国际金融简答题

简答题一当前中国存在哪些国际金融市场风险如何应对A投资环境不稳定美联储加息力度加大势在必行全球利率与汇率的风险组合将可能导致市场进一步恶化投资环境更加艰难B经济体货币政策出现分化美国经济持续增长通胀率上涨失业率不断下降美联储加息货币政策趋于正常化但欧洲央行下调负利率水平日本央行首度跟随实施负利率并调整量化质化宽松的政策框架主要经济体货币政策分化中国发展很不稳定C市场汇率波动大美国的减税计划美元加息英国脱欧进程日元贬值等国际大事件发生国际市场上汇率将发生巨大的波动人民币也将发生波动中国应稳步推进国内经济金融结构性改革做好各类预案措施针对不同情景加强政策储备建立快速反应机制控制风险蔓延范围和程度降低应对风险的成本和风险造成的损失二用国际金融视角说明雄安新区是中国经济发展与转型的千年大计中国经济将增长模式从简单投资拉动转为消费驱动和效率驱动而雄安发展的驱动力正是投资率和投资资本收益率之间更为均衡的组合雄安的使命就是创新可以成为全国乃至全球的创新中心雄安继续秉承开放用新的优势来吸引外资看重依靠内涵发展依靠创新引领吸引国内外的战略投资者及大量的创业投资基金加强国际间的合作促进国际经济发展雄安新区在发展模式上学习硅谷建立企业与高校结合的体系大力完善的金融投资体系建立创新文化氛围推行各种优惠政策以新的国际合作发展模式推动中国经济发展与转型三试用因素分析法预测人民币汇率走势国际因素A美联储持续加息但美元指数顶部呈下降趋势所以美联储加息对美元指数的推动作用趋于减弱但整体美元利率水平还是要高这使人民币汇率的下跌趋于平缓B欧洲大选英国脱欧等一系列因素是人民币汇率波动极大国内因素中国的经济正在进行改革以及一带一路的政策的推行和央行的干预经济有一定增长但经济运行仍面临诸多不确定性经济增长可能放缓使人民币贬值放缓从以上因素来看我预测人民币短期还会贬值但贬值相对温和未来有可能升值四硅谷发展模式对雄安新区有何启示硅谷中具有高校与企业相结合的特点我国可以将优质的高等院校和科研机构迁往雄安形成高技术人才的培育集聚地建设高校工业园将中关村企业迁入雄安新区与高校工业园区进行整合美国政府对硅谷有很多的优惠政策和推动引导作用我国可以在采购立法税收等政策上改革吸引创业企业和人才可制定有针对性的高技术产品采购计划塑造雄安的创业产业结构并配套相应的立法以及税收优惠政策硅谷具有较为完善的金融投资体系我国应规范金融市场鼓励发展风投积极鼓励有丰富经验的机构落户推动科技企业发展探索技术创新的市场化借鉴硅谷经验实施小企业投资发展计划加大力度规范股票市场发展完善风投退出通道硅谷整体的氛围环境适宜雄安新区可以构建多元宽容的创新文化氛围五利用国际收支数据分析说明人民币汇率变动趋势对比2016年国际收支数据2017年中国货物贸易出口小幅增长服务贸易逆差继续扩大增至2600亿美元经常账户顺差基本保持在合理区间中国对外直接投资净输出加快扩大至1400亿美元资本和金融账户仍将维持逆差3800亿美元但原来流入的短期资本流出压力减弱非直接投资逆差有望收窄并将带动资本和金融账户逆差收窄外汇市场供求趋于平衡资本流动总体趋稳从这些方面可以预测人民币汇率贬值波动幅度加大六什么是SDR人民币加入货币篮子有什么重要意义SDR特别提款权亦称纸黄金是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的可用于偿还国际货币基金组织债务弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产其价值目前由美元欧元人民币日元和英镑组成的一篮子储备货币决定会员国在发生国际收支逆差时可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款还可与黄金自由兑换货币一样充当国际储备意义A对世界人民币加入SDR有利于IMF提高自身形象有利于各国反对美元霸权B对本国人民币加入SDR有利于加快人民币国际化进程有助于我国以开放促改革战略的实施有利于提升人民币国际储备货币地位有利于人民币投资渠道拓宽跨境理财职能提升有利于中国加快金融市场改革提高对外吸引力有利于推动人民币汇率市场化的进一步改革C对人民生活人民币加入SDR意味着人民币将成为世界多个国家的官方使用货币有利于提高人民币在国际市场的认可度和人民币在国际交易中的支付率我国企业将拥有更多关于人民币自主定价的话语权更有效地控制货币汇率风险对货币持有者而言可以增强其人民币持有的信心减轻资金缩水的压力对消费者而言人民币的兑换更加方便境外旅游留学购物更加便利分析题一试用开放经济条件国际金融视角下宏观经济政策理论与工具选择说明粤港澳湾区发展规划区域战略升级对我国可持续发展的意义及我国宏观经济政策工具的选择对策阐述原理因素分析对策选择开放经济条件下宏观经济政策理论目标有经济增长物价稳定充分就业及国际收支平衡即实现内部与外部均衡的政策政策工具有A调节社会总需求财政政策货币政策汇率政策直接管制政策B调节社会总供给结构政策产业政策和科技政策C提供融资官方储备临时信贷的使用D外汇缓冲调节外汇来实现外部均衡E国际协调可以运用米德冲突三元悖论原则丁伯根原则斯旺模型蒙代尔理论有效市场分类原则政策配合论ISLMBP模型国际协调方案等进行细节分析粤港澳湾区经济是指依托世界级港口发挥地理和生态环境优势沿海湾开放创新集聚发展具有世界影响的区域经济在这种经济下科技产业创新使工业和制造业更加环保产业结构不断升级对于我国整合现有的区域经济和产业资源应对全球产业转型升级及保持我国经济的可持续发展有深远的意义财政政策扩大对大湾区的支出特别是基础设施建设方面来吸引更多高素质人才通过财政贴息和税收减免促进创新型企业和小企业发展货币政策适度扩大货币供应量和信贷规模加大对中小企业的信贷支持力度结构政策促进创新活动与产业化发展利用多种政策工具积极推动大湾区可持续发展二试用开放经济条件国际金融视角下宏观经济政策理论与工具选择说明一带一路对我国可持续发展的意义及我国宏观经济政策工具的选择对策同上一带一路战略所承载的是对区域经济结构调整和我国经济转型的主动探求使国内经济资源得到充分利用支持了国内外区域经济结构调整和对战略性新型行业在软硬件方面的支持推动中国企业进出口的扩大以及加强国家间的经济交流推动企业技术规模发展以及技术结构升级从而将增强出口竞争力促进中国经济可持续发展财政政策扩大对一带一路的财政支出来保证基础设施建设稳定发展采用信用增级政府补贴吸引民间资金的参与货币政策适度扩大货币供应量和信贷规模加大对中小企业的信贷支持力度结构政策促进创新活动与产业化发展国际协调加强外交关系与意识形态使相关国家转变态度加强合作外汇政策人民币与参与国的货币之间人民币要适度贬值有利于我国产品出口利用多种政策工具积极推动一带一路可持续发展三2017年A股加入MSCI影响参考图一图二内韩国与台湾的影响数据基于新方案的预算的国际经验比较如果你是投资人如何把握纳入MSCI的投机机会MSCI公司对A股纳入其指数体系的框架进行了调整新方案预算在前期的基础上进一步提高了纳入标的所需满足的要求结合韩国和台湾的案例MSCI纳入A股有望给A股市场带来更多的海外投资者和机构投资者从而在边际上改变A股市场以个人投资者为主的投资环境改变成交频繁换手率高的投资风格在最初加入时会使得国内股价指数上升并且个人投资换手率也会短期暴涨然后下跌其次在扩充纳入时期会使得国内股价指数下跌但是当完全纳入时股价指数会持续上升总体呈上升趋势纳入MSCI进一步增强机构投资者的绝对收益性质和低风险偏好属性助力市场风格的转变大消费板块是今年市场表现较为强势的领域MSCI纳入A股受益个股也主要是这些偏价值偏消费的品种所以我会主要投资权重较高资金流入规模较大的个股和增长稳健估值具备吸引力的个股四用利率平价理论解释美联储加息对中国经济的影响及我国采取的政策选择利率平价理论基本观点远期差价是由两国利率差异决定的并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水低利率国货币在期汇市场上必定升水美联储加息使得两种货币有较为明显的利差资金从中国流向美国外汇市场上因可流通的美元总量下降进而会出现美元升值美国债券需求量会增加中国货币将相对美元大幅贬值投资美国的回报提高了中国投资收益吸引力相对就要下降使中国短期资本外流增加人民币汇率贬值压力上升金融风险加大货币政策调控难度增加根据利率平价理论当美国的资本增加到一定程度投资者预期市场将恶化资本将流出远期汇率下降而投资者对中国的市场预期乐观资本流入远期汇率上升我国采取加快释放汇率管制的压力和资本流出管理强化的措施来应对目前人民币汇率的急速贬值的行为推进金融为实体经济服务的改革来解决当前金融机构资产获利能力低下的问题利用这次机会加快推进供给侧结构改革扩大内需同时加大和周边国家的贸易往来和金融合作如继续推进一带一路建设央行适度干预外汇市场充分利用庞大的外汇储备和货币财政政策来稳定经济