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银行短期理财产品的比较和风险识别 李萍 （中国建设银行股份有限公司长春解放大路支行，吉林 长春 130041） 摘要：商业银行理财业务自2005年开办以来发展迅速，本文在介绍理财产品的基础上，比较了货币市场基金、中短债基金、七天理财、基金定投等四种短期理财产品的特点和适合人群。购买理财产品需要有一定的风险辨别能力，可以从是否保本、收益类型、投资方向等方面来识别风险。 关键词 ：银行；短期理财产品；风险 中图分类号：F830.593文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）25-0061-01 一、理财产品简介 理财产品，指由商业银行自行设计并发行，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。其实质是以基础资产未来现金流为基础，在资本市场上发行信托受益权凭证等进行融资的过程。 按照产品投资领域的不同，可分成债券型、信托型、结构型及QDII产品四类。债券型理财产品主要投资于央行票据与企业短期融资券等收益稳定的市场；信托型理财产品主要投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品；结构型产品将固定收益与选择权产品相结合，分为股票挂钩型、利率挂钩型、汇率挂钩型、指数挂钩型及信用挂钩型等；QDII产品即取得境外理财业务资格的商业银行将客户手中的人民币兑换成美元在境外投资来获得收益。 根据产品投资期限不同，可分为短期（1年）、中期（1—3年）、长期（3—5年）三种。目前由于物价上涨等原因，很多投资者对于中长期理财持观望态度，占市场份额最多的是短期理财。 二、几种短期理财产品的比较 货币市场基金，是指基金管理公司通过出售基金凭证单位的形式募集资金，统一投资于那些既安全又富有流动性的货币市场。货币市场基金可以随时赎回，没有任何手续费，是免税金融产品，而其收益是按照每天计息、每月一结的方式进行结算，即复利滚存。货币市场基金主要投资于期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、AAA级企业债等短期债券，投资渠道的狭窄使得收益较低。近期债券市场与货币市场利率持续下滑，监管部门对货币市场基金投资范围与投资剩余限作出了更严格的限制，货币市场基金面临着年化收益率持续下降趋势明显、赎回风险加大的压力。 中短债基金结合了货币基金和债券基金的部分优点，不受货币市场基金在组合期限和融资杠杆方面的限制，投资品种平均剩余期限比货币市场基金长。货币市场基金投资组合平均剩余期限为180天以内，而中短债基金可投资在剩余期限在3年以内的固定收益类品种，而且投资品种更加多样化，收益率比更有吸引力。中短债基金与货币基金一样免收认购、申购、赎回费用，赎回款也是T+1日从基金账户划出，资金到账速度很快。债券型基金均不投资股票和可转债，主要投资于银行间债券市场的中短期债券，收益高于银行利率，投资者可以选择分红再投资，享受复利。 七天理财是从七天通知存款演变而来的短期理财产品，客户只需办理简单的申请手续，告知自己资金使用意愿后，就可以获得一天、七天人民币理财或七天外币理财，而且是以复利计算利息，利率高于活期存款，可随时支取。七天理财一般是五万起购，近年也出现了1000元起购的低门槛产品，适合拥有闲置资金又难以确定存期，随时有支付、转账需求的客户，包括炒股人群、有频繁贸易、资金往来的个体经营者、工商人士、短期有大额资金支出计划的手持现金客户。 定期定额申购基金又称基金定投，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由银行在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣