银企不良债务的处理与债转股.docx

银企不良债务的处理与债转股不良资产的处理特别是实施债权转股权对于化解国有银行的风险和促进国有企业解困都有一定的积极作用但是它并不能从根本上解决问题银企不良的根源在于其经营机制治理结构与的不适应要根本解决银企的不良债务就必须标本兼治转换银行与国有企业的经营机制建立现代企业制度同时不良资产的处理尤其是债权转股权涉及国家银行和企业各方面的利益必须妥善处理一处理银行不良资产必须标本兼治虽然我国的不良资产规模巨大而可用以解决问题的资源财政收入则相对薄弱但是凭借改革开放以来逐渐增强的国力处置现有不良资产并对银行核销坏账和重新注资是完全可以做到的问题在于我国银行的不良资产归根结底是由国有企业和国有银行无效率的体制产生的而且还因为目前我国正处于由计划经济向市场经济转轨的过程中银行和国有企业远不具有市场经济中的企业追求和行为方式加上体系和执法力度又都存在缺陷而使问题更加严重只要这些问题没有得到解决旧的不良资产在付出巨额得到清理以后新的不良资产还会重新产生国有企业和银行的问题仍然不能解决这种情况决定了不良资产的清理必须标本兼治以治本为主也就是说处理已有不良资产的着眼点是防止新的不良资产的产生将清理不良资产与建立现代企业制度和银行商业化的改革结合起来强化对企业和银行的预算约束转变其运营机制为了有效地处理银行现有不良资产四家国有商业银行先后成立了资产公司资产管理公司是经营商业银行不良资产的公司其主要任务是收购管理处置由银行剥离的不良资产以最大限度保全资产和减少损失为主要经营目标它所具有的功能和经营业务与普通商业银行不同在很大程度上具有银行的资产销售债务重组企业重组债权转股权及阶段性持股资产化债券发行管理咨询参与企业的监督和管理的功能资产管理公司在实现上述经营目标的过程中必须努力促使工商企业和国有银行在改革产权制度基础上建立有效的治理结构加强经营管理和改善资产质量二区别不同情况采用多种方式处置银行不良资产在过去几年中处理银行不良资产大多采取在各级政府主持下破产兼并的办法这较之于继续给经营不善或根本无存在价值的企业输血是一个进步然而这种做法仍然无法防止企业在主管机构的支持下乘机逃废债务造成银行资产的大量损失但如果对所有的不良资产都采用拍卖核销的办法来处理则国家财政将难以承受在这种情况下将银行的债权转为它们对负债企业的股权可能是一种能够保全银行资产及争取使银行和企业双活的选择一般来说负债企业可以分成如下几种类型第一类是形成的资产净值状况和当前经营状况都有严重问题的企业对于这样的企业应当实行破产清盘同时核销债权第二类是当前经营出现亏损资产净值仍为正数的企业这样的企业如果破产便有恶意逃废债务的嫌疑第三类是经营尚可有发展潜力但由于债务负担重财务出现问题的企业这一类企业最具备实行债转股的条件资产管理公司应当根据企业的不同状况采用不同的方法来处置它所接手的银行不良资产哪些企业可以采用债转股的办法要由国有资产管理部门和资产管理公司来决定债转股意味着由银行和企业分担资产损失的责任同破产和兼并相比较债转股对企业和资产管理公司都提出了更高的要求它意味着后者作为持股者必须督促企业改变经营机制将预算软约束变为预算硬约束三实施债转股应注意的问题年下半年以来国家为了完成国有企业年基本解困的目标和化解银行不良资产过多的风险加大了实施债转股的力度所谓债转股主要是将国有商业银行持有的年底以前形成的对国有企业的部分不良债权转变为国有金产管理公司的股权银行将其持有的不良债权转让给管理公司使金融资产管理公司获得对相应不良债务企业的股权从而取得对企业不良债务进行清理的权力金融资产管理公司凭借国家财政资金的支持运用资本市场工具以其比银行更专业更有效率或更强制性的措施对所持股企业进行债务资产重组那些不良负债转为被金融资产管理公司持股的企业命运各不相同其生死衰荣取决于金融资产管理公司的重组选择及运作成败从总体上看资产重组企业受到债转股措施的援助和激励其资产负债不良状况应当得到扭转使持股的金融资产管理公司获得收益从而对回补和改善银行资产提供支持使银行不良资产风险得以减弱化解债转股后银行与企业仍然是一种信贷关系因此银行需要在合适的时机出售股权银行股权出售的方式包括一是企业购回二是银行向公众企业居民外资等出售若企业是上市企业显然就按市场股价出售企业没有上市则需聘请中介机构评估企业净资产得出银行所持股权价值后再出售一债转股的意义债权转股权的实施对于银行和企业来说都会产生积极的作用对银行而言不良资产的剥离解开了商业银行的经营枷锁释放了商业银行已经积聚了多年的经营力量它们将迎来发展的黄金时期同样国有企业在债转股改革下由金融资产管理公司取代银行债权人的角色而成为持股人还本付息的负担陡然减轻就此来看金融资产管理公司的成立和相应的债转股措施为商业银行和国有企业创造了一个发展的小债转股的优势主要体现在三个方面一是强化对企业的经营监督二是减轻国有企业负担三是震动小容易得到各方支持债权转股权兼顾了财政银行企业三方面利益将给国有企业带来债务负担减轻效益上升的明显效果从而对解决国有商业银行不良债权问题带来可能有利的影响二实施债转股的条件债权转股权并不是所有企业的不良债权都可以转化为股权银行应坚持个案处理原则即对于同一地区同一行业同一集团公司的每家企业是否进行债转股都应逐一考核进行债转股的企业是我国近年来在建设过程中国家未注入资本金和资产负债率较高的企业对这些企业债转股要突出三个重点一是解决在国民经济发展中起举足轻重作用的大型和特大型企业的问题二是支持近年来承担国家重点项目的企业尽早投产并产生效益促进产业升级三是促进国有大中型骨干企业中有条件的企业扭亏和转制实施债转股的企业有五个基本条件一是产品适销对路质量符合要求有市场竞争力二是工艺装备为国内外先进水平生产符合环保要求三是企业管理水平较高债权债务清楚财务行为规范符合两则要求四是企业领导班子强董事长总经理善于经营管理五是转换经营机制的方案符合现代企业制度要求各项改革措施有力减员增效下岗分流的任务落实并得到地方政府确认债转股不是将企业的债务转变为国家资本金更不是一笔勾销五个条件中第五个条件是要害说明债转股的目的仍是促进企业转换经营机制建立现代企业制度上述可见债转股是解决银企债务问题的一剂良但不是包治百病的神药要根本解决银行和国有企业的债务问题还是应该从经营机制上着手切实转换经营机制建立现代企业制度