城市交通建设项目投融资实践与思考——兼论上海长江隧桥工程财务管理体系建设.docx

1城市交通建设项目投融资实践与思考兼论上海长江隧桥工程财务管理体系建设上海城投公路集团有限公司胡震侃一引言城市交通既具有社会公益性又有市场经济特性建设运营可以由政府直接提供也可以采取市场化投融资模式提供目前国内外城市交通建设投融资可以分为政府主导型投融资模式和市场化竞争型投融资模式两类政府主导投融资模式即政府负责全部建设投资与运营补贴指定机构负责城市轨道交通项目投资建设运营的具体执行政府主导投融资模式的优点是可以在短时期内集中财力物力和人力加快城市交通项目的建设进程而政府主导投融资模式的缺点是政府财政压力较大由于政府财力有限导致融资能力不足无法满足城市交通建设运营所需大量资金资金使用效率低下不利于提高投资效率市场化投融资模式是由企业在市场化规则下采用商业贷款发行股票债券产业投资基金等商业化融资手段负责城市交通项目的融资建设开发运营市场化投融资模式的优点是可以通过吸引广泛的社会资金减轻政府的财政压力有利于城市交通运营企业完成市场化改制转换企业经营机制提高企业经营效率二建设项目概况2十一五期间上海市的市政建设方兴未艾而上海城市投资建设开发总公司以下称城投总公司作为城市基础设施建设中的投资主力在这一过程中发挥着巨大的作用上海长江隧桥工程作为国家级基础设施建设项目工程投资规模达到了亿元建设资金来源分为两部分一是上海长江隧桥建设发展有限公司资本金亿按公司章程约定由上海城市建设投资开发总公司与上海公路建设总公司分别按的比例出资另一部分是以该项目专营权合同中市政局授于的长江隧桥高速公路的收费经营权作质押向以中国工商银行股份有限公司上海市分行为牵头行的银团融资亿国有投资主体决定了项目公司在资金筹集资金使用资金监管会计核算对公路隧桥等建设工程的计价等多方面管理上的规范性本文对上海长江隧桥工程财务管理体系建设进行探讨三建设资金筹措思路如何以尽可能低的融资成本筹措到足够数量的资金保证工程建设的正常进行是重大市政工程建设中财务管理工作面临的首要问题上海作为全国的经济发达地区在市政建设的资金来源方面呈现多样化即既有财政渠道投入又有建设移交营运模式下的以法人投资和市场融资相结合的资金筹措方式经过实践证明在市场化机制的条件下运用方式的项目公司在控制融资成本进而控制工程造价时具有更大的主动性和灵活性在长江隧桥项目的资金筹措方案中项目公司坚持以市场化原则来制定融资方案坚持以市场化原则来选择融资机构进而争取到有3利的融资条件为达到较大幅度节约资金成本目的与批准概算比较打下了坚实的基础进而为控制总的工程造价创造了良好的环境实践过程中经过充分体现市场原则的艰苦谈判以工商银行股份有限公司上海市分行和国家开发银行为首的银团同意为上海长江隧桥项目提供先商业票据贴现再项目周转贷款后项目贷款的结构化融资方案这一优化结构融资解决方案对长江隧桥项目在建设期中抵御利率上涨风险控制融资成本进而控制工程造价起到了积极作用之后公司又成功的引入中国太平洋保险资产管理公司的资金参加工程建设使项目建设资金来源呈多元化期限上长短结合结构稳定在建设资金筹集过程中股东单位的大力支持是高质量完成市政建设项目融资工作的重要因素这种支持主要体现在以下两个方面一是股东资本金的及时足额到位这即推迟了债权性资金的发生时间从而推迟借款利息的发生又能满足项目建设资金的提款条件形成现实的提款权还能使项目公司的融资环境更趋良好各类财务指标趋向良好为建设项目在进行融资谈判时争取到较有利的地位同时能使项目公司在建设初期有较充裕的时间来熟悉当时的资金市场从容确定融资目标优化融资方案二是股东单位融资资源的支撑充分依靠股东单位已经形成的融资资源在融资谈判中争取尽可能优惠的融资条件为以后控制资金成本打下坚实的基础四建设资金使用管理公路遂桥等市政工程建设具有工程投资大数十亿至百多亿4建设周期较长数年参加建设单位多协调范围广等特点如何在较长的建设周期中既要保证建设资金的安全又要提高建设资金的利用效率从而保证工程建设的正常推进是财务管理面临的另一个重要问题在实践工作中项目公司管理制度建设和制度执行力是处理这一问题的两个重要方面首先要建立适合不同项目特点的规章制度及流程在构建制度体系过程中要充分考虑项目在建设规模参与单位建设周期等要素兼顾程序与效率在财务审批权限全面预算制度验工计价流程工程款支付流程合同审批制度等方面要建立起完善的管理制度并辅以健全的内部机构设置形成严密的内部控制机制使资金的流动有章可依有矩可循安全高效年公司结合工程建设和管理的实际需求有针对性地建立健全了上海长江隧桥建设发展有限公司关于落实三重一大制度的实施办法上海长江隧桥工程招投标管理实施细则上海长江隧桥建设发展有限公司合同管理暂行规定上海长江隧桥建设发展有限公司合同经济审批流程工程建设资金监管办法全面预算管理制度上海长江隧桥工程科研管理办法等规章制度为项目建设的内部管理提供了制度上的保证其次要持之以恒的使各类管理制度发挥应有的作用要充分体现管理制度在项目公司运行中的刚性作用古语说从善如登从恶如崩有了良好的制度还必须坚持不懈的予以执行并及时总结完善这样才能使规章制度真正发挥应有的作用达到管理所预期的目的5自公司成立来长江隧桥公司大力推进各类制度建设会计基础工作达标级资金每周报告制度等一系列工作在内部控制机制执行上具体细化设置了六项财务管理重点工作业务流程并在工作中严格执行即管理费用报销业务流程网上银行管理业务流程会计核算业务流程工程款支付流程融资业务流程工程资金监管业务流程正是在制度建设和执行的监督上所作的努力使得整个项目的建设资金的使用效率和安全性得到了保障极大提升了长江隧桥公司的管理水充分发挥内部控制的监督作用五建设资金监督程序为保证重大工程按计划目标推进项目公司不但要筹措足够数量的低成本建设资金而且要建立完备的内控制度来规范建设资金的用途和流向还需要对资金在进入总承包单位后的流向有所掌握和控制这也成为近年来大型市政工程在建设资金管理中的方向上海长江隧桥工程在工程建设初期就以超前的意识在建设资金监管使用方面做了有益的尝试经过数年来的不断完善已经形成了一整套行之有效的建设资金监管办法其主要内容是由施工企业每月按时提交建设资金使用计划监管银行根据施工合同和月度资金使用计划对施工企业的资金流向进行监管并按照长江隧桥公司的要求每月编写资金监管报告长江隧桥公司财务部门根据银行提交的监管报告了解掌握建设资金的具体使用情况并作为进行资金筹集预算调整等管理工作的重要依据事实证明对建设资金进行监督管理对于保证重大市政工程建设的按计划推进协调平衡建设过程中参与各6方的合法权益起到了非常重要的作用从企业管理层面上看是使项目建设资金管理水平得到了质的提升从社会层面上看是为建设诚信社会按合同约定承但权利义务与和谐社会及时支付各材料供应款和农民工薪酬作出了贡献年长江隧桥财务部在以前工作的基础上整理制定了工程建设资金监管办法并在以后的工作中进一步补充完善六建设项目会计核算在公路隧桥等市政项目建设中全过程的准确的及时的对工程造价进行会计核算既是财务管理如安排建设资金制定年度预算控制投资等的需要也是为今后准确计量经营成果通过折旧计入财务成果和可能转发生的资产运作政府回购资产所有权转移等提供第一手详尽基础数据通过长江隧桥几年来核算工作的实践在开始建立核算体系时必须充分注意以下问题一是要熟悉已经批准的项目概算内容全面熟悉概算内容对设置会计科目及后续核算有很大帮助一般会计科目的设置在大类上应与批准概算的内容尽可能保持一致在此基础上可以根据签定的具体经济合同设置明细科目进行明细核算这样做在核算初期的工作量会比较大财务人员熟悉概算需要一定的时间而且要根据合同签定情况设置明细科目需要花费相当的人力物力但在建设过程中的会计核算会清晰明了这样不但满足了生产建设的需要还能为外部的检查提供完整详实的会计资料在会计核算方面长江隧桥工程的做法值得提倡特别是明细科7目的设置基本保持与经济合同内容一致使日常核算清晰数据调用准确及时对合同执行情况反映全面使会计信息在管理工作中得到了有效利用此外对项目概算内容的熟悉还有助于财务人员在整个建设工程中协助有关部门对总投资进行控制二是要对待摊投资确定科学合理的的分配标准目前很多公路隧桥建设项目由于多种原因在审批立项时分为若干子项目概算也是分别批准有些项目公司还承但了两个以上市政项目的建设任务如上海长江隧桥建设发展有限公司还将是崇启大桥投资者和沿江通道工程的的潜在建设者为在项目竣工时尽可能准确的计量各项目各类资产的工程造价就需要对共同发生的费用进行合理的分摊而对共同费用分摊首先要确定分摊标准在实际工作中按照已经完成的建筑安装工作量来分配共同费用是比较合理的但在某些情况下如分别立项的工程项目开竣工日期相差很大和某些费用如承但二个以上工程项目且开竣工时间不一致的融资成本分配不但要考虑利息资本化的终止时间而且还需要在不同项目间分摊融资成本的分配更需要从长计议尽可能做到科学合理需要指出的是建设工程会计核算对参与工作财务人员的业务素养提出了较特殊的要求即不但要通晓普遍意义上的会计核算技术还需要对市政工程建设过程的特点和规则如验工计价概算口径融资环境等有所了解并在工作中加强学习才能适应工程建设的需要完成相应的工作七工程竣工决算及审计8上海长江隧桥工程于年月日正式开工年月日工程通车并投入试运营比交通部批复工期提前了个月在之后的一年多时间里本公司全力推进工程决算工作并于年月完成该项工作上海市审计局受国家审计署委托于年月至月对本公司提交的项目竣工决算报告进行了全面审计并于同年月日提交了审计报告及审计决定书公司根据上述审计文件组织了整改并于年月份根据整改情况提交了整改报告至此上海崇明越江通道工程长江隧桥工程审计工作圆满完成年竣工决算审计工程建设投资为亿元与批准的初步设计概算亿元相比节约了投资亿元与增加轨道交通调整概算亿元相比节约了投资亿元年月项目通过了交通运输部组织的工程峻工验收在结算阶段的投资控制通过预结算掌握工程各类合同的总费用召开结算工作动员会议严肃纪律成立结算领导小组和工作小组定期研究相关问题另外内部监督与外部审核相结合项目建设过程中由上海市审计局进行跟踪审计实行外部监督对包干合同的合同价聘请专业机构事前审核加强内部监督控制特别是对所有工程款及费用的支付工程部计划合同部财务部和办公室之间的内部签审使资金支付处于严谨监督之中上海长江隋桥工程是当时世界上最大的桥隧结合工程因此受到了国内外政府和相关领域的广泛关注这个项目在原来的投资概算水平上高质量高水平地完成对项目本身乃至对上海而言都有着很重要的意义也对今后上海建设同类型的重要基础设施项目提供了有益的9示范和参考中国城市交通大规模建设还属起步阶段所需投资额很大但是目前中国城市交通建设与经营主要由国家或地方政府来承担投融资渠道不宽建设速度缓慢随着中国经济的快速发展和改革的不断深化城市交通投资主体将走向多元化投资渠道将走向多元化本文系统地探讨了推进城市交通投资投融资机制及相关配套政策分析了城市交通建设投融资的现状投融资的基本类型及发展方向在此基础上系统探讨了城市交通投融资的管理对发展上海城市交通提出了相关政策建议编辑彭秋龙