我国中小企业融资问题研究.docx

1我国中小企业融资问题研究范欣摘要近些年国家对中小企业的重视程度有所提高出台了一系列扶持政策但是尚未从根本上解决问题成因可以详细分为企业内部原因与产业供应链因素资本市场原因法律环境等要解决该问题需要企业与国家共同努力比如企业应当加强内部建设完善各项制度国家应当在法律环境银行体系等方面继续完善关键词中小企业融资问题成因对策建议一中小企业融资的基本情况中小企业极大地增进了我国经济的成长在扩大就业活跃市场增加收入等方面起到了良好的促进作用以年为例中小企业增速较快年中小型工业企业有家年增长到家同比增长并且占年全部工业企业总数的中小企业涵盖领域广泛涉及个行业在提供就业方面中小企业占比余约为数据如表所示二中小企业融资现状第一直接融资边缘化查一查新三板及其他最新政策截至年月中小企业板上市公司有家创业板有家上市公司而当年中小企业总数已超过八百万家与欧美相比中国的债2券市场还不成熟债券市场中政府债券占主导地位例如央行债券和国库券公司债券较少且多为中长期债券不能与企业短期融资需求相契合第二银行贷款困难年的调查数据显示被调查中小企业当年共申请了次贷款银行满足次数为次满足率为其中有家占比的企业认为银行条件更多门槛增高可贷资金减少有家占比的企业认为银行可贷资金减少门槛没有变化约为的企业表示获得贷款时间为三周或超过三周第三相比银行同期借款利率民间资本借贷利率较高年月对河南云南福建上海等民间资本调研点进行统计后发现民间金融的利率在之间而中小企业的收益率多低于因此如此高利率的民间资本只能用于短期应急三中小企业融资问题原因剖析一企业经营管理不规范财务信息缺乏部分中小企业缺乏专业财务人员和最新财务知识财务报表编写不符合相关规定有的甚至没有定期编制这样导致银行等金融机构难以了解企业实际经营状况及偿债能力有的中小企业为了满足银行贷款的参数要求修改财务数据以致银行对其信任度下降降低贷款积极性经营管理缺乏规划大多数中小企业缺乏长远的战略规划一味寻求短期利益最大化持续经营能力不足导致银行有较高的放贷3风险信用较低中小企业业主往往不够重视自身或企业的信用情况罗亮森等对济宁市中小企业进行实证研究后发现被调查企业中展期后偿还的有家企业部分偿还的有家企业家企业未能了偿总计比例为抵押担保不足银行放贷比较看重企业提供的担保或抵押为了节省资金中小企业一般选择租赁厂房用地固定资产类可抵押物少设备陈旧并且多数中小企业财务不透明效益良好的企业不愿为之担保效益一般的企业提供的担保难以满足银行要求二金融及中介机构尚不发达中小企业资金需求具有额小频急的特点出于控制风险的原因审批需要更多程序放贷给中小企业需要耗费更多的人力物力银行出于稳健性盈利性以及抗风险的要求不愿意放贷给中小企业信用评级所需的数据分散在不同银行的数据库中没有实现共享不能全面地进行信用评价中小企业信用评级行业秩序混乱缺乏权威的评级标准信用制度对失信行为惩戒不严以致形成了不良的征信环境发行债券对企业净资产规模有着较高的要求发股上市则要满足利润增长率的要求另外还需花费不菲的承销费用审计费用等企业难以承受三法律体系不健全关于中小企业的法律政策虽然很多但是多为规范性文件立法4层次较低缺乏专门的中小企业主管机构的法律以及专门针对中小企业的政策性和商业性融资机构的法律法规现有的融资性担保法律在实践中操作性不强如担保法未能规范担保机构仅约束了担保行为对机构的资质职能未加说明并且在制度设计上注重不动产抵押限制了应收账款等流动性较好的动产的担保使用四缓解中小企业融资困境的建议一提高企业经营管理水平企业应当不断提高经营能力优化企业资源配置提高企业竞争力及创新能力做大做强加强财务制度建设定期安排财务人员参加培训和学习邀请事务所定期审计财务报表并定期公布建立企业治理结构和内部控制体系改变家族式管理模式实现所有者管理者相互制约的现代化管理机制业主增强信用意识完善企业信用和经营者自身信用记录定期与银行沟通企业经营状况与长期规划等问题减少信息不对称接受银行监督提供真实的财务数据建立良好的银企关系二改善外部环境加大财政税收扶持力度财政上设立中小企业发展基金扩大专项扶持中小企业的基金在国家财政支出中的规模税收上细化税收优惠政策例如按照中小企业所在行业性质区分税种税率完善法律环境5在现有法律法规的基础上出台中小企业法明确中小企业在我国经济发展的地位和作用细化扶持措施以及为实现这些优惠措施政府应承担的义务鼓励直接融资新三板已经推出中小企业应抓住此契机政府可以从当地选择一批有市场潜力经营良好的企业提供政策帮助及信息支持协助其上市债券方面如果选择政府扶持中小企业打包发债选择信用良好有发展前景的企业区域集优扩大发债规模提升发债信用评级政府财政拨款建立债务融资发展基金和政策性融资担保机构以发行集合债完善多层次间接融资机构体系国有银行具有资金政策上的优势国家应通过立法鼓励国有银行扶持中小企业如建立损失补偿机制城市商业银行有更好的区域信息优势能有效解决信息不对称情况下的信贷配给状况因此城市商业银行应当明确其定位与主要经营业务范围尽量限制其他贷款种类的盲目发展国家应给与其更多的政策支持允许其不断创新金融产品根据客户风险及贷款规模在一定范围内灵活的确定贷款利率创造出更适合中小企业的贷款产品民间借贷等非正规资金来源也是必不可少央行出台的年第二季度中国货币政策执行报告对民间资本的作用进行了肯定政府今后对民间金融的运作管理办法应具体化使其规范化运营6发展信用担保机构及信用体系建立全面的中小企业信贷数据库中小企业的信用情况包括其产品质量检验工商年检合同履行情况消费者反馈等收集这些需要各部门的合作如海关部门工商局税务局等省级或国家级层面可以要求各部门定时上报中小企业信用数据尤其是中小企业业主的个人信用情况以供放贷前查询使用建立科学的信用评价体系中小企业信用评级办法应基于评级预警系统运用现代化的信息技术和风险考量技术定期导入数据进行标准化的评级提高评级工作的自动化程度并将数理统计模型加以使用联合定性分析与定量分析保证结果客观科学不断发展基于供应链金融的中小企业融资方式如应收账款融资融通仓业务保兑业务银行围绕整个供应链进行动态交易风险评估能够通过上下游企业行业协会了解到更多信息创造良好的征信环境监督中小企业的信贷行为及偿还情况拉大诚信企业与背信企业的融资待遇一旦发现企业有逃避偿还银行债务的行为要依法运用法律手段严惩结语中小企业是我国国民经济的重要组成部分中小企业发展壮大对中国经济发展具有重要的现实意义融资问题已然成为了制约其发展的瓶颈之一该问题亟需解决中小企业融资问题的解决需要国家银行中小企业等多方面共同努力参考文献7陈春中小企业融资法律制度研究以美日中小企业融资法律制度为借鉴金融视线郭斌刘曼路民间金融与中小企业发展对温州的实证分析财经研究揭筱纹转型期西部传统中小企业的融资问题研究开发研究作者单位中南财经政法大学会计学院