格力电器股份有限公司财务报表分析.docx

1格力电器股份有限公司财务报表分析摘要由于我国市场经济发展的时间比较短上市公司披露制度存在很多弊端人们需要掌握正确的方法来区分信息的真实性做出合理的投资决策本文将通过会计方法通过比率以及比例等分析方法对格力电器股份公司进行分析并对格力财报全面分析对珠海格力电器有限公司近三年的财务业绩作综合分析通过对格力电器的财务报表分析发现了格力公司中的资本结构不合理财务风险较高资产管理问题费用的管理与控制问题以及现金流量的问题并提出对策与建议关键词格力电器财务报表分析问题建议近年来公司为了扩大规模筹集资金纷纷发行上市加上人们手里的剩余资金越来越多投资需求加大所以股票市场发展迅速但是人们对上市公司的情况了解的非常少要想了解一个企业是否具有发展前景是否值得投资就必须对上市公司在报告期日发布的财务报表进行全面深入的分析以获取有价值的信息本文是利用财务报表分析的主要方法对珠海格力电器股份有限公司过去三年的财务报表进行分析对其中的指标及各指标间的关系进行深入的研究并得出结论因而判断一个企业是否运营良好值得投资一珠海格力电器股份有限公司财务分析一公司简介2年格力电器股份有限公司宣告成立在短短的年间销售收入达到了惊人的亿元净利润更是增长了亿元年营业额亿利润亿年上半年营业收入亿在中国家用电器行业格力电器股份有限公司一直处于领军地位并连续蝉联美国财富杂志百强企业的王座二财务报表分析资产负债表分析货币资金货币资金基本呈上升趋势年比年上涨年比年上涨及年年报附注解释连续两年货币资金上涨的原因是营业收入增长及票据到期承兑所致应收票据应收票据年的增长速度比年快其主要原因是销售模式的创新公司进行先收款后出货的方式各地的经销商通过银行承兑汇票进行预付款应收账款基本呈上升趋势年比年上升趋势更为明显说明格力电器放宽了信用政策并且适度调整了应收账款的收回力度其他应收款年比年大幅下降的原因是出口退税款收回所致发放贷款及垫款与可供出售金融资产格力公司通过相关金融机构如财务公司将各种资本有效的结合起来提高公司的资产运作效率进而提高公司市场的竞争力3固定资产固定资产年增加了主要是生产基地固定资产投资增加所致说明随着销售的增长格力公司在扩大生产规模利润表分析营业收入营业收入近三年一直处于平稳增长的趋势每年的增长率保持在左右同时营业成本也随之增加年平均增长增长率比营业收入低了说明格力电器成本控制的比较好营业税金及附加营业税金及附加逐渐增加年的增长幅度远远高于年主要是由于销售规模大幅增加的缘故另外由于营业收入的增长导致相应的增值税和出口抵免额也大幅增加从而使营业税金及附加增加销售费用管理费用逐年增加主要是由于市场宣传销售力度加大和公司规模的扩张财务费用通过观察格力的财报可以看出格力在近些年的财务费用均为负值格力通过自己独特的销售模式通过各地经销商的预付款在相关金融机构中产生了可观的利息收入现金流量表分析格力电器年实现现金总流入万元其中经营活动产生的现金流入所占比重最高约为投资活动和筹资活动产生的现金流入所占比重相对较少分别为和说明格力电器未来获取现金的能力比较强4格力电器在年的财报中现金流出量与流入量相近而在现金流出量中则以经营活动以及筹资活动的现金流出量为主分别占据和三财务比率分析短期偿债能力分析流动比率流动比率流动资产流动负债该指标用于评定企业的偿还能力指标值越大则表明企业在短期的偿还能力越强一般该值在左右较好说明企业有足够的资金偿付其负债速动比率速动比率流动资产存货流动负债该比率越高公司的偿付能力越强较高的信用评级更容易取得借款该比率越低表明企业存在不能迅速偿还流动负债的风险会对借款造成一定的困难该值在左右较为合理长期偿债能力分析资产负债率资产负债比率负债总额资产总额该指标放映的是负债在公司总资产的比率同时也反映了股东权益的保障程度通常情况下该指标不宜超过低于说明企业的资本结构较为安全但是也并不是绝对的还应该对公司的其他财务指标以及运营情况进行综合考量如有些负债利润极低甚至没有那么对公司的财务压力近乎为零也就不存在财务风险产权比率产权比率负债总额所有者权益负债与公司所有权的比值越高说明公司所有者所能够控制负债的能力越差具有较高的财务风险但是同时也意味公司具有较高的杠杆比资金5利用率较高有较高的收益反之则说明公司财务风险较低同时杠杆比较低收益较低营运能力分析应收账款周转率应收账款周转率销售收入平均应收账款由于企业现金流回速度很大程度上影响企业的财务风险一般情况下应收账款周转率越高说明收回的速度越快资金具有较高效率的使用反之企业由于大量的资金无法回流造成资金呆滞甚至坏账风险将极大的影响企业的资金周转率同时也提高了企业的财务风险流动资产周转率流动资产周转率销售收入期初流动资产期末流动资产改指标主要用于体现企业在摸一个特定时期的运营情况如果企业的流动资金在某阶段投入量较大并且频率较高那么企业的获利能力越强反之则越弱二存在的问题及建议一存在的问题通过对格力财务报表的分析存在一些问题资本结构不合理财务风险较高格力短期偿债能力较为优良并还在上升趋势负债率处于较为好的情况能够充分为企业创造更多的收益但是负债比重中的流动负债比重过高财务风险较高表明供应商的依赖性越来越强这随之提升了经营风险与财务风险资产管理能力较低资产管理能力总体上有逐年下降的趋势6其原因主要有企业管理不严年工作能力低下等没有一套规范完善的企业客户信息管理办法企业对客户的信用信息掌握不全面导致企业管理盲目性格力在选择上存在盲目性流动资金与货币资金占非常大比重导致资源没有得到充分利用二建议资本结构以及财务风险高的建议减少对供货商资金的依赖格力需要逐歩的减轻对供货商资金的依赖流动资金的可以通过增多短期借款等方式从而做到对成本更强的掌控资产管理能力方面的建议格力的存货增长率略高而存货周转率开始下降因此要做好存货的预算在满足对存货需求的同时缩减存货的库存提升存货周转的速度在尽可能的降低存货成本的同时进一步减少存货的周转时间提升存货周转率三总结格力公司自年成立之后一直在快速发展着领先于同行业的其它空调产品本文通过对对格力公司近三年的财务报表以及业绩进行综合评价以及分析发现了格力公司中在资金方面存在的问题对于格力公司目前存在的问题提出一些资金管理方面的建议和加大互联网营销战略引进战略投资者与一带一路现对接加快走出去战略的策略相结合推动格力公司持续健康发展作者单位贵州财经大学参考文献张新民钱爱民财务报表分析北京中国人民大学出版社7田野财务报表分析在企业的应用国际商务财会