华谊兄弟传媒股份有限公司财务报表分析.doc

会计专业财务报表分析报告题目华谊兄弟传媒股份有限公司财务报表分析学生姓名学号指导老师专业投资与理财年级理财学校第页共页目录一财务比率计算分析一偿债能力分析二盈利能力分析三运营能力分析四发展能力分析二财务报表质量分析一资产负债表结构分析二利润表结构分析三财务综合分析四存在的问题以及改善建议参考文献附件电子稿第页共页公司简介华谊兄弟传媒股份有限公司是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团由王中军王中磊兄弟在年创立年投资著名导演冯小刚的影片没完没了姜文导演的影片鬼子来了正式进入电影行业尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起随后全面投入传媒产业投资及运营电影电视剧艺人经纪唱片娱乐营销等领域在这些领域都取得了不错的成绩并且在年成立华谊兄弟传媒集团是知名的综合性娱乐集团公司有员工多人年营业额近亿是本行业中的龙头老大内地电影界娱乐界巨头第页共页一财务比率计算分析一偿债能力分析短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业用流动资产偿付流动负债的能力它表明企业偿还到期债务的能力通常通过流动比率速动比率现金比率等指标来分析以表明企业的短期债务风险程度流动比例表单位元项目年份年年年流动资产流动负债流动比率年的流动比率是年流动比率是年流动比率是这三年的流动比率都在和之间说明企业流动比率大短期偿债能力强并能很好的利用流动资金资金周转比较流畅更好地提升盈利能力但是公司的流动比率从年到年逐年减少说明该公司的流动性在不断的减弱速动比例表单位元项目年份年年年速动资产流动负债速动比率速动资产是流动资产存货年的速动资产是是度的速动比率是年度的速动比率是这是由于年的存货比年的存货减少了很多成本价与市价相差很多存货的变现速度变快短期偿债能力上升说明企业的存货变现能力大大增强企业的盈利能力大大增强现金比率表单位元项目年份年年年货币资金货币资金交易性金融资产流动负债现金比率第页共页年的现金比率是年度的现金比率是年现金比率是这三年的现金比率都维持在以上但是比率的减幅比较大说明企业的资产流动性比较不够稳定企业流动负债的清偿能力不断增强强但是逐年大幅度在下降说明企业的流动负债率在不断的减弱但仍维持在以上企业要提高偿债能力筹集到更加多的企业资金为企业的整体发展提供充足的动力长期偿债能力长期偿债能力是企业偿还长期债务的能力它表明企业对债务负担的承受和偿还的保障能力长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全与稳定程度的重要标志一般通过资产负债率产权比率权益乘数等指标来分析资产负债率表单位元项目年份年年年负债总额资产总额资产负债率年资产负债率是年资产负债率是年资产负债率是这三年的资产负债率在逐年不断增加说明企业对债权人投入的资本保障程度相对来说不是很稳定年比年大幅度的提高了资产负债率经营者通过举债经营扩大生产规模开拓市场增强企业活力获取较高的利润产权比率表单位元项目年份年年年负债总额股东权益总额产权比率年产权比率是年产权比率是年产权比率是产权比率在逐年大幅度的增加企业所有者权益对债权人权益的保障程度很不稳定年度的产权比率去年提高了一倍还要多说明企业长期偿债能力在大幅度的下降债权人承担的风险大大增加建议企业必须采取强制措施维持适当的产权比率第页共页所有者权益比率表单位元项目年份年年年资产总额所有者权益总额权益乘数所有者权益比率年的产权比率是权益乘数是年的产权比率是权益乘数是年的产权比率是权益乘数是年有点下降年的权益乘数相对于年和年有所上升表明所有者投入企业的资本所占的比重越来越小企业对负债经营利用率越充分二盈利能力分析销售盈利能力反映销售盈盈利能力的指标一般包括三个销售毛利率营业利润率和销售净利率销售毛利率表单位元项目年份年年年主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加销售毛利销售毛利率年的销售毛利率是年销售毛利率是年的销售毛利率是年的销售毛利率在上下浮动变化的幅度不是太大但年相对年有所下降表明企业的盈利能力在减弱营业利润率表单位元项目年份年年年营业利润主营业务收入营业利润率年营业利润率是年的营业利润率是年的营业利润率是年的营业利润率在下降表明企业的的盈利能力在下降但是企业这段时间的期间费用大大增加是整个造成的主要原因第页共页销售净利率表单位元销售净利率的变动幅度相对有点大不是很稳定销售净利率越大越好企业在增加营业收入的同时必须相应获得更多的净利率才能使销售净利率保持不变或有所提高企业应在扩大销售的同时注意改进经营管理提高盈利水平总资产利润率分析总资产利润率是企业净利润与平均资产总额平均总资产的百分比它是反映企业资产综合利用效果的指标也是衡量企业利用权益资本和债务资本获取利润能力的重要指标总资产利润率表单位元项目年份年年差异数净利润总资产平均资产总额总资产利润率年总资产利润率是年的总资产利润率是年比年降低了表明资产利用的效益降低了整个企业盈利能力略微下降了财务管理的水平也相对下降了资本金利润率资本金利润率是企业利润净额与平均实收资本之比用于衡量投资者投入企业资本的盈利能力资本金利润率表单位元项目年份年年差异数净利润资本金平均资本金资本金利润率年的资本金利润率是年资本金利润率是是年资本金利润率比年增长说明所有者投入资本获利能力增强对项目年份年年年净利润主营业务收入销售净利率第页共页投资者吸引力在不断的增强三营运能力分析营运能力的分析首先对全部资产营运能力进行分析然后分别对流动资产营运能力和固定资产营运能力进行分析主要通过总资产周转率存货周转率流动资产周转率进行分析总资产周转率分析总资产周转率表单位元项目年份年差异数总资产平均资产总额销售收入总资产周转率年的营业收入是平均资产总额所以年总资产周转率是年的营业收入是平均资产总额是年的总资产周转率是年的总资产周转率比年的高说明总资产的周转速度在变快销售能力相对提高企业可以加强宣传促销活动的方式加快资产的周转带来利润绝对额的增加存货的周转率分析存货周转率表单位元项目年份年年差异数存货平均存货销售成本存货周转率次存货周转天数天年平均存货是年的存货周转率是年平均存货是所以年的存货周转率是年的周转天数是天年的周转天数是天而年的存货周转天数比年的少了天从两年的数据可以看出年的存货周转率比年的上升了存货的周转速度上升流动性在增强存货的占用水平下降存货转换为现金的的速度变快变现能力变强这是由于年的存货减少营业成本增幅大于存货的增幅因此存货周转率上升周转天数减少应收账款周转率分析应收账款周转率表单位元项目年份年年差异数应收账款第页共页应收票据应收账款应收票据平均应收账款营业收入应收账款周转率次应收账款周转天数天年的应收账款的周转率是年的应收账款的周转率是年应收账款天数是天年应收账款天数是天从数据可以看出年的应收账款的周转率增高平均的收款期缩短应收账款的收回率变快但总体来说还是很慢说明企业不能及时收回应收账款会导致过多的营运资金停滞在应收账款上影响企业正常的资金的周转流动资产周转率分析流动资产周转率表单位元项目年份年年差异数流动资产平均流动资产营业收入流动资产周转率次流动资产周转天数天年的流动资产周转率是年的流动资产周转率是年的流动资产周转天数是天年的流动资产周转天数是天周转的天数还可以说明企业的资金的流动能力良好有利于企业的发展四发展能力分析利润增长率分析利润增长率表单位元项目年份年年差异数净利润利润增长率年利润增长率是年利润增长率是年利润增长率是年利润增长率相对年年有所下降说明企业的的发展能力有所下降第页共页销售增长率分析销售增长率表单位元项目年份年年差异数销售额销售增长率年销售增长率是年销售增长率是年销售增长率是年比年有了大幅度的提高说明产品的市场前景看好良好的销售业绩不仅带动企业生产规模及其相关业务的发展而且为企业赢得了一个更广阔的盈利空间企业正朝着一个非常有利的方向在发展主营业务利润增长率分析主营业务利润增长率表单位元项目年份年年差异数主营业务利润主营业务利润增长率年主营业务利润增长率是年主营业务增长率是年主营业务利润增长率是年的主营业务增长率明显的下降企业的发展能力受到了制约二财务报表质量分析一资产负债表分析资产负债总体结构分析表单位元项目年份年月年月年月资产总计其中流动资产长期投资固定资产无形资产及其他负债合计其中流动负债长期负债股东权益合计公司的流动资产和股东权益合计所占的比例最高高都维持在以上视这是由于娱乐传媒业特殊的行业性质所决定的但是公司的流动资产和股东权益第页共页合计在逐年下降说明公司的资金周转能力和资金的变现能力在不断的减弱资金的使用效率在减弱另一方面公司的股东权益在逐年变小说明股东在企业中所享有的经济利益在不断的减少结合上面所述企业的内部可能出现了一些问题企业的发展可能会受到一定的影响二利润表结构分析利润结构分析表单位元项目年份年年增减变动率一营业收入减营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加投资收益二营业利润加营业外收入减营业外支出三利润总额减所得税费用四净利润从上表可知公司营业成本所占收入的比重最高年已经超过了企业的各种费用多在逐年的增加所得税费用略微有点下降但是营业利润和利润总额的比重在逐年的减少企业发展所需的各种成本在不断的增加导致企业的净利润减少企业必须提高发展能力控制成本和费用以增加净利润三财务综合分析利用杜邦财务分析法对乐清东南电子科技有限公司进行财务综合分析所以根据年和年的资产表和利润表可以得出权益净利率表单位元项目年份年年差异数权益乘数销售净利率资产周转率总资产利润率权益净利率第页共页年权益乘数有所上升销售净利率有所下降说明公司的偿债能力在不断的提升公司的总资权益乘数主要受资产负债率影响年权益乘数的上升说明公司的资产负债比率上升了而销售净利润有所下降了说明公司内部的资产配置的状况可能出现一定的问题导致企业的总资产利润率也减少企业的获利年能力也在减少权益净利润是一个综合性很强的财务指标是杜邦分析体系的核心它反映了企业筹资投资资产营运等各项财务及管理活动的效率年的权益净利率相对于年有所上升说明公司的整体发展状况在不断的变好公司的发展前景也变好了四存在的问题及建议通过对华谊兄弟传媒股份有限公司的偿债能力分析盈利能力分析营运能力分析发展能力分析资产负债表结构分析利润表结构分析和财务综合分析发现公司在多个方面都存在问题一存货周转时间长存货周转率用于反映存货的周转速度使企业在保证生产经营连续性的同时提高资金的使用效率增强企业的短期偿债能力存货周转速度的快慢不仅反映管理工作状况的好坏而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响存货周转率越高表明企业存货资产变现能力越强存货及占用在存货上的资金周转速度越快年华谊兄弟生产规模扩大对影视剧的投资规模加大存货增加存货周转天数为天也就是需要将近一年的时间才能把存货转化为现金或应收账款说明企业存货的占用水平高周转速度慢二应收账款率下降应收账款周转率是评价企业资金运用能力的一个重要指标应收账款周转率高说明企业资产流动性强短期偿债能力强同时也可以减少收账费用和坏账损失所以应收账款率越高企业发展能力越强反之则表明企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上影响正常的资金周转年华谊兄弟应收账款率低导致本年的收入也比年大幅度的减少其周转天数为天也就是需要半年的时间才能把账款收回说明企业的流动资金流动性弱同时也增加了企业的经营风险针对财务报表存在问题的具体对策第页共页转换融资方式该企业是通过发行债券来进行融资的我们可以通过股权融资方式来调整其结构股权融资作为一种由企业股东出让部分企业所有权引进新股东的融资方式存在的优势有股本没有固定的到期日无需偿还与债权融资相比股票融资不存在到期还本付息的压力尤其在中国目前还没有建立起有效的兼并破产机制的情况下上市公司一般不用过分考虑被摘牌和被兼并的风险由此股权资金的长期无偿占用几乎被认定是无风险的是公司永久性资本在公司持续经营期内都无需偿还除非公司解散没有固定的股利负担目前我国上市公司运作还不规范上市公司在股利分配形式上广泛采用除现金股利以外的送股配股暂不分配等形式使股权融资成本息得较低公司有盈利并认为适合分配股利就可以分给股东公司盈利较少或虽有盈利但现金短缺或有更有利的投资机会也可以少付或不付股利筹资风险小目前我国证券市场规模较小可供投资的对象很少投资者的投资需求又非常大进行股票投资的热情也较高这使我国股票市场的市盈率和股价长时间维持在较高的水平非常有利于上市公司及时足额的募集资金并且由于普通股股本没有固定的到期日一般也不用支付固定的股利不存在还本付息的风险普通股筹资形成权益性资本能增强公司信誉普通股股本以及由此产生的资本公积金和盈余公积金等是公司对外负债的基础有利于进一步拓展公司融资渠道提高公司的融资能力降低融资风险就我国目前上市公司融资情况来看华谊兄弟企业应选择股权融资的方式来进行融资有利于企业长期的发展加强应收账款管理应收账款是企业流动资产的重要组成部分其作用体现在企业生产经营中主要有以下几个方面扩大销售在市场竞争日益激烈的情况下赊销是促进销售的一种重要方式赊销产生了应收账款扩大了销售额对企业销售产品开拓市场具有重要意义贷款融资可用于企业的扩大经营与生产减少库存把存货转换为应收账款减少存货成本企业如何借助应收账款来促进销售增强竞争能力同时又能尽量避免由于应收账款的存在给企业带来的资金周转困难和坏账损失等弊端我们可以对客户做资信调查制定合理的信用政策和实行严格的内部控制制度来加强应收账款的日常管理第页共页参考文献李军对华谊兄弟传媒股份有限公司年财务报表各指标分析经济观察赵亿上市公司财务报表分析财会通讯周天娇上市公司财务报表分析综合案例华谊兄弟传媒股份有限公司财务报表分析财务管理李晓晓王一伟星集团股份有限公司财务报表分析中国外资李荣明会计报表及财务指标分析管理荟萃黄红艳关于财务会计报表的思考经济观察吴兰财务报表分析的局限性探讨财会研究付彬李涤非主编财务报告分析北京化学工业出版社