金融市场学试题

金融市场学 题号 一 二 三 四 五 得分 单选题（每题1分，共10分） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.金融市场被成为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的是金融市场的（） A.分配功能 B.财富功能 C.流动性功能 D.反映功能 2.（）是货币市场区别于其他市场的重要特征。 A.市场交易频繁 B.市场交易量大 C.市场交易灵活 D.市场交易对象固定 3.（）是金融市场上最重要的主体。 A.政府 B.家庭 C.企业 D.机构投资者 4.（）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A.投资银行 B.保险公司 C.投资信托公司 D.养老基金 5.货币头寸之所以被称为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（）制度引起的。 A. 法定存款准备金 B. 再贴现 C.公开市场业务 D.道义劝告 6.一般来说，（）的出票人就是付款人。 A. 商业汇票 B.银行汇票 C.本票 D.支票 7.同业拆借市场的最重要的参与者是（） A. 中央银行 B. 商业银行 C.证券公司 D.保险公司 8.银行承兑汇票面对的主要风险是（） A.信用风险 B. 利率风险 C.操作风险 D.违约风险 9.债券的偿还期限不是由下列哪个条件决定的（） A.发行人的资金需求性质 B. 市场利率的变化趋势 C.流通市场发达是否 D.债券市场的供给情况 10.决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（） A. 债券的期值 B. 债券的偿还期 C.市场收益率 D.债券的面值 多选题（每题2分，共20分） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. 在经济体系中运作的市场基本类型有（） A.要素市场 B.服务市场 C.产品市场 D.金融市场 E.劳动市场 2.金融市场的出现和存在必须要解决好（） A.金融资产的创造和分配 B.金融资产的流动性 C.金融资产的收益性 D.金融资产交易的便利 E.金融资产的安全性 3.一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者（） A.商业银行 B.中央银行 C. 投资信托公司 D. 养老基金 E. 保险公司 4.在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（） A. 参与票据市场 B. 参与同业拆借市场 C. 参与证券市场 D. 参与外汇市场 E. 参与金融衍生品市场 5.承兑是（）特有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。 A. 商业汇票 B. 银行汇票 C. 商业本票 D. 银行本票 E. 支票 6.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（）基本要素。 A. 债券面值 B. 债券价格 C. 债券利率 D. 债券偿还期限 E. 债券信用等级 7.回购利率的决定因素有（） A. 用于回购的证券的质地 B. 回购期限的长短 C. 交割的条件 D. 货币市场其他子市场的利率水平 E. 回购双方的供求状况 8.同其他货币市场信用相比，政府短期债券市场特征是（） A.违约风险小 B. 流动性强 C. 面额较大 D. 收入免税 E.流动性弱 9.在债券交易所内的交易中、成长阶段所要经历的环节有（） A.传递指令 B. 买卖交易 C. 确认公布 D. 支付佣金 E.债券交割 10.影响利率的风险结构的主要因素有（） A.利率风险 B.购买力风险 C.信用风险 D. 税收风险 E.政策风险 名词解释（每题4分，共20分） 1.离岸金融 2.远期利率协议  3.基金证券 4.资产证券化 5.债券的回购交易 简答题（每题6分，共30分） 1. 如何理解正回购与逆回购的关系？ 2. 如何理解契约型基金和公司型基金？ 3. 金融监管的含义、必要性。 4. 开放型基金与封闭型基金的主要区别是什么？ 5. 简述互换与掉期的区别 计算题（每题10分，共20分） 1. 某交易商预测3个月后马克汇率将下跌，于是卖出一份6月到期马克期货合约，价格为USD1=DM2.5，价值50000美元或125000马克。若合约到期前，马克汇率不降反升，则交易商会遭受损失。在没有确切把握的情况下，该交易商同时买进一份6月到期的马克期货期权，协议价为USD1=DM2.6，期权费5000美元。请计算3个月后，马克汇率上升（USD1=DM2）、马克汇率下降（USD1=DM2.8）及马克汇率不变时的交易结果。 2. 某公司需在2012年6月中旬借入一笔6个月期的短期资金500万美元。目前离借款时间还有1个月。预计银行利率可能上调，为了锁定借款利率，6月12日，该公司买入一份名义本金500万美元、合同利率6.25%的1×7远期利率协议。设参照利率（LIBOR）为7%（6月12日利率），合同期184天。6月14日，向银行贷款500万美元，利率为7.5%。请计算：1）在结算日支付的结算金。2）该公司贷款的实际利率。 参考答案 一、单选 1-5 6-10 DBCBA CBBDD 二、多选 1-5 ACD ABD CDE ABCDE AB 6-10 ACD ABCDE ABD ABC ABD 三、 名词解释 1、离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务 2、远期利率协议：是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议 3、基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券 4、资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化 5、债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易 四、简答 1、正回购是资金融入方在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。逆回购则是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。可见，正回购与逆回购是一个问题的两个方面，一个是从资金需求者的角度出发，一个是从资金供应者的角度出发，两者正好相反。 2、（一）根据组织形式的不同，证券投资基金分为契约型基金和公司型基金； 1）契约型基金是基于一定的信托契约进行代理投资的组织形式，通过基金投资者和资金管理人，基金托管人签订基金契约而设立的。基金契约是一种信托合同，基金投资者作为委托人，将自有基金委托基金管理人进行投资运作，委托资金管理人保管基金财产。基金管理人和基金托管人依据基金契约进行运作，基金投资者依据基金契约分享投资收益。 2）公司型基金是依据公司法和基金公司章程，通过向基金投资人募集基金股份而设立的。投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持基金股份分享投资收益，并承担有限责任。公司型基金委托基金管理公司作为专业机构来经营和管理基金财产。 （二）主要区别如下： 1）基金财产的性质不同。 前者不具备法人资格，后者具备法人资格。公司型在必要时可以向银行借款和发行债券融资，而契约型有很大限制。 2）投资者的地位不同。 前者的投资者对资金财产没有直接的管理权；公司型基金投资者是基金公司的股东，可以通过股东大会实现对基金资产管理事务的决策，具有更大权力。 3）基金运作的依据不同。 契约型基金依据基金契约进行运作，公司型基金依据《公司法》和基金公司章程进行运作。 4）基金的期限不同