浅谈余额宝等货币基金式理财产品对消费者市场的影响.docx

1浅谈余额宝等货币基金式理财产品对消费者市场的影响英天舒何劼芊摘要近年来一种新兴的完全创新的理财方式迅速进入了人们的视野开辟了互联网金融模式的新途径以最快的速度吸纳资金占据了可观的市场份额同时让传统的银行业感受到巨大的威胁甚至感到不安这就是余额宝余额宝给百姓消费者带来便利的同时也一定程度上冲击了银行储蓄业务本文将探讨余额宝的利弊作用关键词货币基金理财产品消费者市场一前言2013年6月从余额宝推出相应产品后全国各大理财机构都相应推出了类似的投资方式极大地充实了货币基金型产品在中国市场的比例改变了许多年轻人甚至部分中老年人的理财观念有权威数据显示截止到2014年2月15日余额宝用户已超过4900万余额宝背后的天弘基金规模已突破2500亿元那么这种全新的理财方式以其高收益低风险的特点被网络用户所津津乐道但凡事都具备两面性那么客观辩证地分析余额宝等理财产品给百姓带来高于银行利息的同时对中国的市场乃至经济是否产生了一定程度上消极的影响呢这里我将从不同角度出发分析探讨这种新产品在中国市场上发挥的利与弊的作用都有哪些2支付宝本身已构成网络金融时代重要的组成部分全方位跨越多个领域在各行各业都有极其广泛的应用余额宝与支付宝绑定号称会赚钱的支付宝横空出世让百姓极大地享受了方便快捷相比传统银行的活期储蓄和定期储蓄余额宝没有最低理财限额即使投入一元钱也可以享受收益而且随时支出存取不受门槛时间等限制在两个工作日内即可看到收益最重要的是它活期的收益要远远高出传统银行定期的收益对于很多手里资金中等水平的百姓来说是一款非常好的理财产品也绝对值得我们广泛关注余额宝从2013年6月13日上线便席卷了中国市场特别是年轻人的网络金融市场对于绝大部分人来说特点应该在其高收益收益和风险始终是焦点问题所在以中国银行为例如果存取定期5年收益率在475如果用户提前支配存款利率便由定期转为活期相比之下余额宝等理财产品则不存在利益的损失情况而且余额宝是按照每天来计算收益每天都可以获得前一天的收益虽然每天的收益率不同但收益浮动并不大在2014年年初收益率在64到67因此有人这样形容余额宝存的是活期利率是高于定期的支付宝作为网络金融的第三方交易平台其金额是不允许产生收益的但与天弘基金合作相当于购买了天弘基金天弘基金使用其每天产生的效益再给大家分配单单用利息一词形容是不准确的应该是购买货币基金得到的合理收益基金实际是一项风险较大的理财产品甚至一度让人谈基金色变的程度但余额宝属于货币基3金又着实让基金行业又风风火火了一把货币基金不同于股票型基金它是聚集社会上的闲散资金再由相关基金管理人员运作基金托管人保管资金的一种开放式基金专门投向风险小的货币市场工具如短期货币工具等包括国债中央银行票据银行定期存单政府短期债券企业债券以及同业存款等其他短期货币工具的基金产品而余额宝仅仅是一个通道用户投入的钱都交给了天弘基金天弘基金又将这些钱应用于只有银行企业可以进入而个人不得涉足的银行间市场同时货币基金必须保留有一定的余额用以保证用户可以随时赎回资金余额宝的操作过程极其灵活只要在有网络的情况下就可以完成这项操作传统模式无论是去银行存款或是去购买其他方式的理财产品都有一些繁杂的手续需要填写表单身份认证获取存折等步骤余额宝则完全免除了这些烦琐的步骤只需用电脑或手机在网络状态下轻轻一点就可以立刻实现由支付宝到余额宝的转账尤其是年轻的朋友每天打开自己的智能手机很大的乐趣来源就是看到自己投入余额宝的钱又增值了从收益的可视化到心里的踏实而且不管是否赎回用户的利息都不受损害而且可以实现小时到银行转账手续费零收取可以转出到银行再去银行把现金提取出来综上除了高收益和门槛低以外重要的可观之处仍在于收集闲散资金我们平时做了一笔消费后可能手里的余额不够购买设有最低下限的理财产品小额存入银行又嫌费事放在余额宝里无疑是一个不错的选择但这无疑造成了对银行产业的冲击多数银行也在叫4停余额宝并请求证监会出台相关的金融政策来管限余额宝那么余额宝又是怎样抢了银行的奶酪呢背后的赢家又是谁二余额宝等货币基金式理财产品的影响截止到2013年年底天弘基金的盘子规模几近突破3000亿元也就是说支付宝创造余额宝不到半年的时间里整个余额宝的整体资金实现了极大规模的扩展这里面与余额宝相关的就达到2500亿元有支付宝的用户很多已经将全部支付宝的资产转入其中没有支付宝的用户开通支付宝只为得到其中收益银行间市场目前是中国市场中重要的组分是散户无法进入的不同银行之间通过借贷的方式合作这种利息比我们一般想象的利息要高一些进入货币基金的银行间市场来获取更高额的回报第三方支付平台结合互联网的这种创新模式再加上传统银行理财产品的业务糅合到一块组成了余额宝樊路远来自阿里小微金融服务集团国内事业群曾表示创业的初衷主要是针对年轻的消费者进行碎片化的理财同时天弘基金副总经理周晓明也曾解释余额宝的作用就是把自己的钱拿出来一部分去生钱再用生出来的钱去购物我们再来看看其他机构的声音中消协在最新一次调查表示在购买其他理财产品时有超过三成的消费者有过被误导的经历被销售误导夸大收益出现巨额亏损资金被占用与信息不透明以及网络不安全以及密码泄露等问题是近年来金融消费者对理财产品集5中投诉的问题现在银行推出的各类理财产品其投资和收益的计算方式都很烦琐复杂加上各种晦涩难懂的专业术语一般的理财者根本就看不明白更别提精于理财只能听从工作人员的建议而部分工作人员可能会故意夸大理财产品的收益对其中存在的风险往往避重就轻甚至避而不谈给理财者带来一种只要买了就稳赚不赔甚至能发大财的错觉这种信息上的不对称导致很多消费者出现错误投资成了甜蜜的陷阱尽管大量的用户从传统银行业撤资但其作用还不至于达到抢了银行饭碗的程度其收益相比普通的储蓄存款是要高些但仍有一些其他的理财产品虽然有更高的风险但也能带来更高的收益余额宝无法满足这类用户的需求尽管他不能冲击传统的银行业但绝对冲击了大部分银行的储蓄业务毕竟储蓄业务才是广大百姓理财的主体如果有低风险高回报的简单方式百姓又何必让闲散的零钱躺在银行存折里按照市场化的利率去收益为什么不追求更高的呢这样一来大量碎片化的资金就涌入到余额宝中各大银行在2014年1月发现已经有几千亿的存款被转入了余额宝中享受更高的收益和更快捷简便的服务银行业已经感受到了威胁另外在天弘基金借助余额宝业务站上公募业龙头之际各大互联网纷纷拉上基金公司模仿余额宝进行产品设计推出类余额宝产品2014年1月15日苏宁云商旗下的南京苏宁易付宝网络科技有限公司推出的余额理财产品零钱宝正式上市而微信平台的理财业务也于当晚悄然上线试运行平6台名为理财通华夏基金成为首家接入的基金公司据不完全统计市面上仅取名为某某宝的理财产品已达20余只他们联合作用对传统银行业的冲击就会越来越大逼着他们改造对老百姓进行更多的让利和服务这也不会不说是个好的促进让银行企业感受到竞争压力真正的拿出更多的精力和产品来惠及百姓陆续已经有多家银行开启了的基金投入当天买入的证券或者期货在当天就可以卖出同理就是在买入后隔一天才能卖出当然这些带来了一个宏观的效益那就是利率的市场化利率市场化让社会将更多的闲散资金利用起来很多嗷嗷待哺的企业等着用钱不得已向银行去贷款如果这些闲散资金利用起来一定会在利率市场化上产生更大的作用利率市场化仍伴随着一个边际递减效应本质就是参与的人越多成本就越低每天有大量的用户在使用余额宝如果这些用户退出余额宝平台而选择集体到银行网点办理理财业务银行一定不能承受如此繁多的接待业务无法承受人力物力的成本所以在一定程度下互联网的这种创新的金融模式可谓利弊参半不但冲击了传统银行业也可以弥补传统银行业效率的不足也能使金融行业进一步活跃起来对社会主义市场经济以及货币流通等方面起到了非常积极的作用同时余额宝也是有风险的毕竟它不是银行存款理财有风险投资需谨慎这句话在这里同样适用享受得到收益的快乐时同样也要面临安全的考验网络支付手机操作也一定程度上产生了安全隐患所以如何降低风险建立一种出现不可预知损失后的弥补7机制才是至关重要的银行的损失自有银行承担公安部可以正式立案银行系统也可以查到资金的具体来源去向就算找不到损失的钱也可以起诉银行使之赔偿支付宝用户不经过柜面人人可以注册这样的管理也就带来了一定困难如果电脑中毒资金丢失会有保险赔付若因为个人原因使密码泄露可能就要自行承担这个损失了余额宝与支付宝绑定更在一定程度上刺激了网民网购的欲望逢年过节总有铺天盖地的打折促销活动在一定程度上也增加了一部分经济负担吧所以还是理财有风险投资需谨慎希望消费者与中国市场都能扬长避短谨慎操作获得彼此的双赢参考文献1王崇志余额宝的经济学思考J经济研究导刊2013322王春丽王森坚互联网金融理财的法律规制以阿里余额宝为视角J上海政法学院学报法治论丛201353王天宇浅析余额宝对我国金融行业的影响J中国商贸201414张燕余额宝视角下的沉淀资金法律监管问题研究J商场现代化2013