证券毕业论文：我国证券市场的监管问题研究.doc

我国证券市场的监管问题研究内容摘要年月和年月以上海深圳两个证券交易所相继建立为标志中国证券市场正式诞生经过近二十年的发展我国证券市场发展取得了举世瞩目的重大成就沪深证券交易所的交易和结算网络覆盖了全国各地证券市场交易技术手段处于世界先进水平股票基金债券全部采用无纸化发行和交易法规体系逐步完善但是尽管如此当前我国证券市场还有许多问题亟待解决譬如缺乏足够的司法力度行政监管的缺陷自律性监管存在的诸多问题等等这些问题对我国证券市场的发展带来了诸多不利影响因此如何进一步完善我国证券市场监管体制是我国证券市场监管当局所面临的一个重要课题尤其是随着我国上市股票的全流通证券市场监管对促进证券市场的平稳发展以及维护投资者方面的利益意义更加重大本文着重从我国证券市场的现状出发剖析了证券市场存在的主要问题并进一步分析了如何加强我国证券市场的监管关键词证券市场证券监管行政监管目录中文摘要英文摘要一证券市场监管的定义目标和原则一证券市场监管的定义1二证券市场监管的目标1三证券市场监管的原则1二证券市场监管的现实意义3一有助于促进证券市场的健康发展二有助于更好地实现证券市场的功能三有助于防范和化解证券市场特有的高风险四有助于保护公众投资者的正当权益三我国证券市场监管体制的发展历程一无实体监管部门阶段二多部门分散监管阶段三向集中监管体制过渡阶段四集中监管体制建立和巩固阶段四我国证券市场监管体制存在的主要问题一缺乏足够的司法力度二行政监管的缺陷三自律性监管存在的问题五对完善我国证券市场监管体制的相关建议一建立健全证券市场监管的法律体系二确定行政监管的职能三完善自律性组织使其发挥自律监管的作用结束语参考文献证券市场是市场经济体系的核心和基础之一它的健康运行和发展对微观和宏观经济的正常运行具有积极的促进作用因此加强证券市场的监管意义重大我国证券市场经过十几年的发展初步形成了以政府监管为主导集中监管和市场自律相结合的市场监管框架但仍存在诸多不足例如缺乏足够的司法力度行政监管的缺陷自律性监管存在诸多问题等等这些问题对我国证券市场的发展产生了诸多不利影响阻碍了我国证券市场的发展进度本文着重从我国证券市场的现状出发剖析了证券市场存在的主要问题并进一步分析了如何加强我国证券市场的监管一证券市场监管的定义目标和原则一证券市场监管的定义证券市场监管又被称为证券市场规制是指以矫正和改善证券市场内在的问题为目的政府及其监管部门通过法律经济行政等手段对参与证券市场各类活动的各类主体的行为所进行的干预管制和引导证券市场监管是控制证券市场参与者市场行为的一个完整系统这一概念可以分解为四个要素即监管主体监管对象监管方式和监管目标传统的监管理论没有严格区别实施干预的不同主体包括国家立法司法行政部门自律组织及社会公众与媒体是广义监管的概念狭义的证券市场监管仅指政府行政部门的监管二证券市场监管的目标国际证监会组织综合了各国证券市场监管的目标提出了三个目标保护投资者保证市场的公平有效和透明减少系统性风险这三个目标中保护投资者利益是最终目标另外两个是中间目标是为最终目标服务的保护投资者和保证市场的公平有效和透明是从微观的层次上来表述的这两个目标要求政府及其证券监管部门限制和克服一切垄断操纵欺诈内幕交易等违法行为规范证券发行交易行为并保证其公平顺利的进行从而保护作为证券市场根基的投资者的利益通过政府监管来力求实现一个健康稳定有序高效率的证券市场减少系统风险则更多的从宏观的层次来阐述是上两条原则的延伸三证券市场监管的原则为保障证券市场的高效稳定有序顺利的进行围绕证券监管的各项目标证券市场的有效监管必须确立以下原则公平公开公正原则这是证券监管的最基本的原则公平要求证券市场上的参与者一律平等拥有平等的机会不存在任何歧视或特殊待遇公正要求证券监管者公正无私地进行市场管理对待市场参与者公开要求证券市场上的各种信息向市场参与者公开披露任何市场参与者不得利用内幕信息从事市场活动诚实信用原则证券监管者在制定和实施各项法律法规制度的时候必须以要求市场参与者达到诚实信用为原则作为证券市场筹资者必须真实准确完善的公开财务信息作为证券市场的中介机构在提供市场信息与服务时不得存在欺诈或者严重误导行为作为证券市场投资者不得散布虚假信息垄断或操纵市场价格扰乱市场正常秩序依法管理原则依法管理并非否定经济调控方式和行政管理方式在一定客观条件下的必要性而是强调依法治市的管理原则依法管理有两层含义一是要求证券法律法规制度的具体与完善二是要求执法的严格和有力政府监管与自律监管相结合的原则政府证券监管机构必须注重政府监管与自律监管的结合由此出发建立完整的证券市场监管体系即使是在自律监管具有悠久历史传统且发挥重大作用的英国政府监管也正成为整个监管框架中不可或缺的主旋律对于新兴证券市场更应该强调政府的集中统一的监管地位在此基础上构建自律组织的权责和职能保护投资者的原则从资金来源看证券市场发展的关键是投资者对于市场的信心要确保投资者的信心必须切实保护投资者的利益为消除市场竞争中的不对称性要求监管者尽力消除证券市场上的欺诈操纵信息偏在等问题保证投资者的利益免受侵害服从国民经济稳定与发展的总体需要的原则该原则对于强调经济增长和经济发展的发展中国家政府来说尤其重要证券市场监管的根本宗旨是促进社会经济的稳定和发展使证券市场运行同与之相联系的各个经济方面达到协调和一致这就需要监管者从社会经济和政治的全局着眼来确定和推行各种监管制度二证券市场监管的现实意义一证券市场监管有助于促进证券市场的健康发展良好的市场秩序至少包括四个方面一是在制度上规定市场竞争的主体秩序即规定进入市场竞争的主体的资格权利责任的一系列条件二是在制度上规定市场竞争的交易秩序即价格决定及价格规则三是市场的法治秩序即市场的主体秩序和交易秩序的法律支持与保障四是市场的道德秩序即对市场的诸方面体制秩序的道德肯定或者说培育市场所要求的起码的人文前提只有在健全的监管制度下才有可能保证所有交易者之间在投资竞争过程中有一个公平的环境尽量减少操纵欺诈行为减少内幕交易为整个证券市场的发展提供一个良好的环境最终促进证券市场的良性循环和健康发展二证券市场监管有助于更好地实现证券市场的功能证券市场的核心功能就是配置资源其筹资功能资金导向等功能实际上是资源配置功能的延伸当市场本身无法提供一个良好的运行秩序交易双方存在信息不对称不均衡的情况下将出现资源配置的低效率或者是市场失灵的出现为避免此种情况的出现就需要国家通过法律或政府通过制度规则对存在信息不对称领域的交易进行特殊规范要求交易者在市场上交易时必须向市场发出合理信号三证券监管有助于防范和化解证券市场特有的高风险由于证券产品本身的价格波动性和预期性使得证券产品具有内在的高投机性和高风险性其投机性和风险性都远远高于商品市场如果不对其实施有效的监管其投机所导致的风险就会迅速积极并快速向外扩散很快就会超过市场所能承受的限制从而酿成危机年爆发的世界性经济危机就是由股市危机引起的因此对证券市场实施有效的监管可以及时发现风险因素并将其控制在可以承受的范围内以避免经济危机的发生四证券监管有助于保护证券市场所有参与者特别是广大公众投资者的正当权益证券市场的参与者包括证券筹资者投资者及中介机构他们参与证券的发行交易和投资活动其目的是为了获得经济利益对证券市场进行系统规范的监管是保障各市场参与者正当权益的需要由于信息不对称问题的存在再加上受个人证券知识和能力水平的限制广大公众投资者往往处于不利的市场地位如果证券市场因缺乏有效的监管而混乱无序投机过度价格信号严重扭曲则广大公众投资者正当权益就得不到保护投资信心就会受到严重挫伤市场也就难以保持持久活跃三我国证券市场监管体制的发展历程我国证券市场监管体制是在改革开放后逐步产生和发展起来的主要经历了四个阶段一无实体监管部门阶段第一阶段无实体监管部门阶段这一时期属于我国证券市场发展的萌芽期除为弥补财政赤字财政部以行政摊派的形式发行国库券外基本不存在股票和企业债券市场这一阶段并不存在真正意义上的监管体制或明确的监管主体二多部门分散监管阶段在年之前我国证券市场主要由中国人民银行监管其他有关职能部门也负有相应的管理职能证券市场缺乏统一专门的监管机构呈多头分散管理状态这一时期由于我国在经济体制上实行的是有计划的商品经济计划经济体制下的经济管理手段也被应用于证券市场管理表现为对证券市场的管理按部门的职权分割管理由于过多部门具有证券市场管理职能形成证券市场的多头管理和部门间盲目争权给证券市场管理造成不利影响为了协调部门利益年月中国人民银行经国务院批准成立了股票市场办公会议制度代表国务院行使对证券市场的日常管理权但由于部门利益的存在这种管理方式成本高且效率低三向集中监管体制过渡阶段中国证券市场进入制度化形成时期年月专职性的中央政府证券监管机关国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立标志着我国证券监管体制开始向集中监管体制过渡从总体上来看这一阶段证券监管体制的主要特点是首次确立了独立的专门性证券监管机关改善了非独立或非专职部门难以承担全面监管职能的弊端同时由国务院各部委联合协调的决策机制和各部门对证券市场的归口管理在一定程度上解决了我国证券市场发展与规范过程中错综复杂的诸方面难题然而这一时期的证券市场体制还具有分散监管体制的诸多局限监管机构的权威性和效率性也不适应证券市场快速发展的要求四集中监管体制建立和巩固阶段迄今在年国务院机构改革后实行集中统一的证券监管体制即国务院证券委的职能并入中国证监会确定中国证监会为国务院直属机构和证券市场的主管部门中国人民银行的证券监管职能全部移交给中国证监会由中国证监会统一行使证券监管职能地方证券监管机构在设置和隶属上由地方政府移交到中国证监会作为中国证监会在各地的派出机构由中国证监会垂直领导实行集中统一管理制度国务院证券委和中国证监会的合并以及地方证券机构划归中国证监会领导是我国证券监管体制的重大改革我国集中统一的证券监管体制初步形成但是从证券监管体制改革的全部内容看这次明显还不彻底不完善证券监管职能实际上既未集中也未统一我国证券监管体制改革仍任重道远四我国证券监管体制存在的主要问题一缺乏足够的司法力度立法方面在立法方面对有关行为的处罚规定分散而凌乱缺乏系统性逻辑性目前我国证券法虽已出台与之相配套的实施细则和相关性法律如证券监管法证券监管机构管理规定证券市场监管从业人员操守规则等还未制定与同样实行集中监管的国家相比还存在相当大的差距执法方面我国法院目前在证券市场上解决纷争当事人合法权利的功能作用很不到位一个重要的原因是我国法官普遍缺乏证券类案件的专业知识难以有效审理证券违法与纠纷违规的上市公司和机构被罚处了数额不等的罚款冲归国库却没能给股民以任何赔偿广大投资者利益的保护中小投资者利益的保护这一监管的最核心理念并没有得到充分贯彻二行政监管的缺陷行政监管的错位我国的证券市场从一开始就是由政府创办的并且政府主导着这个市场的各个方面成为市场的主办者长期以来我国证监会都是一身二任既是监管者又是证券市场的主办者两个角色的行为逻辑又是有冲突的这是证监会常常有尴尬和痛苦的根源所在也正是因为一身二任的角色定位才使证监会被迫承担了过多的可能有冲突的责任和目标证监会监管工作的指导思想是以规范促发展在规范中发展在发展中规范这在根本上是有道理的但在实际中往往会有为了发展而牺牲规范或者为了规范不得不影响发展的矛盾存在对此证监会往往很难把握和处置然从年月开始中国股票发行取消了沿用近年的配额制推行市场化的核准制原则上放开了新股发行的定价但行政手段依然严重干预股市行情行政监管的功能及方式定位不明在很长时间里由于理论上对行政监管执法与法院执法的差别与联系认识不足导致实践中对行政监管执法优势和执法目标的认识不到位没有明确行政监管的最大优势在于主动性执法即通过不断主动执法减少市场损害行为的发生并通过行使主动灵活的法规制定权不断地完善法律法规填补因市场的快速发展变化带来的法律法规的空白进而提高法律对市场损害行为的规范水平行政监管的突出优势在于事前预防事中禁止而不在于事后处罚对此我国长期以来没有充分的认识使中国证监会没有形成明确的工作重点和思路影响了它对证券市场监管的绩效监管理念不明确还表现在维护投资者利益上世界各国的普遍做法是通过维护一个公开公正公平的环境的方式来达到这样的目的然而在我们在实践中维护投资者的利益更多地被理解为保证投资者不受损失因此在出现严重亏损时政府首先想到的是如何重组以避免投资者因为公司退市所造成的损失于是政府千方百计地搞重组投资者不赔反而大赚一把这样做的后果看起来是维护了投资者的利益然而却造成了中国股市投资者风险意识的淡薄这对资本市场的影响是长期的巨大的对此中国证监会明确提出了证券市场市场化改革方向重塑监管理念但在实际工作中仍然存在重审批轻监管的现象监管工作还缺乏系统性和规划性仍未摆脱市场推着监管走的局面三自律性监管存在的问题证券交易所的独立性比较差国外自律监管分为行业协会交易所市场参与者等多个层次而由于我国证券市场起步较晚在很多方面的问题有待解决相应的证券业行业自律同样处在不成熟的阶段我国的自律监管职责几乎全部集中于交易所缺乏必要的层次由于交易所在履行自律监管职责之外还需承担组织交易维持交易系统正常运作等其他职责仅依靠交易所一己之力难以及时有效地发现全部的违法违规问题由于我国证券市场起步较晚具有政府强力推动的历史背景交易所的创设与运作必然存在着浓厚的政府干预色彩我国证券交易所的处理权处于一种相对无序的状态表现为第一从处理权的权限分配来看证券交易所缺乏应有的组织独立性行政色彩较浓导致证券交易所的处理权与证监会的权限存在着不少模糊之处第二从处理权的系统化程度来看由于处理权来源政出多门及在市场运作中比较频繁的调整等多方面因素处理权本身并未整合成一个层次分明的有效系统第三从两大证券交易所制定的规则来看其本身对处理权性质的把握显得比较模糊这既影响了证券交易所作为自律监管组织所应行使的自律监管权也影响了对证券活动相对人所应提供的救济第四从处理权的运作机制来看存在着不规范透明度不高的特点证券业协会的独立性明显不足依据证券法的规定中国证券业协会是证券业的自律管理组织证券公司应当加入证券业协会但是中国证券业协会作为全国最大的行业自律组织并没有充分发挥应有的功能主要是因为证券业协会的监管缺乏应有的权威性和有效性协会在行使职权时仍会面临着许多障碍新的证券法强化监管部门的权力进一步加强监管修订吸取了过去证券市场发展中的一些教训对于证券业的违法行为监管部门将依法及时进行处理在对证监会权力加以完善的同时也对证监会行使权力加以制约进一步发挥了证券自律机构的作用从上市申请受理到暂停上市和终止上市的决定都由证券交易所来进行自律性的管理同时也注意进一步发挥证券协会的作用年前中国证券业协会及各省市证券业协会基本没有发挥自律监管作用有其名而无其实一个重要原因是政府一直包办对证券市场监管的事务实行宽泛的无所不包的监管对证券业协会的功能和作用的认识严重不足自年以来证监会对证券业协会在市场监管中的作用开始有了新的认识改组了证券业协会并开始把许多监管权力下放这种做法是一个良好的开端但是证监会对证券业协会的控制仍过多过紧协会领导人的独立运作权力仍然不够五对完善我国证券市场监管体制的相关建议证券市场的发展要求监管制度的改进证券市场监管制度应从以下几方面有所改进一建立健全证券市场监管的法律体系根据市场发展进一步修改证券法作为立法机关的全国人大应该不断地对证券立法作专题调研适时修改完善我国的证券法和其他与证券相关的法律虽然证券法于年进行了修改并且重点突出保护社会公众投资者特别是中小投资者的合法权益同时也增加了有关客户交易结算资金保护的条款扩大了民事赔偿制度的范围但试行一年多来并未解决根本问题因为就退市和发行审核制度这两个源头问题并未给予足够的制度上的安排上市与退市的问题不解决又何谈防范和化解市场风险保护投资者的权益我认为修改证券法首先要充分考虑证券市场市场化发展的路径要健全和完善退市及上市制度要根据市场发展实际而不能试图以法律规定形式继续予以限制更不能规定由行政力量主导发行审核制度不能再走一管就死一放就乱的老路鉴于我国股票市场的现实环境上市公司的退市制度应当进一步完善并辅以一些相关的配套制度安排来保护投资者尤其是中小投资者的利益确保退市机制规范有效稳定地运作具体而言可采取以下几方面的措施第一健全退市法律制度在制定上市公司退市制度的相关法规时应遵循退市标准与上市标准相一致的原则制定合理的数量标准与非数量标准以股票是否失去价值和流动性为标尺同时还可以兼顾买方最低报价等指标作为重要参考以真正实现退市机制对股票市场优胜劣汰的积极作用第二完善退市程序加强对投资者利益的保护我国退市制度在设计中存在一个较大的缺陷即从强制退市决定做出到具体实施之间没有时间缓冲未赋予上市公司申诉听证的权利这既不利于退市之后的交易安排也不利于保护投资者尤其是中小投资者的利益对此可借鉴纳斯达克市场对退市公司实行的聆讯制在做出终止上市决定后应给予一年的考察期或申诉期上市公司在此期间可提出申诉复议请求与听证请求从而保证上市公司的程序性权利第三建立健全多层次的市场体系完善代办股份转让系统为了进一步保护投资者利益我国也应该建立多层次的结构完善的市场体系上市公司可根据不同层次市场的上市条件和市场规则进行市场间的转板能升能降充分体现市场的优胜劣汰功能从长远来看要使退市机制充分发挥其制度活力必须借助完善的市场结构和相应配套制度的有效实施加大司法部门的执法力度提高保护投资者法律的执法效率要改变法院对证券市场司法不力的局面需要大力提高法官队伍的素质以此提高证券民事纠纷案件审理的效率和质量与此同时法院应该加强对行政机关制定的政策法规以及其他具有普遍约束力的决定和命令根据当事人的请求进行司法审查我国的法律规则应与的规定协调起来在行政诉讼法修订之前可以考虑由全国人大颁布特别条款加以解决过去由证监会一方规定规则的局面在今后应该转变为有证监会主导市场各方质疑法院司法审查规则形成格局保护投资者利益的法律执行质量与其内容的完善同等重要如果相关法律没有对保护投资者利益做出有效规定时对现行法律予以严格有效的执行可以弥补法律内容上的薄弱但是如果法律的执行质量较差即使保护投资者的法律内容完善其保护投资者的预期目标的实现也会大打折扣因此只有保护投资者法律完善且执行有效时才能更好地保护投资者的利益从我国现有的证券法律法规来看已经出台了相当数量的法律规则但很多法律规则并没有被市场参与主体所遵守并且不遵守法律法规的市场参与主体也不能得到有效地查处法律上的放松在一定程度上导致了市场行为的失控为此我们应正视现实中的问题司法部门应加大执法力度提高保护投资者利益法律的执法效率尤其是要加大对侵犯投资者权益行为的处罚力度同时在处罚时对机构的处罚和对直接责任人的处罚要并重刑事责任行政责任和民事责任要并重充分发挥法律对潜在侵犯投资者权益行为的威慑力并对投资者权利提供充分的法律救济二确定行政监管的职能从制度上保障证券监督机构的独立性证券市场的特殊性证券活动的复杂性证券市场失灵现象的广泛性和证券行业的专业性要求监管体制采取独立的监管主体实际上随着证券市场国际一体化程度的提高和规模扩张设立独立超脱统一的政府监管机构具有鲜明的一致化的倾向各国对证券机构的独立性都有一定的制度保障美国证券交易委员会直属总统独立行使职权拥有很大的权威和影响美国证券交易委员有名成员组成所有成员均由美国总统任命参议院批准任期年总统任命名委员中的人为主席主席是美国证券交易委员会直接对国会负责每年需就全国证券市场的情况和证券法的执行情况向国会进行书面报告的人我国可借鉴其他国家的成熟经验从法律监管机构负责人任命回避制度等方面进一步从制度上保障证券监管机构的独立性免受其他部门的干扰避免证监会行政监管目标的多样化证监会应依法律法规监管市场活动而不对市场的涨跌负责市场的涨跌应由市场本身的机制和运行规律来决定不应该由监管政策来控制监管的中心目标是维护市场的公平公正公开以此来促进市场机制的完善而不是对市场运行状况实施干预那种谋求对市场运行进行控制的思维是传统计划经济的管理思维的延续在今天应该予以抛弃严格执法而不是主导市场涨跌维护市场公平而不是利用市场来为国企服务增强执法的刚性和严肃性逐步淡化中国股票市场政策化的局面三完善自律性组织使其发挥自律监管的作用改善我国证券交易所的独立性较差的问题第一明确界定证监会证券交易所和证券业协会的定位与职能分工一方面弱化证券交易所的行政色彩使其真正成为具有相对独立性的自律监管组织另一方面合理分工证券交易所与证券业协会的自律监管职能第二将处理权的出发点和归宿定位于保护投资者和维护市场效率在具体行使时注意投资者个人利益证券公司或上市公司集团利益和市场整体利益的协调与平衡第三在自律监管范围内合理配置处理权形成层次分明幅度适宜形式多样的处理权体系既注意权限规定的明确性也兼顾权限的弹性既注意权限的现实覆盖面也兼顾权限的前瞻性使整个处理权形成有效的权限群落第四尊重被监管对象的权利并注意与他们进行必要的沟通主要以疏导而不是制裁的方式解决市场纠纷使我国证券业协会逐渐增强其独立性证监会应下决心放弃对证券业协会的控制和领导将对协会的领导改变成对协会的依法监督使协会作为一个在法律地位和行政地位上完全独立于证监会的民主自治组织它自觉接受证监会的依法监督和管理同时又能反过来监督证监会的执法过程起到对证监会行政监管的监督制衡作用我国证券监管体系处于特殊的经济发展时期其本身体现了中国经济改革时期的种种特征或有利于证券市场发展或不利于证券市场的前进同时在全球化程度加大的大环境下我国证券监管体制应当立足国情放眼世界不断健全完善证券监管体制的建设不仅关系到证券市场的发展更关系到经济安全国民经济的长远发展结束语我国证券市场作为一个新兴加转轨的证券市场在短短十几年的时间里取得了举世瞩目的重大成就沪深证券交易所的交易和结算网络覆盖了全国各地证券市场交易技术手段处于世界先进水平股票基金债券全部采用无纸化发行和交易法规体系逐步完善全国统一的证券监管体制也已经建立证券市场在促进国有企业改革推动我国经济结构调整和技术进步方面发挥了突出的作用但是根据上文的分析可知我国的证券市场存在着诸多问题这些问题对我过证券市场的健康快速发展产生了诸多不利影响本文着重从我国证券市场的现状出发阐述了证券市场存在的主要问题例如缺乏足够的司法力度行政监管的缺陷自律性监管存在的问题等等并根据这些问题提出相关建议譬如建立健全证券市场监管的法律体系确立行政监管的职能完善自律性组织使其发挥自律监管的作用等等本文只是对证券市场监管的初步探讨有待更进一步的深入研究希望对证券市场监管研究有一定的推动使得我国证券市场监管工作向更高层次迈进由于时间紧迫加上本人学识的限制本文在理论和实践上都还存在很多的不足希望得到各位老师的指教参考文献刘童孙浩瀚黄勇金融危机情况下中国证券监管体制模式浅析商场现代化宋慧论对我国证券市场的监管青海师专学报教育科学黄晓燕论我国证券监管的法治化发展生产力研究汤静雅论我国证券市场中政府监管的改进决策与信息下旬刊刘雅菲如何加强我国证券市场的监管企业导报马英杰任伟峰试论我国证券市场监管问题前沿罗志宏多淑杰我国证券市场动态监管的几个问题山东社会科学张传新晋永涛我国证券市场信息披露监管探析全国商情经济理论研究黄宗福证券市场监管的文献综述特区经济李劫政府干预理论证券监管的必要性和适度性河北学刊梁簧我国证券业自律性监管组织及其运行机制的实证分析甘肃行政学院学报徐昕新兴经济体金融市场监管模式选择中国外资刘璐浅议我国金融市场的复杂性河北金融陈学文我国证券市场监管信用制度建设经济导刊刘艳证券市场监管研究科技情报开发与经济米什金货币金融学第四版中国人民大学出版社郭升选我国证券监管的效率改进研究西北大学王金思我国证券市场监管体制研究西南财经大学毕庆峰全流通下的我国证券市场监管研究南京师范大学尚福林主席在证券公司合规管理座谈会上的讲话