浅谈基于战略管理的我国证券监管分析.docx

浅谈基于战略管理的我国证券监管分析摘要证券市场是我国经济生活中最受人瞩目的市场对证券市场监管的分析很多本文试图从战略管理的角度对我国的证券监管进行一些分析为提高证券监管水平实施证券市场的市场化战略提出新的思路关键词战略管理证券市场证券监管一引言从动态角度理解战略是一个过程称战略管理完整的战略管理活动一般包括战略制定战略实施和战略评价三个阶段其三个阶段的主要内涵是战略制定主要是确定组织任务认定组织的外部机会与威胁认定组织的内部优势与劣势建立组织的长期目标制定可供选择的战略以及造反特定的实施战略战略实施主要是要求组织确立年度目标制定政策激励雇员和配置资源以确保选定的战略能够贯彻执行战略评价主要是对战略实施过程进行监控并根据变化的内外部环境不断调整和修改战略其中战略制定是整个战略管理活动的起点它的决定将持久地影响一个组织的发展决定一个组织的兴衰所以在战略制定过程中需要正确地确定组织的任务正确地分析和评价组织的外部机会与威胁以及组织的内部优势和弱点一个组织的资源是有限的制定正确的战略将会使这些有限的资源发挥充分作用以达到组织目标利益最大化的效果战略管理中的一个至关重要的媒介是战略管理小组一般是由组织内外利益相关和权力中心的人构成其主要任务不仅在于确定组织的战略定位而且还要使战略的制定实施和评价各阶段都能得到组织成员的认同和支持为正确战略的成功实施提供指导和保证不管战略制定得如何完善如果没有组织成员及其他利益相关者的支持战略的实施不可能取得预期效果战略管理能使企业更积极地适应未来发展趋势使企业能掌握自己的命运这种益处不仅为总裁以及众多的盈利组织的管理者所理解体会和接受而且也为非盈利组织的管理者所认识理解和实践同时战略管理的观念益广泛地被政府机构采用使得政府机构有更高的工作效率和更好的工作效果与企业的战略管理活动相比政府公共部门或机构的战略管理活动有其特别之处表现在一是政府机构在进行战略管理方面的自主性较小二是立法者和政治家们对重要的决策和资源往往进行直接或问接的控制很多战略问题往往被政治化导致可选择战略的减少尽管如此战略管理的基本思路及其产生的作用却是没有区别和差异我们仍然可以运用战略管理的一般原则和方法来完成政府公共部门或机构的战略分析指导这些部门或机构正确高效地履行自己的社会经济管理职能下面笔者运用战略管理的理论来分析我国证券市场的证券监管二证券监管的战略制定对于公共部门而言在运用战略管理的方法确定组织的战略任务时如同企业运用战略管理一样需要充分分析外部环境对组织职能的要求分析组织的证券监管的战略目标如果不明确则往往会导致监管政策的模糊矛盾摇摆甚至是失误向证券市场传达令人难以理解的信息招致市场利益相关者对监管部门的指责和批评结果是造成监管的效率低下达不到预期的监管效果与监管的最终使命背道而驰因此证券监管部门有必要借助战略管理的基本理念和方法来指导自己制定其战略目标由于证券市场对社会经济活动影响的广度和深度结合证券监管的实际情况笔者的战略定位分析将更多地着眼于政治经济等社会深层环境因素的关注这是与企业战略管理的环境分析存在的重要区别之一对于一个公共部门政治经济因素才是其环境因素中的关键影响因素目前我国正处在进行社会主义市场经济建设阶段处于从计划经济转向市场经济转轨的特定历史时期这个历史时期是我们现实经济生活无法回避的阶段处于这样一个特定历史时期的证券监管就是要对市场的参与者或者说是利益相关者建立激励与约束的规则和习惯监督规则和习惯的遵守和执行让遵守者得利让违规者受惩当然这个历史时期还要求我们还必须认识到由于转轨时期市场发育不健全证券监管部门有时需按政府的要求部分地实行对证券市场的直接干预替市场来完成一部分基础性资源配置任务但这并不意味着证券监管部门的调配工作就能不依市场经济的内在规律运作不依据市场经济规律的要求行事监管部门不仅要依市场经济规律行事更重要的是要在行事中逐步培育完善市场的功能逐步让位于市场让市场发挥作用在条件具备时退出这些领域而完全让市场来完成相关资源配置这说明证券监管部门在现阶段有比直接干预更重要的任务那就是要成为新制度的供应者新制度的执行者和维护者在转轨期间通过宏观纲领计划政策和法律等手段保证新制度的逐步建设和功效发挥为顺利过渡创造和提供各种有利条件结合外部环境分析的结果可以对证券监管的战略定位作出如下描述证券监管部门是证券行业的监管部门而不是宏观管理部门按照市场经济的内在要求履行宏观经济管理职能的部门应是央行和财政部它们通过货币政策和财政政策影响和调节社会的各种总供给和总需求所以证券监管部门在为证券市场提供新制度时新政策时不能以此为目标而应在各方达成一致的情况下为宏观政策的有效执行结合证券市场的实际情况制定相关的政策和制度并监督执行否则越俎代庖制定的监管活动一方面会难以与其他宏观管理部门协调另一方面会损害监管的公正性和权威性导致政策和制度的执行达不到预期效果证券监管部门是证券市场新制度的提供者和制度执行的监督者而不是制度的执行者这个战略分析的结果远比我们对监管部门常用的裁判一运动员的说法准确得多更符合证券监管的现状因为裁判只管裁决与判断不管比赛规则的制定如果裁判一边制定规则一边执行规则去评判运动员的所作所为难免会为了照顾运动员的旧伤故疾而制定比赛规则或在裁决时修改比赛规则甚至干点吹黑哨的事所以从严格意义上讲证券监管部门也不应是制度提供者按照现代法学理论制定规则是公众自身的事情民众决定规则是现代民主社会的基本内容对于政府其功能仅仅是监督人们执行公众所制定的规则一旦规则的制定交由部门制定部门制定出的规则不可避免地偏向或有利于本部门利益即所谓的国家利益部门化但由于在现阶段证券监管部门还必须担当新制度建设者的角色所以证券监管部门在这一阶段建设新制度时应该花更多的精力有意识有目的地在听取证券市场各方呈述的意见的基础上建立起证券市场所有利益相关者之间的制衡制度保证公平公正基本准则得到实践例如投资者对公司和中介机构欺诈行为的诉讼赔偿制度公司和中介机构对监管部门的不作为或不当行为的诉讼监管部门对公司和中介机构违规行为的调查和处罚等等相互监督相互制衡对于涉及证券市场利益格局变化的制度更应在充分听取和吸收所有证券市场利益相关者的意见和要求的基础上透明操作谨慎制定否则证券监管部门一旦卷人众多的利益集团的错综复杂的利益冲突和协调之中监管的效率效果以及监管的权威性将大打折扣证券监管有所为和有所不为正是提高监管效果树立市场监管权威的必然选择也是进行证券监管战略分析的必然结果三证券监管战略实施对战略实施而言最重要的问题是要明确短期目标制定政策配置资源调整现行组织结构避免或减少实施过程中的阻力哪里有公共性哪里就有约束政治影响权力限制公众审查和无所不在的公众所有权这些都迫使证券监管部门必须更仔细地考虑战略实施的程序为达到减少阻力的目的必须在实施过程中注意利益相关者管理和监管资源管理这两个重要环节公共部门的战略实施之所以比公司战略实施显得困难得多就是因为公司可以很少考虑外部利益相关者在获取和配置所需资源时也少有约束对证券监管这样的公共部门而言每个人都是潜在的利益相关者证券监管部门必须对来自外部的利益相关者阻碍战略实施的动机和能力进行详细的评估这是与公司战略实施存在的一个重要差别时间和资源的有限性要求我们找出特别需要优先考虑的利益相关者战略管理小组在进行战略管理过程中要列出拟定中的战略的利益相关者按照他们对战略成功实施的态度和影响力分为战略的支持者中立者和对立者对不同类别的利益相关者则分别采取不同的管理策略见表在战略管理过程中我们不能忽视对利益相关者的管理认真考虑这些因素才能保证战略实施的基础证券市场是一个纯粹利益关系的市场巨大的利益冲突使证券监管活动的实施存在根深蒂固的障碍因此在证券监管过程中证券监管部门除了以法律和法规所赋予的权利强制推行所制定的政策和规定外有时还必须以政治手腕代替权力策略才能应对利益相关者采取间接策略以达到实施战略的目的在战略实施过程中对监管资源的配置也是不容忽视的环节可用于证券监管的资源有内部监管资源和外部监管资源内部监管资源主要是证券法等法律法规授予的监管权力资源以及相应执行监管的人力资源外部监管资源主要是交易所证券业协会等行业的自律性组织其他外部利益相关者也是某种意义上的潜在的可用于战略实施的资源如央行财政部等资源表现形式可以是资金也可以是知识经验认可监管战略的态度按资源对实施战略的重要性可以分为核心支持和辅助三个等级在进行战略资源的管理时有一点必须清楚地认识到资源是有限的证券市场上任何监管政策的实施都涉及到众多的利益相关者有限的监管资源必须进行清理评估和分级争取核心资源利用和保持支持性资源与辅助性资源这样才可着手实施战略见表这种资源的分级管理和对外部资源的充分关注与依赖是一般公司战略管理活动中所不具有的四证券监管战略评价战略管理决策对任何一个组织的影响都是显著和持久的对证券监管部门而言有违市场环境的战略决策虽然不会给自己带来直接经济利益的损失但对监管权威性的伤害是不可低估的对监管部门对证券市场乃至对整个社会经济的负面影响将是长期的战略的及时评价可以使通过考察组织战略的内在基础预期与实际的对比分析及时地采取矫正措施对潜在的问题防患于未然保证行动与计划的一致尽管战略管理的评价只是整个战略管理活动的最后阶段但其作用也是不能忽视的战略评价是保证实现既定目标的必要条件事实上证券监管部门目前被迫承担或是主动承担了许多根本不可能实现的责任和义务远远超出了自己的监管资源能支持的范围为了实现这些任务也因此广泛地介人了具体的市场运行进而干扰市场机制的正常运作这种对证券市场过于深人具体的介人一方面使市场的参与者永远没有机会培养自我约束机制拓展自身的发展空间另一方面向市场发出了错误的监管信号使市场的参与者利益相关者形成了对监管部门扮演市场超人的角色期待监管部门成为了市场的大管家证券监管部门的工作从微观层面的公司质量发展前景治理结构甚至利润分配到宏观层面的国有资产保值增值国有企业脱贫解困社保基金的筹集与投资甚至的增长速度从注册会计师的工作底稿到公司募集资金的指定银行专户存储使用监管内容的横向之广纵向之深恐怕是现有的监管资源所无法承受的结果无论市场出现的问题是否与监管部门有关市场参与者必将矛头指向监管部门监管工作也难免会顾此失彼而证券监管的定位一旦不符合监管者的基本职责和当前的监管环境有限的监管资源分配到太多的具体审核审批及职责之外的活动中必然无法集中有限的资源进行制度制定无法采取有力的手段保证制度的贯彻执行树立监管的权威性监管力度不够将是不可避免的因此战略评价对证券监管部门来说如何利用有限的监管资源达到监管效率最大化是非常重要的五结语中国已经加人了而给我们带来的变化不仅仅是产品服务资金技术的冲击政府及其公共管理部门的经济治理功能也会受到它的挑战公众和市场对公共部门的管理职能强于其行政职能的现实要求将日益强烈更何况在当前成熟的市场经济国家渗透着战略管理的新公共管理思想已广泛为人们所接受如果希望中国证券市场在经济全球化进程中能成长为一个世界级的资本市场那么证券监管部门的监管能力必将是取得这项成功的重要保证因此证券监管部门在运用战略管理理论来加强监管不仅十分迫切而且十分必要证券监管部门在监管市场化过程中运用战略管理思想和方法市场化的阐释将会更准确更具体市场化的思路将会更能在实际工作中得到贯彻市场化的结果将会更有助于建立起监管的权威更好地确保我国证券市场的平稳运行