关于养老金贬值损失几百亿的看法

关于养老金贬值损失几百亿的看法 审计署对全国社保基金的审计结果显示，由于负利率的侵蚀，全国躺在账户中高达2.7万亿元的养老金，仅去年就贬值了178亿元。下面小编就来谈谈关于养老金贬值损失几百亿的看法。 按照规定，目前养老金只能存银行买国债，收益有限，只要负利率存在，养老金贬值就是个不争的事实。 如果老百姓觉得自己的钱存银行买国债利息太低，可以选择其他投资方式，收益高，风险也高。但养老金作为全体国民的养老钱，即便因为负利率而出现贬值，也必须谨慎选择其他理财方式，毕竟养老金的安全性是第一位的。在“全国养老金一年贬值178亿”这个有点刺激性的数据面前，养老金管理部门尤其要保持清醒，看清养老金入市的风险。 　　作为一笔高达几万亿的“闲钱”，养老金一直被一些机构盯着，希望管理部门能给养老金入市松绑。全国社保基金副理事长王忠民近日表示，如果把养老金当中的可投资部分进行基金化投资，将会带来更高的收益。但问题是，投资风险人人皆知，一旦养老金投资大幅亏损，这个责任谁来担？投资获利了，受委托的基金管理者可以跟着获利，投资亏损了，风险却只能由老百姓来承担。更何况，存银行和买国债的收益是多少，大家都看得见，但如果养老金用于其他投资，就很可能带来收益不透明的问题。 　　可见，养老金应该秉持安全第一的理念，为了安全，必须忍受一时的贬值。 养老金涉及到每个人的养老问题，相信大家都很关注，但您是否清楚您每月所缴纳的那些养老保险、失业保险等保险资金到底去哪儿了，到底是谁帮助我们管理，管理的效果如何？ 我开始考虑这个系列的问题缘于两个巧合。 第一次是在一次研讨会上，全国社会保障基金理事会(下称“社保基金理事会”)的副理事长王忠民称，社保基金理事会年化收益率是8%，这是笔者第一次开始思考关于社保基金理事会与我们养老保险金的关系；因为显然，公开的说法是每年的社保基金收益率在2%~3%，这到底是怎么回事儿，但当时只是一个闪念而已，过了也就忘了。 第二次是在一个朋友的饭局上，其中一位朋友来自社保基金理事会，席中闲聊到这个话题，发现自己身为一个财经记者却在这个非常基础的问题上犯了一个很白的错误，我压根就没搞清楚我们的养老金和社保基金理事会的关系，之后问了身边很多朋友，大家对此也很不清楚，所以写此小文以飨读者。 误区一，社会保障基金VS社会保险金？ 这个问题我问过几个朋友，几乎无一例外的反应都是，我缴纳的养老金不是在社保基金么，社保基金不是社保基金理事会在管理么？ 听起来理所当然，但笔者查阅社保基金理事会官网的结果却与大家的“想当然”完全不同。 社保基金理事会官网显示，社保基金理事会成立于2000年8月份，其定位是国家战略储备基金，旨在弥补未来养老金缺口，简单讲是未来的支出。 其资金来源主要分为几个部分，中央财政拨入资金、国有股减持或转持所获资金和股权资产、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益。 截止到2013年年底的数据，基金权益总额为11927.45亿元，其中：全国社保基金权益9911.02亿元，9个省市的包括个人账户基金权益921.93亿元，广东委托资金权益1094.50亿元。 其中全国社会保障基金权益中包括财政性净拨入累计6000.26亿元，其中中央财政预算拨款2298.36亿元，国有股减、转持2301.28亿元，彩票公益金1420.70亿元。 那普通企业与个人缴纳的各项保险金在哪里？ 答案是，这部分资金的管理部门是人社部和各地社会保险机构负责机构，这部分资金被称为“保险基金”(区别于此，人社部将社保基金称为“保障基金”，下文也据此进行区分)。 保险基金的构成主要是两部分，据人社部部长尹蔚民的说法，保险基金中80%以上都是企业和个人交www.yuenanqian.com1越南签证www.samggroup.com1三谷电子的五险，即我们千千万万小百姓的“养命钱”，另外百分之十几来自政府补助。截止到2013年年末的数据，人社部负责的基本养老保险基金累计结存3.1275万亿元；顺便带一句，保险基金负责每月的养老金支付和结算，而社会保障基金则是用于未来出现养老金支出缺口的情况时进行补充和应急。 至此第一个误区应该已经澄清了。 误区二：所谓社保基金巨亏是亏在哪里？ 保障基金和保险基金两个体系厘清了，大概就可以分清8%和2%~3%各自的隶属关系了，前者是社保基金理事会管理的1.2万亿的保障基金的年化收益率，后者是人社部管理的社会保险基金的年化收益率。 之所以有如此大的差距，这里就牵涉到了两只基金的投资标的和投资范围，这里也存在很大的误区。 比如，社保基金入市一直是市场上热炒的概念，市场上也有众多专家和普通民众一直以为所谓社保基金入市就是社保理事会管理下的社保基金入市；但这根本是个误区：因为社会保障基金早已于2010年12月9日通过委托第三方基金实现了入市，不仅是境内，还有境外的股市，而市场上探讨的应该是人社部的3.2万亿资金是否应该部分入市的问题。 既然谈及此，我们就多啰嗦几句看看1.2万亿的社保基金和3.2万亿的社会保险基金的资产管理到底是怎么运作的？ 据社保基金理事会官网披露的2013年年报的数据，截止到2013年年末，社保基金会管理的基金资产总额12415.64亿元，其中社保基金会直接投资资产6697.74亿元，占比53.95%；委托投资资产5717.90亿元，占比46.05%。 综合一位社保基金理事会内部人士的解释，社保基金直接操刀投资的资产主要包括以下几类，协议存款，这个比例大概占到固定收益类资产的一半；另外还有权益类投资中对央企的股权投资以及部分私募股权投资、信托投资还有少量对股市的指数化投资，财政部对各类投资均有严格的上限设定。 根据财政部的要求，社保基金所有的公开市场投资全部通过委托第三方进行的投资，不管是股票还是债券，社保基金的资产配置团队是不做具体个股或单券的投资，而是决定何时对委托基金进行增资或撤资，以及具体的规模。 因为多元化的投资方式和专业的资产配置团队和管理团队带来的是平均年化8%的收益，远高于国家给社会保障基金定下的“跑赢CPI两个点”的目标。 其实目前“实亏”的应该是社会保险基金，2007年至2013年，社会保险基金年均收益率2.2%，远低于同期居民消费价格指数3.8%的涨幅，每年因贬值造成的损失至少有几百亿。 养老金如何才能不贬值 【转移接续困难】 　　需要尽快提高统筹层级 　　全国大部分地方的基金管理层次还是县市一级，养老保险的统筹层级一直在努力提升，但是难度很大，统筹层级低给养老金的投资运营带来困难。 　　新京报：近期社会各界对于养老金的讨论，一方面显现出公众对于养老保障问题的关注，另一方面似乎也显现出公众对养老保险体制缺乏必要的了解，目前我国的养老保险究竟是一个怎样的模式？ 　　郑秉文：目前的养老保险体制是社会统筹和个人账户相结合的模式。社会统筹部分为现收现付，青年一代交的钱养父辈，好处是体现了再分配的原则；个人账户部分则用于个人的缴费，为自己的未来积累养老金，这个制度的财务可持续性比较好，应对人口老龄化的效果比较好，但再分配效果不好。 　　应该说当初将这两种模式结合起来，就是为了发挥各自的优点，进行互补，初衷是好的。 　　新京报：可是现在普遍在谈论养老保险出了问题，比如跨地转移接续困难、比如个人账户空账、比如养老金的贬值压力？ 　　郑秉文：这个制度最初的设计确实是好的，但是，后面发展的情况就出乎最初设计的意料了，目前来看，这个统账结合的模式确实遇到了不少困难，也因此引发了一连串的问题。 　　比如说，目前养老保险的统筹层级很低，全国大部分地方的基金管理层次还是县市一级，算起来就有2000多个统筹管理主体。养老保险的统筹层级一直在努力提升，但是难度很大。统筹层级低给养老金的投资运营带来困难，个人账户的空账问题也比较严重。 　　新京报：很多人反映，养老保险在实际操作层面很难从一个地方转移接续到另一个地方，目前全国已经有了转移接续的统一政策，为什么还会这么难？ 　　郑秉文：统账结合模式更适合大型的国有企业，但是对于大量灵活就业人员、农民工来说就产www.woniutravel.com1蜗牛旅行1www.wntrip.cn生了问题，容易产生“便携性损失”。以前很长时间，养老关系是不能转移接续的，2009年开始，这种局面才慢慢打破，当时国务院出了政策，现在养老保险在政策层面可以转移接续了。 　　但是，从实际操作层面看，目前转移接续起来还不是很容易。很重要的一个因素是技术原因，全国“金保工程”是各地方投资建设的，各地的技术平台对接有障碍，导致转移接续在技术上不便操作，所以尽管政策上已经没有障碍，但由于统筹层级很低，导致转续起来困难重重。而打破困局，就需要尽快提高统筹层级。 　　【个人账户空账】 　　存款贬值 做实账户划不来 　　财政不愿意给钱，地方积极性也不够，企业和参保人的积极性不够，做实个人账户就处在了一个进退维谷、比较尴尬的局面上。 　　新京报：空账问题同样严重，这又是怎么造成的？如何统筹解决保值和空账问题？ 　　郑秉文：目前养老保险制度产生的另外一个重要问题，就是个人账户的空账，很难做实。由于养老保险制度建立以前没有基金积累，个人账户本来应该是为未来积累的钱，但也拿去支付上一代人的养老金了，由此带来了空账。目前，全国的记账额高达2万多亿元，但实际做实账户的资金只有2千多亿元。 　　从全国整体情况来看，空账1.8万亿-1.9万亿，但是去年养老基金积累结余也是1.9万亿，本来正好可以做实所有的空账，但是实际情况又做不到。为什么？一个重要的原因，就是刚才说的统筹层级太低