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关于证券投资风险浅谈证券投资风险证券投资是一种复杂而又充满风险的金融活动它能给投资者带来丰厚的收益也能使投资者承担倾家荡产的风险正确认识证券投资的厂险掌握必要的风险防范措施才可能使投资者的风险减少到最低程度证券投资的风险是指投资者达不到预期收益或遭受各种损失的可能性证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险系统性风险是指由于某种因素对证券市场上所有的证券都会带来损失的可能性非系统性风险是指某些因素对单个证券造成损失的可能性证券风险的来源很多一证券投资证券投资是指投资者企业或个人购买股票基金券债券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利利息及资本利得的投资行为和投资过程证券投资是对有价证券的风险投资包含投资和投机两种不可缺少的行为证券投资对金融市场乃至整个国民经济的发展都有着非常重要的意义证券投资是重要的融资渠道对金融市场的发展会起到推动作用证券投资有助于调节资金投向提高资金使用效率引导资源合理流动及实现优化配置证券投资有利于改善企业经营管理增强企业再生产能力提高企业经济效益和社会知名度促进企业行为合理化证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段为国民经济的平稳发展提供了保障二证券投资的风险分析1市场风险所谓市场风险是由于国民经济形势的变化或证券市场上不可预见的变动而影响到证券价格以致给投资者带来损失的可能性它主要是由下列因素引起1政治因素主要指能对证券市场价格产生影响的国内外政治形势社会政治重大事件政权的更替领袖的替换战争的爆发局部社会动乱等因素2经济因素主要是指能对证券市场价格变动产生直接影响和间接影响的各种经济因素它又包括宏观经济因素和微观经济因素二大部分宏观经济因素包括经济增长经济景气循环利率通货膨胀率汇率税制财政收支国际贸易国际收支等微观经济因素包括证券发行公司概括经营特征和经济状况等2金融风险所谓金融风险是指投资者由于受利率变动和货币贬值的影响而遭受损失的可能性主要包括1购买力风险它主要是由物价上涨货币贬值而使投资者遭受损失的可能性购买力风险对固定收益的投资波及较大如债券投资优先股投资的利率股息都是固定的不象普通股股息有水涨船高的变化这样由于受通货膨胀的影响投资者定期所获固定收入的实际购买力必然下降例如一张面值为1000元期限为20年的债券每年可得利息为100元若目前通货膨胀率为7则在债券持有的每一年里10元利息的实际购买力都比上年减少7到第10年末100元的实际购买力降为5083元20年后债券到期时10元的利息收益和1000元本金的实际购买力将分别下降为2584和2584元另一方面投资者还要遭受资本价值降低的损失因为在通货膨胀时期由于市场利率往往会上升有固定收益证券的市场的价格往往也会下降由此可见通货膨胀风险会使投资者蒙受购买力减少和证券资本价值降低的双重损失2利率风险所谓利率风险是指市场利率的变动影响证券市场价格从而给投资者带来损失的风险市场利率与证券价格呈反方向变化当市场利率上涨时由于存款收入可观且无风险部分保守资金会从证券市场中抽出证券价格必然下跌而固定利率的投资者若此时将其出售价格上受损失若不出售则利息上受损失另一方面利率风险对持有不同期限投资者有不同影响一般说来长期债券对利率变动的敏感性要大于短期债券利率上升长期债券持有者遭受的损失大于短期债券利率下降长期债券获利率要高于短期债券3企业风险企业风险是指投资者由于受发行者本身各方面的影响而遭受损失的可能性主要包括1企业经营风险指企业在经营过程中的失误而给投资者造成风险如产品不能适销对路销售渠道选择失误信息来源失真领导者自身素质等造成企业盈利下降等从而影响证券价格使投资者达不到投资的预期收益甚至完全损失2破产倒闭风险指企业由于经营不善严重亏损达到国家规定的破产标准且又无力挽回夔着芙部行审批后宣布破产宣布破产后企业着手处理变卖股份企业所有制剩余财产企业破产财产优先拔付破产费后再按破产企业所欠职工工资和劳动保险费用破产企业所欠税款破产债权的顺序进行清偿后所余金额按股票比例进行清理如资产不抵债务则不清偿股金可见这种风险对于投资者来说是灾难性的因为他会因此而损失全部或大部分的投资及收益3违约风险指发行公司因各种原因在证券到期时不履行或延期履行还本付息而使投资者遭受损失的风险公司由于种种原因盈利常常发生变动当盈利增加时往往增加对投资者的支付能力而当盈利减少时则减少这种支付能力可见公司的盈利与否决定着违约风险的存在与否三证券投资风险的应对1对国家政策法规的变动和出台密切关注政策风险是系统风险中较为重要的因素证券投资者应当密切关注国家政策法规根据其变化调整投资方向和投资策略做到有效规避政策风险2采取组合证券投资证券投资的非系统风险是可以通过组合证券投资进行分散的早在1952年马科维茨就在证券组合选择一文中建立了证券组合理论他在文中指出在一定的假设条件下将风险证券按一定方式进行组合能实现组合证券风险低于单独投资其中任何一种证券的风险投资者可以采取组合证券投资的办法投资相关系数为负的多个证券以抵消非系统风险造成的损失保障证券投资收益3对证券发行企业进行财务分析并考察其信用评级要进行证券投资一定要先了解清楚证券发行企业的具体情况不可本文由论文联盟收集整理盲目投资证券信用评级就是对证券发行者的信誉及所发行证券的质量进行评估的综合表述投资者应参考专业评级机构对证券各证券的评级状况优先选择信用等级较高的证券进行投资同时要注意分析证券发行企业的财务状况等综合情况避免投资风险较大的证券4减少投机性投资过渡的投机行为会给证券市场造成巨大风险投资者应尽量减少市场投机行为选择正确的投资方式和投资时机不可盲目跟庄投资才能保证投资收益有效规避证券投资风险四结语总而言之只要我们正确掌握证券投资的风险来源及风险防范的必要措施在进行证券投资时一定可以将风险降低到最低程度