我国货币市场基金发展对银行业存款业务的影响分析.doc

大学毕业论文我国货币市场基金发展对银行业存款业务的影响分析院系名称专业学生姓名学号指导老师大学制二一年月日我国货币市场基金发展对银行业存款业务的影响分析摘要本论文从收益和风险两个角度的比较出发系统阐述了货币市场基金对银行业存款业务的冲击接着研究货币市场基金的投资标的对银行业的变革促进作用根据我国银行业存在的一些问题运用数据分析技巧公式计算分析统计图统计比较对银行业存款业务重新市场定位进行分析从而优化我国金融业传统和新兴产品之间的互补关系整理出三套政策建议本论文提出的政策建议对我国金融业普惠金融具有促进作用对传统银行业的积极转型也具有一定的参考价值关键词货币市场货币市场基金银行业存款目录摘要引言一文献综述一国际研究状况二国内研究状况二对货币市场基金的简单概述一货币市场基金的发展二货币市场基金的特点分析三货币市场基金的风险分析四我国货币市场基金发展现状三我国银行业存款业务的现状一银行业发展所面临的金融环境变化二银行存款业务的收益和面临的风险三货币市场基金与银行业存款业务在收益上的比较四货币市场基金与银行业存款业务在风险上的比较三新兴货币市场基金对传统银行业存款业务的影响一货币市场基金对银行业存款业务的冲击二货币市场基金对传统银行业务的推动作用四结论与政策建议一推动新型金融产品发展二推动银行业存款业务的转型三平衡发展金融市场使各金融机构互补发展参考文献致谢引言目前我国金融市场的发展的研究主要集中在银行业和证券业显而易见的是这种研究模式在年之后启动的金融业改革中已经太过于局限忽视了货币市场基金等金融衍生品对金融业发展的作用以美国为代表的欧美国家已经将货币市场基金和银行业等传统金融部门很好地整合在了同一个体系中形成了互补的结构但是国外的实践经验是在资本主义市场中形成的本文的目的是就中国国情分析货币市场基金对社会主义市场传统银行业的影响为科学合理地发展以货币市场基金为代表的新兴金融品提出政策建议一文献综述这些年来很多专家从各种角度出发应用多种研究方法对货币市场基金对银行业的影响进行了探讨一国际研究状况美国金融专家华特对货币市场基金的概念这样阐述基金是一个人格化程度很低的概念而会计学所关注研究的范围正是排除各种人格化影响后的领域可以适应于各种经济组织的要求可以控制所有特定活动和管理的主体会计研究的核算对象既不是经济实体所有者也不是经营实体而是一组代表对特定来源和特定用途的一定资本或收入的经济活动领域该领域就是所谓的货币市场基金其理论依据是会计恒等式资产资产的限制它将货币基金资金管理作为主要会计目标而将权益的计量置于第二位二国内研究状况在国内金融学者王海慧李伟指出在我国货币市场基金的发展已经进入一个高速通道货币市场基金的资产规模必然会经历一个膨胀期金融功能不断革新交易会越发便利而且在一定程度上会分流银行存款冲击银行理财业务对银行业系统造成剧烈震荡第一财经日报特约评论员宋芳秀认为以余额宝为代表的货币市场基金将推动利率市场化进程目前仅天弘基金一家基金的资产总额就逾亿元客户量超过万货币市场基金的爆炸式崛起打乱了传统银行存款和理财业务正常发展的步伐也掀起了一场关于是否应该加强对余额宝监管的争论二对货币市场基金的简单概述一货币市场基金的发展货币市场基金在国际上又叫货币市场共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来由基金管理人统一运作投资于货币市场中的短期有价证券赚取收益后按所持有的基金份额进行收益分配的一种金融组织形式货币市场基金最早出现在世纪年代初的美国年代美国实际国民生产总值增长率下降到了通货膨胀率达到形成经济滞胀然而美联储出台的条例规定商业银行的活期存款利率不能超过这就造成了存款利率低于市场通货膨胀率使存款长期处于购买力流失状态商业银行为了吸引资金推出利率高于通胀率的大额定期存单但是较高的投资门槛导致大多数美国人无力参与其中当时信用分析师鲁斯班特在年创立了名为储蓄基金公司的共同基金并于年对公众销售金融产品年储蓄基金公司向当地商业银行购买了大约万美元大额定期存单同时以美元为投资单位出售给中小额投资者这样就使小额投资者享有了大企业才能获得的投资回报率成为了历史上第一个货币市场基金随着银行等储蓄机构的客户不断地从储蓄存款中抽出资金投向货币市场基金货币市场基金的总资产规模迅速扩大从年的不足亿美元急增加到年有多家基金持有亿美元的净资产并在总资产上超过了股票和债券基金年美国股市大崩盘导致大量的资金撤出股票市场流入货币市场基金货币市场基金资产总额突破亿美元美国货币市场基金的发展从总体上来看处于稳健的上升状态市场利率高于银行存款利率成为其发展的内在动力货币市场基金规避了条例的利率上限提前取款也没有利息损失监管当局鼓励和保护货币市场的创新行为这是其保持持续发展的重要条件二货币市场基金的特点分析货币市场基金作为基金它具有一般基金所具有的金融品特点其中包括散户资金集合理财净资产组合型投资收益与风险共同承担的特点而作为投资条例的内容是禁止联邦储备委员会的会员银行对它所吸收的活期存款天以下支付利息并对上述银行所吸收的储蓄存款和定期存款规定了利率上限于货币市场短期有价证券的特殊基金相比于其他基金类型它天然具有以下特征安全系数高一方面货币市场基金的投资对象从根本上决定了它的低风险性另一方面货币市场基金雄厚的资金实力使得它所构建的投资组合方式在投资对象的流动性上得到互补一般情况下货币市场基金通常被看做现金等价物流动性强货币市场基金以货币市场中所流通的货币工具作为标的投资物按照我国证券监督管理委员会和中国人民银行年联合颁布的货币市场基金管理暂行规定我国货币市场基金不能投资的金融资产包括剩余期限多于天的债券投资组合的平均剩余期限不能多于天一般情况下货币市场基金是开放式基金基金投资者可以随时追加投资或撤出资金投资成本低货币市场基金的交易一般免收手续费认购费申购费和赎回费管理费用也较低货币市场基金的总体费率水平在各类基金中最低以年为例低于全部基金的平均水平较低的交易费用既降低了成本又保证了流动性收益相对稳定首先货币市场基金主要投资的货币市场工具交易价差小因而货币市场基金的资本利得较小但是收益相比股票和债券相对稳定其次货币市场基金的收益具有连续性根据年年报显示截止年年底协议存款超过债券成为货币市场基金配置的第一大资产协议存款的按日计息方式和全球外汇市场小时不间断交易让货币市场基金相比其他类型基金在法定节假日和周末依然有稳定的收益额投资门槛低分红免税我国货币市场基金投资门槛已突破千元甚至百元底线场内市场已出现多只元可申购基金货币市场基金面值常年保持元收益每天分红直接结转为基金份额所以货币市场基金分红免收所得税三货币市场基金的风险分析货币市场基金由于基金面值保持不变收益通过分红增加份额实现所以市场默认货币市场基金是不会发生亏损的实际上在市场实践中券商评级机构也是通过收益率对货币市场基金进行排名但是在历史上不论是国内还是国外货币市场基金是出现过每万份基金净收益负增长的案例的在年金融危机之前我国货币市场基金就有只出现过亏损的情况货币市场基金所面临的主要风险因素有以下几个方面投资组合平均剩余期限货币市场基金的主要特征是较低的风险性和极高的资产流动性考察基金组合风险的一项重要指标是投资组合平均剩余期限投资组合的平均剩余期限越短货币市场基金风险性越低相应的收益率则也可能较低目前我国证券监督管理委员会出台的法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限不能多于天杠杆比率通常情况下货币市场基金对金融杠杆的运用程度越高其潜在收益也可能越高但风险也越大另外按照证券监督管理委员会要求除发生巨额赎回等特殊情况在通常情形下货币市场基金的债券正回购资金余额不能多过浮动利率债券投资情况货币市场基金可以向剩余期限少于天但剩余存续期超过天的浮动利率债券投资该类债券品种虽然剩余期少于天但其存续期可能很长因此该券种在收益率流动性信用风险等方面会与其他券种产生差异这直接导致用摊余成本定价法得出的货币市场基金净值与公允价值产生偏离四我国货币市场基金发展现状据长量基金研究中心年月日发布的年第二季度货币市场基金分析显示虽然受到年月央行收缩流动性市场资金面紧张的流动性危机影响拆借率一路飙升二季度货币市场基金总体规模呈现下降态势但是总规模仍然维持在亿元根据公募基金公布的年半年报数据二季度内新成立货币市场基金只设立时总规模共亿元截止二季度末当前市场共有货币市场基金只其中共有只成立时间不足一年占全部货币市场基金数量的见图美国货币市场基金在年和年发生两次因货币基金投资高风险资产比例过高导致亏损的案例我国货币市场基金泰达荷银年月日晚间公布的当日每万份基金净收益为元债券正回购指债券的卖方在卖出债券的同时以契约方式与买方约定在将来某一日期以约定的价格再次购回该笔债券的交易行为摊余成本定价法计价对象以买入成本列示按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价在剩余存续期内平均摊销每日计提损益图截止年月日成立不到一年基金占比数据来源财汇数据从资产净值总体规模上看根据资讯数据显示货币市场基金的资产净值在年月初是亿元占所有基金的而到了年月初资产净值规模已经增长到亿元占所有基金规模的一年的时间占比近乎翻倍资产规模更是增长接近倍虽然受流动性危机影响在年第二季度货币市场基金资产净值总量有所下降但是总的来看货币市场基金在基金市场中占据的地位越来越重要发展的态势也越来越迅猛见图在配置策略上货币市场基金在年四季度后方向趋于保守投资品种要以银行业协议存款为主部分基金的存款配置比例一度达到以上见图这样的投资配置在保证高流动性和高安全性的基础上也建立起相对不低的投资收益率图货币市场基金规模历史变化单位亿元数据来源财汇数据截止至年月日长量基金研究中心整理图货币市场基金年第一季度平均资产配置单位亿元数据来源财汇数据截止至年月末在投资组合平均剩余期限问题上各大货币市场基金呈现出不断缩短平均剩余期限的趋势就年二季度末来看平均剩余期限由一季度的天缩短至天组合的平均剩余期限分布在天以内的投资占比达到见图一部分原因是年二季度开始出现的流动性危机更主要的原因还是货币市场基金根据以往历史波动在二季度末会出现周期性赎回压力所以在设计组合时选择了部分资产在年中附近到期图年第一第二季度各期限净资产占基金资产净值比例数据来源财汇数据三我国银行业存款业务的现状一银行业发展所面临的金融环境变化年随着新一届领导人换届完成政府加快了涉及金融改革的政策出台的节奏包括贷款利率下限松绑人民币自由兑换进程加速各种金融创新品种的次第推出在内的各项政策都预示着金融改革在年将步入深水区党的十八大报告将金融改革的任务明确为发展多层次资本市场稳步推进利率和汇率市场化改革逐步实现人民币资本项目可兑换实际上从年开始我国全面性的金融改革步伐的加速趋势尤为显著年月日起我国开始全面放开贷款利率的下限管制在随后召开的国务院常务会议中再一次确定进一步扩大信贷资产证券化试点盘活现有货币存量月日我国重启国债期货交易月日央行行长周小川发表署名文章明确了支持民营资本进入银行业的构想鼓励民营银行的发起与设立为了提高企业并购的重组效率同年月日并购重组分道制审核工作开始施行我国银行业存款业务所处的金融环境变化主要表现在以下三点放宽股票投资的做空机制将做空试验规模扩大三倍年中中国证券金融公司宣称从当年九月十八日开始将扩大转融券业务的试点范围试点证券公司从原来的家增涨到家标的证券数由原来的只增涨到只据市场估计试点范围内股票资产市值与中国股票市场总市值三分之二相等暗示允许更多私人资本进入银行领域年月日中国人民银行行长周小川在官媒求是上著文称中国将给予私有公司更多空间来建立银行在银行业领域中国政府将扩大私有资本进入银行业的渠道此后阿里巴巴腾讯苏宁等公司均提交了开展储蓄业务的申请采取措施支持地方政府发行债券目前中国地方政府暂时还不允许直接发行市政债券但是在实践过程中地方政府利用融资平台或其他途径实际已经举借了大量的政府性债务年月日中国社科院与中债资信评估有限责任公司在北京签订了中国地方政府评级合作框架协议并第一次公布了近期的合作成果其中中债资信公布了地方政府评级方法和模型这势必将为地方政府发行市政债券提供先决条件对中国地方政府的举债行为起到一个规范作用二银行存款业务的收益和面临的风险中国人民银行年月日宣布自年月日起降低金融机构人民币存贷款基准利率金融机构一年期存款基准利率下调个百分点一年期贷款基准利率下调个百分点现行存款利率如下表所示表数据来源中国人民银行官方网站年月日起执行存款利率存款种类年利率活期存款个月定期整存整取半年定期整存整取年定期整存整取年定期整存整取年定期整存整取年定期整存整取协定存款天通知存款天通知存款在传统观念中我们一般认为银行存款业务是没有风险或者风险极低的这种观点的形成原因主要是我国在改革开放中前期政府对金融机构的信用支持而事实上在进入世纪的第二个十年中我国的金融体制改革以及利率市场化进程让传统意义上无风险的存款业务也渐渐出现了系统和市场风险利率风险存款的利率风险是指市场利率变动的不确定性给存款人造成利息损失的可能性在利率市场化的进程中利率风险有日渐凸显的趋势流动性风险存款的流动性风险是指存款人在支取未到期存款时造成的利息损失的可能性流动性风险一直存在于银行业金融机构业务中主要体现在定期存款业务中会对存款人的资金调用产生一定的阻碍购买力风险购买力风险是指存款存入银行期间人民币币值发生下跌而导致购买力下降的可能性在通货膨胀较为剧烈的时期实际利率远低于名义利率甚至为负造成居民存款的机会成本高涨对存款人财产性收入有不利影响三货币市场基金与银行业存款业务在收益上的比较要进行货币市场基金与银行业存款业务的收益比较首先要明确货币市场基金的年化收益率概念所谓年化收益率是把当前收益率日收益率周收益率或月收益率换算成年收益率计算出来的年化收益率是指投资期限为一年所获的收益率简单来说就是投资货币基金常用在一段时间内比如天的收益假定一年都是这个水平折算的年收益率年化收益率的计算公式为年化收益的计算公式为根据中国人民银行年月日开始执行的存贷款基准利率现行的三个月定期整存整取年利率为按单利计算三个月收益率为按投资额为万元计算存款三个月收益额为元而在货币市场基金方面按平均每日万份收益元计算三个月按每月天计算单利利率约为同样按投资额为万元计算投资货币市场基金三个月收益额为元而在实践过程中货币市场基金多是以日复利或月复利计算显而易见货币市场基金的投资收益肯定是比三个月定期存款要高的四货币市场基金与银行业存款业务在风险上的比较货币市场基金和存款业务在风险方面的比较大致可以概括为流动性风险和信用风险的比较在流动性风险方面货币市场基金一般是开放式基金收益额当日到账并计入下一个交易日年四季度货币市场基金已经实现赎回交易制度实现了交易日赎回当日到账由于货币市场基金一般会有左右的兑付准备金所以货币市场基金的流动性风险最显著的体现是在非交易日的赎回上而银行存款业务中一般活期存款支持小时随时存取但是定期存款则存在提前支取损失利息的风险且一般情况下存在比较繁复的手续信用风险最主要考量的是金融机构的兑付能力货币市场基金在面临巨额赎回或挤兑时可能会暂停赎回造成投资者无法实现当日赎回一般情况下投资者可以选择连续赎回的方式即在该基金重新开放赎回的下一个交易日继续申请赎回银行业存款业务方面由于银行一般资金池较大而且我国银行一般有政府信用支持信用风险则比较小三新兴货币市场基金对传统银行业存款业务的影响一货币市场基金对银行业存款业务的冲击基金业协会年第一季度最新披露的数据显示货币市场基金规模从年月底的亿份增至年月底的亿份单月增量达亿份不仅规模净资产总量创出历史新高单月增长量也创出自年以来的新高其中以对接天弘增利宝货币市场基金的余额宝为代表的互联网金融产品成为货币市场基金爆发式发展的最主要动力而与之相反的则是银行业个人存款业务的惨淡年月中国人民银行披露的数据显示年月份的人民币存款总量减少亿元而年同期数据为净增长亿元据年至年的基金年报和同期中国人民银行提供的银行业存款余额增速数据显示货币市场基金的规模不断扩大对银行业的存款业务产生了巨大的冲击图年年全国货币市场基金净值同比增速数据来源中国基金协会图年年人民币各项存款余额的同比增速数据来源中国人民银行年月日新京报载文指出原因银行存款的减少除了传统春节现金需求影响之外余额宝等互联网金融产品是分流大户以余额宝为例自年月日上线以来余额宝从到亿元的基金规模仅用了多天时间而从亿元到亿元余额宝只用了大约天作为新兴金融产品的余额宝开户数达到万已经超过中国股民数量产品规模也已经爆发式增长至亿元资金量平均每天增加亿元年初天弘基金公司公布了年第四季度报告从天弘增利宝货币基金的北京日报年月日载文银行与余额宝激战良性竞争让资金流向更有效资产组合情況来考察该基金的资产组合中银行存款和备付准备金总共占总资产的由此可见余额宝所提供的高收益性绝大多数来自于银行协议存款的利息收入余额宝通过聚集大量的社会小额闲散资金然后通过与商业银行商定存款利率的方式以获得远高于普通存款收益的利息这一种投资获利方式也是我国目前绝大多数货币市场基金的盈利模式而从银行业的角度来看存款业务的成本则大大增加余额宝和银行的议价模式类似于团购个人闲散资金存进银行要的利率可能性很小而集中了大量社会闲散资金的余额宝持有上千亿资金的规模再去银行谈协议存款议价能力大大增加年月大量资金从银行流入余额宝等互联网金融产品而截至年月日余额宝的天年化收益为是活期存款的倍那么对于银行来说就意味着对于绝大部分流出的资金就需要支付高达原来倍的利息互联网金融的收益均是来自与其对接的货币市场基金由于银行的活期存款利率与货币市场存在约个点的利差在没有互联网货币市场基金前很多人享受不到利差收益现在通过互联网基金这一渠道已变得触手可及由此可见日前银行业对以余额宝为代表的互联网金融产品的抵制实际上还是由于货币市场基金对银行业的冲击而互联网化只是让这种冲击显著化二货币市场基金对传统银行业务的推动作用货币市场基金管理暂行规定明确规定货币市场基金不能向可转债剩余期多于天的债券股票以及评级不佳的企业债投资在具体实践中货币市场基金资产主要投资于短期货币工具一般期限在一年以内平均期限天如国债央行票据商业票据银行定期存单政府短期债券信用等级高的企业债券同业存款等短期有价证券货币市场基金管理暂行规定的出台将货币市场基金的资金投资方向导向了低风险的货币市场货币市场基金对银行业存款业务的推动作用主要表现在两个方面第一促进普惠金融发展推动银行改善金融服务中华人名共和国证券投资基金法起草工作组组长王连洲表示货币市场基金的高速度发展推动了普惠金融的发展增加了居民财产性收入在上世纪九十年代初期的美国货币原国家税务总局副局长许善达钱景财富董事长赵荣春新京报年月日市场基金在北美刚刚崛起短期内对当地银行业的冲击也很巨大然而当地银行及时调整发展步伐进行新一轮金融改革创新向市场投放各类理财产品在本世纪第一个十年间美国货币市场基金规模与银行活期存款之比从接近下降到左右并没有出现很多金融学这担心的货币市场基金冲垮银行业的情况第二推动银行存款业务创新加速利率市场化进程货币市场基金的发展分流了银行的存款通过加剧竞争推动了银行的金融创新从而增加了其运营效率和竞争力在目前资金大量流向货币市场基金的情况下银行为了应付来自货币市场基金的竞争必然会加大业务创新的力度通过资产证券化手段提高资金的周转率更加合理地配置和利用现有存款资金由此可见货币市场基金的快速崛起和壮大并不是击垮银行存款业务的根本原因反而对银行改善自身金融服务加快创新步伐起到了推动作用银行业存款与货币市场基金的有效竞争机制有利于优化资源配置让资金流向效率更高的领域同时投资人也能得到更好的服务获得更多的投资收益有利于推动我国利率市场化的进程从而提升整个金融体系的效率降低全社会的成本四结论与政策建议货币市场基金的发展在年已经得到大量客户的极大认同同时也进一步加快了金融资本的重新洗牌货币市场基金的崛起和发展已经是市场的必然趋势商业银行必须充分重视货币市场基金带来的冲击积极应对主动进行金融创新采取相应的措施适应市场的变化才有可能在激烈的比拼中幸存下来政府应当从以下几个方面进一步深化金融改革一推动新型金融产品发展我国证券市场的不确定性和风险度上升导致以货币市场基金为代表的新兴金融品市场发展需求急剧增加货币市场基金的发展和普及让更多的个人和机构投资者享受到了货币市场货币价格和存款利率之间的货币价格差在很大程度上发展了我国的普惠金融在一定意义上不但让更多的人享受到了金融带来的收益也使市场上的货币价格趋于平衡以货币市场基金为代表的新兴金融产品的崛起为金融市场引入了竞争机制竞争压力的增强为金融市场注入新的发展动力年启动的金融体制改革已经放开了贷款利率下限可以预见的是存款利率上限也即将放开在这样的大背景下发展新型金融产品丰富金融市场是我国金融体制发展的必然趋势二推动银行业存款业务的转型利用互联网的长尾效应提高存款用户价值在我国众多类型的金融机构中商业银行是唯一一个可以合法吸纳公众存款的机构银行吸收的存款的重要组成部分是居民的活期存款而银行的最大的利润点就是存贷利差因此活期存款是银行实际上利润的重要来源之一在投入的成本上来看商业银行对招揽活期存款的客户投入极少活期存款的客户是银行的非主流客户但却是商业银行最大的收益来源点根据长尾效应理论众多非主流市场叠加起来的总量是超过主流市场的我国商业银行在长期的金融保护政策下给予活期存款的收益只限于微薄的活期利息活期存款的客户回报率极低我国商业银行在保护政策上的优势正在被互联网金融逐步削减货币市场基金对接互联网正在抢夺商业银行的长尾市场目标瞄准了银行业的万亿活期存量在货币市场基金的步步紧逼中商业银行应该走出政策保护圈打破传统思维以适应现代化互联网的明锐目光进行现代金融改革适应市场的变化提升活期存款个性化服务挖掘互联网渠道的潜力提高互联网金融服务效益金融业务天然具有网络化的特点通过互联网则金融服务易于创新交易成本降低操作流程便捷营销渠道无缝绑定由此可见金融服务利用互联网进行是具有特别的优势的天弘基金公司对接支付宝的最大创新来源于在基金销售渠道方面余额宝的快速崛起和成功是对互联网金融探索成功的一个典范互联网金融对银行业传统业务造成的震荡日渐突显给银行造成了巨大的挑战银行应当尽快利用传统优势与互联网对接提高基金销售和个人理财的推介效率三平衡发展金融市场使各金融机构互补发展面对越来越快的利率市场化的改革步伐建立健全金融运营机制必然是摆在金融改革面前的一大课题瑞银集团中国区主席兼总裁李一认为我国金融市场发展的首要问题便是证券市场债券市场货币市场期货市场以及外汇市场之间的发展不平衡问题平衡发展金融市场让各金融机构能够作用互补是我国金融改革的必由之路参考文献邱勋余额宝对商业银行的影响和启示金融创新姜玉婷认识货币基金的特点与风险中国城市金融石大怿货币市场基金的风险北京商报石大怿货币市场基金的特点北京商报刘田货币基金高收益率玄机第一财经日报刘志鹏我国货币市场基金对货币供给的影响对外经济贸易大学程淑娴我国金融衍生品市场发展的必要性及发展措施法商论丛第五卷张北清我国货币市场基金发展问题研究广西大学周秒我国货币市场基金发展的探讨东北财经大学张勇货币市场基金在中国发展的初探太原大学教育学院学报袁东试论我国货币基金的发展及其政策问题财贸经济王丽丽根据外国经验看商业银行发行货币市场基金的必然性北京市财贸管理干部学院学报李焰我国发展货币市场基金的必要性和市场前景分析中央财经大学学报陈怡货币市场基金给我们带来了什么经济师刘恒保正确认识活期存款的作用中国金融学院学报致谢在本论文即将完成之际谨此向我的导师孙治宇老师致以衷心的感谢和崇高的敬意本论文的工作是在孙老师的悉心指导下完成的孙老师以他敏锐的洞察力渊博的知识严谨的治学态度精益求精的工作作风和对科学的献身精神给我留下了刻骨铭心的印象这些使我受益匪浅并将成为我终身献身科学和献身事业的动力在这四年里导师不仅为我创造了优越的科研和学习环境使专业上同时在思想上人生态度和意志品质方面给予了谆谆教诲这些教益必将激励着我在今后的人生道路上奋勇向前由衷感谢我的室友同学他们开创性的研究拓展了我的学术视野无数次的争论和探讨使我的研究工作有了长足的进展衷心的感谢我的父母和其他亲朋好友对我的关心支持和理解没有他们对我的关心鼓励和支持我无法完成现在的本科学业最后感谢曾经教育和帮助过我的所有老师衷心地感谢为评阅本论文而付出宝贵时间和辛勤劳动的教授和老师们