证券投资论文证券投资中如何控制市场风险.docx

1证券投资论文证券投资中如何控制市场风险摘要证券投资是一种现代化的经济行为证券投资属于典型的风险投资其实施方式是有意识的受心理调节和控制的行为在证券市场环境下投资人对投资时机的判断和选择决定了资金的回报率然后投资市场的不确定因素有很多有变量的因素就会有严峻的风险投资人在证券投资过程中要合理的规避市场风险达到经济能力的提高证券投资中的风险有很多类型在投资过程中需要运用专业的知识和敏锐的市场洞察力进行证券的预测和判断掌握好证券的选择类型和时机以大环境为参考有效控制市场风险实现计划和预期的证券投资效果关键词证券投资市场风险类型控制对策引言证券投资作为风险投资风险主要的指向就是投资者的投资与预期相分离证券投资的收益不具备确定性证券投资的风险类型很多其中市场风险是系统风险和非系统风险的结合体市场风险主要是指证券市场本身因各种因素的影响引起的证券价格变动风险证券市场的变化很快所有的变化都会影响供求关系在证券市场的现实发展中证券市场的冷热与政策和现实环境有着密不可分的关系而风险也是体现证券市场价值的重要要素没有风险就没有利润风险和利益并存是证券市场最为基础的特征2一证券投资风险的认定风险主要是指事件发生后其损失机会或损害的可能性不确定性证券投资中风险和收益是一对矛盾结合体有收益就有风险二者存在内部的必然性证券投资的风险可以运用科学的手段进行一定程度的预测分析通过对对主客观风险市场及经营风险等要素进行控制证券投资在运行过程中处于动态的复杂的交互性的选择过程对市场的了解对投资时机选择对投资品种的确定都是影响风险和收益程度的要素一个证券在一定时期内收益率收盘价上期收盘价单位红利及股息收入等指标产生的都是需要在现实操作中进行评估和预测的收益率的方差和标准测度是证券投资的重点证券投资风险的分类标准是从多个方面界定的根据风险构成可以分为系统风险如利率风险汇率风险政治风险等业包括相对应的非系统风险例如企业经营风险财务风险操作风险等根据操作角度一般划分为选择风险和投资者风险证券投资风险的主要表现形式就是股票债券衍生证券二提高证券投资市场风险控制的对策1正确运用证券投资风险测的重点理论方法从风险的定义来看证券投资的风险是在证券投资过程中投资者的收益和本金遭受损失的可能性科学的测度理论是规避风险的重要手段只有科学的理论才能达到其控制目的证券投资风险的理论主要是效用函数的概念风险金测度模型标准风险测度模型随机优势选择模型理论均值方差测度理论值理论下偏矩测度理论VaR测度理论信息3嫡测度理论等在实际操作中新的风险测度指标主要从定量定性及定性与定量相结合三个方面提出在定量测度方面主要基于损失序列紧迫程度分布和频度进行风险测度在定性测度方面是投资者对某证券投资风险的定性判断在投资市场上主要是指主观风险的评估问题在系统测度方面兼顾指标的定性和定量两个方面将两者有机地结合起来使其平衡单方测度可能产生的矛盾2强化对风险的预测与控制证券投资风险主要分为非系统风险的控制和系统风险控制风险预测是为了更好地控制风险证券投资风险的预测主要是计算出各标准时段内投资风险形成风险时间序列然后对其进行预测预测的准确性和可靠性这里使用组合预测的方法使预测模型更具有对环境变化的适应能力非系统风险主要控制方式是确定各类投资的权重实现投资的多样化对风险本质的认识及测度指标的定义是风险预测和控制的基础系统风险的控制主要方法是利用金融衍生工具如股票指数期货进行系统风险的控制研究在确定多个证券的情况下设定满足预期的约束条件进而确定各类投资的权重通过目标收益率与期望收益率进行比较作为风险控制的分界线设定股票投资组合即现货股票指数期货观测时期数组合现货持有量保证在一定预期收益的前提下投资风险最小现货与期货组合后的收益率可通过目标收益率期望收益率及调整后的现货收益率计算得出进而实现对风险投资的优化3降低政府对证券市场的干预作用市场存在一定的缺陷市场的自由调控作用难以对资源进行有效的配置和优化政府需要选择4多种方式对证券市场进行调控对证券投资实施法制建设和监管并且把握调控的力度在相关法律法规的参与下杜绝证券市场中出现无序竞争的现象证券市场具有复杂的经济体系它的运行和发展需要有一定的法律依据实现对市场主体的调节和规范作用有关证券市场的法律法规及相关政策规则发生变化可能引起证券市场价格波动使投资者存在亏损的可能投资者将不得不承担由此造成的损失机构投资者具有信息资金上的优势个人投资者盲目跟从就容易导致投机风气的盛行对机构投资者进行有效的培养并有效发展证券投资基金是证券市场健全的方式如果能深入分析有关企业或公司的经营材料并不为表面现象所动看出它的破绽和隐患并作出冷静的判断则可有效回避经营风险4规避市场风险的存在方式在某些特殊的情况下政府会改变发展证券市场的战略部署出台一些扶持或抑制市场发展的初期在社会经济比较繁荣时市场风险来自各种因素每种股票价位变动其公司利润有保证历史数据详细的分析是要掌握趋势了解收益的持续增长能力了解其循环变动的规律有的企业受其自身的经营限制其股价出现不稳定状态就要选择买卖时机当股价低于标准误差下限时可以购进股票当股价高于标准误差上限时最好把手头的股票卖掉注意投资期经济气候好时股市交易活跃经济气候不好时股市交易必然凋零不要把股市淡季作为大宗股票投资期根据历史资料分析正确地判定当时经济状况在兴衰循环中所处的地位股市得变化对经济气候的反映更敏感不可抗力因素导致的风险5上市公司所处行业整体经营形势的变化或者经营决策重大失误等使投资者的交易委托无法成交或者无法全部成交投资者将不得不承担由此导致的损失证券产生影响的风险它通常是由某一特殊的因素引起与整个证券市场的价格不存在系统全面的联系而只对个别或少数证券的收益产生影响5综合性风险的防范综合性风险主要包括经营风险购买力风险利率风险在现实生活中所有企业都受全局性因素的影响这些因素包括社会政治经济等各个方面在购买股票前要认真分析有关投资对象与那些经营状况不良的企业或公司保持一定的投资距离在购买股票前要认真分析有关投资对象研究它现在的经营情况以及在竞争中的地位和以往的盈利情况趋势如果能保持收益持续增长发展计划切实可行的企业当作股票投资对象较好地防范经营风险在规划和政策既定的前提条件下政府应运用法律手段经济手段和必要的行政管理手电引导证券市场健康有序地发展在通货膨胀期内应留意市场上价格上涨幅度高的商品从生产该类商品的企业中挑选出获利水平和能力高的企业来周期波动是经济发展过程中常见的现象我国经济在年度间的频繁波动是一种随机波动尽量了解企业营运资金中自有成份的比例利率升高时会给借款较多的企业或公司造成较大困难从而殃及股票价格而利率的升降对那些借款较少自有资金较多的企业获公司影响不大由于通货膨胀货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风6险由特殊因素引起的股民可通过投资的多样化来化解风险对证投资中的风险需要有宏观与微观上的认识防止易变的收入将导致收益和现金流量的不确定结语我国证券市场经过多年的发展无论是体制还是机制上都逐渐接近发达国家证券市场的成熟需要在现实操作中不断进步需要政府给予一定的指导更需要遵循市场发展规律证券投资中控制市场风险过程中一定要从证券市场的基础情况做起运用专业化科学化的方法对市场有足够的了解对证券发展有足够的认知在投资中恰当选择在发展中有效控制是证券投资能够在有计划有准备有步骤的过程中运行促进证券投资的新发展使证券投资能够更加符合操作者的意愿创造出更加具有经济价值和社会价值的经济运行模式作者单位深圳富延资本管理有限公司参考文献1朱铭散户投资者长期证券投资的风险控制分析J市场经济与价格2010年09期2殷晓时证券投资风险控制微观分析J企业家天地2012年01期3宋志伟证券营业部操作风险分析及防范J山东大学2011年4沈如卫我国证券投资基金管理公司的风险控制问题分析J现代经济信息2010年05期75孔伟王青霞浅析基于开放经济的银行流动风险管理J现代经济信息2011年11期