财务管理论文 论无形资产评估中.doc

IMG256IMG256timg毕业设计论文论无形资产评估中存在的问题及其对策学院名称学院名称专业名称专业名称学生学号学生姓名学生姓名指导教师教授姓名助理指导老师老师姓名年月摘要随着科技的进步和市场经济的发展无形资产评估体现出越来越重要的地位但目前我国无形资产却常常被忽略漏评滥评现象屡见不鲜流失十分严重本文首先对无形资产及无形资产评估进行了阐述从无形资产评估的概念入手逐层推进然后论述了无形资产评估的发展和结合我国现在的发展状况从中发现无形资产评估中存在的问题最后用收益法举例分析解决问题提出对于选择评估对象评估方法的解决对策本文一共包括四个部分第一部分是无形资产评估的概念和无形资产评估的必要性第二部分是无形资产评估中存在的问题第三部分是无形资产的应用第四部分是无形资产评估中需要注意的问题关键字无形资产问题收益法对策目录摘要关键字无形资产问题收益法对策引言无形资产及无形资产评估无形资产评估的概念无形资产评估的必要性无形资产评估中存在的问题无形资产在评估时没有选择正确的评估对象和范围无形资产在评估时没有选择正确的评估方法无形资产评估报告信息不够明确完整无形资产评估的应用评估背景评估对象评估报告用户评估依据评估技术路线与方法评估过程案例分析无形资产评估中需要注意的问题正确选择评估对象正确选择评估方法规范无形资产评估报告的披露参考文献致谢引言随着技术创新和全球经济一体化进程的加快企业竞争已不仅停留在有形资产的竞争无形资产已经成为左右企业发展的重要因素一个企业拥有无形资产数量的多少价值的高低是其技术水平的和竞争能力的标志无形资产是一个企业综合实力的集中体现是企业的科技水平设计水平工艺水平研发水平管理水平和营销水平的凝结因此加强无形资产的评估和管理对于提升企业价值和提高企业的竞争力有着重要的战略意义和现实意义在世纪世界各国都面临前所未有的发展机遇和严峻挑战每一个要在国际市场占有一席之地的企业每一个要自立于世界之林的国家在新世纪生存发展必须具备的基本条件就是要拥有集经济技术和法律为一体的主要以知识形态存在的无形资产这样才能抓住机遇迎接挑战无形资产是企业的重要经济资源是维持企业生存和发展的重要支柱许多著名的跨国公司都拥有大量的专利专有技术和驰名商标等无形资产使巨额利润滚滚而来据有关统计数据表明西方发达国家企业的无形资产占总资产的比重达高科技企业则达企业之间的竞争最终将体现于无形资产的竞争无形资产对企业有着非常重要的作用无形资产及无形资产评估无形资产评估的概念所谓无形资产评估是具有一定评估资格的主体根据特定的评估目的选择公允的评估标准依照一定的评估程序运用科学的适当的和公认的评估方法对评估对象在某一时点上进行确认评价估算和报告为无形资产业务当事人提供价值尺度的一种社会经济活动显而易见这定义指出了无形资产的实质及基本要素即评估主体评估客体评估目的评估标准评估程序和评估方法由于无形资产价值的不确定性和取得成本的不可分性使得大量的自创无形资产不能确认和计量有的即使确认入账但计量的成本也不完整这样专利商标研制过程中投入的大量研究与开发费用并没有计入无形资产成本使得账上反映的无形资产价值与其真实价值相差很远账面的无形资产价值并不能成为交易的价值基础所以当企业设计资产拍卖转让企业合并出售联营股份制改造合资合作时应该对企业的无形资产进行评估和估价以反映无形资产的真实价值无形资产评估的必要性随着经济的发展无形资产评估越来越受到人们的重视简易现代化企业制度进行产权交易组建企业公司进行技术贸易以及确定侵权赔偿等活动每天都在发生这些活动无一不对无形资产评估产生需求这就意味着无形资产评估成为一个新兴领域无形资产评估的必要性主要表现在以无形资产投资入股需要对无形资产进行评估根据新的公司法规定企业无形资产占注册资本的比例不得超过由于国家相关的限制有所放松但是随着科技的发展科技成果的价值和技术价值在企业中的价值日趋攀升科技成果和技术价值在注册资本中能占多少比例这就需要对其无形资产进行价值评估无形资产评估是吸引风险投资的需要风险投资公司他们对项目的筛选及其慎重对技术项目的科技含量新颖性成长性成熟性风险性等都很关注然而他们更关注的是无形资产其自身的市场获利能力如果一个项目还在试验阶段没有什么保障能证明其未来可以为企业带来经济利益或者市场获利能力是没法吸引投资者的但是如果你有权威机构的评估证明的话那么一定会给投资者带来兴趣无形资产评估可以增加注册资本金企业的注册资本金较小在经营过程中就不能体现企业的形象和实力可能会失去一些很好的合作和发展机会如果企业中拥有很好的无形资产就会给企业带来不同的一面就如可口可乐这四个字一样同样给可口可乐公司带来巨大的财富无形资产评估中存在的问题无形资产在评估时没有选择正确的评估对象和范围由于对无形资产认识不足造成大量的国有资产流失一是在中外合资合作过程中对中方无形资产部进行评估或低估使其无偿被合资企业使用据统计我国有的合资企业在合资初期未将其商标权专利权商誉等无形资产进行评估二是在国有企业股份制改造过程中企业资产往往按账面原值折股或者对国有无形资产不评估计价不入账使得能给企业带来经济效益的无形资产被排除在股本之外一些企业即使对无形资产作价计股往往也只限于商标专利等易于评估的无形资产而对那些评估难度较大的无形资产如商誉特许经营权等则忽略不计此外在企业承包租赁经营以及兼并联营过程中亦是如此另一方面是有的地方有的企业又走向了另一个极端对无形资产的评估值越来越高对评估的对象范围越来越大世界上许多国家和地区对无形资产评估制定有统一的标准在我国目前还没有统一的资产评估法更没有无形资产评估的实施细则无形资产缺乏量化标准很难精确提供客观数据评估结果往往误差很大超过国际认可的的可接受界限人们对评估的公正性客观性心存疑虑无形资产在评估时没有选择正确的评估方法我国正处于经济转型时期市场发育不成熟无形资产成交案例比较少无形资产评估所需要的许多参数很难取得无形资产的评估方法主要有成本法收益法和市场法三种评估方法对无形资产价值的影响主要表现为首先是评估方法选择不当造成的影响没有明确评估的目的评估目的错位或是由于最佳的评估方法中的一些评估参数难以确定而只好改别的评估方法其次是评估方法本身存在的风险在成本法下由于无形资产具有账面成本不完整投资成本的弱对应性和入账成本虚拟性的价值特点在采用重置成本法对无形资产进行评估时会遇到成本资料缺乏完整性和原始成本无据可查而带来的不确定性问题所以在使用成本法时会存在数据资料不准备和不精确的风险难以确保评估结果的真实准备在市场法下由于无形资产的不可比性使其没有可比的市场价值每个企业无形资产由于其在同业中的垄断地位和优越程度不同为企业带来的超额盈利水平各异对于相同种类的无形资产其价值是不同的因此当无形资产在市场上进行交易时难以找到可比的市价另外由于我国的国情可使用的无形资产交易的历史资料有限采用市场法对这些行业的无形资产进行评估必须面对数据选用的风险现在我们运用的比较多的是收益法因为无形资产的价值评估从本质上来说是对其获利能力的评估我们在运用收益法对无形资产进行评估主要体现在评估参数收益额收益期和折现率等因素的确定上无形资产评估报告信息不够明确完整首先评估结果表述不正确价值概念模糊目前无形资产评估活动比较复杂有以产权转让为前提的评估如以出售对外投资为目的的评估也有以非产权转让为前提的评估如品牌价值评估其评估价值类型可能是市场价值也可能是非市场价值但是在所有能见到的无形资产评估中其评估价值都冠以公允市场价值并且未对公允市场价值的概念进行定义这就容易使评估报告使用者对评估结果产生误解其次对评估结论的成立的条件表述模糊一种是没有充分披露有关的假设和前提导致评估报告使用者错误地认为该评估结果在任何情况下都成立另一种情况是评估师滥用评估假设和前提导致评估报告使用者无所适从第三没有对评估结果的使用范围做出严格限定评估结果是根据特定的价值含义在特定的时间内按一定的评估方法对最可能形成的价格的估计值同一评估对象如果评估目的不同价值类型不同其评估结果就不同甚至相差很大但是在实际评估业务中又是评估师未对评估结果的使用范围进行严格限定导致评估结果被有意或无意地误用给社会以及评估行业带来不良影响因此提高对无形资产评估的研究提高无形资产评估水平和管理水平是一项艰难而紧迫的任务无形资产评估的应用评估背景科技有限公司研制开发了高品质铜金粉生产技术为加快公司的高品质铜金粉技术的产业化进程拟以该技术成果与上市公司合资以发挥各自的技术优势和资金优势为合理确定双方所占的股份委托评估机构对该技术无形资产的价值进行评估评估对象高品质铜金粉属于国家高新技术超微功能粉体材料领域公司在借鉴国外先进技术的基础上运用多学科多领域前沿技术的交叉综合于年月成功研制了高品质铜金粉的生产技术权威部门的检测报告和用户试用报告表明技术水平达到国际先进水平该产品具有分散性好附着力强稳定性好色泽逼真酷似黄金且光亮持久等特点产品各项性能远优于国内低品质产品可与国外进口产品相比已成为高档金色包装印刷廉价代金最理想的材料评估报告用户该报告委托方为公司是报告的主要用户公司是拟合资对象对无形资产评估分析过程及其结果十分重视因此本评估报告直接为委托方技术转让方提供参考意见间接为技术受让方投资决策确定合资方式和认同价值提供参考依据评估依据技术无形资产评估的依据包括法律依据技术依据评估技术路线与方法技术资产评估中以投资转让为目的的成熟技术评估一般采用收益现值法评估过程接受评估委托后评估机构组织人员对委托方技术开发产品开发与企业经营进行了实地考察就该技术的性能权属产品生产成本市场情况进行了调查和分析在此基础上按照资产评估的原则和技术路线进行评估主要技术程序包括对技术权属进行核实由于该技术没有进行成果鉴定和成果登记对产权的核实通过查阅原始科研开发记录确定同时在报告中对技术成果产权的确定方法作出特别说明专家咨询邀请有关专家对技术的先进性实用性成熟度进行判断对项目开发可行性报告进行评价确定评估前提按照评估委托方提出的合资规模设想和可行性研究报告在未来超额收益期内市场不成为限制因素该项无形资产价值评估的限制因素是投资规模生产规模确定生产规模和产品销售能力测算生产成本根据可行性报告提供的数据以及对企业成本会计的审核在设计生产能力下年综合生产成本费用包括产品销售成本管理费用销售费用和财务费用测算净利润案例分析本案例是典型的以高新技术成果作价入股的评估案例对技术风险的分析和项目可行性评价在资产评估中占有重要的地位由于该项技术无形资产属高新技术领域技术成熟市场前景好而且已完成前期风险投资委托方对该项无形资产期望值高对受让方来说预计投资近万元而且需要支付大量现金对技术的未来风险十分关注而在本案例中对评估起关键作用的就是于对技术的评价对项目技术经济的评估参数的选择在对技术评价方面侧重于对技术的成熟度分析这样可以使该项目未来收益和风险都可以比较准确预测为选择评估方法打下了基础在项目基础经济评价方面本案例中投资规模主要依据合资双方意向和可行性成本结构分析通过原料构成价格水准和工艺流程人工费用分析资金周转率取决于市场及同行业水平销售费用取决于营销方式财务费用取决于融资规模和方式管理费用参考同行业水平这些基本数据要依靠专业机构出具的可行性报告或者由评估机构独立调查完成而技术参数选取直接决定了评估的客观性和科学性无形资产评估的主要技术参数是超额收益年限折现率和分成率本案例根据该项目的情况选择了正确的技术参数给评估结果的正确性和合理性打下了基础无形资产评估中需要注意的问题正确选择评估对象从评估背景中我们可以看出该案例的评估对象是高品质铜其原因是该产品可以给企业带来经济利益而且该收益为超额收益所以我们估时要正确的确定我们评估的对象是什么否则即使是再好的评估也是无用功而所谓获利能力是指该资产能为特定持有主体带来经济利益的能力对不同的企业其情况应选择不同的评估依据对一般保持着社会平均经营水平的企业无形资产的获利能力表现为企业的超额收益能力超额收益表现为高于社会平均年水平的利润实际生活中由于评估对象并不一定保持着社会平局水平因而超额收益也就不一定表现为高于社会平均水平的利润往往表现为带来的追加利润对某些企业来说获得和运用某无形资产是该企业正常运行必不可少的条件在这类情况下应根据无形资产对利润增长的影响来评估无形资产的价值购买方由于购入和运用无形资产形成市场垄断通过垄断价格实现垄断利润在这种情况下就可以根据市场垄断的不同条件通过利润的测算评估无形资产的价值正确选择评估方法评估方法主要根据评估无形资产的具体类型特点评估目的及外部市场环境等具体情况选用合适的评估方法本案例中获得的是超额收益那么比较适合采用收益法而采用收益法时要注意合理确定预期收益和超额获利能力分析与之有关的预期变动收益期限与收益相关的尊敬规模配套资金现金流量风险因素及货币时间价值收益额的计算口径与被评估无形资产折现率应该保持一致不能将其他带来的收益误算到被评估无形资产收益中要充分考虑法律法规宏观经济环境技术进步行业发展变化企业经营管理产品更新和替代等因素对无形资产收益期收益额和折现率的影响当与实际情况明显不符时要分析产生差异的原因规范无形资产评估报告的披露首先在无形资产评估报告中要披露无形资产评估假设评估结果是建立在一些类假设基础上的在无形资产评估过程中评估师需要做一定的假设该假设应在评估报告中进行充分披露评估报告使用者可以根据评估师所做的假设对评估方法和参数的合理性进行分析第二披露所选的评估方法的依据无形资产评估方法包括成本法市场法和收益法其中收益法较常用评估师在评估报告中应充分披露选择该评估方法的理由供评估使用者进行分析第三披露各种参数的取值依据在采用收益法对无形资产进行评估时涉及许多重要的评估参数其中折现率是一个非常重要的参数在评估报告中评估师应详细地说明折现率计算模型充分披露企业应用该项无形资产面临的风险说明无风险报酬率风险报酬率的确定方法和依据只有充分披露各种参数的取值依据才有利于评估报告使用者争取判断评估结果的可信度在技术无形资产评估中需要选用适当的评估参数主要参数有技术资产的经济寿命期预期收益额折现率分成率等超额收益年限从法定保护期限合同期限和技术自身情况等方面分析从根本上说超额收益年限是由技术的垄断性和替代性决定不同领域技术其超额收益期不同折现率一般由无风险利率和风险报酬率两部分组成无风险利率一般是指银行一年期存款利率或者政府发行的债券利率对于具体一项技术资产的利润分成率的确定主要考虑技术的先进性创新性和成熟度技术的法律状况和更新周期市场前景获利能力技术交易方式等具体操作可运用层次分析法由专家评分确定用收益法评估时其参数之间具有一致性尤其是收益额与折现率之间要协调一致参考文献江志斌无形资产评估方法选择合作经济与科技刘永江关于无形资产评估若干问题的思考经营管理白雪梅无形资产评估问题与对策学术争鸣致谢值此论文完稿之际我郑重感谢帮助我的指导老师李老师一开始我觉得这篇论题很好写但后来我发现并没有我想象的好写而且面对众多资料我很茫然不知如何下手我及时和老师联系在老师的帮助下我很快找到了我的论文素材并确定了我写这篇论文的决心我很感谢我的老师给以我的帮助还有同学给我的鼓励