excel财务分析常用财务函数

财务分析常用财务函数提供了许多财务函数这些函数大体上可分为四类投资计算函数折旧计算函数偿还率计算函数债券及其他金融函数这些函数为财务分析提供了极大的便利利用这些函数可以进行一般的财务计算如确定贷款的支付额投资的未来值或净现值以及债券或息票的价值等等在财务函数中有两个常用的变量和其中为年付息次数如果按年支付则按半年期支付则按季支付则为日计数基准类型如果日计数基准为则或省略如果日计数基准为实际天数实际天数则如果日计数基准为实际天数则如果日计数基准为实际天数则如果日计数基准为欧洲则下面介绍一些财务分析常用财务函数该函数返回到期一次性付息有价证券的应计利息其中为有价证券的发行日为有价证券的到期日为有价证券的年息票利率为有价证券的票面价值如果省略函数就会自动将为为日计数基准类型例如一个短期债券的交易情况如下发行日为年月日到期日为年月日息票利息为票面价值为日计数基准为实际天数那么应计利息为计算结果为该函数返回定期付息有价证券的应计利息其中为有价证券的发行日为有价证券的起息日为有价证券的成交日即在发行日之后有价证券卖给购买者的日期为有价证券的年息票利率为有价证券的票面价值如果省略函数就会自动将设置为为年付息次数为日计数基准类型例如某国库券的交易情况为发行日为年月日起息日为年月日成交日为年月日息票利率为票面价值为按半年期付息日计数基准为那么应计利息为计算结果为该函数返回一笔货款在给定的到期间累计偿还的本金数额其中为利率为总付款期数为现值为计算中的首期付款期数从开始计数为计算中的末期为付款时间类型如果为期末则如果为期初则例如一笔住房抵押贷款的交易情况如下年利率为期限为年现值为由上述已知条件可以计算出那么该笔贷款在第下半年偿还的全部本金之中第期到第期为计算结果为该笔贷款在第一个月偿还的本金为计算结果为该函数返回有价证券的贴现率其中为有价证券的成交日即在发行日之后有价证券卖给购买者的日期为有价证券的到日期到期日是有价证券有效期截止时的日期为面值为的有价证券的价格为面值为的有价证券的清偿价格为日计数基准类型例如某债券的交易情况如下成交日为年月日到期日为年月日价格为清偿价格为日计数基准为实际天数那么该债券的贴现率为计算结果为该函数利用给定的名义年利率和一年中的复利期次计算实际年利率其中为名义利率为每年的复利期数例如的计算结果为或该函数基于固定利率及等额分期付款方式返回某项投资的未来值其中为各期利率是一固定值为总投资或贷款期即该项投资或贷款的付款期总数为各期所应付给或得到的金额其数值在整个年金期间或投资期内保持不变通常包括本金和利息但不包括其它费用及税款为现值或一系列未来付款当前值的累积和也称为本金如果省略则假设其值为零为数字或用以指定各期的付款时间是在期初还是期末如果省略则假设其值为零例如的计算结果为的计算结果为的计算结果为又如假设需要为一年后的一项工程预筹资金现在将以年利按月计息月利为存入储蓄存款帐户中并在以后十二个月的每个月初存入那么一年后该帐户的存款额为计算结果为该函数基于一系列复利返回本金的未来值它用于计算某项投资在变动或可调利率下的未来值其中为现值为利率数组例如的计算结果为该函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率这些现金流不一定必须为均衡的但作为年金它们必须按固定的间隔发生如按月或按年内部收益率为投资的回收利率其中包含定期支付负值和收入正值其中为数组或单元格的引用包含用来计算内部收益率的数字必须包含至少一个正值和一个负值以计算内部收益率函数根据数值的顺序来解释现金流的顺序故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值如果数组或引用包含文本逻辑值或空白单元格这些数值将被忽略为对函数计算结果的估计值使用迭代法计算函数从开始函数不断修正收益率直至结果的精度达到如果函数经过次迭代仍未找到结果则返回错误值在大多数情况下并不需要为函数的计算提供值如果省略假设它为如果函数返回错误值或结果没有靠近期望值可以给换一个值再试一下例如如果要开办一家服装商店预计投资为并预期为今后五年的净收益为和在工作表的输入数据函数所示计算此项投资四年后的内部收益率为计算此项投资五年后的内部收益率为计算两年后的内部收益率时必须在函数中包含即为该函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率返回一项投资的净现值投资的净现值是指未来各期支出负值和收入正值的当前值的总和其中为各期贴现率是一固定值代表到笔支出及收入的参数值所属各期间的长度必须相等而且支付及收入的时间都发生在期末按次序使用来注释现金流的次序所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入如果参数是数值空白单元格逻辑值或表示数值的文字表示式则都会计算在内如果参数是错误值或不能转化为数值的文字则被忽略如果参数是一个数组或引用只有其中的数值部分计算在内忽略数组或引用中的空白单元格逻辑值文字及错误值例如假设第一年投资而未来三年中各年的收入分别为和假定每年的贴现率是则投资的净现值是计算结果为该例中将开始投资的作为参数的一部分这是因为付款发生在第一期的期末函数文件下面考虑在第一个周期的期初投资的计算方式又如假设要购买一家书店投资成本为并且希望前五年的营业收入如下和每年的贴现率为相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率如果书店的成本及收入分别存储在到中下面的公式可以计算出书店投资的净现值计算结果为在该例中一开始投资的并不包含在参数中因为此项付款发生在第一期的期初假设该书店的营业到第六年时要重新装修门面估计要付出则六年后书店投资的净现值为计算结果为该函数基于固定利率及等额分期付款方式返回投资或贷款的每期付款额其中为各期利率是一固定值为总投资或贷款期即该项投资或贷款的付款期总数为现值或一系列未来付款当前值的累积和也称为本金为未来值或在最后一次付款后希望得到的现金余额如果省略则假设其值为零例如一笔贷款的未来值即为零为或用以指定各期的付款时间是在期初还是期末如果省略则假设其值为零例如需要个月付清的年利率为的贷款的月支额为计算结果为又如对于同一笔贷款如果支付期限在每期的期初支付额应为计算结果为再如如果以的利率贷出并希望对方在个月内还清那么每月所得款数为计算结果为该函数返回一项资产每期的直线折旧费其中为资产原值为资产在折旧期末的价值也称为资产残值为折旧期限有时也称作资产的生命周期例如假设购买了一辆价值的卡车其折旧年限为年残值为那么每年的折旧额为计算结果为计算某项投资的现值年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和如果投资回收的当前价值大于投资的价值则这项投资是有收益的例如借入方的借入款即为贷出方贷款的现值其中为各期利率如果按的年利率借入一笔贷款来购买住房并按月偿还贷款则月利率为即可以在公式中输入或作为的值为总投资或贷款期即该项投资或贷款的付款期总数对于一笔年期按月偿还的住房贷款共有即个偿还期次可以在公式中输入作为的值为各期所应付给或得到的金额其数值在整个年金期间或投资期内保持不变通常包括本金和利息但不包括其他费用及税款例如的年利率为的四年期住房贷款的月偿还额为可以在公式中输入作为的值为未来值或在最后一次支付后希望得到的现金余额如果省略则假设其值为零一笔贷款的未来值即为零例如如果需要在年后支付则就是未来值可以根据保守估计的利率来决定每月的存款额为数字或用以指定各期的付款时间是在期初还是期末如果省略则假设其值为零例如假设要购买一项保险年金该保险可以在今后二十年内于每月末回报此项年金的购买成本为假定投资回报率为那么该项年金的现值为计算结果为负值表示这是一笔付款也就是支出现金流年金的现值小于实际支付的因此这不是一项合算的投资在计算中要注意优质和所使用单位的致性