发达国家对外投资的红箩卜政策 论文.docx

1发达国家对外投资的红箩卜政策1论文如果说发达国家制定的限制对外投资的政策是大棒政策的话那么他们也有鼓励对外投资的红箩卜政策而且这种红箩卜政策现在已经成为世界各国对外经济合作的主流正在被世界各国所推崇在当今日益加强的世界经济一体化进程中对外直接投资已经成为越来越多国家的企业维持自身国际竞争力的重要手段相应地一些投资母国政府也逐渐认识到对外直接投资虽然从短期看会给母国经济带来损失但从长远看直接投资的流出必然推动本国生产的国际化进程可以更好地发挥本国企业的优势获得更多的资源降低生产成本扩大产品销售市场促进产业结构的调整和优化所以这些国家渐渐地取消了或正在取消对本国企业对外直接投资的限制不仅如此有关国家和地区还采取了一系列的政策措施鼓励本国企业的对外直接投资截至20世纪90年代中期许多发达国家不仅取消了对本国企业对外直接投资的主要限制措施诸如外汇管制和资本输出管制并且在采取鼓励和刺激本国企业对外直接投资的国内政策措施的同时强调增强国际间协调和合作的重要性各国制定鼓励和促进对外直接投资政策的总体目标在于增强本国企业的国际竞争力维护和扩大国际市场份额提高国家的经济业绩寻求更加有利的投资区位降低成本提高生产率如将产业转移至劳动力成本更低资源供应更为充足的地区可获得新的比较2优势淘汰国内夕阳产业促进经济结构调整和产业升级因此大力发展对外直接投资对于资本输出国具有重要意义各国政府皆积极创造条件采取一系列的政策措施和法律手段来鼓励和保护本国企业的对外投资当然发达国家的促进政策带有援助落后国家的成分但不能否认一些发达国家托帮助东道国发展经济之辞行先占领东道国市场扩大在东道国问题上的发言权之实发达国家为了鼓励和促进本国企业对外直接投资采取了一系列的具体政策措施这些措施大致可以分成四类信息和技术援助直接的财政金融支持投资保险以及税收保护四类措施之间可能存在着交叉例如技术援助的过程中可能为本国企业对外直接投资的可行性分析提供一定的资金支持所以第一类的措施有可能与第二类的措施出现交叉此外这种交叉还表现在某国政府的同一机构承担着一种以上的政策任务例如美国的海外私人投资公司theUnitedStateSOverseasPrivateInvestmentCorporation就为美国企业对发展中国家的投资提供全面的服务即不仅组织海外招商团提供项目贷款而且还对海外直接投资过程中的国家风险提供投资保险下面就逐一介绍这四类政策措施1信息和技术援助几乎所有发达国家的政府机构或政府出资创办的全国性对外投资信息咨询中心都为本国企业和居民尤其是投资规模较小的企业和居民的对外直接投资提供信息和技术援助服务从而有效地降低了它们的前期成本这种信息和技术援助包括五种具体的措施1纯粹的信息服务不仅为本国企业和居民的对外直接投资提供关于有关东道国的宏观3经济状况法律制度行政管理制度和要素成本等信息而且有些发达国家还通过建立本国对外直接投资企业的数据库等方式为一些发展中国家的企业服务以便于为双方企业寻找投资伙伴提供方便2组织投资招商团即通过母国政府机构的出版物组织研讨会投资洽谈会等方式为本国计划对外直接投资的企业提供服务或组建赴海外投资考察团为投资行为牵线搭桥直接帮助跨国公司寻找投资机会3通过提供某些东道国特定产业和特定投资项目的信息为本国企业寻找特定的投资机会4提供可行性分析以及所需的部分资金对外投资项目的可行性分析比国内投资项目的可行性分析要复杂得多除技术资金市场等因素之外还存在国家经济政策变动汇率波动等难以预测的风险这就要求对外投资项目的可行性分析者站在国际政治关系发展的高度具备国外市场预测技能并对项目所在行业的发展程度及前景有充分了解能够掌握现代投融资方式和手段等等而一般来说对外投资企业的经营者往往比较熟悉国内市场在对外投资的知识准备过程中往往也注重同行业或相关行业的发展状况的分析但对国外的市场技术资金以及企业的发展状况尤其是东道国的政治局势政策取向了解并不多使其对外投资可行性分析能力不足必须借助专门机构的力量5为本国小型企业在项目开发初期提供诸如准备法律文书提供融资咨询改进技术以适应东道国的特殊要求和人员培训等方面的技术援助例如荷兰的发展金融公司theNetherlandsDevelopment4FinanceCorporation1989年起制订的促进本国企业对外直接投资计划中就为荷兰企业的对外投资提供可行性分析所需的资金帮助它们培训管理人员出资组织旨在促进对外直接投资的研讨会和投资招商团等一系列的信息服务从各国的情况看对外投资信息咨询一般是通过国家行政机关或国内特殊机构所设的经济商业情报中心进行的此外还有一些大型投资咨询公司投资担保公司等开展对外投资咨询业务发达国家不仅为投资者提供发展中国家的投资机会情报而且为与投资计划有关的暂定的技术或资金资料所进行的可靠性研究或投资前调查提供资金支持政府所资助的调查资金通常为调查费用的50该未来投资者在投资项目实现后要偿还为了从财政上保证这项费用不少国家已将此项资金列入国家预算之中在日本提供投资情报和促进投资活动的机构是根据特别法所设立的通商产业省所属的亚洲经济研究所调查部日本输出人银行的涉外投资研究所等在美国这种机构主要是海外私人投资公司在技术援助方面一些国家成立了民问非盈利性机构或团体培训发展中国家的经营技术人员如日本设立了世界经营协议会加拿大设立了海外经营者服务机构美国设立了受国际开发署援助的国际经营者服务队等等一些国家还接受发展中国家派来的政府后备实习生负担其居留期间的费用及旅费并对训练发展中国家技术人员的本国培训机构也提供政府津贴2直接的财政和金融支持大多数发达国家对本国企业的对外直接投资提供金融支持这种财政和金融支持往往与母国对发展中国家的5发展援助紧密联系在一起但是对本国企业的对外直接投资的财政支持并不局限于发展中国家东道国同时也包括对其他发达国家的投资支持直接的财政和金融支持往往又是紧密联系在一起的很多国家是由同一家机构承办的就金融支持而言各国承担这种业务的开发金融公司为本国企业在发展中国家的投资提供贷款和股权融资其中的股权融资大多是先占有海外投资企业的少数股权一旦该企业经营步入正轨之后就将所持的股权转让给其他的投资伙伴这些开发金融公司的参与不仅为海外的投资企业带来了技术和管理经验从而降低了投资风险而且大大提高了投资企业在国际金融市场和东道国金融市场的融资能力发达国家提供直接的财政和金融支持的机构包括日本的输出人银行美国的海外私人投资公司英国的英联邦开发公司theUnitedKingdomsCommonwealthIevelopmentCorporation法国的经济合作中心aisseCenttaledeCooperationEconomique瑞典的产业合作基金theSwedishFundforIndustrialCooperationwithevelopingCountrieS德国的投资金融公司theGermanFinanceCompanyforInvestmentinDevelopingCountries和加拿大的出口开发公司theCanadianExportDevelopmentCotl0ration等此外欧盟作为一个整体也采取了一系列的促进欧盟成员国企业对外直接投资的政策和措施3投资保险许多发达国家设立专门的机构为本国企业的对外直接6投资提供保险服务然而不同国家的海外投资保险的险种和适用的国家和地区却有所不同海外投资保险涉及的险种包括国有化险战争险和投资收益的汇出险等芬兰荷兰美国和瑞士等国实施的海外投资保险仅适用于本国企业对发展中国家的投资而奥地利瑞典和英国等国的海外投资保险则适用于本国企业对其他所有国家和地区的投资但是尽管不同发达国家的海外投资保险存在着上述差异许多发达国家诸如美国日本澳大利亚比利时德国等国的投资保险都有着共同的前提条件即申请投资保险的投资项目必须符合母国的经济利益例如有助于增加母国的就业机会增加母国的经济收入等国家利益以美国为例其海外私人投资公司从1971年以来就为本国企业对发展中国家的投资提供包括政治风险和财务风险在内的投资保险服务1993年以来为了加速俄罗斯和南非等国家和地区的经济增长美国政府责成美国海外私人投资公司为美国企业对上述国家和地区的投资提供额外的投资保险根据估计通过投资保险促进的对前苏联国家的投资为美国增加了10亿美元的出口收入和2万个就业机会其中仅美国与俄罗斯的摩托车合资企业就为美国带来了18亿美元的国际收支顺差关于担保的风险范围各国法规基本相同都是对国有化险战争险和投资收益的汇出险三种政治风险进行保险但各国在立法上不尽一致不仅如此各国承保风险的责任范围也不相同如美国的投资者可就三种风险全部进行综合保险也可只择其中一种或两种申请分别保险而其他国家一般对三种风险进行综合保险各国立法中对保7险费的规定也不一致就综合保险费率而言美国最高约为承保金额的15英国次之为1接下来是法国荷兰比利时瑞典等约为075日本德国挪威丹麦加拿大等国的综合保险费率较低仅为承保金额的05左右投资保险由国家特设机构执行常与政府间协定有密切关系互为补充具有国家保证或政府保证性质这使它区别于私人保险其特点是只限于海外私人直接投资不涉及间接投资保险对象只限于政治风险不包括一般商业风险政府保证的目的不仅是进行事后补偿更重要的是防患于未然尽可能保证事故不发生此目的一般是依靠两国投资保证协定来达到的作为国内法上的投资保证制度与国际法上的投资保证协定的关系各国立法不一如美国法律规定双边投资保证协定是国内法上实行投资保证的法定前提即美国只对在同美国订有投资保证协定的国家进行的企业投资才承担保证责任德国丹麦也要求在一定条件下若两国间订有投资保证协定才实行国内保证至于日本澳大利亚挪威等国则在法律上实行了单边投资保险制度不要求以本国政府同东道国政府订立双边投资保证协定为前提但近年来也积极利用投资保证协定作为调整投资环境的重要手段并确保国内投资保证保险制度的效力4税收保护税收是调节经济利益主体行为的有效杠杆它直接涉及对外投资者的利益关系到资本流动的方向与领域由于投资母国与东道国可以基于不同的征税原则对同一纳税人而言东道国对外8国投资者在本国境内的收入可以依据属地原则征税而投资母国对本国投资者在海外的收人可以依据属人原则征税这样一个境外投资者面临着母国和东道国的双重纳税义务加重了其纳税负担减少了其投资利润既不利于东道国吸引外国投资也不利于母国鼓励海外投资为了避免双重课税国际上通常采取两种方式税收抵免即对外投资者在东道国已纳的税款可以在母国应纳税额中相抵扣减它有利于维护母国的征税权采用这种方式的国家比较多主要有日本美国英国意大利加拿大丹麦澳大利亚新西兰奥地利罗马尼亚等税收减免或税收豁免即只承认东道国的征税权母国为了鼓励对外投资而放弃征税权对外投资者的所得无论是按高于或低于母国的纳税生产率只要是在东道国已纳税者视同在母国已履行纳税义务不再另征或补税它有利于投资者采用这种方式的国家有瑞典挪威芬兰荷兰法国德国比利时波兰捷克匈牙利等从具体实施情况看采用税收抵免方式更普遍在不同的国家税收抵免的具体实施方式又有所差别一类是母国单方面在国内立法中规定外国税收抵免如美国日本1970年12月31日通过的美国岁入法规定允许纳税人从其在美国应纳税款中扣除外国对海外企业收人已征收的税额日本自1962年后开始对海外投资收入实行税收抵免并逐步扩大作为税收抵免对象的收人种类另一类是通过母国与东道国之间订立避免双重课税的双边协定我国已同日本法国德国英国奥地利比利时等一些国家签订了避免双重课税的协定在避免双9重课税方面国际经济组织也发挥重要作用发布了一些国际协定如1977年经济合作与发展组织公布的关于所得及资本避免双重课税的示范公约1978年联合国经济及社会理事会公布的发达国家同发展中国家间关于双重课税示范公约前者提供了税收抵免和税收饶征两种办法供缔约国选择后者比较倾向于发展中国家的利益重视发展中国家的征税权如关于红利股息专利权使用费及技术援助费等投资收益只承认发展中国家有征税权