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关于利率市场化与商业银行风险防范 论文摘要：利率市化是我国人世后融入国际的必由之路，也是加快我国改革和金融深化的根本举措。本文较深入地阐述了利率化的效用传导机制及其对我国商业的影响，在全面分析利率风险的基础上，提出了商业银行防范风险的基本对策。  论文关键词：商业银行；利率市场化；金融深化；利率风险  一、利率市场化的效用传导机制  二、对理论的实证  在金融抑制和深化理论的指引下，众多的发展中国家开始掀起了一场金融自由化的浪潮。但是，结果却出入意料，众多实行利率市场化的国家都发生了不同程度的金融危机。  对此，麦金农(1997)认为，内部价格水平的稳定是获得金融实际利率高增长而又不至于引起严重金融恐慌和崩溃等过度风险的一个必要条件，而上世纪70年代和80年代初拉丁美洲以及前东欧国家的金融自由化之所以失败是由于国家未能恰当地实施足够的内部控制和货币控制。斯蒂格里茨和威斯(1981)则认为高的通货膨胀以及价格不稳定会使事后实现的实际利率变的难以确定，诱发商业银行出现严重的逆向选择和风险现象，进而导致银行恐慌与危机。  Hellmann，Murdock和sti(1998)强调发展中国家中央银行的监管能力有限，发展中国家应实行利率管制，这样有利于消除由于信息不对称而造成的道德风险，维持银行业的稳定和促进经济增长。而以肖为代表的家坚持认为，利率自由化带来的危机是改革前或改革中的宏观经济不稳定、缺乏监管以及不当战略造成的，因此发展中国家应稳步推进利率自由化，消除金融抑制现象。  三、利率化对我国商业的影响  利率市场化对商业银行正如—把双刃剑，既有正面的积极影响，又有负面的消极影响。其积极影响表现在：  1、促使商业银行改善内部经营机制，提高经营管理水平。在官方利率制度下，无论是利率水平还是计息方法都由中央银行决定，各商业银行只能在央行利率改变后，被动地根据其经营状况进行局部调整，且常常不能奏效。利率市场化后，商业银行可以根据不同的贷款对象、金额、期限制定不同的贷款利率，这不但提高了商业银行经营的灵活性，而且促使商业银行加强自身的经营管理，不断致力完善风险约束机制和利润激励机制，根据风险加成原则及风险与效益的权衡对贷款利率实行合理定价。  2、促使商业银行不断面向市场开展经营。第一，商业银行可根据市场利率变动趋势主动地调节资金头寸，优化资产负债比例。第二，商业银行更加关注利率的市场走向对自身效益的综合影响。对于贷款部门，能够促使其自觉注重贷款的收益；对于存款部门，则能促使其改善负债结构，降低负债。第三，促使银行客户结构逐步优化，随着商业银行市场化运营的开展，银行就会根据效益原则，按照客户的经营状况、自身的资金成本、违约成本、管理费用等因素综合确定不同的利率水平，对优质大客户采取优惠利率，对违约风险高的客户采取较高利率。从而逐步优化客户群。  1、利率飞涨引发的风险。在利率管制放松后，“其朝向瓦尔拉斯均衡水平回归是必然的。但是如果一国宏观经济与价格水平极不稳定，名义利率的上升和通涨率一起将会诱发银行产生严重的逆向选择和风险，进而诱发银行危机和金融危机。如阿根廷、智利、乌拉圭、墨西哥等国，在实行利率市场化后就引发了异常的高利率，一些商业银行纷纷破产倒闭。目前我国虽宏观经济较稳定，但大量的不良资产和资本充足率低下问题一直是商业银行正常运营的隐患。再加上长期以来，商业银行资产负债不匹配的现象普遍存在，因此一旦放开利率，发生经营危机的可能性会较大。  2、利率预测风险加大。也就是黄金老所说的恒久性风险，在商业银行所面临的四类基本风险——信用风险、利率风险、流动性风险和汇率风险中，利率风险将逐渐成为最主要的风险。Sprague(1986)认为，80年代以前，大多数银行经营失败，都是由于对利率的预测发生了错误，因此在西方，利率风险管理成为商业银行资产负债管理的一项主要内容。在我国，由于利率的高低及其结构变动长期以来一直由央行统一确定，商业银行只是被动执行，因此从来没有应付利率变动的经验。一旦市场化后，利率由资金市场的供求决定，由于在开放环境下影响利率变动的要素较多，所以要想准确预测利率的变动是相当困难的。况且对于商业银行而言，贷款利息收入是其重要的收入来源，利息预测风险加大将直接引起利息净收入的变化，继而影响银行的收支。  3、商业传统业务受到冲击的风险。在化的利率体制下，商业银行拥有利率决策的自主权，为了争夺客户，竞争势必相当激烈。从银行角度看，为了增加存款，存款利率就要有一定程度的上涨，而为了争取贷款客户尤其是优质客户，贷款利率又要下降。这样，银行的利差空间将会缩减。为了生存，银行必然要发展中间业务拓展业务空间，增强赢利能力，由此导致传统存贷款业务的重要性大大降低了。从市场角度看，利率市场化带来了市场的繁荣，尤其是相当一部分将从间接转化为直接融资。大量的资金投放至资本市场，使居民对储蓄这种资产形式渐渐漠视，而会更多地关心形式灵活、品种多样的资本市场。使银行的传统业务受到冲击。  4、宏观经营可能恶化。利率市场化后，由于受利率、汇率以及产品市场价格等多重因素影响，宏观环境可能变的不如过去稳定，这将直接影响企业的经营效益，进而加大银行面临的违约风险。  5、资金定价风险。目前。多数商业银行没有建立起科学有效的资金定价机制，对各种类型的资产和负债业务定价中需要考虑的因素、遵循的原则、依照的程序、定价的技术等知之不多，对利率定价模型中需要的大量基础性数据和资料．如对客户的和存款帐户管理成本、对借款人的信用等级分类等数据相当缺乏，使存贷款的定价缺乏依据，在定价时无法在基准利率的基础上，按费用、风险、期限、客户贡献、目标利润等要素进行加成另外，随着商业银行利率浮动范围被大大放宽，放款人的风险