资本市场实现更进一层的探索一促进关于保险资金进入资本市场各方面的法律法规的完善当今社会是一个法制社会所以一切自然人或者组织的活动都必须符合法律的要求为了推动保险资金进一步介入资本市场就必须要得到法律的保障健全保险资金介入资本市场的法律法规不仅能为资本市场的运行搭建一个基本的框架使保险市场和资本市场都不会出现大的混乱还能使投资过程中出现的行为都有据可循整个市场得以统一就目前来说国家应审理通过专门针对于保险资金进入资本市场的法律使这方面的研究有专门的处理依据防止漏洞还应严格规定保险资金投资资本市场的领域及比例将其载入法律法律要规范双方的权利义务防止信息不对称二实现金融工具的进一步创新创新金融工具加强保险资本市场的合作不仅能够促进整个金融业的发展而且能增强我国保险业的竞争力推进金融工具的创新有两方面的含义第一促进金融工具数量上的增加拓宽保险资金的投资渠道吸引更多的保险资金进入证券市场第二创造出具有低风险的金融工具最大限度的提高保险资金进入资本市场的安全性确保其收益三实现入市方式的多种选择为了实现安全性收益性和风险性的统一选择何种方式入市非常重要将会影响到保险资金的投向及保险公司各个方面的运作考虑到我国目前的证券市场的现状提高保险公司的防范风险及投资管理的能力保险资金进入证券市场是一个循序渐进的过程先小部分投入资本市场然后逐渐增加等到市场条件成熟的时候可以直接采取建立证券投资保险基金管理公司建立专门的法律制度设立相关部门培养专业人才进行全方位管理另外自从我国加入之后国内外资金的交流也逐渐密切对于中国证券投资保险基金的发展也是一个契机可以引进外资进入中国资本市场扩大资金实力