会计论文中小企业融资问题分析.docx

I届继续教育专科学生毕业论文存档编号武汉大学毕业论文论文题目我国中小企业融资的困境和对策分析专业会计学院经济与管理学院年级学习形式学号论文作者指导教师职称武汉大学继续教育学院制完成时间年月日II目录中文摘要引言一研究目的及意义二中小企业相关概念一中小企业的划分标准二企业融资的理论基础三我国中小企业融资状况一中小企业融资渠道单一狭窄二银行信贷是外源融资的主要渠道三国家财政资金支持有限四民间融资比重大四中小企业融资问题的原因分析一中小企业发展水平不高是融资难的重要原因二中小企业不适应宏观调控与产业发展政策的调整三专门服务于中小企业的融资服务还不健全四第三方中介服务机构发展进一步萎缩五我国中小企业融资优化的对策建议一政府部门应主动为中小企业创造平等的融资环境二金融机构应着力加强对中小企业的融资服务三中小企业应着力提高自身素质参考文献III开题报告一研究目的和意义如何提升优化中小企业的融资环境是我国产业转型创新的硬约束虽然各级政府部门出台了一系列促进中小企业发展的政策但融资渠道偏窄融资成本偏高融资时受歧视等问题仍旧是制约中小企业发展的重要瓶颈因此建立一个适应当前经济新常态背景下有效便利的中小企业融资体系能够有效促进金融资本运营效率的提高提升中小企业生产经营水平推动大众创业万众创新目标的进一步实现通过支持中小企业直接融资鼓励企业提高直接融资比重拓展中小企业信贷融资的渠道不仅有利于我国民营经济大发展而且对完善金融体系也具有重要实践意义二主要参考文献资料分析国内外现状和发展趋势提出本课题的主攻方向许多学者研究了中小企业融资难的成因部分学者从信贷规模的角度对中小企业融资问题进行研究后认为银行规模的大小与其对中小企业贷款的积极性之间存在较强的负相关性即大型的综合性银行更加愿意为大的企业提供融资服务而不愿意主动为中小企业提供融资服务也认为由于中小型金融机构的经营体制灵活所以获取中小企业信息更具优势通常比大型金融机构更愿意为中小企业提供融资服务除了规模上的原因之外在宏观政策层面上金融管制的相关政策也导致了国有商业银行严重的信贷配给和信贷歧视非国有的经济主体通常遭受严重影响这也从另一方面导致了中小企业的融资难问题在融资方式方面尹丹莉指出将财政支持和金融支撑两者相结合的融资支持方式可以较好地帮助中小企业解决融资问题兰邦华通过具体案例的分析后得出中小企业尤其是技术密集型中小企业应该充分利用其所处地域和区位优势拓展多层次的融资渠道同时提出由融资供给方驱动的金融方式创新也不可或缺比如利用股权质押知识产权质押创业风投中小企业区域集合债短期融资凭证等方式在信贷融资约束方面国内学者许多都有着比较类似的观点普遍认为信贷融资方式是我国中小企业大多采用的融资方式邱华炳强调在相当长一段时间内银行融资信贷业务仍旧是我国中小企业最主流的融资方式类似的戴淑庚的研究也支持了这一观点可以发现信贷融资是我国最常见最管用也是中小企业最喜欢的融资手段所以解决我国中小企业融资难问题的主要着力点还是在信贷机制的改革和政策的创新完善综上所述国内外对建立和创新中小企业融资机制的研究一直都没有中断过但分析的角度和侧重点各不相同归纳起来主要可以从供给和需求成本和收益两个总体维度展开从目前研IV究可以看出要解决中小企业融资难必须要从政策上渠道上工具上和成本上多个维度全面推进才能有效实现本文从经济学角度分析了中小企业的融资现状存在问题以及形成问题的原因在一定程度上发展了前期的文献研究并基于此研究中小企业应如何选择融资渠道的问题最后本文提出我国进一步完善中小企业投融资机制创新融资支持政策体系的意见和建议三主要研究内容途径及技术路线本研究遵循现象本质对策的写作逻辑总体研究思路为在介绍研究背景和意义的基础上首先总结梳理中小企业融资的相关基础理论并在相关概念界定的基础上总结我国中小企业在经济发展中的地位和发展特征其次通过数据分析当前我国中小企业融资难的现状及原因得出中小企业融资难的本质再次分析比较国外比较成功的缓解中小企业融资难的具体案例以及广东解决中小企业融资难先行先试的经验最后本文针对既有的分析提出相应的政策建议分析方法规范研究法探究我国中小企业在经济发展中的地位和促进中小企业融资优化的意义尝试将主要理论和实践中的具体实施情况及影响因素结合起来进一步确定适应国情的中小企业融资创新理论分析框架比较分析法通过系统梳理发达国家关于融资设计及优化方面的优缺点尝试分析其在中国实现的适用性为我国中小企业融资模式的构建提供重要的比较借鉴依据实证分析法通过广东在创新完善中小微企业投融资机制的具体案例分析了既有政策下建立完善中小企业融资机制的必要性紧迫性和可行性本文共分为章第一章为导论主要是介绍文章研究的目的及意义国内外学者关于中小企业的融资机制的研究成果研究思路及结构安排第二章为概念界定与理论分析主要是中小企业的界定以及国内外对中小企业融资理论的研究第三章为中小企业现状主要调查中小企业的融资状况第四章为分析中小企业融资难融资贵的形成原因以及现有体系对中小企业融资成本的影响并从市场层面出发分析信贷政策是如何影响中小企业融资方式选择的第五章为结论与政策建议提出我国缓解中小企业融资难问题的若干政策建议四研究的主要阶段进度及完成时间主要进度安排第一部分年月熟悉课题收集整理相关资料第二部分年月月阐述论文写作背景和需要解决的问题构造论文总体框架第三部分年月月查阅大量文献运用多种研究方案V第四部分年月完成初稿并交由导师审阅第五部分年月在导师的指导下完成初稿的反复修改形成终稿第六部分年月评阅或答辩I中文摘要中小企业是推动我国经济社会发展的重要力量但在我国这样一个信贷市场以大型国有银行为主导且资本市场建设尚不完备的国家中小企业融资难这一世界性普遍性难题显得格外突出已制约到其经济社会效益的发挥所以优化中小企业的融资环境迫在眉睫中小企业现有融资模式包括财政资金补助银行贷款自筹资金风险投资股权融资等形式本文通过研究中小企业在我国经济发展中的地位作用和发展特征结合分析资本结构理论融资偏好理论等相关理论及对我国中小企业融资的具体适用情况探寻我国中小企业融资难的现状及成因得出融资难的根本原因最后提出本文结论解决中小企业融资难问题关键是政府金融机构企业三方共同发力建立健全面向中小企业的融资机制和社会信用体系积极推动中小企业融资的渠道多元化交易市场化经营规范化和结构合理化同时从为中小企业创造平等的融资环境完善中小企业融资服务和提高中小企业自身素质等三方面提出缓解我国中小企业融资难融资贵的对策建议关键词中小企业融资环境融资服务IIIII引言随着我国社会主义市场经济的不断发展中小企业在我国经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用主要表现在促进市场充分竞争增加社会就业机会推动科技创新以及稳定经济增长等各个方面中小企业已经成为我国国民经济新的增长点是推动我国经济增长的重要力量据统计截至年底全国规模以上工业中有中小企业万家已经占到全部规模以上工业企业的以上实现税金万亿占到全部规模以上工业企业税金总额的以上特别是随着全面深化改革的不断深入和大众创业万众创新的方兴未艾中小企业对我国经济社会各方面的作用将更加突出虽然中小企业在各个方面发挥着越来越重要的作用但是融资难问题一直是影响我国中小企业健康可持续发展的重要因素也是在现实中中小企业反映最突出最希望解决的问题近年来我国各级政府部门出台了一系列的政策并积极推动实施来解决这一难题但是中小企业感受不明显自年金融危机爆发后国内外经济环境的剧烈变化使得中小企业的融资问题也更加突出因此研究中小企业的融资优化便显得尤为必要一研究目的及意义如何提升优化中小企业的融资环境是我国产业转型创新的硬约束虽然各级政府部门出台了一系列促进中小企业发展的政策但融资渠道偏窄融资成本偏高融资时受歧视等问题仍旧是制约中小企业发展的重要瓶颈因此建立一个适应当前经济新常态背景下有效便利的中小企业融资体系能够有效促进金融资本运营效率的提高提升中小企业生产经营水平推动大众创业万众创新目标的进一步实现通过支持中小企业直接融资鼓励企业提高直接融资比重拓展中小企业信贷融资的渠道不仅有利于我国民营经济大发展而且对完善金融体系也具有重要实践意义二中小企业相关概念一中小企业的划分标准企业是随着经济社会及生产力水平发展而出现的是依法设立的直接或间接从事或提供生产服务流通等活动的经济组织在经营中是自主决策在效益上是自负盈亏的中小企业是企业的重要表现形式是企业发展的必经阶段研究中小企业融资问题则必须划清和明确中小企业的标准随着我国经济社会的发展我国对中小企业标准的划分标准也经历了多次调整朱建青第一次提出中小企业的概念是在年当时根据企业固定资产这一单一指标划分第二次是在上个世纪年代主要根据企业员工人数划分员工人数人以下的即为小型企业职工人数人到人的为中型企业年做了第三次调整又回到年以固定资产价值作为指标的方式第四次是在年改革开放以后新型的产权主体也随此出现此时原国家计委又补充了年综合生产能力作为评价指标第五次是在年由于经济的快速发展出现了很多细分行业此次标准修改更加突出了不同行业的具体特征第六次是在年又具体增加了一些工业企业的不同行业以及更加详细的界定标准第七次是在年国家统计局与原国家经贸委主要考虑资产总额和销售收入两个指标来划分中小企业第八次是在年新出台中小企业促进法后为更加准确的界定中小企业国家四部委联合制定了中小企业标准暂行规定在考虑行业的特征的情况下根据企业员工规模资产总额和全部营业收入等三个指标确定年我国中小企业划型标准又一次得到了调整也是最新的标准由国家统计局等四部委制定的中小企业划型标准规定规定将企业从业人数资产总额和营业额等三个指标作为企业界定标准同时具体划分的个行业每个行业根据不同特点选择其中个指标进行划分并第一次提出了微型企业的概念二企业融资的理论基础马克思通过对世纪英国有关信用制度丰富历史资料的分析提出了较为系统的信用理论马克思通过系统研究指出价值运动与变化的主要形式就是信用是社会产品进行分配和交换过程中的特定形式并随着商品经济体系的不断完善而不断发达资本主义的信用主要有行业间的商业信用和金融资本间的银行信用商业信用是从事资本循环和再生产的资本家之间为进一步保持资本的简单或扩大再生产在行业内相互提供的信用银行信用是银行资本家作为主要中介进行的资本流通借贷活动信用的使用避免了交易中使用实际货币带来的相关费用从一定程度上来说信用的本质即借贷资本在实际经营周期中的不断运动为不断创造剩余价值而奠定基础马克思信用理论有三个基本判断一是信用是导致社会资本集中和聚集的重要杠杆二是股份制的出现是以信用为基础的三是信用的广泛使用会使投资行为越来越活跃这也导致资本主义经济危机的出现三我国中小企业融资状况虽然中小企业的地位作用现在已广为人知但是在实际的运作过程中中小企业被忽视遭受不公平待遇的情况时有发生特别是中小企业在融资过程中还存在一些比较突出的问题一中小企业融资渠道单一狭窄企业融资渠道应该是多方面多层次的我国中小企业的资金来源随着改革开放的深化以及国家经济体制的改革和资本市场的建立也逐渐地从单一渠道向多元化多层次发展但就目前的情况看我国中小企业的融资渠道还是过于单一和狭窄目前支持企业发展仍然还是依靠自身内部的积累即以内源性融资为主外源性融资比重过小内源性融资主要是指中小企业主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式内源性融资是企业将储备的资金转化为投资的过程由于其自筹自用不涉及金融体系原因因此内源性融资风险小成本低能够长时间使用并可以提升企业在市场中的价值所以尽管内部融资存在规模有限成本费用率高等诸多问题不能有效满足中小企业发展壮大过程中的资金需求但对于绝大多数中小企业来说内源融资通常是在融资时最先考虑的方式而且往往是唯一的融资途径二银行信贷是外源融资的主要渠道目前银行贷款是我国大多数企业主要的融资途径同样中小企业也把银行贷款作为主要的融资途径并以商业银行贷款作为主要外部资金来源形式而且将长时间存在下去据广东省的一项对家中小微企业的问卷调查显示在融资渠道偏好选择中有超过的样本企业表示会优先考虑从银行获得融资在我国金融机构的数量和布局在间接融资中有着明显的优势尤其是在我国债券市场和股票市场相对不发达的情况下银行贷款是我国中小企业解决融资问题的主要渠道特别是对于中小企业的生产经营条件达不到获取资本市场投资时银行贷款的作用就变得更加重要但银行主要提供的是流动资金贷款以及固定资产改造资金很少能够给中小企业提供长期贷款同时国有大商业银行更注重放贷给国有企业和大型企业年银行对实体经济发放的贷款在我国整个社会融资总额中占到左右同时我国最大的五家国有商业银行贷款总额已经占到全国商业银行贷款总额的左右截至年末根据央行发布的数据我国人民币小微企业贷款余额为万亿元仅占全部企业贷款余额的但是客观上说随着国家对于中小企业融资的高度重视在各项措施的促进下小微企业贷款增长明显快于平均贷款增速三国家财政资金支持有限我国政府一直以来高度重视中小企业发展特别是随着经济规模实力的增加也不断加强对中小企业发展的财政资金支持力度以此带动经济转型升级和产业的高水平发展如年月国家财政部宣布设立国家中小企业发展基金中央财政通过整合支持企业发展的相关资金出资亿元同时吸引社会资本设立了总规模为亿元的国家中小企业发展基金并通过设立子基金等方式多次放大力争达到倍的乘数效应国家中小企业发展基金的设立一方面吸引了社会资本扩大资金规模形成资本的供给效应另一方面通过股权投资等多种直接融资手段与传统的银行信贷形成优势互补多方发力解决中小企业融资难之后年月国家中小企业发展基金在深圳又成立了首支实体基金总规模达亿元其中中央财政出资亿元与此同时我国各级政府也都设立中小企业发展基金根据本地区经济发展的特点有针对性的支持中小企业发展同时应注意到国家财政资金数额毕竟是有限的具有一定程度的侧重支持的门槛仍然较高相对我国几千万的中小企业群体来说争取财政补贴对于大部分的中小企业来说仍然是望而莫及四民间融资比重大从我国国情来看由于中小企业信息披露不完整抵押物偏少从银行获得贷款条件苛刻并且时间很长而获得直接融资渠道又寥寥无几所以在一些民营经济发达的地区中小企业采用民间融资的情况比较普遍而民间融资的规模也呈现出快速增长的态势民间资本进入融资市场不仅可以丰富中小企业的融资渠道而且具有其他融资方式不具备的优势比如融资速度快资金调配方便融资门槛低等同时从融资的期限来看民间融资一般灵活性强期限短但其重大缺陷就是融资成本较高然而我国金融市场发展还不够完善如果能够有效合理地利用民间资金民间资金完全有可能成为我国正规金融市场的一支重要补充力量如果能通过合法渠道规范民间资金的合理使用可以对中小企业自身的发展起到良好的支撑作用但是参与者的相互信任是民间融资的基础一般情况下随着民间融资涉及资金的增多产生道德风险的可能性显著增大而对民间金融我国尚未建立起有效的监管体系相关法律法规和管理建设仍然不完善很多地方将民间融资演变成地下融资民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能性也极大地增大一旦爆发会对经济发展和社会稳定造成很大的影响特别是随着互联网金融的快速发展互联网的风险与民间融资的风险叠加民间金融急需规范发展四中小企业融资问题的原因分析一中小企业发展水平不高是融资难的重要原因一是中小企业经营管理水平不高在法人治理结构技术创新能力经营管理能力等各个方面都存在一定短板导致企业抗风险能力弱可持续发展能力低特别是部分中小企业仍停留初始发展阶段不愿意进一步规范做大比如目前我国私营企业和个体工商户的比例达很多中小企业还以个体工商户的非企业法人形式存在二是中小企业的财务管理不规范据中国人民银行的一项调查表明有以上的调研中小企业财务管理制度不健全有以上的调研中小企业的信用等级不高三是缺少可供担保抵押的财产融资成本高据年对部分中小企业的调研数据显示能够提供厂房和设备抵押的中小企业仅有左右四是部分中小企业的决策者不擅长同政府打交道对政府部门政策不关注不了解对政府提供的一系列融资支持政策主动申请的不多二中小企业不适应宏观调控与产业发展政策的调整一是经济发展的新常态和我国产业结构向中高端调整的趋势加剧了我国中小企业的融资难题目前我国实施稳健货币政策对信贷规模产生一定影响另外受我国产业结构调整供给侧结构改革政策的影响银行普遍增加了对传统产业如纺织服装金属材料家具制造等特别是落后产能中小企业贷款的管控这就增大了中小企业从银行获得贷款的难度二是日益严格的金融监管和日趋激烈的市场竞争推动银行不断调整金融服务的方向把放贷给大型企业国有企业作为银行业务实际考核的重心而对中小企业的服务通常是表面上重视实际上对中小企业贷款审慎而又从严而且附之以较高的贷款要求三是受当前宏观经济环境和行业市场波动等因素影响中小企业竞争力有所下降三专门服务于中小企业的融资服务还不健全一是面向中小企业的有效金融服务供给不足当前银行贷款一直是中小企业融资的主渠道但银行始终是市场经营自负盈亏的主体在现有银行监管和考核政策下商业银行特别是大型商业银行重国有轻私营重大轻小重抵押担保轻信用重短期轻长期的问题是普遍存在的也是市场经济的应有表现而有较强中小企业服务能力和动力的城市农商行村镇银行的放款能力未能充分发挥特别是近年来我国小额贷款和中小企业信用担保贷款规模增速大幅下滑图同时民营中小银行的建设尚处于起步阶段缺乏专门扶持中小企业的政策性金融服务机构二是金融产品方面针对中小企业的信贷产品创新不足银行对中小企业贷款普遍要求提供充足有效的担保条件接受的抵押品一般限于土地房屋以及少量的通用型原材料和机器设备知识产权创新成果等很少能作为抵押品而企业的纳税情况往来业务情况通常也只是参考条件很难符合中小企业融资的实际情况和经营特点三是信息不对称的问题比较严重小微企业由于信息不透明银行在发放贷款时难以决策银行在小微企业信用信息采集审核贷后管理工作的成本高四第三方中介服务机构发展进一步萎缩作为主要中介渠道的中小企业信用担保贷款快速下滑进一步加剧了小微企业融资难主要原因包括一是宏观经济环境影响受经济周期和宏观调控持续收紧影响中小微企业经营风险加剧担保业经营风险增大二是银担合作机制亟待完善大部分银行要求只与政府出资或控股的担保机构合作与民营担保机构合作的条件设置过高甚至一些银行一刀切断绝与民营担保公司合作与此同时银行与担保机构的风险分担机制设计不合理有些银行甚至不用承担风险担保机构风险和收益严重不匹配三是不规范经营的担保公司对行业整体发展造成负面影响受华鼎创富事件等个别担保机构不规范经营现象影响银行大规模缩减与民营担保公司的合作规模甚至全面停止与民营担保公司的合作五我国中小企业融资优化的对策建议中小企业融资难融资贵是世界难题对于我国这个尚处于社会主义初级阶段的发展中国家来说更是普遍并将长期存在通过梳理世界先进地区促进中小企业融资的有关做法剖析创新完善中小微企业投融资机制的具体实践系统研究中小微企业信用信息与融资对接平台融资再担保有限公司的具体运作为我国进一步完善中小企业融资环境推动中小企业融资政策规范化方式市场化渠道多元化和成本最优化提供了很好的借鉴优化中小企业融资环境企业金融机构和政府要同向发力共同努力在完善机制增加供给优化服务提升素质等多个方面努力一政府部门应主动为中小企业创造平等的融资环境我国中小企业促进法自年实施以来在改善中小企业发展环境特别是融资环境方面发挥了积极作用但随着近年来经济发展下行压力加大我国中小企业发展中面临着许多新情况和新问题特别是融资难融资贵的问题急需破解现行法律某些方面已经不适应进一步促进中小企业发展的实际需要目前的条款比较原则缺乏可操作性需要从顶层设计的角度进一步完善优化中小微企业融资环境的法律规定和政策措施同时要从提升专门面向中小企业的金融服务建设多层次资本市场完善信用机制建设以及大力发展融资担保等各个方面出台一系列具体举措二金融机构应着力加强对中小企业的融资服务金融机构是企业也是市场经济的主体其本身的逐利性决定了其关注重视大企业的融资忽视中小企业的融资但由于我国的金融机构普遍是国家所有或控股经营所以在解决中小企业融资难方面金融机构应该响应国家的号召从培育市场经济发展形成良好的企业发展生态角度高度重视关注解决中小企业的融资问题国有大中型银行要充分理解中小企业的发展特点针对中小企业融资短频快小等特点适当下放贷款的审批权限减少对中小企业贷款申请的管理层次简化贷款的审批程序并将部分贷款权限和责任下放给基层银行和信贷人员同时要对不同中小企业采取不同的贷款考核办法对创新能力强业务模式新经营前景好的中小企业适当放宽贷款条件最后要将中小企业信贷风险防范和中小企业信贷激励统筹考虑在一定的风险考量下尽可能的调动银行基层工作人员发展中小企业贷款的积极性三中小企业应着力提高自身素质是加快产品的升级换代中小企业要注意把握市场需求和消费升级大势加大力度推进产品创新和服务升级努力引领市场潮流二是积极进入新产业新领域当前大数据云计算物联网电子商务等新技术新应用新业态正释放出前所未有的巨大商机中小企业要充分发挥机制灵活决策快的优势抓住先机积极拓展业务新领域努力抢占产业发展的制高点积极向先进制造业现代服务业战略性新兴产业等产业转型加快在工业设计技术咨询现代物流软件和信息服务等生产性服务业领域发展积极进入文化创意大数据云计算等新兴领域三是积极向微笑曲线的两端延伸围绕主业积极向产业链上下游拓展努力在品牌建设技术研发物流配送等环节上下功夫打造高附加值的产业链参考文献吕键金融服务创新视角下中小企业融资问题研究湖北工业大学袁剑我国中小企业融资优化问题研究吉林大学孙于蓝中小企业融资难及其解决对策研究浙江大学申克吉林省科技型中小企业利用新三板融资的机制与对策研究吉林大学吴勇农村中小企业信贷融资问题博弈分析管理世界高瑾中国影子银行的发展对中小企业融资影响的研究浙江大学由春宇现阶段我国中小企业融资问题研究昆明理工大学潘峰我国中小企业融资难问题研究华中师范大学那涵坤中小企业新型融资方式比较研究安徽大学陈照军中小企业融资创新研究首都经济贸易大学王梅论社区银行作为解决中小企业融资问题的途径厦门大学吕利红我国中小企业融资租赁问题研究河南大学