民生银行的财务状况分析

民生银行的财务状况分析一财务报表分析一趋势与结构分析1资产负债表分析资产负债表摘要单位万元日期2011123120101231200912312008123120071231总资产222906400001823740000014263920000105435000009197964100货币资金33280500002668350000226054000018477800001102808440固定资产净额8823000077640000451900003978000034563990无形资产4770000015190000209000019800001593600客户贷款1205221000010575710000882979000065836000005549585280客户存款16447380000141693900001127938000078578600006712194300股东权益134110000010525700008889400005467200005018617501趋势分析由图中可以看出民生银行的总资产一直呈增长趋势2008年因为金融危机而导致总资产增长较少但仍然有所增长2009年至今增长速度一直很稳定从数值来看2011年末的总资产值是2007年末增长了142倍可见民生银行这几年的扩张能力是很强大的继续保持资产的扩张趋势的几率很大由图中可以看出民生银行的货币资金呈现波动上涨趋势在各年中2008年的增长率最大这跟2008年金融危机有关民生银行需要保持足够大的货币资金流动性以防止金融危机期间可能发生的挤兑情况以使银行可以稳健发展其次增长较快的是2011年的2009和2010的货币资金增长速度一致对比总资产增长情况可见货币资金的增长总体是随总资产增长而增长的特殊情况则为保持流动性会有所增加从数值来看2011年末的货币资金是2007年末的3倍可见民生银行的增长能力从图中可以看出民生银行的固定资产在2010年度增长很快从详细的资产负债表可以看到在2010年中民生银行有在建工程投资这是固定资产增长的主要原因总体来说民生银行的固定资产从2007年末到2011年末一直保持增长趋势2011年末的固定资产净额是2007年末的255倍这与总资产增长是差不多的无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物状态的可辨认非货币资产包括专利权商标权土地使用权特许权等在知识经济时代企业控制的无形资产越多则其可持续发展能力和竞争能力就越强从图中可以看出民生银行的无形资产在2008和2009年基本没有变化在2010年和2011年则快速增长2011年末的无形资产值比2007年末增长了29倍可见民生银行的无形资产增长之巨大从民生银行的无形资产增长情况来看可以判断民生银行的发展潜力和竞争能力正在不断提高由图中可以看出民生银行的客户存贷款都一直保持增长趋势其中除了2008年增加较慢这与2008年金融危机有关外其他年份都有较快增长总体来说民生银行的客户存款2011年末比2007年末增加了145倍客户贷款增加了117倍另外从图中可以看出客户存款与贷款的差值有扩大趋势这与民生银行存款利用变化有关如用于增加固定资产和增加投资等方面另外可以看出民生银行的存贷比例在不断降低但都保持在70以上可见民生银行在保证存款的利润创造能力的前提下抵抗风险的能力提高稳健性增强由图中可以看出民生银行的股东权益在2008年度增长最小这与金融危机有关在2009年增长最大这主要是因为民生银行2009年在香港上市总体来说民生银行的股东权益在不断增长2011年末是2007年末的267倍即在最近4年间民生银行的股东权益增长了167倍扩张还是很大的2结构分析日期20111231结构总资产22290640000100货币资金33280500001493固定资产净额8823000003958无形资产4770000002140客户贷款120522100005407总负债20949540000100客户存款164473800007851股东权益1341100000100股本2671500001992从表中可以看到总资产中客户贷款占的比例最大达到5407是民生银行最重要的资产这在其他银行也是一样的另外货币资金比例也较大占到1493固定资产比例很小这与民生银行的金融业性质有关在负债方面客户存款是民生银行最重要的负债占民生银行总负债的7851对于所有银行来说客户存款都是最重要的资金来源在股东权益方面股本占19922利润表分析利润表摘要单位万元年份20112010200920082007营业收入823680000547680000420600000350170000253013680净利息收入648210000458730000322400000303800000225801540手续费及佣金净收入15101000082890000466400004461000023913470净交易收入385000056900009400005700003884690营业支出450830000317570000264550000246050000161017780业务与管理费用293330000216250000177370000149010000117047650营业利润37285000023011000015605000010412000091995900利润总额3717500002297600001565600001048800009212494母公司所有者净利润27920000017581000012104000078850000633517601营业收入分析A总量指标趋势分析由上图可以看出民生银行的营业收入一直保持上涨趋势其中2009年因为08年金融危机的影响导致增长速度放缓从数值来看民生银行2011年的营业收入比2007年的增长了226倍其中净利息收入增长了187倍手续费及佣金净收入增长了531倍净交易收入则减少了089从手续费和佣金净收入增加的倍数可以看出民生银行的盈利战略有所变化B结构指标趋势分析年份20112010200920082007净利息收入百分比78708376766586768924手续费及佣金净收入百分比1833151311091274945净交易收入百分比047104022016154从图中可以看出在民生银行的营业收入组成中净利息收入百分比总体呈现波动下降的的趋势手续费及佣金收入呈现波动上升的趋势净交易收入因为受经济情况及银行投资交易员个人水平有关所以波动趋势不明显从这可以看出民生银行开始不断扩大手续费和佣金等非利息收入这与国际银行业的发展趋势是相同的从图中可以看出净利息收入虽然所占比例有所下降但是一直是民生银行的收入主要来源比例基本都在80以上而手续费及佣金净收入比例则一直在20以下净交易收入包括汇兑收益及投资净收益则比例极小在08年金融危机时候还为负数2营业支出分析从图中可以看出民生银行的营业支出也呈现上涨趋势基本变化趋势与营业收入的变化趋势趋同在营业支出中业务与管理费用占的比例最大从图中可以看出业务与管理费用基本都占营业支出的60以上可见在民生银行的营业成本中业务与管理费用是最主要的从数值来看民生银行2011年的营业支出比2007年的营业支出增长了179倍与营业收入增长的226倍小可见成本收入比减小可见民生银行的成本控制能力是有提高的净利润分析从图中可以看出民生银行的净利润呈现不断增长的趋势在2011年增长最大2008年因为金融危机而导致利润增长最少从数值来看2011年净利润比2007年净利润增长了34倍这个增长是极为庞大的可见民生银行的盈利能力的极大增强3现金流量表分析1现金流量趋势分析现金流量表摘要单位万元由表中可以看到2011年在经营现金流量在流入量流出量和净额都比2010年有所增加其中流量净额比2010年增长了约17倍而在投资现金流量上2011年相对于2010年有所减少都为流出筹资方面2011年筹资现金流入比2010年增加了116倍流出量减少了612011年的筹资现金流量净额为正而2010年则为负2011年筹资流量净额较2010年增长了369倍现金流量结构分析A现金流入结构分析2011年现金流入结构采用20111231报告期数据日期2011123120101231增减经营现金流入小计49702400004277570000016193072235经营现金流出小计396098000039033500000014764240972经营现金流量净额10092600003742200001696969697投资现金流入小计11472800001327320000013564174427投资现金流出小计12859700001559560000017542768473投资现金流量净额138690000232240000040281605236筹资现金流入小计1287900005953000011634470015筹资现金流出小计3592000094030000061799425715筹资现金流量净额92870000345000003691884058现金等的净增加额96045000010467000081759816566从图中可以看出民生银行现金流入以经营活动产生的现金流入为主用数值具体计算得2011年该项现金流入占总现金流入的7957另外投资活动产生的现金流入占总现金流入的1837筹资活动产生的现金流入占206B现金流出结构分析2011年现金流出结构采用20111231报告期数据从图中可以看出民生银行现金流出以经营活动产生的现金流出为主用数值具体计算得2011年该项现金流出占总现金流出的7498另外投资活动产生的现金流出占总现金流出的2434筹资活动产生的现金流出占068二同业分析选取12家全国性股份制商业银行中资产在一万亿以上的银行采用2011年报数据其中光大银行还未出2011年报故不计入共7家从表中可以看出在选取的七家同类银行中民生银行的总资产排在第五位处于平均银行比率总资产客户存款营业收入净利润招商银行2794971000022200600000961570000361290000浦发银行2684693689018510551210679176720272859810兴业银行2408798000013452790000598700000255050000中信银行2270843000019680510000554560000308190000民生银行2229064000016447380000823680000279200000深发展银行125817694408508451470296430610102786310华夏银行12441411816896023653633543795492219336平均值21272411164153943598886070793262922938077943值上客户存款量排在排在第四位也在平均水平以上营业收入和净利润排在第二位与排在第五位的总资产对比可见民生银行的资产周转率之高资产运用效果之好盈利能力之高综上所述可以说民生银行是同类银行中的佼佼者结合前面趋势分析可以看出民生银行的发展潜力是很大的发展前景也十分可观二财务指标分析一趋势分析1每股指标单位元从上图可以看出民生银行的每股收益每股净资产每股经营现金流都呈现波动上升的趋势其中每股收益波动最小每股经营现金流波动最大每股经营现金流量反映的是企业进行资本支出和支付股利的能力以及财务弹性的大小该指标越大则企业适应经济环境和利用投资机会的能力越大即财务弹性越大同时股利支付能力也越强从民生银行2007至2011年的每股经营现金流量看其中2008年和2011年的每股经营现金流量呈上升趋势财务弹性和股利支付能力提高2009年和2010年呈现下降趋势财务弹性和股利支付能力下降民生银行在2007年和2010年的财务弹性和股利支付能力较低其他年份较高每股收益则是评价上市公司获利能力的基本和核心指标该指标越高则表明企业的获利能力越高股东的投资收益就越好每一股所获得的利润也越多反之则越差民生银行每股收益变化较小在2011年上升较大达到了105总体来看除了08年金融危机导致民生银行的每股收益略为减小外其他年份都在增长可见民生银行的获利能力在不断增强股东的投资收益在变好每股净资产反映的是普通股每股所拥有的净资产每股净资产反映公司的财务能力一日期2011123120101231200912312008123120071231每股收益105066063042048每股净资产4853939529045347每股经营现金流3777914008255672826408089般情况下该指标越高表明公司普通股每股实际拥有的净资产越大公司未来的发展潜力越强民生银行的每股净资产在2008年呈现下降趋势2010年不变2009和2011年上升其中2008年的下降与金融危机有关总体来说2011年的每股净资产比2007年有了很大的提高三者结合来看每股收益和每股净资产都在2008年有减小唯独每股经营现金流量在2008年不降反升这是很好理解的因为在金融危机期间明智的银行是需要保证资金的流动性的从这个角度看民生银行是具有良好的资金策略和资金管理能力的2盈利能力从图中可以看出民生银行的总资产净利润率不断上升其中2008年因金融危机而导致增长较慢2011年因战略转型效果凸显增长最快而净资产收益率总体呈增长趋势其中在2009年因为民生银行在香港上市净资产快速增加而导致净资产收益率下降营业净利润率在2008年有明显下降其他年份都是增长从这三个比率看将2011年末与2007年末比民生银行的这三个指标都有明显的提高可见民生银行这几年盈利能力有显著的增强3成长能力比上年增长百分比日期2011123120101231200912312008123120071231净利润增长率58814525535124466857净资产增长率27412184073625951893841598985总资产增长率222251278566352864146286268532日期2011123120101231200912312008123120071231总资产净利润率1403610884097620799607703净资产收益率21541689137514631262营业净利润率33903210287822522504从图中可以看出净利润增长率在2008年最低这与金融危机有关其他年份基本在50上下其中2007年增长最快2011年次之这两年的较大的增长率都与民生银行的战略转型有关从中可以看出民生银行战略转型是很成功的效果是很明显的净资产增长率在2007年显著高于其他年份这是因为2007年民生银行增发股票而导致净资产极大增加2009年的净资产增长率也较高这主要是因为2009年民生银行在香港上市融资其他年份的净资产增长主要是依靠自有利润转增资本等途径进行总资产增长率与是由净资产增长率和负债增长率决定的总体来说民生银行一直保持着较高的总资产增长率其中2008年因金融危机而偏低2009年的因为在香港上市等原因较高其他年份基本在25左右4营运能力日期2011123120101231200912312008123120071231总资产周转率406337339355308固定资产周转率9931689177990009420374001从图中可以看出民生银行的总资产周转率在2010年及以前都比较稳定保持在33左右在2011年增长到406这与民生银行战略转型有关说明民生银行的总资产运用效果因为战略转型效果凸显得到了明显提高固定资产周转率在2010年因民生银行在建工程投入固定资产增加而导致周转率有一定的下降其他年份都为增长其中2008和2011年增长较快从数值来看民生银行在200820092011年这三个年份的固定资产周转率较高表明民生银行这三个年份的固定资产运用效果较好5资产质量日期2011123120101231200912312008123120071231不良贷款率06306908412122拨备覆盖率3572927045206041500411314金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一不良贷款率高说明金融机构收回贷款的风险大不良贷款率低说明金融机构收回贷款的风险小不良贷款率计算公式如下不良贷款率次级类贷款可疑类贷款损失类贷款各项贷款100从图中可以看出民生银行的不良贷款率一直在下降民生银行从2009年开始不良贷款率就低于12011年末的不良贷款率比2007年末的不良贷款率减少了近50可见民生银行信贷资产安全状况越来越好收回贷款的风险也越来越小民生银行的各年的不良贷款率都远低于国际通行标准的10的不良资产率警戒线2011年不良贷款率为063低于银监会发布的2011年商业银行四季度不良贷款率1与06的股份制银行四季度不良贷款率相当拨备覆盖率是实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率拨备覆盖率是银行的重要指标这个指标考察的是银行财务是否稳健风险是否可控该比率越高说明抵御风险的能力越强拨备覆盖率公式为拨备覆盖率一般准备专项准备特种准备次级类贷款可疑类贷款损失类贷款从图中可以看出民生银行的拨备覆盖率一直在升高可见民生银行抵御风险的能力在不断提高从数值来看民生银行2011年末的拨备覆盖率是2007年末的三倍多2011年的拨备覆盖率达到35729远高于银监会发布的2781的平均水平可见民生银行防范风险的能力是很高的财务是相当稳健的二同业分析运用2011年12月31日报告期数据其中总资产增长率和净利润增长率是与上年比较的增长率财务指标每股收益元总资产净利润率净资产收益率营业净利润率总资产增长率净利润增长率总资产周转率民生银行10514036215433902222515881406兴业银行23612022221442603022833771281招商银行1671390221937571633564020370从同业情况来看在选取的七家同类银行中民生银行每股收益较低仅高于中信银行远低于同业平均水平可见民生银行的每股收益有待进一步提高在盈利能力指标方面民生银行的总资产收益率是这七家同类银行中最高的净资产收益率在这七家银行中位于第三位与前两位相差不大可见民生银行的资本运用效果资产和资本获利能力较高间接反映了民生银行的企业管理水平较高经济效益和财务成果较好在营业净利润率方面民生银行低于同业平均水平仅高于华夏银行表明跟同类商业银行比较民生银行的营业成本和费用等较大对此民生银行应该在提高营业收入的同时注意成本和费用的控制继续降低成本收入比在成长能力方面民生银行的总资产增长率低于同业平均水平排在第五位但净利润增长率远高于同业水平仅次于深圳发展银行可见民生银行具有很高的利润创造能力和资产运用能力民生银行的总资产周转率在同业中最高也证实了其高超的资产运用能力三总结民生银行的总体财务情况良好在资产负债方面总资产客户存款客户贷款股东权益总体都呈增长趋势在利润表方面民生银行的营业收入和净利润一直保持着增长趋势在现金流量方面经营现金流量一直保持最大比例且2011年较2010年都有所增长筹资现金流量也在增加在盈利能力方面民生银行的总资产收益率净资产收益率和营业净利润率都在增长盈利能力不断提高每股收益每股净资产和每股现金净流量虽然中间有所波动但是总体还是处于上涨趋势在成长能力方面民生银行的总资产净资产和净利润虽然增长率一直在波动但都保持着正增长可见民生银行的成长能力还是十分可观的在资产质量方面民生银行的不良贷款率不断下降拨备覆盖率不断升高都在全国商业银行平均水平之上可见民生银行的资产质量是很高的防范风险的能力也很强与同业比较民生银行的资产周转率处于同业最高水平可见其资产运用效果是十分良好的另外2011年的净利润增长率也处于同类银行第二的位置可见其净利润增长率还是十分可观的民生银行的总资产净利润率在同类银行中最高的净资产收益率也在同业平均水平之上但是营业净利润率却低于同业平均水平这可以看出民生银行在成本和费用控制方面还存在着不足需要注意这方面能力的提高另外民生银行的每股收益远低于同业平均水平也有待提高以更加能吸引投资者注意帮助进一步扩张中信银行07112727176643693289114328255华夏银行1480208073144327491960255397294浦发银行14631122183340182250984228279深发展银行24710465140234677291916357299平均值1600411778185737783095884855312