人类农业文明时代的养老制度主要是家庭养老制度,中国几千年前的“老吾老以及人之老”是人类早期养老金制度思想的典型体现。
现代养老金制度最早受到主张国家干预主义的德国历史学派的影响而在德国创建。19世纪70年代,德国历史学派演变为新历史学派,主要代表人物有古斯塔夫- 施穆勒(Gustav Schmoller)、卢杰- 布伦坦诺(Lujo Brentano )等人。
1889年德国推出了“劳工老年残疾保险法”,该法是世界上最早最完备的雇员养老金制度,标志着人类社会养老金制度的正式诞生。此后,福利经济学在福利国家的形成和发展过程中发挥了重要的理论指导作用。英国著名经济学家阿瑟- 塞西尔- 庇古(A.C.Pigou )于1920年出版的《福利经济学》,创立了福利经济学。
20世纪30年代后期以来,尼古拉斯- 卡尔多(Nicholas Kaldor )、保罗- 萨缪尔森(PaulA-Samuelson )、希克斯(JohnR.Hicks )等人在旧福利经济学的基础上,吸收了意大利著名经济学家维尔费雷多- 帕累托(Vil-fredo Pareto)的边际效用序数论,即帕累托最优理论,产生了新福利经济学。在实践方面,福利国家的代表人物是威廉姆- 贝弗利奇(William Beveridge )。1942年发布的《贝弗利奇报告——社会保险和相关服务》强调了社会保险的重要作用。1948年,英国工党正式提出了“从摇篮到坟墓”均有保障的“福利国家”口号,标志着福利国家在西方社会正式形成。1929~1933年的世界性经济大危机使得原来占统治地位、以自由市场经济论为中心内容的新古典经济学说衰落,凯恩斯(John Maynard Keynes)国家干预主义经济理论应运而生,从国家干预的手段论证了社会养老保障制度对经济波动的稳定作用。20世纪60年代以来,凯恩斯主义逐渐失效。20世纪70年代以“滞胀”为特征的经济危机,国家干预主义受到极大挑战。以哈耶克(Freidrich Hayek )和弗里德曼(Milton Friedman )为代表的新自由主义,倡导市场经济及自由竞争,反对国家对经济和社会生活的干预,认为“福利国家”
从经济上和政治上值得怀疑:全面福利摧毁了个人自我照顾能力,增加了个人的依赖性。1938年英国前首相哈罗德- 麦克米兰出版了《中间道路》(The MiddleWay),提出走中间道路就是要对资本主义进行调节,主张在分配资源、促进经济增长和保证个人自由方面,市场是最好的机制,但市场机制确实也引发和加深了一些社会问题,因而需要国家干预、调节、控制。中间道路学派理论在养老金制度改革方面的实践者是克林顿和布莱尔等。“中间道路理论”直接影响了多支柱养老金体系的形成。世界银行、国际经合组织进一步明确了多支柱的世界养老金体系。
进入二十一世纪,兹维- 博迪、菲力普- 大卫、大卫- 布莱克等金融经济学家提出了养老金金融理论。
企业年金是养老金体系当中的第二支柱。传统的企业年金理论在金融投资方面基本上没有