财务分析

郑州大学现代远程教育财务分析课程考核要求说明本课程考核形式为提交作业完成后请保存为版本格式的文档登陆学习平台提交并检查和确认提交成功能够下载并且内容无误即为提交成功一简答题题每题分共分简述企业价值评估的应用领域财务报表趋势分析的方法有哪些各自的特点如何简述财务综合分析与业绩评价的关系简述资产负债表分析的目的简述上市公司盈利能力指标与一般企业的盈利能力指标的关系二论述题第小题分第小题分共分分别阐述商品经营与产品经营资产经营的关系为什么总资产报酬率的分子为息税前利润是否可用其他指标做分子三案例分析题每题分共分案例公司为一小型施工公司注册会计师张某在审计其年度会计报表时发现年月份该公司账面净资产为万元为扩大企业规模达到中型施工企业万元净资产的规模该公司将历年形成的账外财产委托中介机构进行价值评估将评估后的价值万元作为主管部门对华兴公司的投资人账注册会计师追加审计程序向公司索要历年形成的账外财产的相关资料并进行检查按照公司提供的账外财产数量价值明细表列示的价值万元并确认其价值后注册会计师建议公司进行调整公司拒绝调整注册会计师出具了否定意见的审计报告要求对于存续的企业是否可以对自己的资产予以评估后调账企业如何把账外资产纳入会计账簿案例注册会计师张某审计华兴公司年度会计报表时发现由于华兴公司连续几年亏损企业净资产出现巨额赤字年月份董事会决议对于出资人今明公司投入的资金超过其注册资本所占份额的部分确认为其他应付款并转作资本公积资本溢价同时对于出资人公司要求转让出资的事项董事会要求出资方按照各自原出资比例对于资不抵债部分予以弥补弥补后公司才能转让出资要求如果企业将投资者投入的资金超过其注册资本所占份额的部分确认为其他应付款为降低资产负债率经股东会同意能否将其他应付款转作资本公积资本溢价企业净资产为负数或资不抵债时是否需要出资人先弥补亏损后增资企业净资产出现巨额赤字时出资人能否转让股权一答一价值评估在会计领域的应用我国一直以来都是强调历史成本计量模式以历史交易发生的价格作为资产的入账价值入账后的账面价值在该资产存续期内一般不作调整但在币值稳定假设失效和经济环境变化的情况下资产账面价值已经完全偏离资产的真实价值企业会计数据已不能准确地对企业进行刻画另一方面历史成本计量模式着眼于成本不能真实地体现会计主体的经营业绩更不能体现现时的企业价值因此价值评估要求会计计量的重心由历史成本计量模式向以体现价值的公允价值计量模式转移除要求在会计报告中反映公允价值计量的会计信息价值评估还要求会计报告对企业进行更深入的反映因为企业价值评估的内容包括有形的和无形的可直接计量的和不可直接计量的企业直接参与生产的硬资产和参与组织经营管理的软资产而这些信息大多无法计量而置于会计报告之外实践中的一个个事例告诉我们正是这些无法直接量化和观察的信息才是主宰企业核心竞争力和价值的根本因此价值评估要求会计报告必须加强企业无形资产价值等的披露二价值评估在企业重组领域的应用企业重组是企业价值评估产生与发展的主要动力来源之一企业重组模式一般有业务重组资产重组债务重组股权重组人员重组管理体制重组等无论采用何种方式目的都是为了实现企业资本价值的增值企业重组作为一种经营方式必然存在着经营风险企业重组的价值也并非总是增长因此科学客观地评估企业价值才是判断企业重组价值增加与否的关键在内部调整的重组中需要通过重组前后的企业价值评估比较来了解企业重组价值是否创造了绩效在涉及企业间的重组中为了评估重组对购买公司股东的价值创造潜力必须评估卖方价值和收购获益价值以控制卖方所要求的价格三价值评估在企业价值创造领域的应用企业价值创造是指企业的内在价值即企业将要为其权益所有者创造的一系列期望未来现金流的净现值要检验企业价值创造的效率与效益就必须借助于一定的衡量工具而企业价值评估就是这样一种直接以价值为基本衡量单位的有效的价值创造度量工具它能直观地反映出企业价值创造的数量通过简单的比率分析还可以获得企业价值创造效率的信息企业价值评估还可以通过作用于公司内部治理与管理来间接影响价值创造公司治理实质上是一种制衡机制主要是通过一定的制度设计来实现所有者对管理者的监督和激励其中管理层的薪酬激励机制是公司治理中制度设计的一个主要内容约翰马丁提出基于价值的评价指标和激励报酬相结合是企业价值管理的核心以创造股东财富作为评价和奖励行为最终将带来更大的股东价值在资本增值目标下管理者的激励制度必须与资本增值相联系企业价值评估直接反映了资本增值状况实施以企业价值评估结果为导向的激励制度设计能改善管理层的行为并通过对管理层行为的激励来实现企业价值最大化形成以结果来影响行为以行为来改善结果的良性循环四价值评估在企业价值实现领域的应用企业价值实现是指通过与股东和外部投资者进行有效沟通提高价值创造与资产或股票价格之间的相关性减少管理期望价值与市场预期价值的差异使经营绩效能有效反映资本市场的股东投资效益资本市场导致公司实体的价值和虚拟价值二元并存当公司内在的真实经济价值与外在的市场价值有差别时市价高估时对内就要进行价值重建以确保公司价值创造能力的提升市值低估时对外就要与股东和投资者进行有效沟通以避免由于欠缺资讯的透明度及资讯的不对称而造成预期落差导致投资价值减损阻碍价值实现企业价值评估通过对企业价值的及时评价可向投资者及时传达信息帮助其了解企业真实价值并理性决策另外企业价值评估信息的传递还能达到企业价值的成功展示和推销作用可以吸引潜在的投资者答一般来说进行企业财务状况的趋势分析主要有以下几种方法应用比较财务报表比较百分比财务报表和比较财务比率比较财务报表比较财务报表是比较企业连续几期财务报表的数据分析其增减变化的幅度及其变化原因来判断企业财务状况的发展趋势这种方法选择的期数越多分析结果的准确性越高但是在进行比较分析时必须考虑到各期数据的可比性因某些特殊原因某一时期的某项财务数据可能变化较大缺乏可比性因此在分析过程中应该排除非可比因素使各期财务数据具有可比性比较百分比财务报表比较百分比财务报表是在比较财务报表的基础上发展而来的百分比财务报表是将财务报表中的数据用百分比来表示比较财务报表是比较各期报表中的数据而比较百分比财务报表则是比较各项目百分比的变化以此来判断企业财务状况的发展趋势比较财务比率比较财务比率就是将企业连续几个会计期间的财务比率进行对比从而分析企业财务状httpwwwgaoduncomzhuantiblfx况的发展趋势这种方法实际上是比率分析法与比较分析法的结合与前面两种方法相比这种方法能更加直观地反映企业各方面财务状况的变动趋势及财务状况答财务分析为前提业绩评价为结果财务分析为出资人行使经营者的选择权提供重要依据有效的强化对企业经营者的监督和约束有效的激励企业经营者提供可靠依据为政府有关部门债权人企业职工等利益相关者提供有效的信息支持答揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表的数据答第一上市公司是一般企业的特殊形式因此反映一般企业盈利能力的指标都适用于上市公司第二反映上市公司盈利能力的中有些指标与一般企业的盈利能力指标实质相同只是名称不同如每股收益与资本收益率净利润实收资本普通股权益报酬率与净资产收益率等就属于这种类型第三上市公司特殊指标是一些与企业股票价格或市场价值相关的指标这些指标与一般企业盈利能力指标并不矛盾在规范的资本市场环境和较高的会计信息质量前提下这些特殊指标直接受企业盈利能力一般指标的影响二答答三案例不可以企业只有在非存续期间产权发生变动或国家统一安排清产核资时才能对自己的资产予以评估后调帐对于存续的企业应当遵循历史成本法进行会计处理企业把账外资产纳入企业会计账簿有两种方法根据账外资产合法有效的原始凭证按照重大错帐追溯调整处理如果账外资产没有合法有效的原始凭证只能按照盘盈资产处理既按同类或类似固定资产的市场价格入账据此本案例中公司将历年形成的账外财产归入帐内核算虽是在纠正违法行为但其价值由于是存续期内发生的没有涉及产权变动不应当评估入账该公司把账外财产归入帐内核算应当根据清查的账外财产数量价值明细表并按照盘盈资产调整以前年度损益而不应作为其主管部门的投资增加企业的净资产案例一般的根据企业出资者签署的与出资有关的协议或合同如果出资者共同约定将某出资者超过其注册资本所占份额的部分作为所有者权益则企业将其确认为资产公积资本溢价如果出资者共同约定将某出资者超过其注册资本所占份额的部分作为负债待一定期间后偿还给出资者则应确认对某出资者的负债记入其他应付款资产公积资本溢价和其他应付款性质不同不能随意调换如果出资者原已共同约定将某出资者超过其注册资本所占份额的部分作为负债只有当出资者放弃此债权时才能根据企业会计制度的规定讲债权人放弃的债权在资本公积其他资本公积中核算据此本案例总董事会对于其他应付款转作资本公积资本溢价的决议不合规应当纠正企业资产为负数或资不抵债是由企业自身经营管理不善造成的企业应当对各出资人说明并承担责任没有理由要求出资人弥补资不抵债部分因此不能强制要求出资人先弥补亏损后增资如果各出资人为了公司发展自愿替公司弥补亏损也只能视同捐赠进行会计处理并考虑纳税如果公司净资产出现巨额赤字只要公司按照公司法公司章程等规定运作均可以法定程序对外转让股权如果股东转让股权但公司的注册资本金额不变工商行政管理部门在办理变更登记时不要求提交验资报告但如果股东或出资人要求注册会计师出具验资报告注册会计师也可以承办此验证业务