我国民间金融的发展与金融深化

我国民间金融的发展与金融深化民间金融是现阶段中国经济发展的必然产物其存在将是长期的如何将其纳入现代金融体系之中使之服务于其相对应的社会需求是金融深化的需要也是金融改革的应有内涵我国民间金融的产生长期以来在正规的官办的金融体系之外各类从事社会集资民间借贷等金融活动均被视为非正规甚至非法的金融行为屡遭清产生民间金融的原因不尽相同各地发展也不平衡它是在民间的个人之间机构之间形成有偿无息或有偿有息的借贷活动主要发生在农村居民和个体私营企业之间近年来民间金融发展迅速分布地区广规模不断扩大隐蔽性强区域性特点明显参与主体在地域上相对集中呈现多元化趋势借贷用途由消费性借贷向生产经营性借贷转变融资方式日益多样化除传统的合会标会互助形式的民间借贷不计息或低息高利贷储蓄会互助会企业内部集资银背地钱庄代办人及信贷代理机构等还出现了利用银行借贷转贷出去谋取利差的对缝业务以及典当行寄卖行采用利滚利方式高息放贷等民间金融的产生从供给方看方面正规金融体系缺乏有效的市场中介组织对民营中小企业和个人存在强有力的预算约束另方面地下经济的资金难以进入正规金融体系大量正规金融体系的资金因为贷款门槛也难以进入民间借贷市场民间资金需求方则因缺乏抵押物财务透明度低信用水平达不到银行信贷的要求等因素难以满足正规金融机构的贷款条件不得不寻求民间融资正是由于正规金融体系在诸多领域和地区无法满足社会各类成员对金融服务的需求民间便产生了类似于银行借贷的间接融资也使得大多数民营企业向社会进行股权式债权式信托式存款式等非公开融资有信用贷款质押贷款远期支票借款存放厂商合会地下钱庄融资性租赁和融资性分期付款以及近十几年兴起的投资公司等形式近几年生产经营性资金需求猛增家庭创业投入日常生活改善生活条件等资金需求猛增与居民日常生活密切关联的消费信贷则比例较小老弱病残的农户无法从中得到有效扶助企业融资的绝大多数用来满足流动资金需要而一半以上的家庭融资则用于农业生产民间融资既拓展了融资渠道扶助三农支持民营中小企业县域经济的发展优化融资结构又为民间剩余资本通过这种方式转化成产业资本创造了条件减轻了对银行的信贷压力提高了社会资本的配置效率据中国人民银行估计年浙闽冀民间融资规模分别约为亿元亿元和亿元相当于各省当年贷款增量的面对日益增长的主流金融体制之外产生的民间金融活动金融监管部门不应也不可能视而不见或简单地打压限制除融资需求外交易成本低廉也是形成民间借贷的主因而随行就市的利率则是其内在的激励机制民间金融信用的上述特点一方面反映在关系贷款较低的交易成本之中如借贷双方信息高度对称无须审批手续简便借贷期限灵活以现金交付为主信用担保率偿还比率及整体信用水平较高另一方面利率水平则取决于资金供求借款人的经济实力资信信用中介经营风险等资金额度及其他非财务限制等资金可获得性也反映出资金的隐性成本从资金供给来看随着居民财富的日益增加形成了充足的资金及自筹资金的机制而投资渠道狭窄县以下乡镇几乎买不到国债也无法买卖股票更接触不到金融衍生物期货等交易品种等而民间金融为其拓宽了投资渠道经济体系内部自下而上形成的这种合作互补的纯粹民有民营的金融活动是对正规金融体系存在的金融抑制的补充正规金融体系的金融抑制与民间金融基本无抑制的现象形成鲜明反差反映出正规金融体系与多元化金融需求之间的矛盾在金融深度不足的发展中国家较为普遍它说明正规金融体制存在过高的交易费用和严格管制无法充分有效动员汁会储蓄在全社会中形成充分的资金配给反映出经济体系内部加强金融深化发展中小金融服务机构的内在要求也说明金融改革不能仅局限于体制内部而且应扩展至体制外部不应低估体制外金融的范围及重要性我国民间金融发展中存在的问题首先随着金融改革与发展的推进纯粹的民间金融将逐步式微纯粹互助性质的合会已缺乏大规模普遍存在的社会基础而随着农村经济及中小企业的发展民间金融资金规模有限也不可能满足其庞大的融资需求二者之间总是存在资金缺口在农村地区政府将逐步建立政策扶助性质的中小金融组织满足农村经济发展的融资需要项调查结果表明的中小民营企业缺少融资途径其发展受到严重制约创办企业扩大经营都只能依赖自有资金不仅以以上的中小民营企业的原始资本来自业主合伙人或家族而且企业创办之后大部分企业仍然依赖内部资金以下的融资来自业主或企业的留存利润过去五年中仪有不到三分之一的接受调查企业获得过银行贷款这说明目前的正规金融体系既缺乏有效的资本形成机制也缺乏支持中小企业的有效制度缺乏支持中小企业发展的多层次的资本市场及产权交易市场其次制度定位不明合约设计不明确民间借贷双方的责任和义务不明缺乏有效约束力成为民间借贷进一步发展的重大缺陷各类民间融资组织本身在自然经济范围内完善和扩张由个社区向另外一个社区扩张而这种跨社区的扩张相当困难因为信息不对称造成交易成本增加将限制这种发展因此随着商业化程度的提高民间金融由互助向营利性质的转化将顺理成章最后在东亚甚至全球的农村及城市地区民间金融大都与地下经济密切相关这就完全背离了它原来的性质与宗旨民间金融呈现畸形发展的态势在我国北方地区非金融企业以实业为名等手段变相进行非法融资的问题也已十分突出当民间金融与地下经济紧密结合时它就变得尤为危险即使它服务于一般意义上的经济目的由于民间非正规金融监管的复杂性也很难保证其资金投向完全符合国家的宏观经济政策因此在一定程度上依靠民间金融来支持现代市场经济与社会发展的同时必须加快正规金融体制的改革与发展进程民间金融的金融深化长期而言任何民间金融只有及时融入现代金融体系之中逐渐从关系型融资向契约型融资转化才有立足之地才能获得长期发展这一过程就是金融深化的过程即建立健全高效的金融监管与金融运营体系的过程包括中国在内的发展中国家金融制度往往落后于迅速增长的实际产出民间金融的存在将是长期的其产生的原因与运行方式是复杂的向正规金融体系转化的过程也是艰巨的因此不应把现有民间金融的所有形式都强制性地迅速转化为正规金融体系的一部分而应通过制度创新既保持部分民间金融继续以合会等形式发展又支持符合条件的民间金融组织向真正民有民营的方向转化同时打击地下钱庄洗黑钱等非法行为目前可考虑针对民间融资的特点制定调整相关法规政策赋予民间金融的主体及相关行为以应有的法律地位明确其权利与义务区别合法的民间金融活动与非法金融行为从而规范保护正常的民间金融活动将其引导上正常运行的轨道对乘人之危获取暴利的高利贷者或以欺诈手段募集资金的行为予以打击取缔维护金融秩序和社会稳定同时通过立法放松行政管制如放松注册资本金市场准入利率管制业务范围和区域限制等打破国有金融机构的垄断格局建立多元化的中小企业融资服务体系引导民间金融组织转化为规范化运作的民营金融机构形成金融竞争的态势为多种经济形式提供多样化的金融服务具体而言包括以下几方面内容一是针对利率因长期金融抑制受政府管制而缺乏弹性的情况给予民间借贷一定的利率浮动区间使民间金融活动得以正当地展开获得合法的利润对正规金融发挥其补充作用二是将农村信用社和城市信用社改造为民营中小金融机构整顿关闭乡镇基金会推行村级农村合作基金会发展名副其实的基层合作金融组织推广民营经济促进会会员之间互相担保和以民营经济为核心进行内部融资改良村民之间内部互助性的合作金融组织建立登记自律等相关规章制度充分发挥传统村落内部客观存在的血缘地缘关系对村民的约束力发挥其降低交易成本和化解民间借贷风险等方面的作用有效抑制恶性高利贷为农村弱势群体提供必要的社会资本扶助三是探索制度创新形式建立介于民间金融与正规金融之间的金融机构如区域性中小企业投资公司或投资基金探索区域资源的整合形式逐步设立部分中小民营银行将部分民间借贷组织纳入正规金融体系将家族企业从以血缘关系亲缘关系地缘关系为纽带的人际关系圈中走出来形成更大的社会关系网络四是建立担保补偿和存款保险制度为民营金融发展建立制度性保障可考虑由财政出资吸收私人部门参与建立风险担保基金或针对区域中小金融机构组建存款保险公司分散区域性金融机构的风险为纯粹的民营金融组织提供信用基础和公平竞争的环境五是明确金融监管部门对民间金融实行监管建立民间融资信息监测系统依托各级政府统计部门或农村金融监管组织定期收集民间借贷规模资金流向利率变动等方面数据消除金融监管机构与民间融资行为之间的信息不对称切实加强对民间金融的监督和管理避免出现监管真空及时有效地打击高利贷等非法行为努力将民间金融的负面影响降低到最低限度防范区域性金融风险其实正规金融体系也可将民间借贷的一些做法引入商业银行率先进行利率市场化的尝试如借助商业银行的信用中介职能逐步开展个人委托贷款业务为民间融资供求双方充当中介银行根据委托人确定的对象用途期限利率等代理民间借贷双方发放使用及收回贷款为委托人提供更多的投资理财机会使民间借贷由地下操作转化为表面化此外也可发展产业投资基金和信托基金为更多的居民储蓄进入基础设施城市建设等投资领域提供便利促进产业结构调整和投融资体制改革民间金融机会大于挑战httpapptravelifengcomprovince28我们通过对除新疆西藏和台湾以外的全国个省市自治区户的调查后获得了一些数据httpautoifengcomnewsfinance西南财经大学经济与管理研究院院长中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁发布了年新一轮中国家庭金融调查数据就民间金融盛行原因进行了分析并提出了改进建议民间金融盛行甘犁说从各地区民间借入的家庭占比情况来看西部地区高于东部地区中西部地区家庭有民间借款的比例约为而东部地区这一比例仅为其中上海市有民间借入的家庭占比为是全国最低的地区天津市与北京市均为为次低地区而青海省高达是全国最高的地区甘犁分析民间金融盛行的原因一是正规金融市场不发达是民间金融滋生的土壤因为目前我国银行的业务大都是针对大客户的像居民家庭这样的微小客户根本不在银行的考虑之列要借钱只好找私人其二较高的利率使偏好风险的居民愿意将自己的余款放出去高净值家庭中有的家庭会把钱借给民间金融组织且数额巨大平均借出款达到万元而普通家庭更乐于把钱借给亲戚朋友且平均借出款数额均在万以下甘犁认为高利率意味着高风险我国民间金融市场面临巨大的挑战目前民间借贷的最大用途在于购房因此如果房价大幅下降后大量的风险将出现在民间借贷上建议多发展民间金融机构甘犁提出了如下建议其一多发展小贷公司和非银行业金融机构以满足对居民家庭的融资需求其二目前不能人为地加速城镇化进程因为目前农民工中只有的人在城市里买了房这表明大多数农民工没有这样的消费实力还不具备在城市生活的条件再加上目前我国的社保程度也很低不顾实际地推进城市化进程其结果将适得其反其三通过实施转移支付政策来降低收入差距从短期来看目前中国社会福利支出水平较低政府有财力实施大规模转移支付如万亿转移支付全部实施后可显著降低收入差距同时建议对有条件的地区实施现金转移支付项目或个人所得税抵免制度其四中国政府可以通过加大教育投入减少机会不均来降低收入差距而高考和公务员招考制度是保证中国机会均等的两大基石应该坚持下去我国民间金融的规模httpzhidaobaiducomsearchwordE6B091E997B4E98791E89E8Dampfrqbsearchexpampieutf8民间金融是中国经济发展中不可缺少的力量而且将成为未来中国经济发展的主力军httpzhidaobaiducomsearchwordE6B091E997B4E98791E89E8Dampfrqbsearchexpampieutf8北京力王科技公司在民间金融领域率先突破技术难关历经三年社httpzhidaobaiducomsearchwordE6B091E997B4E98791E89E8Dampfrqbsearchexpampieutf8httpzhidaobaiducomsearchwordE98791E89E8DE79B91E7AEA1ampfrqbsearchexpampieutf8会实践探索解决支持民间金融稳健发展有效方法破解民间金融监管技术难httpzhidaobaiducomsearchwordE8A784E88C83E58C96E7AEA1E79086ampfrqbsearchexpampieutf8题造出民间金融规范化管理数据技术平台为国家金融决策提供真实有效的参数成功创建了多个实体监管模型公司践行中央支持民间金融资本发展的新国三十六条使民间金融发展实现httpzhidaobaiducomsearchwordE8A18CE694BFE8AEB8E58FAFampfrqbsearchexpampieutf8httpzhidaobaiducomsearchwordE993B6E79B91E4BC9Aampfrqbsearchexpampieutf8了行政许可下的可控性银监会业务规范指导下的安全性的双向要求良好运行的民间金融资本是经济社会多元化金融体系重要组成部分辅助国家民httpzhidaobaiducomsearchwordE7BB8FE6B58EE8BDAFE79D80E99986ampfrqbsearchexpampieutf8间经济软着陆利国利民httpzhidaobaiducomsearchwordE98791E89E8DE79B91E7AEA1ampfrqbsearchexpampieutf8民间金融监管系统在为众多的小微个体提供低成本全方位技术服务的httpzhidaobaiducomsearchwordE7BB8FE6B58EE7BB93E69E84ampfrqbsearchexpampieutf8httpzhidaobaiducomsearchwordE98791E89E8DE9A38EE999A9ampfrqbsearchexpampieutf8同时使监管主体实时把握资本营运脉络和宏观经济结构轻松化解金融风险让httpzhidaobaiducomsearchwordE5BDB1E5AD90E993B6E8A18Campfrqbsearchexpampieutf8影子银行及httpzhidaobaiducomsearchwordE590B4E88BB1ampfrqbsearchexpampieutf8吴英案成为永久历史