浅析我国证券监管体制_毕业论文.doc

浅析我国证券监管体制存在的问题及对策I论企业采购成本控制摘要证券市场的监管体制是证券市场存在和发展的基石是国家规范证券市场的有效手段证券市场的稳健有序发展和严格有效的证券监管体制密不可分本文从证券监管体制的形成与发展为基础讲述了我国证券市场监管体制的历史变革以及我国证券监管体制的现状对我国的证券监管体制进行改进根据我国国情建立适合我国证券行业的证券监管体制并通过分析目前市场监管存在的主要问题找出原因对存在的问题进行采取措施改进并期望通过建立有效的监管极大的提高证券市场运行效率防范和化解风险使证券市场在有效地证券监管体制的作用下稳健运行促进我国经济的快速发展关键词证券市场证券监管体制传统模式问题及对策目录摘要I目录II1证券监管体制的概述111证券监管的含义112证券监管体制的含义113证券监管体制的传统模式22我国证券监管体制的历史沿革321我国证券监管体制的演变过程322我国证券监管体制的初步形成43我国证券监管体制的现状及问题的分析531我国证券监管体制的现状632我国证券监管体制存在的问题64完善我国证券监管体制的对策及分析841证券监管体制的意义842针对我国证券监管体制存在的问题提出建议8结束语10致谢11参考文献12浅析我国证券监管体制存在的问题及对策1证券监管体制的概述证券市场是金融市场非常重要的一部分其筹集资金重组资产发现价值和风险提示的作用对经济的发展起到了促进作用同时由于证券市场的存在为公司的发展筹资开辟了新的渠道使上市公司由传统的间接融资向直接融资过度上市公司的直接融资不仅聚集了社会上的闲散资金同时也提高了人们的理财意识带动了社会的进步证券市场是信用制度和市场经济发展到一定阶段的产物存在必然的信用风险和系统性风险一个稳健发展的证券市场与严格规范的证券监管是分不开的证券监管体制是证券市场存在和发展的基石它随着证券市场的发展产生并不断完善11证券监管的含义金融是现代经济的核心以证券市场为主体的资本市场构成了金融市场的重要组成部分其在市场经济的发展和成熟过程中发挥着举足轻重的作用为了更好地发挥证券市场的投融资功能市场定价功能和资源配置功能各主要证券市场所在的国家和地区都十分重视证券市场的管理证券监管是证券监督管理的简称从广义上说证券监管指国家的立法机关司法机关行政机关乃至民间组织对证券市场的参与者及其行为所实施的直接监管和间接监督从狭义上说证券监管是指行政机关依照证券法律法规对证券的发行上市交易及相关活动进行的监督与管理一般所谓证券监管均是从狭义而言特指证券监管机构所实施的监管也就是说用政府的有形之手对证券市场的无形之手进行补充和加强12证券监管体制的含义证券监管体制就是指一个国家或者地区通过立法或政府规定的一种对证券市场的运行进行监督管理和控制的制度它既包括监管机构又包括自律组织通过监管机构的日常监管及对证券市场的运行控制使证券市场的运行日益规范同时监管机构通过法律上的强制性使证券市场的信用风险得到保证给广大投资者提供了法律的保护自律组织又给证券市场日常的监管提高效率起到了加强的作用13证券监管体制的传统模式随着证券监管体制的不断完善从其历史的发展来看主要形成了三种传统监管模式131政府主导型监管模式政府主导型监管就是指证券市场的监管主要通过政府设立专门的监管机构主要制定相关的监管措施针对市场的相关问题提出解决办法证券市场必须严格执行在这种监管模式下政府起到主导作用对证券市场起到了集中监管的作用132自律性监管模式自律性监管模式主要是通过社会上的证券行业协会对证券市场进行监督管理政府并不设立相关的监管机构该种模型相对于政府主导型来说强制性不太高证券市场的稳定和发展主要依靠行业协会的自律组织以及该行业的自觉能动性同时实行该种模式的市场更加灵活信息更加透明133混合型监管模式混合型监管模式就是指政府主导型和自律型相结合的监管模式是二者的中和是证券市场既受到监管机构的硬性管理有通过一定的自律性使证券市场更加灵活该种模式结合了二者的优点使证券监管体制更加完善这三种监管体制模式各有特色随着证券监管体制的发展它们之间并没有明显的界限虽然混合型的监管模型相对于前两种更加的完善但是它虽然拥监管机构但很多都是其他机构兼任没有政府主导型的监管机构专一和规范虽然在二级交易市场实行了自律管理但是却没有像自律型监管体制那样使信充分披露随着证券业的不断发展证券监管体制也在不断突破传统模式形适合自己国情的证券监管体制模式我国证券监管体制的历史沿革我国证券监管体制的演变过程自上世纪80年代末期以来我国的证券监管体制经历了分散多头监管以及集中监管的三大阶段211分散阶段在1990年12月29日和1991年7月3日上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立它们的成立打开了我国证券市场的大门随之而来的就是证券监管体制的建立年月以前是我国证券监管体制的萌芽时期此时我国的证券市场处于发展初期并没有在全国发展开主要就是以上海和深圳两个地区为主当时在国务院的部署下证券市场的监管主要是由上海和深圳两个市级政府进行管理相关的证券规定也是由这两个地区的政府和人民银行进行制定证券监管体制当时处于分散阶段随着证券市场的逐步发展上市公司以及证券公司在全国各地逐步增加已经突破了上海深圳的地区限制分散式的证券监管已经于证券市场的发展产生差距从而使证券监管体制逐步由分散转向多头监管212多头监管阶段年月到年底是对证券市场的监管由中央与地方中央各部门共同参与管理向集中统一管理的过渡阶段年月中国人民银行成立了证券管理办公室同年月国务院成立证券监管办公会议制度月国务院决定成立专门的国家证劵监管机构国务院证劵委员会对全国证券市场进行统一的宏观管理同时成立证劵的监管执行机构中国证劵监督管理委员会随着监管证劵市场任务的加重仅靠中国证监会监督管理市场难以适应客观需要年月与月中国证监会两次授权部分省自治区直辖市计划单列市的证劵监督管理部门对证劵市场行使部分监管职能同时国务院赋予中央有关部门部分证券监管的职责形成了各部门共管的局面国家计委根据证券委的计划建议编制证券发行计划中国人民银行负责审批和归口管理证券机构报证券委备案财政部归口管理注册会计师和会计师事务所对其从事与证券业有关的会计事务的资格由证监会审定国家体改委负责拟定股份制试点的法规组织协调有关试点工作同时企业主管部门负责审批中央企业的试点从此形成了我国证券监管体制的多头监管阶段虽然多头监管对证券市场的稳定运行起到了很大的作用但是由于牵动了太多的部门而且为了使证券监管体制更加的完善减少国家资源的浪费提高证券监管的效率走向全国集中统一的证券监管体制是必然的213集中管理阶段年底至今是初步建立全国集中统一的证券监管体系阶段年月国务院批准了经修改的证劵交易所管理办法明确对证券交易所的管理由地方政府转为中国证监会年月国务院批准了证劵监管机构体制改革方案决定完善监管体系实行集中统一领导有效防范和化解风险逐步建立与社会主义市场经济相适应的证劵监管体系年通过的证券法明确规定我国在证券法市场上实行政府集中监管与自律管理相结合的证券监管模式新证券法继续肯定了该证券监管模式22我国证券监管体制的初步形成经历了20年的探索和发展我国证券监管体制已经基本形成随着我国证券市场规模的日益扩大市场的功能和作用也逐步发挥证券市场成为我国社会主义经济的重要组成部分所以证券监管体制的完善不仅关系到证券市场的发展更与经济的安全和国民经济息息相关在我国证券行业的发展期间证券监管体制也经历了历史的变革形成了集中统一的证券监管体制集中统一的证券监管体制是世界上比较认可的一种监管模式是证券市场的必然产物证券市场的本质就存在一致性和相关性市场信息的有效性市场运作的高效性和低成本性以及市场的三公原则都体现了集中统一的证券监管体制是市场的需求是广大投资者利益的支持者根据我国的基本国情集中统一的证券监管体制符合我国政治经济体制和前期的证券监管体制相比集中统一的证券监管体制克服了一部分矛盾和弊端同时减少了国家的监管成本提高了证券监管的效率和市场的公正性随着我国证券市场规模的扩大已经普及全国上市公司证券公司基金以及一些投资担保公司在去我国各地迅速成立截止到年就河南省郑州市就已经成立了家证券营业部可以看出我国证券行业的发展速度是很迅速的证券行业的相关性以及依据市场的公平公正公开原则集中统一的证券监管体制的形成是我国证券市场稳健运行必不可少的因素随着我国证券市场的发展集中统一的证券监管体制已经基本形成但是由和国际上相比我国证券行业还处于发展初期证券监管体制虽然形成还是需要日后的不断完善和改进才能跟上证券市场的脚步促使我国证券行业发展迅速我国经济更加稳固前行我国证券监管体制的现状及问题的分析31我国证券监管体制的现状我国的证券行业起源于世纪年代经过这些年的发展我国的证券行业已经成为最严厉的立法领域证券行业的法律规范已经成为一个完整的行业商业银行与证券公司分工合作的基础上进行经营和管理并将证券行业的监管致力于政府的监管之下实行证券行业的信息公开透明化目前我国规范证券市场的法规体系可分为两个层次一是由国家统一颁布的法律包括公司法证券法二是由各部门制定的各种规章制度我国证券市场实行的是政府监管体制监管框架由三个层次构成一是设立专门的政府监管机构中国证监会进行监管二是自律性监管三是社会监管在当前的证券监管体制下我国的证券行业正在逐步成熟虽然为证券行业的发展提供了条件和因素但是针对不断创新的证券行业我国的证券监管体制也显现出一些弊端和问题32我国证券监管体制存在的问题321证券行业的法律不健全我国证券市场的法律如证券法公司法存在缺陷和滞后性总会出现法律漏洞主要是因为首先我国证券行业起步晚发展时间短在制定法律和制度上会出现一些不完善的地方其次我国证券市场立法存在着法理研究和立法经验不足的问题一些法律条文出现漏洞主要是缺乏实际的可操作性最后由于我国证券行业是在不断地快速发展法律规定出现缺陷也是在所难免的正是由于法律的不健全从而导致很多投机者钻法律的空子使我国证券监管体制受到威胁给证券行业的稳健运行带来困扰322政府干预过度证券监管机构定位不明确由于我国证券行业的不规范投机性过强所以立法者的思路就是依靠政府的强制性来对证券行业监管进行性加强从而导致政府过度的干预证券行业政府与市场不分我国现在实施发行实行核准制上市实行审批制繁琐的过程增加了公司上市的成本以及筹资的时间在我国的证券行业的资金流向并不是全靠市场的竞争而是主要受制于政府的意向所以证券市场不能够充分的灵活和正确的反应出市场的趋势323证券中介机构自律不性强我国证券市场中介机构作为证券发行与交易的服务机构在经营规模经营手段以及经营方式等方面依然存在很多不足之处具体存在以下几个问题A由于政府实行不透明的资格审批制在机构设立或者获取证券业务上不公开不科学的结果影响了证券机构及造成不公正业务的发展及规范B中介机构的上级部门为了追求高效益和高份额指标往往放松对营业部的内部管理和调整控制C中介机构由于利益驱使没有建立有效的考核标准也没有制定严格的管理制度D虽然有的中介机构制订了一套完善的管理控制制度但是有些营业部却没有切实的贯彻执行完善我国证券监管体制的对策及分析41证券监管体制的意义证券监管是证券市场发展的重要保障是其良性发展的基础证券监管越有利证券市场的风险就会越小就越有利于证券行业的稳健发展加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要是维护市场良好秩序的需要是发展和完善证券市场体系的需要是提高证券市场效率的需要所以必须不断改进和创新证券监管体制使其跟上证券行业的发展从而提高我国经济的快速发展42针对我国证券监管体制存在的问题提出建议随着我国证券行业的发展证券监管体制也逐渐的出现缺漏针对我国证券监管体制的不足提出以下建议421在法律方面针对我国证券行业中介机构自律性不强的问题首先政府应该实行透明的资格审批制在机构设立或获取证券业务上应该严格的进行公平公开科学的竞争其次中介机构的上级部门必须严格对中介机构进行监管不能够为了追求高效益而对中介机构放松管理如今的证券公司为了拉拢客户不顾成本的进行恶性竞争例如降低佣金证监会规定佣金要在千分之一到千分之三可是很多证券公司竟然给客户万分之三的佣金给客户送礼品等由于证券公司的混乱给我国证券行业到来很多不利的影响2011年初证监会严格规定佣金必须在千分之一点一这才是证券公司回到正轨但是这只是一时的起作用要是证券行业稳健发展还要靠自律性和证监会的强制性最后证券的中介机构必须建立严格的考核标准而且要监督证券公司的营业部门严格执行422在设立监督部门方面由于我国证券监管体制处处受到政府的干预从而使证监会的作用减弱很多所以政府应该加大证监会的作用和权利首先将证券行业的事情决定权交给证监会政府可以设立一个监督部门使其代表政府站在整个国家的角度对证监会进行审查监督其次政府应该简化上市公司的上市审批步骤从而减少上市公司的筹资成本433在完善证劵监管体制方面随着证券市场的不断完善市场上的产品除了最初的股票证券基金以外根据市场行情的变化投资者的个人需求市场上新的产品层出不穷权证定投私募基金以及期货期权等金融工具不断地被创作出来而且有关金融行业的公司更是不少除了证券公司以外还有投资担保公司理财公司信息咨询公司以及一些私幕公司这些产品和公司类型的增多使我国仅依靠证券法公司法已经很难维持市场的稳健运行这就需要我国在不断改进证券法公司法的规定制度的同时应该根据市场的需求制定出更多适合市场健康发展的法律从而使我国的证券监管体制更加完善和健全结束语证券市场监管体制绝非固定不变而是随着社会经济的发展而不断改变完善我国证券市场的发展素以股票市场为风向标随着后股改时代的来临市场结构日益合理市场品种日益多样投资者构成日益多元化市场化程度日益积聚与国际证券市场的联动性日益显著市场处于前所未有的大变革时期而伴随经济全球化全球金融一体化和经济手段科技化证券业国际化程度也日趋加深对我国证券监管体制有效调控证券市场带来了机遇和严峻挑战而证券市场新兴加转轨的特征并未改变决定了与市场发展相辅相成的证券监管体制也应在此背景下继续革新单纯依靠强行政路径或非成熟市场调节都将偏离证券市场良性发展的轨道故而我国应及时组建促使二者有机互动协调相长对等合作的监管体制以适应证券市场的发展需要和以责任政府为目标的法治化革新依据组织体系构成划分即要求固有监管者重在把握宏观秩序的维护市场衍生管理者旨在维系微观市场行为的审慎性引导其他特殊监管者则用以在培养市场发达机能和维护利益矫正社会正义间实现动态平衡致谢时间如白驹过隙三年的大学生活接近尾声在此我要向所有关心支持我和帮助我的老师同学朋友和亲人道一声感谢首先我要感谢我的论文指导老师老师从论文的选题开题反复修改润色到最终完稿和答辩老师都给予了悉心指导正是她的严格要求和谆谆教导才使我能如期完成论文在此谨向老师致以深深地敬意和由衷地感谢同时也要感谢学院为我提供的深造机会和良好的学习条件感谢学院诸位老师在这三年的学习生活中给予了必要的指导和帮助以及所有任课老师的言传身教需要感谢的还有我的同窗好友正是他们陪伴我走过了令人难忘的三年感谢他们三年来对我学习生活的关心和帮助其次谨向我的父母和家人表示诚挚的谢意养育之恩无以回报他们是我生命中永远的依靠和支持感谢他们的关怀照顾和教导鼓励最后也要感谢各位评审老师以及答辩委员会的全体老师在繁忙的工作中抽出时间对我的论文进行评审并给与宝贵的意见谢谢大家参考文献李东方证券监管法律制度研究北京北京大学出版社岳彩申监管理论的发展与证券监管制度完善的路径选择现代法学3刘兴强主编转轨时期证券监管研究M广州广东经济出版社20104李志君证券市场政府监管论M长春吉林人民出版社20095张慧莲证券监管的经济学分析M北京中国金融出版社20096李扬主编中国金融法治2008M北京中国金融出版社20087徐涛中国资本市场配置效率研究M北京中国金融出版社20078李香梅朱磊完善我国证券监管的几点思考J山东商业会计20079张细移我国证券市场监管困境与对策J科技创业月刊2006110洪伟力证券监管理论与实践M上海上海财经大学出版社2005