财务报表分析报告(案例分析).doc

财务报表分析一资产负债表分析一资产规模和资产结构分析单位万元项目年初数年末数增减变动流动资产金额比重金额比重金额比重货币资金应收账款预付账款其他应收款存货其他流动资产流动资产合计长期股权投资固定资产减累计折旧固定资产净值在建工程无形资产减累计摊销无形资产净值长期待摊费用非流动资产合计资产总计流动负债合计非流动负债合计负债合计资产规模分析从上表可以看出公司本年的非流动资产的比重远远低于流动资产比重说明该企业变现能力极强企业的应变能力强企业近期的经营风险不大与上年相比流动资产的比重由上升到非流动资产的比重由下降到主要是由于公司分立将公司原有的安盛购物广场联营商场旧物市场等非超市业态独立出去报表结果显示企业的变现能力提高了资产结构分析从上表可以看出流动资产占总资产比重为非流动资产占总资产的比重为说明企业灵活性较强但底子比较薄弱企业近期经营不存在风险但长期经营风险较大流动负债占总负债的比重为说明企业对短期资金的依赖性很强企业近期偿债的压力较大非流动资产的负债为说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强企业的长期的偿债压力较大二短期偿债能力指标分析指标期末余额期初余额变动情况营运资本流动比率速动比率现金比率营运资本流动资产流动负债流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产流动负债现金比率货币资金交易性金融资产流动负债营运资本分析营运资本越多说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强债权人收回债权的机率就越高因此营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力对该企业而言年初的营运资本为万元年末营运资本为万元表明企业短期偿债能力较强短期不能偿债的风险较低与年初数相比营运资本增加了万元表明企业营运资本状况继续上升进一步降低了不能偿债的风险流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率它可以衡量企业短期偿债能力的大小对债权人来讲此项比率越高越好比率高说明偿还短期债务的能力就强债权就有保障对所有者来讲此项比率不宜过高比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上影响到企业生产经营过程中的高速运转影响资金使用效率若比率过低说明偿还短期债务的能力低影响企业筹资能力势必影响生产经营活动顺利开展当流动比率大于时说明企业的偿债能力比较强当流动比率小于时说明企业的偿债能力比较弱当流动比率等于时说明企业的偿债能力比较危险当流动比率小于时说明企业的偿债能力非常困难我公司期初流动比率为期末流动比率为按一般公认标准来说说明企业的偿债能力较强且短期偿债能力较上年进一步增强速动比率分析流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力但人们还希望特别是短期债权人希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标这就是速动比率通常认为正常的速动比率为低于的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力帐面上的应收帐款不一定都能变成现金实际坏帐可能比计提的准备要多因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合速动比率同流动比率一样反映的是期末状况不代表企业长期的债务状况企业期初速动比率为期末速动比率为就公认标准来说该企业的短期偿债能力是较强的进一步分析我公司偿债能力较强的原因可以看出公司货币资金占总资产的比例较高达公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本企业应收款项占比过大其中其他应收款占总资产的该请况可能会导致虽然速动比率合理但企业仍然面临偿债困难的情况现金率分析现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额最能反映企业直接偿付流动负债的能力现金比率一般认为以上为好但这一比率过高就意味着企业流动负债未能得到合理运用而现金类资产获利能力低这类资产金额太高会导致企业机会成本增加从上表中可以看出期初现金比率为期末现金比率为比率远高于一般标准说明企业直接偿付流动负债的能力较好但流动资金没有得到了充分利用三长期偿债能力指标分析项目期末数期初数变动情况资产负债率产权比率资产负债率总负债总资产产权比率总负债股东权益资产负债率资产负债率反映企业偿还债务的综合能力如果这个比率越高说明企业偿还债务的能力越差反之偿还债务的能力较强一般认为资产负债率的适宜水平是对于经营风险比较高的企业为减少财务风险选择比较低的资产负债率对于经营风险低的企业为增加股东收益应选择比较高的资产负债率我公司期末资产负债率为期初资产负债率为远超出适宜水平之间数据显示企业处于资不抵债状态说明该企业的偿债能力极弱长期偿债压力大产权比率产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标一般来说这一比率越低表明企业长期偿债能力越强债权人权益保障程度越高承担风险越小一般认为这一比率在即在以下应该是有偿债能力的但还应该结合企业具体情况加以分析当企业的资产收益率大于负债成本率时负债经营有利于提高资金收益率获得额外的利润这时的产权比率可以适当高些产权比率高是高风险高报酬的财务结构产权比率低是低风险低报酬的财务结构我公司期末产权比率为期初产权比率为表明我公司负债大于总资产债权人的权益得不到保障属于高风险的财务结构期末的产权比率由期初的上升到了说明企业的长期偿债能力有所上升但长期偿债能力任然极差二利润表分析一利润表结构分析项目本年累计上年同期增减变动主营业务利润其他业务利润利润总额净利润根据利润表构成分析表我公司的主营业务利润其他业务利润是盈利的但是利润总额和净利润都是亏损的由此这可以看出我公司是具备盈利能力的但由于费用较大导致公司亏损二利润表构成比重分析项目本年累计构成上年同期构成增减变动结构变动比率一主营业务收入减销售折扣与折让主营业务收入净额减主营业务成本销售费用主营业务税金及附加二主营业务利润加其他业务利润减管理费用财务费用三营业利润加投资收益营业外收入减营业外支出加以前年度损益调整四利润总额减所得税费用五净利润从利润表构成比重分析表可看出企业各项财务成果的构成情况本年主营业务成本占主营业务收入的比重为比上年同期的增长了个百分点主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为比上年同期的降低了个百分点销售费用占主营业务收入的比重增加了个百分点但管理费用财务费用占主营业务收入的比重都有所降低两方面相抵的结果是营业利润占主营业务收入的比重降低了个百分点由于本年实现投资收益万元导致净利润占主营业务的比重比上年同期增加了个百分点从以上的分析可以看出本年净利润比上年同期亏损额度小并不是由于企业经营状况好转导致的相反本年的经营状况较上年有所恶化虽然公司通过努力降低管理费用和财务费用的方式提高公司盈利水平但对利润总额的影响不是很大三收入盈利能力分析项目本年累计上年同期本年比上年销售毛利率营业利润率销售利润率销售净利率销售毛利率主营业务收入主营业务成本主营业务收入营业利润率营业利润营业收入销售利润率利润总额营业收入销售净利率净利润营业收入通过上表可知我公司本年销售毛利率营业利润率指标比上年同期降低了这表明公司的获利能力降低了公司获利能力降低主要是由于经营规模和利润空间缩减导致的四成本费用盈利能力分析项目本年累计上年同期本年比上年成本费用利润率成本费用利润率利润成本费用成本费用主营业务成本其他业务成本营业费用管理费用财务费用利润营业利润投资收益补贴收入营业外收入营业外支出成本费用利润率反映了公司成本费用和净利润之间的关系我公司本年成本费用利润率比上年同期有所增长表明公司耗费一定的成本费所得的收益增加不少它直接反映出了我公司增收节支增产节约效益降低成本费用水平以此提高了盈利水平五资产盈利能力分析项目本年累计上年同期本年比上年资产净利率资产净利率净利润资产平均总额净资产收益率税后利润所有者权益公司资产净利率本年累计的比上年同期的增长了这表明公司的资产利用的效益变有所好转利用资产创造的利润增加在分析公司的盈利能力时应重点分析公司的的净资产收益率因为该指标是最具综合力的评价指标其是被投资者最为关注的指标但从公司的资产负债表可以看出公司的股东权益已经为负数分析净资产收益率已经没有任何意义综合以上分析可判断出公司现在的盈利能力极弱随着行业内部竞争压力增大利润空间呈下滑的趋势公司先要生存下去只有做到扩大经营规模实现薄利多销才能扭转亏损的趋势努力拓展其他业务寻找新的经济增长点否则企业会存在经营费用过高发展后劲不足的风险三现金流量表分析一现金流量结构分析项目本期金额构成上年同期构成增减变动增减变动率一经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金收到的租金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品接收劳务支付的现金经营租赁支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金投资支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四汇率变动对现金及现金等价物的影响五期末现金及现金等价物余额减期初现金及现金等价物余额六现金及现金等价物净增加额现金流量结构分析整理表项目本期金额构成上年同期构成增减变动构成变动率增减变动率经营活动现金流入小计投资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计现金流入小计经营活动现金流出小计投资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计现金流出小计现金及现金等价物净增加额公司现金流量表结构分析包括流入结构流出结构和流入流出比例分析流入结构分析在全部现金流入量中经营活动所得现金占比上年同期下降投资活动所得现金占比上年同期上升筹资活动所得现金占比上年同期上升由此可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动筹资活动其投资活动对于企业的的现金流入贡献很小流出结构分析在全部现金流出量中经营活动流出现金占比上年同期下降投资活动流出现金占比上年同期下降筹资活动流出现金占比上年同期上升公司现金流出主要在经营活动筹资活动方面其投资活动占用流出现金很少流入流出比例分析从公司的现金流量表可以看出经营活动中现金流入量万元现金流出量万元公司经营活动现金流入流出比为表明元的现金流出可换回元现金流入投资活动中现金流入量万元现金流出量万元公司投资活动的现金流入流出比为表明公司正处于投资回收期筹资活动中现金流入量万元现金流出量万元筹资活动流入流出比为表明还款明显大于借款将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动和筹资活动其部分投资活动现金流量净额用于补偿经营活动支出和筹资支出二盈利质量分析表项目本期金额上年同期增减变动增减变动率经营流量净额投资流量净额筹资流量净额汇率流量净额现金流量净额盈利现金比率经营现金净流量净利润公司本年经营现金净流量为万元营业利润为万元现金比率为因公司处于亏损状态所以分析该指标无意义再投资比率经营现金净流量资本性支出经营现金净流量固定资产长期投资其他资产营运资本经营现金净流量固定资产长期投资其他资产流动资产流动负债公司本年经营现金净流量为万元年资本性支出万再投资比率说明在未来企业扩大规模创造未来现金流量或利润的能力很弱综合以上两项指标可以看出公司在未来的盈利能力很弱且目前企业经营活动处在亏损状态经营活动现金流量不足必须找到新的利润增长点才能摆脱困境三筹资与支付能力分析强制性现金支付比率现金流入总额经营现金流出量偿还债务本息付现公司本年现金流入总额为万元经营现金流出量为万元偿还债务本息付现为万元其计算的此指标值为说明公司本年创造的现金流入量不足以支付必要的经营和债务本息支出表明公司在筹资能力企业支付能力方面较弱综合以上量化分析本年公司在现金流量方面得出如下结论获现能力很弱且主要以偶然性的投资活动获得其经营活动筹资获现能力为负值这样造成企业以偶然性的投资活动所产生的现金来补偿其日常经营活动筹资所产生现金不能补偿其本身支出的部分支出可以看出公司维持日常经营活动及偿还筹资所需的资金压力较大如运营不当极易造成资金链断裂偿债能力很弱没有充足的经营现金来源偿还借款通过以上财务报表的分析可以看出由于取得长期借款公司短期内流动资金比较充裕能够满足日常经营和偿还短期借款的需要但是由于企业现有的经营活动不能给企业带来利润企业未来面临极大的偿债压力如果不能找到新的利润增长点企业会面临经营危机